Камаев В.Д. Экономическая теория. Под ред. В.Д.Камаева (8-е изд., 2002) (1095898), страница 75

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 75)

Обеспечение стабильности банковской систе­мы достигается за счет повышения ликвидности и платежеспособностибанков.Ликвидность подавляющего числа банков удовлетворяла экономи­ческим нормативам ЦБ, однако взаимное закрытие кредитных линийбанками привело к невозможности покупки ликвидности на рынке меж­банковских кредитов теми кредитными учреждениями, у которых суще­ствовало несоответствие их активов и пассивов.Ликвидность коммерческих банков зависит во многом от платеже­способности клиентов банка, т.к.

невозврат ссуды снижает платежеспо­собность банка. А если неплатежеспособность клиентов приобретает349Раздел III. Макроэкономикамассовый характер из-за общего кризиса неплатежей, то под угрозу ста­вится стабильность всей банковской системы. В настоящее время сум­ма неплатежей в экономике превышает 300 трлн. руб. По существу этинеплатежи - разновидность коммерческого кредита, предоставляемогопредприятиями друг другу.

Этот коммерческий кредит должен быть опо­средован банковским кредитом, но для этого нужна эмиссия платежныхсредств на кредитной основе, т.к. в России наблюдается неудовлетво­ренный спрос на платежные средства. При этом эмиссия платежныхсредств должна быть под контролем Банка России, а эмитированныеденежные средства должны оставаться в безналичном обороте.Кризис банковской система отразил накопившиеся недостатки в де­ятельности банков, в банковском законодательстве, в государственнойэкономической политике, в банковском надзоре.Понимая это, Центральный банк РФ уже с сентября 1998 г. начал при­нимать энергичные меры по первичному восстановлению работы бан­ковской системы.

Эти меры были направлены на решение трех основ­ных задач: быстрое восстановление работы платежной системы,предотвращение банкротства банковской системы в целом и восста­новление макроэкономических основ стабилизации. В 1999 г. была со­здана государственная корпорация - Агентство по реструктуризациикредитных организаций (АРКО) - один из самых крупных проектов пра­вительства в 1999 г.

В июле 1999 г. был принят Федеральный закон«О реструктуризации кредитных организаций». Реструктуризация,понимаемая как ликвидация, санация и слияние банков, является цельюсовременного этапа развития банковской системы. На втором этапепроцесса реструктуризации стоит среднесрочная задача выхода бан­ковского сектора на траекторию устойчивого роста реальных объемовопераций и капитальной базы, сведения к минимуму влияния проблем­ных банков на состояние банковской системы в целом, а также эконо­мически обоснованного кредитования нефинансового сектора эконо­мики.Вопросы для повторения1.

Объясните, почему замена механизма бартерных сделок механиз­мом, использующим деньги как средство обращения, приводит к сокра­щению издержек обращения.2. Сравните отдельные виды денег при выполнении ими различныхфункций. Все ли виды денег в равной степени выполняют эти функ­ции?3. Объясните, почему вклады до востребования считаются деньгами.4. Объясните, почему увеличение денег в обращении не приводит кросту цен, если выпуск товаров и оказание услуг увеличиваются в рав­ной или большей степени.5. В чем вы видите назначение норматива обязательных резервов ком­мерческих банков и почему коммерческие банки обязаны соблюдать его?6.

Как работает банковский (депозитный) мультипликатор?7. В чем вы видите особенности кредитной системы России?350Глава 14. Деньги, кредит, банкиПримерныйпланлекции1. Деньги: история возникновения и развития. Сущность и функцииденег. Виды денег и их особенности в современных условиях.2. Структура и объем денежного обращения.

Законы денежногообращения. Понятие «денежных агрегатов».3. Кредитная система государства: определение и структура. Особен­ности современных кредитных систем стран с развитой и переходнойк рыночной экономикой.4. Банковская система: понятие и элементы. Особенности современ­ных банковских систем. Основы банковского дела.Вопросы для обсужденияна семинарскомзанятии1. Необходимость и предпосылки возникновения денег.2.

Современные деньги и их функции. Примеры выполнения совре­менными деньгами их функций.3. Роль денег в воспроизводственном процессе. Движение денег в без­наличной и наличной форме.4. Процесс создания денег коммерческими банками. Норма обязатель­ных резервов и банковский (депозитный) мультипликатор. Особенностиего действия в России.5.

Специфика и современное состояние банковской системы вРоссии.6. Современная парабанковская система России: структура и основ­ные операции.7. Коммерческие банки России и основные операции, проводимыеими.СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ см. в главе 15.Глава 15. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКАГОСУДАРСТВА. МОНЕТАРИЗМ§ 1. Основные концепции денежно-кредитной политикигосударства: теоретические аспектыВ основе денежно-кредитной п о л и т и к и л е ж и т теория денег,и з у ч а ю щ а я в том числе процесс воздействия денег и денежнокредитной п о л и т и к и на состояние э к о н о м и к и в целом.Длительное время среди экономистов ведутся дискуссии поданной проблеме, обусловленные д в у м я р а з л и ч н ы м и подхода­ми к теории денег: модернизированной к е й н с и а н с к о й теории,с одной стороны, и современной количественной теории денег(монетаризм) - с другой. В чем суть спора?351Раздел III.

МакроэкономикаИ современные кейнсианцы, и монетаристы признают, чтоизменение денежного предложения влияет на номинальныйобъем ВНП, но оценивают по-разному и значение этого влия­ния, и сам механизм: с точки зрения кеинсианцев, в основуденежно-кредитной политики должен быть положен определен­ный уровень процентной ставки, а с точки зрения монетари­стов - само предложение денег.•Кейнсианская теория денегОсновные положения, отстаиваемые кейнсианцами в обла­сти теории денег, следующие.1.

Рыночная экономика представляет собой неустойчивуюсистему с многими внутренними «пороками». Поэтому государ­ство должно регулярно использовать различные инструментырегулирования экономики, в том числе денежно-кредитные.2. Цепочка причинно-следственных связей предложения де­нег и номинального ВНП такова: изменение денежного пред­ложения является причиной изменения уровня процентнойставки, что, в свою очередь, приводит к изменению в инвести­ционном спросе и через мультипликативный эффект - к изме­нению в номинальном ВНП.3.

Основное теоретическое уравнение, на котором базирует­ся кейнсианство:Y = C + G + I + NX,где Y - номинальный объем ВНП, С - потребительские расхо­ды, G - государственные расходы на покупку товаров и услуг,/ - частные плановые инвестиции, NX - чистый экспорт.4. Кейнсианцы отмечают, что цель причинно-следственныхсвязей между предложением денег и номинальным ВНП доста­точно велика, а Центральный банк при проведении денежнокредитной политики должен обладать значительным объемомэкономической информации (например о том, как скажется наинвестиционном спросе изменение процентной ставки и, соот­ветственно, как изменится величина ВНП). Кроме того, междуприростом денег в обращении, инвестициями и наполнениемрынка товарами и услугами существует определенный времен­ной промежуток.

И, наконец, наращивание денежного предло­жения при неизменном спросе может завести экономику, по­мимо прочего, в так называемую «ликвидную ловушку»:процентная ставка может снизиться до критического уровня,что будет означать исключительно высокое предпочтение лик352Глава 15. Денежно-кредитная политика государствавидности. (Напомним: низкая процентная ставка свидетель­ствует о том, что ценные бумаги слишком дороги, следователь­но, люди отказываются от их приобретения, держат сбереже­ния в виде денег.) Если при этом предложение денег продолжаетувеличиваться, то процентная ставка может уже не реагиро­вать на это, так как ниже определенного уровня она не можетопуститься.

Если же ставка процента не реагирует на измене­ние денежного предложения, то рвется цепь причинно-след­ственных связей между ростом количества денег в обращениии номинальным ВНП.5. В связи с вышеизложенным, кейнсианцы считают монетар­ную политику не столь эффективным средством стабилизации эко­номики, как, например, фискальная или бюджетная политика.•Монетаристский подходВ целом в 70-х годах нашего столетия наблюдался кризискейнсианской школы. В экономической науке преобладающимстало неоклассическое направление, в том числе его современ­ная форма - монетаризм.Главный теоретик современного монетаризма - известныйа м е р и к а н с к и й экономист, лауреат Нобелевской премииМ.

Фридмен. В самых общих чертах основные положениясовременного монетаризма таковы.1. Монетаризм базируется на убеждении, что рыночная эко­номика - внутренне устойчивая система. Все негативные мо­менты - результат некомпетентного вмешательства государствав экономику, которое надо свести к минимуму.2. Корреляция между денежным фактором (массой денег вобращении) и номинальным объемом ВНП обнаруживаетсяболее тесная, чем между инвестициями и ВНП. Динамика ВНПследует непосредственно за динамикой денег. Монетаристы от­мечают, что существует определенная взаимосвязь между ко­личеством денег в обращении и общим объемом проданныхтоваров и услуг в рамках национальной экономики.

Эта связьвыражается уравнением обмена И. Фишера, или, иначе, урав­нением количественной теории денег:M-V = P-Q,где М - количество денег в обращении; V— скорость обращенияденег; Р - средняя цена товаров и услуг; Q - количество това­ров и услуг, произведенных в рамках национальной экономикив течение определенного периода времени (обычно за год).353Раздел III. МакроэкономикаПроизведение Р • Q равно совокупному объему денежныхсредств, обернувшихся в течение года. Количество проданныхтоваров и услуг за определенное время (Qf) примерно равно объе­му производства за тот же период (Y().

Тождества здесь нет, таккак за период t могут перепродаваться товары, которые былисозданы ранее, скажем, за период (t - 1). Эти товары войдутв показатель Qt, но не войдут в показатель текущего объема про­изводства У(. Поскольку доля таких товаров в общем кругообо­роте достаточно мала, экономисты допускают равенствоЕсли Р - средняя цена единицы произведенной продукции,то:M-V = P - Y ,где P-Y- объем производства в денежном выражении, или но­минальный объем ВНП. Тогда Y можно рассматривать как ре­альный объем ВНП, а Р - как дефлятор ВНП.Отсюда:V = Номинальный объем ВНП / М.3. Сторонники количественной теории денег полагают, чтовполне корректно сделать допущение о постоянстве скоростиобращения денег.

Характеристики

Список файлов книги