Моделирование экологоэкономической оценки инвестиционных проектов

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждениевысшего профессионального образования«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»На правах рукописиБорлакова Асият КазимовнаМОДЕЛИРОВАНИЕ ЭКОЛОГОЭКОНОМИЧЕСКОЙ ОЦЕНКИИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВСпециальность 08.00.13 – Математические и инструментальные методыэкономикиДИССЕРТАЦИЯна соискание ученой степеникандидата экономических наукНаучный руководитель:доктор физико- математических наук,профессор Красс Максим СеменовичМосква - 20142ОглавлениеВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 5ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ И СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИЭКОЛОГО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХПРОЕКТОВ ................................................................................................................

131.1 Основные положения инвестиционного анализа ............................................ 131.2 Анализ текущих результатов по проблеме практической оценкиинвестиционных проектов ...................................................................................... 171.2.1 Проблемы, возникающие при оценке и выборе инвестиционныхпроектов ...............................................................................................................

171.2.2 Анализ методов обоснования инвестиционных проектов, существующихв мировой практике ............................................................................................. 181.3 Экологический фактор в системе управления инвестиционным проектом ... 251.3.1 Анализ текущих результатов по учету экологического фактора всистеме управления инвестиционной деятельностью предприятия ............... 251.3.2 Анализ текущих результатов по применению международной системыстандартов экологического менеджмента и аудита ......................................

291.3.3 Устойчивое развитие и его взаимосвязь с экологическими проблемами насовременном этапе .............................................................................................. 351.4 Эколого-экономические риски и неопределенность, связанные с реализациейинвестиционных проектов ...................................................................................... 381.4.1 Экономические аспекты риск-анализа в сфере экологии ......................... 391.4.2 Неопределенность, связанная с реализацией инвестиционныхпроектов ...............................................................................................................

42Основные выводы по первой главе ........................................................................... 47ГЛАВА 2 МОДЕЛИРОВАНИЕ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ СУЧЕТОМ ЭКОЛОГИЧЕСКОГО ФАКТОРА............................................................ 482.1 Система предприятия в рамках модели Неймана-Гейла с учетомэкологического фактора.......................................................................................... 4932.1.1 Неймановский темп роста, темп роста производственногоотображения .......................................................................................................

512.1.2 Неймановское состояние равновесия в модели с загрязнениями ............. 522.1.3 Оптимальные траектории модели Неймана-Гейла с загрязнениями...... 542.2 Анализ эколого-экономических связей действующего предприятия ............ 592.3 Оценка экономического ущерба от загрязнений окружающей среды ........... 632.4 Использование элементов теории нечетких множеств для принятияинвестиционного решения......................................................................................

652.4.1 Теоретические основы аппарата нечетких множеств ........................... 652.4.2 Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта сучетом экологического фактора на основе теории нечетких множеств....... 742.4.3 Моделирование ставки дисконтирования в системе нечеткого вывода 80Основные выводы по второй главе ........................................................................... 86ГЛАВА 3 ТЕСТИРОВАНИЕ МЕТОДОЛОГИИ ЭКОЛОГО-ЭКОНОМИЧЕСКОГООЦЕНИВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ............................................. 873.1 Описание проектов ............................................................................................ 873.2 Выбор типа учета экологического фактора .....................................................

883.3 Нахождение темпов роста предприятий в рамках модели Неймана-Гейла ... 903.4 Стоимостная оценка ущерба от загрязнений, продуцируемыхпроизводственными системами ............................................................................. 943.4.1 Оценка ущерба от загрязнений водной среды ........................................... 943.4.2 Оценка ущерба от загрязнений воздушной среды .....................................

993.5 Прогнозирование значений ставки дисконтирования ................................... 1033.5.1 Создание имитационной модели для оценки вероятностных значенийсредневзвешенной кредитной ставки ............................................................... 1033.5.2 Вывод значений ставки дисконтирования в системе FIS Matlab .......... 1083.6 Оценка эффективности инвестиционных проектов ...................................... 1113.6.1 Генерирование оптимистичных и пессимистичных сценариев потокаденежных средств ............................................................................................. 11143.6.2 Анализ результирующих показателей при различных видах функцийпринадлежности ................................................................................................

116Основные выводы по третьей главе ........................................................................ 122ЗАКЛЮЧЕНИЕ ........................................................................................................ 123СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ ........................................................................................ 125Приложение А Состав загрязнителей воздушной среды при производственныхпроцессах (предприятие 3) ...................................................................................... 136Приложение Б Данные для расчета затрат от загрязнения воздушной среды припроизводственных процессах (предприятие 3) ......................................................

138Приложение В Реализация имитационного эксперимента для средневзвешеннойкредитной ставки...................................................................................................... 140Приложение Г Данные для построения диаграммы распределения результатовимитационного эксперимента ................................................................................. 142Приложение Д Окно программы поверхности вывода .......................................... 144Приложение Е Пример вывода ставки дисконтирования в системе ..................... 145Приложение Ж Программный код генератора Парка-Миллера ............................

146Приложение И Сгенерированные величины денежного потока по месяцам(проект 2) .................................................................................................................. 148Приложение К Сгенерированные величины денежного потока по месяцам(проект 3) .................................................................................................................. 149Приложение Л Результаты интегрирования функций принадлежности(проект 1) ..................................................................................................................

150Приложение М Результаты интегрирования функций принадлежности(проект 2) .................................................................................................................. 152Приложение Н Результаты интегрирования функций принадлежности(проект 3) .................................................................................................................. 1545ВВЕДЕНИЕАктуальность темы исследования. Инвестиционная деятельность являетсяодной из важнейших сфер экономики страны, во многом способствующаядостижению ее стратегических целей.

Инвестиции посредством развитияпроизводства, повышением конкурентоспособности влияют не только на условияжизнедеятельности человека, но и на состояние эколого-экономической системывцелом,посколькулюбаяпроизводственнаядеятельностьсвязанасиспользованием природных ресурсов и воздействием на окружающую среду.Рост экологической напряженности, вызывающей потребность учетаэкологического фактора, делает современную экономику все более зависящей отэкологических норм и ориентаций. По сути, ориентация на международнуюконцепцию устойчивого развития, призванная объединить в себе возможностидля экономического роста с сохранением экологически безопасной средыжизнедеятельности, выступает одним из главных условий на пути переходароссийской экономики к инновационному типу развития.Говоря о методиках решения задач оценки инвестиционных проектов,несмотря на значительное количество исследований в этой области, вследствиеколебаний экономики, нестабильности рыночной конъектуры, многие факторынеопределенности не могут быть учтены в рамках постулатов традиционныхметодов, что приводит к определенным допущениям, а затем и к ошибочнымрезультатам.Недостаточнаяразработанностьпроблемыпостроениямоделейустойчивого развития, а именно моделей, учитывающих экологический факторпри планировании экономических показателей, и при этом максимальноформализующихфакторынеопределенности,скоторымиприходитсясталкиваться при оценке инвестиционных проектов, определили актуальностьисследования и обусловили выбор темы диссертации.6Степень научной проработанности проблемы.Общие вопросы, связанные с обоснованием инвестиций отражены в трудахИ.