Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

им. Н.Э. БАУМАНА

В.К. Селюков

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

по дисциплине

«Биржевая торговля ценными бумагами»

МОСКВА

2018

ВВЕДЕНИЕ

Дисциплина «Биржевая торговля ценными бумагами» входит в учебные планы основных образовательных программ подготовки бакалавров в МГТУ им. Н.Э. Баумана по направлениям 27.03.05 (Инноватика), 38.03.01 (Экономика) и 38.03.02 (Менеджмент). С целью углубления и закрепления теоретических знаний, полученных студентами на лекциях и в ходе самостоятельной работы, приобретения практических навыков в проведении операций на фондовом рынке, управлении портфельными инвестициями, в составе данной дисциплины предусматривается цикл лабораторных работ. Методика проведения этих работ и контроль качества усвоения учебного материала в значительной степени определяется тем, что лабораторные занятия вписаны в модульно-рейтинговую систему обучения студентов по дисциплине «Биржевая торговля ценными бумагами» и проводится в глобальной сети Интернет. Данные методические указания призваны оказать помощь студентам в освоении деятельности по управлению инвестиционным портфелем ценных бумаг, а также преподавателям в организации и проведении лабораторных работ по рассматриваемой дисциплине.

1. ЦЕЛЕВЫЕ УСТАНОВКИ

Целью лабораторных работ по дисциплине «Биржевая торговля ценными бумагами» является формирование начальных практических навыков проведения биржевых операций с ценными бумагами в глобальной сети Интернет, связанных с управлением инвестиционным и финансовым обеспечением организаций различных форм собственности.

Для достижения этой цели обучаемые в ходе лабораторных занятий должны решить следующие задачи:

изучить основные характеристики и возможности программного комплекса AlorTrade, используемого в качестве типового терминала в электронной торговле финансовыми инструментами в сети Интернет;

• получить начальные практические навыки управления инвестиционным портфелем акций в сети Интернет в реальном масштабе времени;

• получить начальные практические навыки технического анализа биржевого рынка ценных бумаг;

• оценить наличие у себя психофизиологических качеств, необходимых для успешного проведения операций с ценными бумагами на биржевом рынке в глобальной сети Интернет.

В результате отработки всех этапов лабораторного цикла студенты должны приобрести знания, умения и навыки, соответствующие компетенциям, установленным основными образовательными программами.

При этом студенты должны знать:

• принципы биржевой торговли ценными бумагами как инструментами управления инвестиционным и финансовым обеспечением организаций;

• возможности типового торгового терминала по отображению информации и формированию заявок брокеру на покупку/продажу финансовых инструментов, на примере программного комплекса AlorTrade, применяемого для биржевой торговли ценными бумагами в сети Интернет;

• методы оценки доходности и риска проводимых финансовых операций;

• основные методы управления инвестиционным портфелем;

• основные методы технического анализа биржевого рынка акций, а также использования результатов этого анализа для управления инвестиционным портфелем.

Студенты должны уметь:

• использовать торговый терминал AlorTrade для проведения операций с акциями в сети Интернет;

• управлять инвестиционным портфелем, включающим в себя акции ведущих российских компаний, в реальном масштабе времени, с целью увеличения его стоимости;

• пользоваться справочной информацией в сети Интернет при планировании операций с ценными бумагами;

• оценивать доходность и риск проводимых финансовых операций;

• использовать методы технического анализа при планировании и проведении операций с ценными бумагами.

Студенты должны обладать навыками:

• формирования и подачи брокеру с помощью торгового терминала AlorTrade рыночных и лимитных (лимитированных) заявок на покупку и продажу акций;

• открытия на фондовом рынке «длинных» и «коротких» позиций;

• осуществления сделок с акциями на биржевом рынке с использованием глобальной сети Интернет.

Проведение цикла лабораторных работ по дисциплине «Биржевая торговля ценными бумагами» предполагает предварительное освоение студентами:

• математического анализа (теории пределов, дифференциального и интегрального исчисления);

• теории вероятностей и математическая статистика (анализа статистических временных рядов);

• инфраструктуры рынка ценных бумаг;

• методов технического анализа рынка акций.

2. ПЛАНИРОВАНИЕ ЗАНЯТИЙ

В соответствии с учебным планом на весь цикл лабораторных работ отводится 72 часа, из которых 34 часа аудиторных (лабораторных) занятий и 38 часов самостоятельной работы. Этот цикл логически делится на три модуля. Первый и второй модули отрабатываются последовательно один за другим, а третий модуль – параллельно с первыми двумя.

На первый модуль «Освоение технологии биржевой торговли ценными бумагами с помощью программы AlorTrade » отводится 12 часов, из которых 4 часа аудиторных занятий и 8 часов самостоятельной работы. Аудиторные занятия проводятся в компьютерном классе и представляют собой две 2-часовые лабораторные работы.

На второй модуль «Применение технического анализа в процессе биржевой торговли акциями» отводится 12 часов, из которых 4 часа аудиторных занятий и 8 часов самостоятельной работы. Аудиторные занятия проводятся в компьютерном классе и представляют собой две 2-часовые лабораторные работы.

На третий модуль «Управление инвестиционным портфелем акций в сети Интернет» отводится 48 часов, из которых 26 часов аудиторных занятий и 22 часа самостоятельной работы. Аудиторные занятия проводятся в компьютерном классе и представляют собой тринадцать 2-часовых лабораторных работ.

Отчёты студентов по лабораторным работам планируются в часы занятий.

3. ОБЩАЯ МЕТОДИКА ПРОВЕДЕНИЯ ЦИКЛА ЛАБОРАТОРНЫХ РАБОТ

Цикл лабораторных работ проводится в форме деловой игры. Каждый студент выступает в роли управляющего инвестиционным портфелем, созданного на средства клиента. Клиент предоставляет управляющему исходную сумму в 100000 рублей (виртуальных) на три месяца для инвестирования в российские акции наиболее ликвидных и надёжных эмитентов. Используя полученную сумму и при необходимости дополнительно кредитуясь у брокера, управляющий с помощью торгового терминала AlorTrade формирует портфель из наиболее ликвидных акций, торгуемых в группе ПАО «Московская биржа» (Фондовая биржа ММВБ). Затем, управляя этим портфелем с помощью терминала AlorTrade в течение трёх месяцев (в ходе лабораторных занятий в аудитории и в процессе ежедневной самостоятельной работы в течение семестра), студент добивается максимально возможного повышения его стоимости. После истечения указанного периода позиции на бирже закрываются, и клиенту возвращается исходная сумма и полученный доход. Работа управляющего считается положительной, если доходность клиента будет выше безрисковой процентной ставки (в настоящее время для выбранного горизонта инвестирования это примерно 6 % в годовом исчислении). Вместе с тем, понимая рискованность инвестиций на рынке российских акций, клиент допускает возможность потери капитала, но не более 20 % от предоставленной суммы. Следовательно, если стоимость портфеля составит 80000 рублей, то управляющий должен закрыть позиции на бирже и вернуть деньги клиенту. В этом случае работа управляющего является крайне неудачной.

Аудиторные занятия проводятся в компьютерном классе, подключённом к сети Интернет. На каждом компьютере должен быть установлен торговый терминал AlorTrade и программа технического анализа X-Tick Extreme (допускается использование других программ технического анализа) [11, 12]. Компьютер преподавателя должен быть сопряжён с видеопроектором для демонстрации на большом экране необходимой информации.

4. СОДЕРЖАНИЕ ЛАБОРАТОРНЫХ ЗАНЯТИЙ

4.1. Первый модуль цикла лабораторных занятий «Освоение технологии биржевой торговли ценными бумагами с помощью программы AlorTrade »

Цель, содержание и задачи модуля

Основной целью модуля является обучение студентов уверенной торговле ценными бумагами на фондовой бирже в глобальной сети Интернет. Для достижения этой цели студенты должны изучить:

• назначение торгового терминала AlorTrade и его возможности по управлению фондовыми операциями;

• состав информации, выдаваемой на экран компьютера;

• возможности терминала по формированию и подаче заявок брокеру, по формированию отчётов о результатах торгов;

• порядок регистрации клиентов в программе AlorTrade и настройки интерфейса терминала для проведения торговых операций.

Студенты должны практически отработать:

• методы торговли акциями на фондовой бирже (на виртуальном сервере ОАО «Московская биржа» и с виртуальным торговым счётом) с помощью программы AlorTrade;

• использование кассовых и маржинальных счетов при проведении торговых операций;

• механизм подачи рыночных и лимитных (лимитированных) заявок;

• применение заявок типа StopLoss и TakeProfit для управления рисками, фиксации прибыли и открытия позиций;

• открытие «длинных» (long) и «коротких» (short) позиций на бирже путём подачи рыночных и лимитированных заявок;

• формирование отчёта о результатах торгов.

Реализация модуля осуществляется в процессе проведения двух лабораторных работ, содержание которых представлено далее, и в ходе самостоятельной подготовки к отчёту о выполнении данного модуля.

Лабораторная работа №1

Практическое изучение торгового терминал AlorTrade

(2 часа)

Задание:

• настроить интерфейс торгового терминала AlorTrade;

• изучить на практике информационные возможности терминала, а также его возможности по формированию и выдаче заявок брокеру;

• настроить графики изменения цен акций;

• изучить возможности торгового терминала по формированию отчётов о результатах торговли;

• сформировать портфель ценных бумаг из наиболее ликвидных акций, торгуемых на фондовой бирже ММВБ.

В качестве отчёта по лабораторной работе преподавателю представляют настроенный торговый терминал AlorTrade и сформированный портфель акций. При этом студенты должны продемонстрировать понимание всей информации, выдаваемой торговым терминалом.

Лабораторная работа №2

Отработка проведения операций с акциями

(2 часа)

Задание:

• отработать механизм подачи рыночных и лимитированных заявок на покупку и продажу акций;

• освоить порядок открытия и закрытия «длинных» и «коротких» позиций;

• отработать механизм использования заявок StopLoss и TakeProfit для управления риском непредсказуемого изменения цен на рынке и фиксации прибыли;

• научиться определять положение уровней «стоп»;

• научиться анализировать выдаваемую терминалом AlorTrade информацию о поданных заявках и заключенных сделках;

• с помощью программы AlorTrade сформировать отчёт о проведённых сделках. Этот отчёт является составной частью отчёта о выполнении данной лабораторной работы. Кроме того, студенты должны продемонстрировать умение проводить операции, составляющие содержание данной лабораторной работы.

Методические рекомендации

Занятия по первому модулю проводятся в компьютерном классе, подключённом к сети Интернет и имеющему доступ к официальному сайту группы компаний «Алор» (http://www.alor.ru). Преподаватель выдаёт каждому студенту логин и пароль для входа в торговый терминал AlorTrade. Используя базовый учебник [1], методические указания [3] и «Помощь» программы AlorTrade, студенты изучают назначение торгового терминала и его возможности. Затем каждый студент «входит» в указанную программу и производит настройку интерфейса терминала. При этом на экран компьютера выводится информация, необходимая для последующего управления фондовыми операциями (рис. 1). Содержание этой информации дано в [1, 3].

Рис. 1. Вариант размещения информации на экране компьютера

Первоначально рекомендуется настроить окно «Финансовые инструменты». В этом окне с помощью кнопки «Настройка колонок» на главной панели инструментов необходимо оставить в окне «Финансовые инструменты» минимальное количество колонок. Главная панель инструментов отмечена на рис. 1 стрелкой, там же показан возможный вариант содержимого окна «Финансовые инструменты». Далее на экран следует вызвать окна, отражающие состав инвестиционного портфеля. Такими окнами являются «Позиция по деньгам» и «Позиция по бумагам» (см. рис. 1). В исходном состоянии в составе портфеля 100000 руб. и нет никаких акций. Затем с помощью кнопок главной панели инструментов и окна «Финансовые инструменты» на экран вызываются другие окна. Такими окнами являются «Котировки» (по каждой акции в портфеле), «Заявки», «Сделки», «Графики». Другие окна вызываются на экран компьютера по мере необходимости.

Характеристики

Тип файла документ

Документы такого типа открываются такими программами, как Microsoft Office Word на компьютерах Windows, Apple Pages на компьютерах Mac, Open Office - бесплатная альтернатива на различных платформах, в том числе Linux. Наиболее простым и современным решением будут Google документы, так как открываются онлайн без скачивания прямо в браузере на любой платформе. Существуют российские качественные аналоги, например от Яндекса.

Будьте внимательны на мобильных устройствах, так как там используются упрощённый функционал даже в официальном приложении от Microsoft, поэтому для просмотра скачивайте PDF-версию. А если нужно редактировать файл, то используйте оригинальный файл.

Файлы такого типа обычно разбиты на страницы, а текст может быть форматированным (жирный, курсив, выбор шрифта, таблицы и т.п.), а также в него можно добавлять изображения. Формат идеально подходит для рефератов, докладов и РПЗ курсовых проектов, которые необходимо распечатать. Кстати перед печатью также сохраняйте файл в PDF, так как принтер может начудить со шрифтами.

Список файлов книги