МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ М.В. ЛОМОНОСОВА

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

Кафедра мировой экономики

На правах рукописи

ЕДЕЛЬКИНА АНАСТАСИЯ АЛЕКСАНДРОВНА

ФАКТОРЫ РАЗВИТИЯ МИРОВОГО РЫНКА ЭКСКЛЮЗИВНОГО БАНКОВСКОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ

Специальность 08.00.14 – «Мировая экономика»

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Научный руководитель – доктор экономических наук, профессор Касаткина Е.А.

Москва – 2015

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

Глава 1. Теоретические основы изучения мирового рынка эксклюзивного банковского обслуживания (ЭБО) 12

1. Концепция ЭБО 12

2. Определение понятия ЭБО и его ключевые признаки 20

3. Исторические и экономические факторы формирования рынка ЭБО 37

4. Современные условия развития ЭБО и его социальные эффекты 45

Выводы 52

Глава 2. Факторы формирования мирового богатства как основы ЭБО 55

1. Методологические подходы к измерению объемов рынка и его динамики 56

2. Региональная структура и динамика мирового богатства 64

3. Драйверы, барьеры и ограничения мирового богатства, определяющие его современную динамику 88

Выводы 109

Глава 3. Региональные модели ЭБО 115

1. Ключевые характеристики региональных моделей спроса и предложения ЭБО115

2. Тенденции и перспективы развития ЭБО в регионах мира 133

3. Специфика развития ЭБО в России 141

Выводы 157

Заключение 162

Список литературы 182

Приложение 191

Введение

Актуальность темы. Процессы глобализации мирового хозяйства и либерализации движения капитала способствовали расширению международной деятельности банков в направлении развивающихся стран и росту конкуренции в банковском секторе. На сегодняшний день одним из вызовов мирового финансового сектора становится диверсификация банковских услуг, обусловленная возрастанием конкуренции банков за привлечение клиентов, обладающих крупными капиталами в условиях увеличения мирового благосостояния.

С целью формирования дополнительных источников конкурентоспособности на мировом рынке транснациональные банки разрабатывают инновационные подходы к обслуживанию клиентов, предоставляя им новые виды продуктов и услуг, не входящих в состав классической банковской продуктовой линейки.

Учитывая эти вызовы многие зарубежные и российские банки активно развивают одно из самых перспективных направлений банковского бизнеса — эксклюзивное банковское обслуживание (ЭБО) состоятельных частных лиц.

В связи с этим на повестке дня участников российского рынка эксклюзивного банковского обслуживания стоит разработка конкурентных стратегий, предусматривающих предложение новых продуктов, их адаптацию к изменившейся вследствие кризиса структуре спроса, переход к качественно новому уровню обслуживания владельцев крупных капиталов, приближение к мировым стандартам банковского бизнеса по управлению крупным частным капиталом.

История развития данного направления банковской деятельности в мире насчитывает уже более двух веков. В России рынок ЭБО находится на стадии формирования. Впервые элементы данного направления отечественного банковского бизнеса были внедрены банком "Никойл" в конце 90-х гг. XX в. В российской научной и деловой среде не сформирован единый подход к теории и практике оказания услуг по управлению крупным частным капиталом. В этой связи особенно важным становится изучение опыта формирования и развития данного вида банковской деятельности в зарубежных странах. Особого внимания заслуживает опыт организации эксклюзивного банковского обслуживания в Швейцарии, Великобритании и США — лидерах мирового рынка ЭБО.

Эффективное управление богатством может оказывать влияние на социально- экономическое развитие регионов мира. Так, банки развитых стран, следуя мировому тренду, способствуют формированию социально-ответственного поведения путем

включения в инвестиционные портфели состоятельных лиц "зеленых" активов, отчислений на благотворительность и дополнительного финансирования некоммерческих проектов. С другой стороны, ЭБО может быть связано и с негативными факторами (например, межрегиональным неравенством и социальным расслоением).

Для анализа причин и последствий трансформации международной деятельности банков на современном этапе необходимо использование комплексного подхода, позволяющего учитывать широкий спектр факторов и степень их влияния. Так, помимо традиционных факторов развития банковской системы — процессов глобализации, распространения финансовых инноваций, национального и международного регулирования — важную роль играют события, способные радикально изменить внешние условия отрасли, среди них — войны, финансово-экономические кризисы и др. В качестве одного из таких событий следует рассматривать геополитический кризис на фоне событий на Украине и связанное с ним введение санкций в отношении России.

Важным последствием мирового экономического и финансового кризиса 2008–2010 гг. стало перераспределение трансграничных потоков крупного частного капитала. Снижение уровня доверия клиентов к банковским институтам в мире стимулировало отток средств из банковского сектора, особенно в США, ряде стран Европейского союза, которые испытывают долговые проблемы. В то же время государства Азиатско-Тихоокеанского региона (в частности, Китай, Сингапур, Гонконг) привлекли часть капитала из США и Европы. Эти страны демонстрируют высокие темпы роста рынка услуг по управлению крупным частным капиталом. В настоящее время аналитики прогнозируют возобновление устойчивого роста мирового рынка ЭБО на фоне улучшения макроэкономических показателей в США и странах еврозоны. Анализ трансграничных потоков крупного частного капитала позволяет делать выводы о перспективности развития ЭБО в регионах мира.

В этой связи возникает необходимость определения траекторий роста ЭБО в России и разработки рекомендаций по его развитию в условиях расширения международной деятельности банков.

Степень научной разработанности темы. Несмотря на актуальность рассматриваемой темы, на сегодняшний день существует ограниченное число отечественных научных исследований, касающихся современных тенденций развития рынка ЭБО. Это связано с недостаточным уровнем развития рынка в России и его информационной закрытостью.

Теоретические и практические особенности развития отечественного рынка ЭБО раскрыты в работах ведущих российских авторов в этой сфере, среди них труды Н. Гончаренко, А. Гусева, В. Зражевского, М. Ионовой, Ю. Кидяева, А. Китаевой, М. Кирьянова, А. Куликова, Д. Парамонова, А. Скогоревой, В. Тарачева, М. Хаустовой, В. Худорожкова, Н. Чумака, А. Шадрина и др.

В ходе анализа макроэкономических факторов формирования новых мировых центров накопления капитала и предпосылок развития зарубежных рынков ЭБО с позиции мирового богатства, финансовых аспектов глобального экономического развития, особенностей регионального развития мировой экономики, деятельности транснациональных банков, автор использовал теоретические разработки, представленные в трудах Д. Белоусова, М. Дорошенко, В. Зубенко, Ю. Иванова, Е. Касаткиной, В. Колесова, М. Кулакова, Д. Лукьяненко, М. Лучко, А. Ляменкова, Н. Миклашевской, М. Осьмовой, Я. Столярчука и др.

При изучении региональных особенностей развития мирового рынка управления крупным частным капиталом использовались результаты исследований зарубежных авторов, среди них С. Анг, Л. Биккер, Дж. Брунель, Р. Винзор, Ч. Ву, Х. Гейгер, С. Довэй, Дж. Дэвис, Б. Лаузон, М. Леви, В. Лассар, С. Манолис, Н. Миндель, Д. Мод, Ф. Молин, Х. Карджалауто, Т. Коивумаки, А. Омарини, М. Помпиан, Дж. Сало, Дж. Сильвермен, С. Слейт, Т. Фам, Д. Чорафас и др.

Цель исследования — выявление и анализ факторов развития сферы ЭБО в мире с учетом их влияния на региональную структуру и динамику мирового богатства как источника развития рынка управления крупным частным капиталом, и разработка авторских предложений по развитию рынка ЭБО в России.

Для достижения указанной цели в работе поставлены и решены следующие

задачи:

1. Систематизировать существующие в международной практике подходы к организации банковской деятельности в сфере управления крупным частным капиталом. Сформулировать авторское определение эксклюзивного банковского обслуживания на основе изучения внешних границ и внутренней структуры предметной области, роли ЭБО в отраслевой структуре мировой экономики.

2. Предложить систему показателей для измерения масштабов мирового рынка крупного частного капитала, опираясь на обобщенные подходы международных специалистов к оценке объемов рынка ЭБО. На основе выбранных показателей изучить текущее состояние, стадии развития и перспективы рынка ЭБО в регионах мира.

1. Определить направления трансграничных потоков крупного частного капитала на основе анализа региональной структуры и динамики объемов мирового богатства как фактора, определяющего спрос на услуги ЭБО.

2. Выявить конкурентные преимущества и недостатки, угрозы и возможности развития рынка ЭБО в различных регионах мира, базируясь на анализе факторов, воздействующих на изменение объемов мирового богатства в краткосрочном и долгосрочном периодах, а также в период кризисных явлений.

3. Охарактеризовать конкурентную позицию российских банков, определить ключевые барьеры развития отечественного рынка ЭБО и сформировать на этой основе предложения по развитию рынка ЭБО в России.

Объектом исследования является международная банковская деятельность по управлению крупным частным капиталом.

Предметом исследования являются факторы развития эксклюзивного банковского обслуживания, определяющие региональную структуру и динамику рынка управления крупным частным капиталом в мире. Тенденции перспективы развития рынка ЭБО изучены на основе анализа региональных макроэкономических факторов, влияющих на формирование мирового богатства как источника развития сферы управления крупным частным капиталом в пяти макрорегионах мира (Северная Америка, Азиатско- Тихоокеанский регион, Европа, Латинская Америка, Ближний Восток и Африка).

Теоретическую и методическую основу диссертационной работы составляют научные труды отечественных и зарубежных ученых в области банковских систем, включая ЭБО, и факторов, влияющих на их развитие.

Для решения поставленных задач автором использованы научные методы исследования: STEEPV-анализ, анализ факторов спроса и предложения, SWOT-анализ, концепция глобальных вызовов, матрица стратегических группировок, матрица перемещения капитала, сканирование источников информации, модель жизненного цикла отрасли, элементы стратегического менеджмента и маркетинга (стратегический треугольник "3C", элементы концепции "4P"), корреляционно-регрессионный анализ.

Информационно-статистическую базу исследования составляют данные международных и национальных организаций и учреждений, среди которых Организация Объединенных Наций, Всемирный банк, Международный валютный фонд, Всемирный экономический форум, Организация экономического сотрудничества и развития, Международная организация труда, Конференция ООН по торговле и развитию, Центральный банк Российской Федерации, Федеральная служба государственной

статистики Российской Федерации, Министерство экономического развития Российской Федерации; зарубежные и отечественные материалы периодической печати ("The Banker", "The Financial Times", "The Economist", "Private and Wealth Management", "Forbes", "Spear’s"; "Банковское дело", "Банковское обозрение", "Финансы и кредит", "Деньги и кредит", "Организация продаж банковских продуктов" и др.) и информационных агентств (Bloomberg, Euromoney, Datamonitor, Финмаркет, РИА-новости и пр.).

В процессе работы также использованы материалы финансовых организаций (Credit Suisse Group AG, Citigroup Inc., Knight Frank, Merrill Lynch & Co. Inc., Capgemini Consulting, JPMorgan Chase & Co, Allianz) и консалтинговых компаний (McKinsey & Company, The Boston Consulting Group, Scorpio Partnership, KPMG International Cooperative, Deloitte Touche Tohmatsu Limited, PricewaterhouseCoopers International Limited, Ernst & Young Global Limited и др.), проводящих систематический анализ и мониторинг мирового рынка ЭБО и факторов, влияющих на него.

Научная новизна основных положений, выносимых на защиту, заключается в следующем:

1. На основе систематизации международных подходов к организации банковской деятельности по управлению крупным частным капиталом разработано авторское определение понятия эксклюзивного банковского обслуживания, подчеркивающее его роль как элемента сектора интеллектуальных услуг, составляющего основу "экономики знаний", в том числе — индивидуализированный характер предоставления услуг с учетом специфических потребностей конкретного клиента, диверсификацию портфеля финансовых и нефинансовых продуктов, ориентацию на выстраивание долгосрочных доверительных отношений в целях обеспечения эффективного участия клиента в создании данной услуги. Сформулированы признаки и принципы ЭБО, определяющие сущность и границы данного явления как формы управления крупным частным капиталом, отражающие современные факторы развития рынка, такие как глобальные вызовы социально-экономического и научно-технологического характера, процессы глобализации мирохозяйственных связей и рост масштабов деятельности транснациональных банков.

2. Разработана авторская классификация региональных рынков ЭБО с учетом этапов их жизненного цикла и динамики ключевых факторов, влияющих на их масштабы. На основе предложенных критериев оценки масштабов мирового и региональных рынков ЭБО сформирована система показателей, отражающая действие указанных факторов и включающая индикаторы объема мирового богатства и числа состоятельных лиц. На базе разработанного автором методологического подхода, основанного на применении метода

матрицы стратегических группировок, сформированы стратегические ориентиры развития ЭБО в макрорегионах мира — Северная Америка, Азиатско-Тихоокеанский регион, Европа (включая Россию), Латинская Америка, Ближний Восток и Африка. Определена система условий перехода указанных рынков к другим стадиям развития и выявлены признаки такой трансформации, в том числе происходящей под влиянием кризисных явлений.

1. Предложен оригинальный авторский подход к анализу региональной структуры и динамики объемов мирового богатства как фактора спроса на услуги ЭБО, позволяющий оценить сравнительную привлекательность регионов с позиции предложения услуг по управлению крупным частным капиталом. На этой основе определены и обоснованы тенденции повышения роли отдельных макрорегионов в процессе формирования и распределения мирового богатства за счет перераспределения трансграничных потоков крупного частного капитала. Определена роль ЭБО как инструмента сокращения глобальных дисбалансов, в частности, балансирования систематического оттока капитала из развивающихся стран в развитые. На основе предложенной автором методологии построения матриц перемещения капитала выявлены тенденции к росту инвестирования крупного частного капитала во внутренние экономики макрорегионов и снижению объемов трансграничного перемещения капитала на фоне финансовых и экономических кризисов и ужесточения международного и национального финансового регулирования.

2. Разработана комплексная методика анализа взаимосвязи факторов роста ЭБО и динамики объемов богатства в различных регионах мира, позволяющая исследовать влияние разнородных групп факторов — макроэкономических, финансово- экономических, социально-демографических и институциональных — на развитие рынка эксклюзивного банковского обслуживания. Построены корреляционно-регрессионные модели, дающие количественную оценку влияния указанных факторов на объемы и структуру рынка управления крупным частным капиталом в краткосрочном и долгосрочном периодах, а также в период кризисных явлений. На основе комплексного анализа факторов, воздействующих на величину мирового богатства, определены стратегические преимущества, возможности и риски развития ЭБО для регионов-лидеров: североамериканского, европейского и азиатско-тихоокеанского. На этой основе сформулированы авторские предложения по формированию стратегии развития региональных рынков ЭБО с учетом их сильных и слабых сторон, перспективных целевых сегментов рынка и эффективного формирования портфеля продуктов и услуг.

1. Предложен подход к формированию стратегии развития ЭБО в России в условиях нестабильности мировой экономики, учитывающий лучшую практику ведущих зарубежных организаций банковского сектора, осуществляющих деятельность в сфере управления крупным частным капиталом. Представлена комплексная характеристика позиций российских банков в сфере ЭБО, позволяющая сделать вывод об их высоком конкурентном потенциале. Проведен анализ текущего состояния российского рынка в контексте мировых тенденций, выявлена его национальная специфика. На этой основе определены перспективные направления развития рынка ЭБО в России и выявлены факторы его роста, среди которых наиболее существенными являются расширение спектра продуктов и услуг, подготовка квалифицированных специалистов, повышение уровня доверия к банковским институтам, а также формирование эффективной стратегии сегментирования клиентов на основе использования многокритериального подхода. Сформулированы рекомендации по направлениям развития российского рынка ЭБО.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в возможности использования его положений и содержащихся в нем выводов в деятельности банков, управляющих компаний, независимых финансовых консультантов при разработке стратегий, продуктовых портфелей, диверсификации деятельности для формирования конкурентных преимуществ на российском и международном рынке, а также в целях разработки законодательных актов в области регулирования банковской деятельности членами Ассоциации российских банков и регулирующими органами государственной власти Российской Федерации, в том числе Министерством финансов Российской Федерации и Центральным банком Российской Федерации.