Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 30)

Современные товарные биржи можно классифицировать по следующим основаниям:³

По степени вмешательства государства в сферу биржевого оборота различают свободные биржи и биржи, деятельность которых всесторонне регламентирована государством.

1. Филиппов А. Товарные биржи: от забвения к возрождению, М., «Деньги и кредит», 1990; см. об этом: Каменева Н.Г. Указ. соч. С. 44-45

2. Шершеневич Г.Ф. Курс торгового права. Т. 2. СПб., 1908. параграф 128 «Общее понятие о бирже»

3 О классификации бирж см. также Белых В.С., Виниченко С.И. Биржевое право- М. Норма, 2001, С. 7 - 15

Первые организуются, и действуют на автономных началах как объединения предпринимателей. Они самостоятельно определяют условия доступа на биржу, виды биржевых товаров, правила биржевой торговли и т.п. Такие биржи, предполагающие минимальное участие государства в их деятельности, распространены в большинстве стран. Так, в Англии и США государство не вмешивается в деятельность бирж, они носят характер корпораций или частных учреждений.

Деятельность других бирж детально регламентируется, и строго контролируется государством. В Германии государство само учреждает биржи и всесторонне регулирует их деятельность.¹ Существует специальное биржевое законодательство и специальные органы исполнительной власти, осуществляющие государственный контроль за биржевой деятельностью. Биржевая деятельность подлежит лицензированию.

Современные российские биржи в больше степени тяготеют ко второй модели, хотя существование свободных бирж или бирж с минимизированным государственным вмешательством в их деятельность повлияло бы, на мой взгляд, благотворно на развитие биржевой торговли в нашей стране и способствовало бы становлению цивилизованного биржевого рынка.

По характеру биржевых торгов товарные биржи могут быть открытыми и закрытыми.

Первые представляют собой доступные для всех желающих собрания, где продавцы и покупатели без посредников находят друг друга, и совершают сделки. Исторически вначале появились именно такие биржи.

В торгах на закрытых биржах могут участвовать только биржевые посредники, аккредитованные на данной бирже. Другие лица могут купить или продать товар на бирже только с помощью биржевых посредников, заключив с ними соответствующие договоры. Современные биржи за рубежом являются закрытыми (Чикагская товарная биржа, Шанхайская фьючерсная биржа и др.).

1 Сидорова Т.Э. Субъекты торговой деятельности// Коммерческое право, 2008, №2(3), с.30

В соответствии со ст. 19 Закона о товарных биржах участниками биржевой торговли являются члены биржи и посетители (постоянные и разовые), поэтому российские товарные биржи не являются закрытыми, что свидетельствует о недостаточной развитости бирж. Вместе с тем, при совершении фьючерсных и опционных сделок на российских товарных биржах деятельность биржевых посредников и биржевых брокеров подлежит лицензированию в соответствии со ст. 23 Закона о товарных биржах и постановлением Правительства РФ от 2 марта 2010 г. N 111 "Об утверждении Положения о лицензировании деятельности биржевых посредников и биржевых брокеров, заключающих в биржевой торговле договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является биржевой товар" (с изменениями от 12 августа 2011 г.).¹

Таким образом, функциональные особенности участников биржевой торговли и политика, которую товарная биржа проводит по отношению к ним, являются классифицирующим основанием.

В зависимости от вида биржевых товаров различают универсальные и специализированные товарные биржи.

Товарные биржи организуют торговлю материальными ресурсами определенного рода (металл, лес, зерно и т.п.). Они могут быть универсальными, т.е. оперировать разными товарами, и специализированными по отдельным видам товаров.

Современные товарные биржи в России носят универсальный характер, так как предметом торговли на российской бирже может быть практически любой товар. Российские биржи оперируют широким ассортиментом товаров, иногда несколькими тысячами наименований товаров, в том числе различной готовой продукцией, товарами народного потребления, которые не являются взаимозаменяемыми. Ярким примером являлись организованные в начале 1990 года в Москве первые товарные биржи — Российская товарно-сырьевая (РТСБ) и Московская товарная биржа (МТБ), на которые тогда приходилось до половины

¹ СЗ РФ, 2010, №13, ст. 3584

всего оптового биржевого оборота России. Однако, по утверждению Г.Ф. Шершеневича, история России свидетельствовала и о наличии специализированных бирж: «Некоторые отрасли торговли потребовали у нас создания отдельных бирж, например, в Санкт-Петербурге возникли в 1895 Калашниковская хлебная биржа, в 1904 Скотопромышленная и мясная, в 1906 - яичная и масляная, в 1907 - фруктовая; в Москве, кроме общей, существует с 1907 года яичная, масляная и птице-торговая биржа.» ¹ К универсальным товарным биржам в других странах относятся, например, Сиднейская фьючерсная биржа и товарная биржа в Сан-Паулу (Бразилия).

Ведущие западные биржи специализируются на организации торговли одним или несколькими видами однородных, взаимозаменяемых, массовых товаров (в основном, сырье и полуфабрикаты), то есть являются преимущественно специализированными. Так, Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange), созданная в 1919г. на базе биржи масла и яиц, специализируется на фьючерсной торговле продукцией животноводства (крупным рогатым скотом, свиньями). Чикагская торговая биржа (Chicago Board of Trade) является мировым центром торговли зерновыми (пшеницей, кукурузой, овсом) и масличными культурами (соя-бобы, соевое масло и соевый шрот). На Нью-Йоркской торговой бирже (New York Board of Trade) ведется торговля хлопком, кофе, какао, сахаром и концентратом апельсинового сока². Является универсальной крупнейшая биржа Японии — Токийская товарная биржа, кроме нее существуют узкоспециализированные биржи сахара, каучука и текстильного сырья³.

Возможно создание также смешанных бирж (например, товарно- фондовых), организующих биржевую торговлю материальными ресурсами, ценными бумагами и иностранной валютой. Однако при этом биржевая торговля каждым из видов биржевого товара производится отдельно от других, в разных залах или в разное время. Российские товарные биржи на современном этапе

¹ Шершеневич Г.Ф. Курс торгового права. Т. 2. СПб., 1908, параграф 128 «Общее понятие о бирже».

² Дегтярева О.И. Указ.соч. С.39-40.

³ Дегтярева О.И. Указ.соч. С.38.

являются смешанными¹. Например, Санкт-Петербургская биржа имеет лицензию как на организацию фондовой торговли, так и на организацию биржевой товарной торговли.²

Иными словами, биржи, обеспечивающие торговые операции участников одной отрасли или одного наименования биржевого товара, называются специализированными. Товарные биржи, имеющие целью организовать торговлю более широким кругом товаров для своих участников, именуются универсальные.

В зависимости от характера биржевых операций различают наличные (или биржи реального товара) и фьючерсные биржи.

Наличная биржа организует торговлю реальным (наличным) товаром, т.е.

заключение сделки на бирже сопровождается обязательной последующей поставкой товара. Такие биржи исторически возникли первыми. Согласно ст. 19 Закона о товарной бирже и биржевой торговле участниками биржевой торговли являются члены биржи, постоянные и разовые посетители. Категория разовых посетителей рассчитана на участников хозяйственных отношений, заинтересованных в приобретении реального товара. Они имеют право на совершение сделок только в отношении реального товара, от своего имени и за свой счет³. Следует отметить, что существование бирж реального товара на современном этапе развития не является целесообразным. Так, производителям товаров в России удается выгодно продавать реальный товар и без помощи биржевого механизма, поэтому у них нет экономического стимула торговать на бирже.

Со второй половины XX в. под влиянием потребностей развивающейся экономики произошла трансформация большинства бирж наличного товара во фьючерсные. Современные биржи в большинстве своем являются фьючерсными, проведение торгов на них допускается без последующей поставки товаров. Например, Шанхайская фьючерсная биржа (1999 г.), возникшая на базе

¹ Коммерческое право России: Учебно-методический комплекс / Отв. редакторы Б.И.Пугинский, И.В.Цветков. М.: ИКД «Зерцало-М», 2010. С.19.

² Официальный сайт Санкт-Петербургской биржи - http://www.spbex.ru

³ Пугинский Б.И. Коммерческое право России, с.57

Шанхайской биржи металлов, Шанхайской продовольственной товарной биржи и Шанхайской товарной биржи.¹ В настоящее время на этой бирже торгуются фьючерсные контракты на восемь видов товаров: медь, алюминий, цинк, сталь, арматура, природный каучук, мазут и золото. В 2010-2011 г.г. в России Национальная товарная биржа торговала поставочными фьючерсными контрактами на рис и рисовую крупу. Поставка зерновых осуществлялась на складах Южного федерального округа России, поскольку основное производство сосредоточено на Кубани. Этот проект товарной биржи был реализован при поддержке и инициативе Ассоциации "Рисоводы Кубани" и администрации Краснодарского края.²

Закон о товарных биржах определил фьючерсные сделки как сделки, связанные с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара. Основная цель фьючерсных биржевых торгов - получение после перепродажи контракта (прекращения сделки) разницы от возможного изменения цены на предмет контракта, а также страхование (хеджирование) сделок с наличным товаром от неблагоприятного изменения цены на него. Фьючерсные биржи осуществляют организацию продажи контрактов на реализацию товаров, которые будут произведены в будущем периоде (например, договор об условиях закупки урожая следующего года).³

В связи с этим фьючерсную биржу иногда называют «рынком цен» в отличие от рынков товаров, где покупатель и продавец могут согласовать между собой практически любые условия контракта⁴ Продавая и покупая фьючерсные контракты, участники биржевого оборота получают или уплачивают разницу между ценой товара в день заключения контракта и ценой товара в день его продажи.

Эта классификация товарных бирж наглядно демонстрирует функциональные особенности товарной биржи: биржи реального товара в

¹ http://asiareport.ru/index.php/spravochnik/tovarnye-birzhi-azii

² Морозова Л. Рис с видом на будущее// Российская бизнес-газета, 2010, №767(34)

3 Методические рекомендации по организации и функционированию агропромышленных товарных бирж. М.: Министерство сельского хозяйства Российской Федерации. 1992. – 93с.

4 Каменева Н.Г. Указ. соч. С.11.

качестве основной функции имеют просто сбыт товара, а фьючерсные биржи ориентированы на ценообразование и стимулирование производителей товаров.

В литературе также встречается классификация бирж в зависимости от места и роли в международной торговле на международные, региональные и национальные. Международный статус биржи предполагает свободный валютный, торговый и налоговый режимы, что способствует участию в биржевой торговле иностранных участников, свободному переводу прибыли по биржевым операциям с другими рынками. По мнению специалистов, действующие российские биржи нельзя отнести ни к международным, ни к региональным, так как существующий у нас валютный, налоговый и торговый режимы не обеспечивают свободного перемещения прибыли, получаемой в процессе биржевой торговли. ¹

В зависимости от масштаба действия внутри страны товарные биржи можно разделить на центральные, межрегиональные и локальные (региональные, местные).² Функциональное значение этой классификации – организация товаропотоков в рамках определенной территории.

Существует классификация бирж в зависимости от их организационно- правовых форм как юридических лиц. ³

Перечисленные классификации основаны на функциональном назначении товарной биржи, учитывающем особенности участников биржевой торговли, организацию сбыта товара, ценообразование, стимулирование производителей товаров, способ организации торговых связей участников торговли и организация товародвижения в рамках определенной территории.

Порядок создания, государственная регистрация и органы управления

товарной биржи

¹ Например, Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа и Национальная товарная биржа. См. также Дегтярева О.И., Кандинская О.А. Биржевое дело. - М. : Банки и биржи : ЮНИТИ, 1997, С. 21; Биржевая деятельность: Учеб. / Под ред. А.Г. Грязновой, Р.В. Корневой, В.А. Галанова. С. 17.

Характеристики

Список файлов диссертации