16157 (650331), страница 9

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 9)

unrealized loss on valuation of marketable

equity securities) 1700

Покрытие нереализованного убытка появится в Отчете о при­былях и убытках по статье "Другие доходы и поступления" (Other revenues and gains).

Если бы общая рыночная цена портфеля инвестиций понизи­лась в еще большей степени, чем в 1990 году, и разница составила бы, допустим, 2000, то величина оценочной скидки была бы дове­дена до 2000 проводкой:

Д Нереализованный убыток от снижения

стоимости акций 300 К Оценочная скидка по акциям 300

(300 = 2000 - 1700)

Компания может принять решение о переклассификации (reclassification) инвестиций в акции и перевести их из категории краткосрочных инвестиций в категорию долгосрочных инвестиций (и наоборот). В этом случае перевод делается по низшей из двух стоимостей (себестоимости и рыночной цены) на дату перевода. Если рыночная стоимость меньше, она становится новой себестои­мостью, а разница учитывается как реализованный убыток. В на­шем примере при переклассификации инвестиций в акции компа­нии С 31 декабря 1990 г. была бы сделана следующая проводка:

Д Долгосрочные инвестиции в акции

(Marketable equity securities — non-current) 110 000 Д Убыток от переклассификации

(Loss on reclassification of securities) 11 200 К Краткосрочные инвестиции в акции

(Marketable equity securities—current) 121 200

При проведении такой переклассификации изменился бы порт­фель краткосрочных инвестиций в акции. Соответственно нереа­лизованный убыток и оценочная скидка рассчитывались бы на ос­нове нового портфеля.

Краткосрочные инвестиции в ценные бума! и, как уже указыва­лось, производятся с целью помещения временно свободных денеж­ных средств. При возникновении потребности в денежных средствах или при необходимости изменения структуры портфеля ценных бумаг они продаются. Продавец платит брокерскую комиссию, ус­тановленные налог и сборы. Разница между суммой, полученной от продажи, и себестоимостью продаваемых бумаг составляет реа­лизованную прибыль или реализованный убыток. В момент прода­жи не делается никаких корректировок оценочной скидки и нереа­лизованного убытка, так как они рассчитываются на базе общей величины портфеля.

При продаже с прибылью делается следующая проводка (на дату продажи):

Д Денежные средства — Сумма, полученная от

реализации К Акции (рыночные ценные бумаги,

дающие право собственности) — Себестоимость К Реализованная прибыль от продажи

(Realized gain on sale) — Разница

При продаже с убытком (на дату продажи):

Д Денежные средства — Сумма, полученная от

реализации Д Реализованный убыток от продажи

(Realized loss on sale) — Разница К Акции — Себестоимость

Таким образом, мы рассмотрели операции с краткосрочными инвестициями в ценные бумаги, дающие право собственности.

Инвестиции в облигации

Как уже говорилось, инвестиции в рыночные долговые обяза­тельства (облигации) в соответствии с существовавшими американ­скими стандартами могли быть оценены в балансе как по себестои­мости, так и по правилу низшей оценки. В последнем случае так же, как и для инвестиций в акции, начислялась оценочная скидка и по­казывался нереализованный убыток.

При их приобретении облигации учитываются по себестоимос­ти, которая состоит из покупной цены и брокерской комиссии.

Как правило, дисконт (discount) и премия (premium) при покуп­ке краткосрочных облигаций отдельно не отражаются и не амор­тизируются из-за короткого времени владения ценной бумагой и, следовательно, несущественности разницы.

Если облигации покупаются между датами выплаты процентов, то начисленные (накопленные) к дате покупки проценты выделя­ются и учитываются отдельно. Эти проценты возмещаются продав­цу облигации, а впоследствии для покупающей компании они бу­дут возмещены суммой выплачиваемых процентов.

Рассмотрим пример с компанией А, инвестирующей денежные средства в облигации компании В*. 1 апреля 1991 года компания А приобретает 100 облигаций компании В по 86 пунктов. Номиналь­ная стоимость одной облигации — 1000$, ставка процента — 10%, проценты выплачиваются два раза в год— 1 июля и 1 января, бро­керская комиссия составляет 1720$.

Денежные средства, уплаченные за облигации, рассчитывают­ся следующим образом:

цена: 0,86 х 1000$ х 100 = 86000$ брокерская комиссия: 1720$

себестоимость облигации: 87 720$ накопленные с 1 января по 1 апреля проценты:

100 000$ х 10% х 3/12 = 2500$

уплаченные деньги 90 220$

Проводка, отражающая операцию покупки, выглядит следую­щим образом (1 апреля 1991 года):

Д Облигации 87 720

Д Доход в виде процентов 2 500

(Interest revenue (income)) К Денежные средства 90 220

1 июля, когда компания А получит проценты за полгода:

100 000 х 10% х 6/12 = 5000, эта сумма покроет проценты, отданные продавцу, а остаток составит величину процентов, заработанных компанией А за время держания (владения) облигации. Эта опера­ция будет отражена так (1 июля 1991 года):

Д Денежные средства 5000 К Доход в виде процентов 5000

Таким образом, доход в виде процентов по облигациям отража­ется в момент получения*. Отметим, что дивиденды по краткосроч­ным инвестициям в акции также отражаются в момент получения.

Если одновременно с выплатой процентов облигация погаша­ется, то общая проводка будет выглядеть следующим образом:

Д Денежные средства — Получаемая сумма К Краткосрочные инвестиции в

облигации — Себестоимость К Доход в виде процентов — Разница

Что касается продажи краткосрочных инвестиций в облигации, то аналогично продаже акций разница между продажной ценой (за вычетом брокерской комиссии и других сборов) и себестоимостью облигации записывается как прибыль или убыток. Обратите вни­мание, что сумма денег, получаемая продавцом, будет включать накопленные к моменту продажи проценты, которые отражаются как доходы в виде процентов. Проводка, отражающая продажу краткосрочных облигаций, следующая:

Д Денежные средства — Сумма получаемых денег К Облигации — Себестоимость

* Нс путать момент начисления и момент получения денег (действует принцип начислений). В приведенном примере они совпадают, однако если проценты вып­лачиваются. например, 1 февраля, а отчетность составляется 1 января, то на сумму начисленных (накопленных) к 1 января процентов будет сделана запись:

Д Проценты к получению

К Доход в виде процентов

К Доход в виде процентов — Накопленные к моменту

продажи проценты К Прибыль от продажи — (Продажная цена -

- брокерская комиссия -

- себестоимость)

В заключение отметим, что при отражении в отчетности крат­косрочных инвестиции в ценные бумаги информация о совокупной рыночной цене и совокупной себестоимости ценных бумаг обяза­тельно должна быть отражена либо в самом балансе, либо в пояс­нениях к нему.

2. Долгосрочные инвестиции

Методы оценки долгосрочных инвестиции также варьируются и неодинаковы в различных странах. Международные стандарты предлагают оценивать их по себестоимости, переоцененной стоимо­сти (revalued price), правилу низшей оценки на базе портфеля инве­стиций для акций. Согласно европейским директивам, возможна оценка по себестоимости или по переоцененной стоимости с начис­лением износа. Американские общепринятые учетные принципы предлагают правило низшей оценки (изменено), оценку по себесто­имости (изменено), оценку в соответствии с методом участия и ме­тод консолидации длй различных видов инвестиций.

Рассмотрим методы оценки долгосрочных инвестиций в акции и облигации, согласно существовавшей американской практике, достаточно полно отражающей западный подход к учету таких вло­жений средств. Отметим, что оценка по методу участия и метод кон­солидации остаются в силе.

Инвестиции в акции

Инвестиции в акции отражаются в отчетности различным об­разом в зависимости от того, какой долей в капитале инвестируе­мой компании владеет инвестор. Для использования различных методов учета долгосрочных инвестиций важны два понятия: влия­ние (influence) и контроль (control). Под влиянием понимается спо­собность компании инвестора влиять на финансовые и операцион­ные решения инвестируемой компании, под контролем — способ­ность контролировать ее действия. Считается, что компания-инве­стор не оказывает ни влияния, ни контроля на инвестируемую ком­панию, если владеет менее 20% ее акций, оказывает влияние, но не имеет контроля — если владеет от 20 до 50% акций (тогда инвести­руемая компания называется ассоциированной компанией —

associate), и оказывает влияние и осуществляет контроль — если владеет более 50% акций инвестируемой компании (тогда компа­ния-инвестор называется материнской компанией, а инвестируемая компания — дочерней или филиалом — subsidiary). В первом слу­чае для учета и отражения в отчетности инвестиций в акции исполь­зуется метод оценки по себестоимости, во втором — метод оценки по доле участия и, наконец, в последнем — составляется консоли­дированная отчетность. Проиллюстрируем, как отражаются в уче­те и'отчетности операции с ценными бумагами в соответствии с этими методами.

1. Метод оценки по себестоимости (cost method). Используется, если компания владеет менее 20% собственности инвестируемой компании, т. е. нс оказывает существенного влияния и не имеет кон­троля над деятельностью инвестируемой компании. Полученные дивиденды отражаются в Отчете о прибылях и убытках.

Отметим, что при отражении в балансе данного вида инвести­ций при использовании метода оценки по себестоимости обязатель­ным к исполнению является правило низшей оценки. Разница между себестоимостью и рыночной ценой (если последняя ниже) отража­ется по дебету счета "Нереализованный убыток по долгосрочным инвестициям в акции" и кредиту счета "Оценочная скидка на пре­вышение себестоимости над рыночной ценой долгосрочных инвес­тиций в акции". Первый, в отличие от краткосрочных инвестиций, отражается не в Отчете о прибылях и убытках, а в балансе как контр­пассивный счет к счету капитала. Второй так же, как и в случае крат­косрочных инвестиций, корректирует (уменьшает) стоимость дол­госрочных инвестиций в активе баланса. Предположим, что*:

1) 1 июня 19х0 года** приобретено:

— 10 000 обыкновенных акций компании А по цене 25$ за 1 шт. (это составляет 2% от выпущенных ею в продажу акций),

— 5000 обыкновенных акций компании В по цене 15$ за 1 шт. (это составляет 3% от выпущенных ею в продажу акций);

2) 31 декабря 19х0 года рыночные цены (на конец года) соста­вили:

— компания А 21 $ за 1 шт.,

— компания В - 17$ за 1 шт.;

— Цифры взяты из кн.: Needles В. Е., Anderson Н. R. Principles of accounting. 3-rd cd. P. 744—745.

—* Это означает, что может быть взят любой год (1970, 1980, 1990).

3) 1 апреля 19х1 г. изменения в политике инвестиций вынудили продать 2000 акций компании А по цене 23$ за 1 шт.;

4) 1 июля 19х1 г. получены дивиденды от компании В по 20 цен­тов на акцию;

5) 31 декабря 19х1 г. рыночные цены (на конец года) составили:

— компания А — 24$ за 1 шт.,

— компания В — 13$ за 1 шт.

Эти операции будут учтены следующим образом:

1. Покупка акции:

Д Долгосрочные инвестиции в акции 325 000 К Денежные средства ^^ —— 325 000$ = 10 000 х 25$ + 5000 х 15$

2. Для отражения снижения рыночной стоимости по сравнению с себестоимостью (выполнение правила низшей оценки) делается корректировка, величина которой рассчитывается на базе всего поотйеля инвестиций:

Д Нереализованный убыток по долгосрочным

инвестициям в акции 30 000 К Оценочная скидка на превышение себестоимости

над рыночной ценой долгосрочных инвестиций в

акции (оценочная скидка для уменьшения

себестоимости до рыночной цены) 30 000

Подчеркнем еще раз, что в данном случае счет нереализован­ного убытка является контр-пассивным счетом к счету собственно­го капитала и отражается в балансе. Однако если снижение цены является постоянным, то предполагается включение этого счета в Отчет о прибылях и убытках.

3. Продажа акций:

продажная цена: 2000 х 23$ = 46 000$

себестоимость: 2000 х 25$ = 50 000$

убыток от продажи: (4 000$)

Д Денежные средства 46 000 Д Убыток (реализованный) от продажи

долгосрочных инвестиций в акции 4 000

К Долгосрочные инвестиции в акции 50 000

4. Получение дивидендов:

0,2$ х 5000 = 1000$

Характеристики

Список файлов реферата