16157 (650331), страница 22

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 22)

К Обыкновенные акции (100 х 10 х 10t) 10000

К Добавочный капитал 85 200

При выпуске новых облигаций может быть образован фонд для выкупа облигаций (bond sinking fund). Его создание обусловлено не­обходимостью накопления денежных средств, гарантирующих по­гашение облигаций в установленный срок. Контракт на выпуск облигаций в этом случае содержит условия, оговаривающие перио­дические взносы денежных средств компанией в течение срока дей­ствия облигаций. Этим фондом управляет доверитель (trustee), в задачу которого входит инвестирование денежных средств, полу­ченных от компании, в доходные ценные бумаги таким образом, чтобы полученных в результате средств было достаточно для пога­шения облигации. Этот фонд классифицируется и отражается в ба­лансе как долгосрочные инвестиции.

При образовании выкупного фонда компания рассчитывает, какую сумму денег ежегодно она должна "откладывать" для того, чтобы погасить облигации. Расчет делается исходя из номиналь­ной стоимости облигаций, срока их действия и предполагаемой прибыльности инвестиций средств фонда. Например, чтобы пога­сить облигации номиналом 100 000$ через пять лет при условии, что предполагаемая норма прибыли от инвестиций составит 8%, компания А ежегодно должна вкладывать в фонд 17 044,49$*.

В учете создание выкупаемого фонда и внесение в него средств будут отражаться следующей проводкой:

31 декабря

Д Фонд для выкупа облигаций 17 044,49

К Денежные средства 17 044,49

Доверитель инвестирует полученные средства, пытаясь сделать такие инвестиции максимально прибыльными. В конце года он информирует компанию о полученной прибыли на инвестиции (по­лученных дивидендах, процентах), и компания учитывает ее про­водкой:

31 декабря

Д Фонд для выкупа облигаций

К Прибыль от фонда для выкупа облигаций

* 17044.49= 100 000/5,867,гдс5,867 находится из таблицы "Будущая стоимость аннуитета" для 8% и 5 лет. Кроме суммы ежегодных отчислений, рассчитывается габлица увеличения фонда по годам до величины, необходимой для выплаты обли­гаций. Эта таблица содержит также данные о предполагаемой прибыли, которая должна быть получена от инвестиций каждый год.

Эта прибыль в Отчете о прибылях и убытках включается в стро­ку "Другие доходы".

Если ценные бумаги, в которые инвестированы средства фон­да, продаются и в результате получается прибыль или убыток, то такие прибыли (убытки) увеличивают (уменьшают) выкупной фонд:

Д Фонд для выкупа облигации К Прибыль от продажи инвестиций фонда

или

Д Убыток от продажи инвестиций фонда К Фонд для выкупа облигаций

Эти прибыли и убытки классифицируются и отражаются в От­чете о прибылях и убытках как случайные (gains and losses).

Когда подходит срок погашения облигации, инвестиции фонда следует продать, чтобы получить денежные средства, необходимые для погашения. Очевидно, что эти полученные денежные средства не будут совпадать с той суммой, которая необходима для погаше­ния облигаций; следовательно, компания будет предоставлять до­полнительные или получать излишние деньги. Предположим, что текущая стоимость'выкупного фонда на дату погашения составля­ет 100 100$ и эти инвестиции были проданы за 99 000$. Тогда ком­пания должна добавить 1000$ для погашения облигаций (номинал 100 000$). В учете будет сделана проводка:

Д Облигации к оплате 100 000 Д Убыток от продажи инвестиций фонда 1 100 К Фонд для выкупа облигаций 100 100 К Денежные средства 1 000

Такой убыток или прибыль отражаются в Отчете о прибылях и убытках по строке "Другие доходы и расходы".

Таким образом, мы рассмотрели некоторые учетные проблемы, связанные с долгосрочными облигациями, выпускаемыми компа­ниями.

2. ВЕКСЕЛЯ К ОПЛАТЕ (NOTES PAYABLE)

Векселя к оплате - это формальные документы, т. е. обязатель­ства оплатить определенную сумму к определенному сроку. Они бывают процентные и беспроцентные (см. раздел "Краткосрочные обязательства"). Долгосрочные векселя к оплате — это векселя, вы­данные на срок более одного года. По своей сути они аналогичны долгосрочным облигациям, однако в отличие от последних не име­

ют хождения на биржевом рынке ценных бумаг. Векселями как ин­струментами долгосрочного привлечения денежных средств обыч­но пользуются некорпоративные предприятия или небольшие кор­порации (тогда как долгосрочные облигации выпускаются круп­ными корпорациями). Векселя могут быть обеспеченные (secured) и необеспеченные (unsecured). Обеспеченные векселя называют обыч­но закладными (mortgage) или закладными векселями (mortgage notes). Проценты по векселям декларируются исходя из годовой ставки (хотя могут выплачиваться ежемесячно, ежеквартально или один раз в полгода). Может быть предусмотрен порядок оплаты "в рассрочку", когда вексель погашается путем периодических вып­лат равных сумм, которые включают проценты и часть погашения основного долга. Такой порядок обычно характерен для закладных.

Учет долгосрочных векселей к оплате практически аналогичен учету долгосрочных облигаций к выплате. Вексель оценивается и отражается в отчетности по приведенной стоимости будущих отто­ков денежныхсредств (процентов и основной суммы). Разница меж­ду номинальной суммой векселя и приведенной стоимостью — дис­конт или премия — амортизируется в течение срока векселя.

Если рыночная ставка процента равна номинальной, то приве­денная стоимость векселя равна номинальной стоимости, дисконт (премия) не возникает и учет таких векселей прост: дебетуется счет денежных средств, и кредитуется счет векселей к оплате на сумму векселя, а проценты в полной сумме учитываются как расходы те­кущего периода.

Если рыночная ставка процента не равна номинальной ставке процента (ставка процента реальная), то приведенная стоимость, рассчитанная на основе рыночной ставки процента, больше или меньше номинальной*. Дисконт (премия) списывается, как прави­ло, методом рыночных процентов исходя из рыночной ставки.

Рассмотрим несколько учетных проблем, связанных с беспро­центными векселями и векселями, имеющими нереальную (по срав­нению с рыночной ставкой для риска такого уровня) номинальную ставку процента.

В случае когда такие векселя выпускаются в обмен только на денежные средства, то подразумеваемая (implicit) ставка процента для расчетов определяется из равенства:

* Очевидно, что сумма денег, получаемая взамен векселя, равна приведенной стоимости.

Полученные денежные средства = ^{= pv} кол.во п.р»од<я. у. (будущие выплаты денежных средств)

Разница между номинальной и приведенной стоимостями (дис­конт или премия) амортизируется с использованием полученной ставки.

Может существовать ситуация, когда векселя обмениваются частично на денежные средства, а частично на какие-либо допол­нительные права или привилегии. Компания выпускает вексель по номиналу, оговаривая при этом, что в течение срока действия век­селя она будет предоставлять заимодавцу определенные услуги. Например, компания может выпустить беспроцентный вексель на 100 000$ сроком на пять лет по номиналу в обмен на то, что инвес­тор получит право купить у нее товаров на 500 000$ со скидкой в течение пяти лет. В этом случае рассчитывается приведенная сто­имость векселя на основе рыночной ставки процента, разница меж­ду приведенной стоимостью и номиналом (полученной суммой де­нег) записывается как дисконт и одновременно на ту же величину кредитуется счет "Доходы будущих периодов". Допустим, рыночная ставка процента 10%,.тогда PV, ,ду (100 000) = 100 000 х 0,62092 = = 62 092$. Дисконт равен: 100 000'- 62 092 - 37 908$. Проводка в этом случае будет следующей:

Д Денежные средства 100 000 Д Дисконт по векселям к оплате 37 908 К Векселя к оплате 100 000 К Доходы будущих периодов 37 908

Дисконт амортизируется по рыночной ставке, а доходы буду­щих периодов списываются на доходы периода пропорционально доле продаж со скидкой в общем объеме продаж данному покупа­телю.

Вексель может быть выпущен также в обмен на неденежные эк­виваленты (собственность, товары, услуги). В такой ситуации для расчетов можно использовать номинальную ставку по векселю, за исключением случаев, когда номинальная ставка не определена, номинальная ставка нереальна, номинальная сумма векселя значи­тельно отличается от рыночных цен на аналогичные получаемым товары (услуги) или от текущей рыночной стоимости векселя. При данных обстоятельствах приведенная стоимость векселя определя­ется либо рыночной ценой активов (услуг), либо рыночной стоимо­стью векселя (приведенная стоимость, рассчитанная по рыночной ставке процента). Разница между приведенной и номинальной сто­

имостями векселя учитывается как дисконт и списывается в тече­ние срока векселя, согласно подразумеваемой ставке. Предположим, компания А покупает у компании В здание, выписывая ей беспро­центный вексель на пять лет на сумму 153 860$. Рыночная цена зда­ния 100 000$. Разница между этой ценой и суммой векселя пред­ставляет собой проценты исходя из ставки 9% годовых. В бухгал­терских книгах эта операция будет записана так:

Д Здание 100 000 Д Дисконт по векселям к оплате 53 860 К Векселя к оплате 153860

Дисконт будет списываться в течение пяти лет на расходы на выплату процентов исходя из ставки 9% годовых.

Компания А может купить у компании В консультационные услуги, расплатившись векселем на 10 000$ на три года под 6% го­довых. Рыночная ставка процента — 10%. Тогда приведенная сто­имость векселя (исходя из ставки 10%) составит 9005$. Проводка в бухгалтерских книгах компании А:

Д Расходы на консультации 9 005 Д Дисконт по векселям к оплате 995 К Векселя к оплате 10 000

Обеспеченные векселя или закладные обычно погашаются "в рассрочку", хотя могут быть погашены всей суммой в конце перио­да при периодической уплате процентов. В первом случае часть оплаты, причитающаяся в данном году, показывается как кратко­срочные обязательства, а оставшаяся часть — как долгосрочные. Во втором случае вся сумма отражается как долгосрочные обяза­тельства до того момента, пока срок ее оплаты не относится на год, наступающий после даты составления отчетности. Тогда он пере­ходит в раздел краткосрочных обязательств.

В учете погашение закладной "в рассрочку" обычно отражает­ся записью:

Д Закладная к оплате — Сумма выплачиваемых денежных

средств — проценты Д Расходы на выплату — Расходы, рассчитанные как

процентов произведение ставки процента и

оставшейся к выплате суммы К Денежные средства — Сумма выплачиваемых каждый

период денежных средств

Заемщик обычно получает сумму денег, равную номиналу зак­ладной. Обязательство в этом случае представляет собой номиналь­ную сумму закладной, дисконт (премия) не возникает. Существует также система "пунктов" (пункт составляет 1% от номинала зак­ладной), когда предоставляющий деньги требует N пунктов от но­минала для завершения сделки, что уменьшает реальную сумму де­нег, получаемых заемщиком, и соответственно увеличивает реаль­ную ставку процента по сделке. Возникающий дисконт амортизи­руется исходя из этой реальной ставки процента. Такие закладные обозначаются термином point-system mortgages. Кроме закладных с фиксированной номинальной ставкой процента, могут быть зак­ладные с "плавающей" номинальной ставкой (variable rate mort­gages), величина которой зависит от рыночной ставки процента и периодически изменяется.

3. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ЛИЗИНГОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА (LONG-TERM LEASES)

Долгосрочный, или капитальный, лизинг (capital lease) анало­гичен по своей сути продаже "в рассрочку". Согласно американс­ким стандартам, арендатор (lessee) должен отражать получаемый актив и соответствующее долгосрочное обязательство по приведен­ной стоимости лизинговых платежей за весь срок лизинга. Каждый лизинговый платеж состоит из двух частей: процентов и частично погашаемой основной суммы долга. На основные средства, полу­чаемые по лизинговому соглашению, начисляется износ.

В учете это отражается следующим образом:

а) получение оборудования по лизинговому контракту:

Д Оборудование по лизингу К Лизинговые обязательства

Эта проводка делается на приведенную стоимость N-го коли­чества периодических лизинговых платежей, которая рассчитыва­ется на основании рыночной ставки процента:

^F>v n к (сумма платежа) (используется таблица аннуитетов)

б) начисление износа (согласно выбранному методу):

Д Расходы на износ К Накопленный износ, лизинговое оборудование

в) погашение лизингового обязательства:

Д Расходы на выплату процентов

Д Лизинговые обязательства

К Денежные средства

Расходы на выплату процентов рассчитываются исходя из выб­ранной рыночной ставки процента, применяемой к текущей (остав­шейся) сумме лизингового обязательства. Сумма погашения лизин­гового обязательства определяется как разница между денежным платежом и рассчитанной величиной процентов.

4. ПЕНСИОННЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

На Западе, как правило, основную сумму пенсий работникам выплачивает предприятие-работодатель, согласно пенсионному плану. Пенсионный план (pension plan) — это контракт между ком­панией и ее работниками, согласно которому компания выплачи­вает пенсии после увольнения работников. Компании делают пен­сионные отчисления самостоятельно или часть из них покрывается из жалованья работника. Отчисления делаются в пенсионный фонд (pension fund), из которого затем выплачиваются пенсии. Существу­ют два вида пенсионных планов. План с определенными отчисле­ниями (defined contribution plan) состоит в том, что в текущем году компания отчисляет определенную ежегодную сумму (она может быть определена контрактом или решением совета директоров). Выплаты пенсий зависят от величины накоплений к этому време­ни. Согласно плану с определенными выплатами (defined benefit plan), компания ежегодно отчисляет сумму, определяемую на основе известных будущих выплат пенсий, исходя из существующего коли­чества работников. Определение вклада в текущем году является одной из наиболее сложных проблем, с которой сталкиваются бух­галтеры. Существуют различные методы расчета этой величины, которые не будут нами рассматриваться из-за своей сложное! и. Ког­да величина отчислений текущего года рассчитана, учетная про­водка аналогична проводке, которую производят в первом случае:

Д Расходы на пенсионное обеспечение К Денежные средства

(или К Пенсионные обязательства)

Пенсионные обязательства кредитуются, если полная сумма отчислений не сделана на конец года. Эти обязательства могут быть краткосрочными или долгосрочными в зависимости от условий пенсионного плана.

Таким образом, мы рассмотрели основные виды долгосрочных обязательств западных компаний, а также проблемы учета и отра­жения в отчетности такого вида задолженности.

5.10. УЧЕТ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА КОМПАНИЙ

Мы переходим к рассмотрению последнего раздела баланса за­падных компании — собственного капитала. Мы будем рассмат­ривать капитал корпораций, оставляя за рамками данной работы капитал партнерств (товариществ) и индивидуальных частных пред­приятий, поскольку говорить о капитале компании можно с пол­ным правом только применительно к корпорации, так как другие формы предприятии не являются юридическими лицами по зако­нодательству многих стран. Кроме того, вопросы учета капитала индивидуальных предприятии и партнерств достаточно специфич­ны и требуют отдельного рассмотрения.

Существует несколько международных стандартов, затрагива­ющих вопросы учета капитала: Концептуальные основы подготов­ки и представления финансовой отчетности, стандарт № 5 "Инфор­мация, которая должна быть раскрыта в финансовой отчетности", стандарт № 32 "Финансовые инструменты: раскрытие и представ­ление информации" и некоторые другие. Международные стандар­ты определяют капитал (equity) как оставшуюся долю активов пред­приятия после вычета всех его обязательств*.

Капитал подразделяется в балансе на несколько составляющих:

1) капитал, вложенный акционерами (share capital);

2) добавочный капитал, полученный сверх номинала акций, или эмиссионный доход (capital paid-in in excess of par value; share pre­mium);

3) резервы (reserves);

4) накопленная нераспределенная чистая прибыль (retained earnings);

5) резервы, представляющие собой часть распределенной накоп­ленной чистой прибыли (appropriations of retained earnings to reserves);

6) резервы, представляющие собой корректировки на поддер­жание капитала (capital maintenance adjustments);

7) добавочный капитал от переоценки (revaluation surplus);

* International Accounting Standards, 1996, р. 54.

8) некоторые курсовые разницы (certain foreign exchange diffe­rences)*.

Согласно стандарту № 5, в отчетности компаний должна быть раскрыта следующая информация, касающаяся собственного капи­тала компании: количество разрешенных к выпуску, выпущенных и находящихся в обращении акций; доля неоплаченного капитала;

номинальная или юридически определенная (объявленная) сто­имость акции; изменения счетов акционерного капитала за период;

права, привилегии и ограничения, касающиеся распределения ди­видендов и оплаты капитала; отложенные дивиденды по привиле­гированным кумулятивным акциям; выкупленные акции; акции, зарезервированные для будущих выпусков, согласно опционным и продажным контрактам, включая их условия и суммы; добавочный капитал (эмиссионный доход); добавочный капитал от переоцен­ки; резервы и накопленная нераспределенная чистая прибыль**.

В США капитал трактуется аналогично международным стан­дартам и обычно обозначается термином owner's equity, представ­ляя собой чистые активы предприятия (активы за вычетом обяза­тельств). В дальнейшем, как и в предыдущих разделах, мы будем разбирать учет собственного капитала на примере американской практики.

Собственный капитал компании состоит из двух частей:

1) вложенного капитала — инвестиций, сделанных акционера­ми (contributed capital, paid-in capital);

2) накопленной нераспределенной чистой прибыли — чистой прибыли предприятия, которая не распределена между акционера­ми, а реинвестирована в бизнес (retained earnings). Отрицательная величина накопленной нераспределенной чистой прибыли представ­ляет собой убыток — deficit — и отражается с минусом в разделе собственного капитала.

ВЛОЖЕННЫЙ КАПИТАЛ

Непосредственно в балансе содержится достаточно обширная информация о вложенном капитале: вид акций, их номинальная стоимость, количество разрешенных к выпуску и выпущенных ак­ций и др.

* Cairns D. A Guide to Applying International Accounting Standards. 1CAEW, 1995, p. 463-^64.

" International Accounting Standards. 1996, p. 109.

Прежде чем рассматривать учетные проблемы, связанные с ка­питалом, необходимо определиться с некоторыми используемыми понятиями.

При регистрации устава корпорации обязательно указывается максимальное количество акции, которое разрешено выпустить данной компании и которое обозначается термином количество раз­решенных к выпуску акций (authorized stock). Многие компании по­лучают разрешение на выпуск большего количества акций, чем не­обходимо в момент регистрации, планируя расширение в будущем. Если сразу выпускается то количество акции, которое разрешено, то в дальнейшем при необходимости нового выпуска компания должна изменить устав и подать заявку на увеличение количества акций. В уставе также оговаривается номинальная стоимость од­ной акции (несколько позже мы рассмотрим ситуации, когда акция может не иметь номинальной стоимости) — par value — сумма, на­печатанная на одной акции. Номинальная стоимость акций состав­ляет юридический капитал (legal capital) корпорации. В главном журнале обычно делается "напоминающая" запись о количестве разрешенных к выпуску акций и не делается никакой проводки на эту величину.

Количество выпущенных акций обозначается термином issued stock — это акции, проданные или переданные акционерам, т. е. выпущенные в продажу. Соответственно разрешенные к выпуску акции разделяются на выпущенные и невыпущенные акции.

Акции, выпущенные и находящиеся в обращении, обозначаются термином outstanding stock. Компания может выкупить (дословно:

купить обратно — buy back, repurchase) собственные выпущенные акции. Такие акции называются собственные акции в портфеле — treasury stock — выкупленные собственные акции. Таким образом, выпущенные акции разделяются на находящиеся в обращении и вы­купленные акции.

В целом акции делятся на обыкновенные (common stock) и при­вилегированные (preferred stock).

Обыкновенные акции

Обыкновенные акции — это акции, дающие владельцу право голоса, дивиденды на которые начисляются в зависимости от при­были компании. Часто обыкновенные акции называют остаточным капиталом компании, поскольку все остальные держатели ценных бумаг компании имеют преимущественные права на активы ком­пании при ее ликвидации. Под дивидендами подразумевается рас­пределение активов компании (доля чистой прибыли) между ее ак­ционерами. Дивиденды могут выплачиваться ежеквартально, один раз в полгода и один раз в год. Объявляются дивиденды советом директоров. В большинстве штатов совет директоров не имеет пра­ва объявлять дивиденды, превышающие накопленную нераспреде­ленную чистую прибыль. Такое объявление возможно, только ког­да компания сворачивает свою деятельность, и фактически означа­ет возврат вложенного капитала. В этом случае дивиденды пред­ставляют собой ликвидационные дивиденды (liquidating dividends). С дивидендами связано три даты:

1) дата объявления (date of declaration) советом директоров;

только после объявления дивидендов у компании возникает обяза­тельство по их выплате;

2) дата регистрации (date of record) — определение права соб­ственности на акции, т. е. права получения дивидендов: владельцы акций на дату регистрации будут получать дивиденды; если акции продаются после этой даты, то право на получение дивидендов ос­тается у прежнего владельца;

3) дата выплаты (date of payment) — дата выплаты зарегистри­рованным акционерам.

Обычно дивиденды выплачиваются в форме денег (другие ва­рианты выплат мы рассмотрим ниже). На дату объявления делает­ся проводка:

Д Объявленные дивиденды К Дивиденды к выплате

На дату регистрации проводки не делается. На дату выплаты проводка имеет следующий вид:

Д Дивиденды к выплате К Денежные средства

В конце отчетного периода счет "Объявленные дивиденды" зак­рывается на счет "Накопленная нераспределенная чистая прибыль":

Д Накопленная нераспределенная чистая прибыль К Объявленные дивиденды

Привилегированные акции

Привилегированные акции не дают права голоса держателю акции, однако они имеют определенные преимущества по сравне­нию с обыкновенными акциями. Во-первых, это преимущество в получении дивидендов. Владельцы привилегированных акций по-

15-4008

лучают определенную сумму дивидендов раньше владельцев обыкно­венных акций. Эта сумма определяется либо как фиксированная сум­ма долларов на одну акцию, либо как процент от номинальной сто­имости. Определенность суммы не означает, что владельцы приви­легированных акций получают ее всегда: у компании должна быть накопленная чистая прибыль, и совет директоров должен объявить дивиденды на привилегированные акции (дивиденды на обыкно­венные акции не могут быть объявлены прежде, чем компания объя­вит дивиденды на привилегированные). Напомним, что обязатель­ство компании по уплате дивидендов возникает только после их объявления.

Привилегированные акции могут быть некумулятивными (non-cumulative) и кумулятивными (cumulative). Некумулятивность при­вилегированных акций означает, что если дивиденды по ним не были объявлены в текущем году, то на следующий год они теряют право на получение дивидендов предыдущего года. Владелец ку­мулятивных акций не теряет такого права. Все необъявленные ди­виденды накапливаются из года в год, и вся сумма накопленных дивидендов должна быть объявлена и выплачена до того, как бу­дут объявлены и выплачены дивиденды по обыкновенным акциям. Дивиденды по кумулятивным привилегированным акциям, кото­рые должны быть выплачены, но не были объявлены и выплачены, называются просроченными дивидендами (dividends in arrears). Они не отражаются как обязательство компании, поскольку не были объявлены, но информация о них обязательно должна быть рас­крыта в примечаниях к отчетности.

Второе преимущество привилегированных акций по сравнению с обыкновенными — это право их владельцев на активы компании в случае ее ликвидации.

Третье преимущество привилегированных акций —право кон­вертации. Конвертируемые привилегированные акции (convertible preferred stock) дают владельцу право по его желанию конвертиро­вать (обменять) свои акции на обыкновенные по коэффициенту, ого­воренному в контракте.

Привилегированные акции могут быть участвующими (partici­pating preferred stock). Владельцы участвующих привилегирован­ных акций в случае, если дивиденды по обыкновенным акциям пре­вышают дивиденды по привилегированным, имеют право на тот же уровень дивидендов, который выплачивается по обыкновенным. Например, если дивиденды во привилегированным акциям установ­лены в размере 5%, а по обыкновенным выплачиваются 8%, то в

случае участвующих привилегированных акций их владельцы по­лучают дополнительные 3%.

Существуют также востребуемые (с правом выкупа) привиле­гированные акции (callable preferred stock)*. Это привилегирован­ные акции, которые могут быть выкуплены выпустившей их ком­панией (по ее желанию) по определенной цене, оговоренной в кон­тракте. Эта цена, как правило, выше первоначальной цены выпус­ка. При выкупе привилегированных акций владелец получает но­минальную стоимость, надбавку за выкуп (call premium), все про­сроченные дивиденды и часть дивидендов текущего года (года вы­купа). Очевидно, что выпуск таких акций выгоден компании как источник привлечения капитала, поэтому большинство привиле­гированных акций является востребуемым.

Несмотря на многообразие характеристик акций, учетные про­блемы, связанные с ними, практически одинаковы. Поэтому, рас­сматривая вопросы учета капитала, мы будем делать это на приме­ре обыкновенных акций.

Выпуск акций

Компания может выпускать акции, имеющие номинальную стоимость (par value) и не имеющие ее (no-par value). В акциях, име­ющих номинальную стоимость, она указана непосредственно на сертификате акции. Если компания при выпуске акций получает большую, чем номинал, сумму, то она называется "добавочный капитал", или "добавочный капитал сверх номинала" (в российс­кой практике такое превышение обозначается термином "эмисси­онный доход") (additional paid-in capital, capital in excess of par, paid-in capita] in excess of par, premium on capital stock). Сумма выпущен­ных по номиналу акций и добавочного капитала составляет вло­женный капитал (contributed capital). Акции, не имеющие номиналь­ной стоимости, могут не иметь никакой присвоенной стоимости или имеют объявленную стоимость (stated value). Объявленная сто­имость — это стоимость, присвоенная акции по решению совета ди­ректоров; она может быть установлена как до, так и после выпуска акций, если это разрешено законом штата. Отсутствие номиналь­ной стоимости объясняется тем, что во многих штатах запрещено выпускать акции ниже номинала (если такой выпуск разрешен, то возникает дебетовое сальдо по счету добавочного капитала, назы-

• Иногда такие акции обозначаются термином redeemable, хотя под последни­ми обычно подразумеваются акции, имеющие более жесткие условия выкупа.

15'

ваемое скидкой на капитал (discount on stock)). Кроме того, связь между рыночной стоимостью акций и се номинальной стоимостью достаточно условна, и отсутствие номинальной стоимости позво­ляет сразу отразить на счете реальную рыночную стоимость акций.

При выпуске акций дебетуется счет денежных средств* и кредиту­ется счет капитала. Напомним еще раз, что при получении разреше­ния на выпуск акций обычно никакой проводки не делается. В редких случаях в момент получения разрешения на выпуск может быть сде­лана проводка по дебету счета "Невыпущенные акции" и кредиту счета "Разрешенные к выпуску акции", однако это скорее исключение из правил (в отличие от российской практики Д 75 - К 85).

Таким образом, в учете выпуск акций отражается следующими проводками:

Для акций, имеющих номинальную стоимость Д Денежные средства — на сумму полученных

денежных средств К Обыкновенные акции — на номинальную стоимость

выпущенных акций

К Добавочный капитал сверх — на сумму, превышающую номинала номинал

Для акций, имеющих объявленную стоимость Д Денежные средства — на сумму полученных

денежных средств К Обыкновенные акции — на величину объявленной

стоимости

К Добавочный капитал сверх — на сумму, превышающую объявленной стоимости объявленную стоимость

Для акций, не имеющих номинальной стоимости

Д Денежные средства — на сумму полученных денежных средств, представляющую рыночную цену акций

К Обыкновенные акции — то же

Более сложный случай выпуска акций выпуск акций по под­писке (stock subscription). До сих пор мы предполагали, что выпу­щенные акции продаются за деньги. По законам некоторых шта-

* Пока мы предполагаем самый простой вариант, когда акции выпускаются в обмен на денежные средства

тов акции могут продаваться по подписке, что происходит обычно при их продаже новыми компаниями. Подписка оформляется кон­трактом, по которому инвестор обязуется оплатить акции к какой-то будущей дате в рассрочку по согласованной цене. В контракте специфицируется на какие акции сделана подписка: обыкновенные или привилегированные. До момента получения всей оплаты ак­ции не считаются выпущенными. Для отражения подписки в учете используются два счета:

Акции по подписке (capital stock subscribed) — представляет обя­зательство корпорации по выпуску подписанных акций при полу­чении всей оплаты — временный капитальный счет.

Подписка к получению (subscription receivable) — отражает сум­му, которую должна внести подписавшаяся сторона.

Подписка к получению трактуется неоднозначно. Одни счита­ют, что она должна отражаться в активе баланса как дебиторская задолженность, другие — что она должна уменьшать акционерный капитал. В США в настоящее время больше распространен второй подход, поскольку Комиссия по ценным бумагам и биржам требу­ет его соблюдения.

Акции по подписке трактуются в большинстве штатов анало­гично выпущенным и находящимся в продаже акциям, поскольку подписчики имеют те же права и привилегии, что и владельцы обык­новенных акций.

Рассмотрим отражение операций по подписке в учете на приме­ре. Допустим, компания А выпустила (получила, т. е. нашла инвес­тора) подписку на 10 000 акций номиналом 10$ по 15$ 1 декабря. 28 декабря подписчик оплатил 8000 акций. 31 декабря — конец учет­ного периода.

1 декабря Д Подписка к получению 150000

(10000х15$) К Обыкновенные акции по подписке 100 000

(10000 « 10$) К Добавочный капитал сверх номинала 50 000

28 декабря

одновременно две проводки

Д Денежные средства 120000

(8000 х 15$) К Подписка к получению 120000

К

Д Обыкновенные акции по подписке 80000 (8000 х 10$)

К Обыкновенные акции 80000'

31 декабря в отчетности в разделе капитала будет представлена следующая информация:

Акционерный капитал Обыкновенные акции, номинал 10$

Выпущено и находится в обращении 80 000

По подписке 20 000

100 000

добавочный капитал 50 000

Минус подписка к получению (30 000)

Итого акционерный капитал 120 000

При окончательной оплате будут сделаны проводки аналогич­ные проводкам от 28 декабря на оставшуюся сумму.

Если подписчик не может оплатить всю причитающуюся сум­му, согласно условиям контракта, то дальнейшие действия компа­нии зависят от законодательства штата. В некоторых штатах ком­паниям разрешено оставлять полученные суммы и учитывать их как добавочный капитал, в других — компании должны вернуть сред­ства подписчику после размещения акций.

В случае, когда акции продаются в составе единого пакета цен­ных бумаг (lump sum sale), существует проблема распределения об­щей суммы между видами ценных бумаг. Наиболее часто использу­емый метод— это распределение пропорционально рыночным сто­имостям таких ценных бумаг. Если рыночная стоимость какой-либо части пакета неизвестна, то она определяется по остаточному прин­ципу. Если неизвестны рыночные стоимости ни одного из компо­нентов, то общая сумма распределяется на основе профессиональ­ного опыта бухгалтера, т. е. на основе произвольных оценок.

Акции могут выпускаться в обмен на неденежные активы (issued in noncash transactions). Под неденежными активами подразумева­ются основные средства, нематериальные активы, услуги и т. д.

* Согласно некоторым источникам (см.: Kieso D. Е., WeygandlJ. J- Intermediate Accounting , 7-th ed. 1992, p. 761—762). вторая проводка нс делаете» до момента получения полной оплаты.

Обычно акциями оплачиваются земля, здания и услуги адвокатов. Общее правило для записи таких операций следующее: они отра­жаются по рыночной стоимости того, что отдается (акции), или рыночной стоимости того, что получается (неденежные активы), в зависимости от того, какая из оценок более очевидна. То есть если рыночная стоимость акций не может быть определена, то для запи­си операции используется рыночная стоимость получаемых акти­вов или услуг. Если ни одна из рыночных оценок не может быть получена с достаточной степенью достоверности, то стоимость ак­ций и соответствующих активов (услуг) определяется советом ди­ректоров компании. Номинальная и объявленная стоимости акций не могут служить базой для определения суммы операции. При от­ражении этой операции дебетуется счет активов (расходов) и кре­дитуется счет обыкновенных акций и, при необходимости, доба­вочного капитала. Например, если компания А в процессе своего формирования выпускает 1000 акций номиналом 5$ для оплаты услуг адвоката, который за аналогичные услуги выставляет счет на 6000$, то операция записывается так:

Д Организационные расходы 6000

К Обыкновенные акции 5000

К Добавочный капитал 1000

Двумя годами позже компания А выпускает 5000 акций номи­налом 5$ для оплаты земли. Рыночная стоимость акций компании — 8$. Эта операция будет отражена следующим образом:

Д Земля 40 000

К Обыкновенные акции 25 000

К Добавочный капитал 15 000

Очевидно, что право произвольной оценки таких операций, предоставленное совету директоров, приводит к тому, что компа­нии им иногда злоупотребляют, либо завышая оценки и, следова­тельно, раздувая собственный капитал, либо занижая их, что ведет к созданию скрытых резервов.

В заключение рассмотрим, как учитываются затраты на выпуск акций. К ним обычно относятся гонорары адвокатов и дипломиро­ванных общественных бухгалтеров (аудиторов), комиссионные воз­награждения организациям, выполняющим роль агентов по разме­щению акций, расходы на печать сертификатов акций, почтовые расходы, расходы по составлению документов для Комиссии по ценным бумагам и биржам, рекламные расходы и т. д. Согласно

американским стандартам такие расходы могут учитываться дву­мя способами: уменьшать вложенный капитал (дебетуется счет до­бавочного капитала) или учитываться как организационные рас­ходы (нематериальный актив) и списываться за несколько лет. На практике первый способ используется больше. Расходы по ведению реестра акционеров, в отличие от расходов по выпуску акций, от­ражаются как расходы текущего периода.

Выкуп акций

По различным причинам компания может выкупать (reacquire, buyback, repurchase) собственные акции, ранее выпушенные в про­дажу, с последующим погашением (retirement) или без погашения с целью выпустить их в продажу через какое-то время (reissuance). Такие выкупленные акции, которые не были погашены или заново выпущены в обращение, называются, как уже отмечалось, собствен­ными акциями в портфеле или выкупленными акциями (treasury stock). Выкупленные акции не являются активом и по сути анало­гичны невыпущенным акциям. Счет "Собственные акции в порт­феле" является контр-пассивным счетом, и его величина вычитает­ся при отражении собственного капитала компании в балансе. При­чинами выкупа собственных акций могут быть: необходимость в собственных акциях для продажи работникам, согласно компенса­ционному плану или для потенциальных слияний компаний; необ­ходимость увеличения показателя чистой прибыли на одну акцию;

стремление уменьшить число акционеров для приобретения больше­го контроля; желание увеличить рыночную стоимость акций и др.

Существует два основных метода для отражения выкупа акций:

первый — отражение выкупленных акций по фактической стоимо­сти приобретения или выкупной цене (cost method), второй — от­ражение выкупленных акций по номинальной стоимости (par value method). Основанием для отражения выкупленных акций по стоимости приобретения считается то, что в последующем они дол­жны быть проданы опять и что их номинальная стоимость и цена первоначального выпуска не имеют отношения к выкупной и пос­ледующей продажной ценам. Защитники второго метода считают, что выкуп собственных акций по существу представляет собой их фактическое погашение, уменьшая количество находящихся в об­ращении акций. Поэтому номинальная стоимость и цена первона­чального выпуска имеют значение при отражении уменьшения ко­личества выпущенных в обращение акций. В результате использо-

вания первого метода в отчетности выкупленные акции отражаются как уменьшение всего капитала (вложенного и накопленной чистой прибыли), во втором случае они отражаются как уменьшение толь­ко вложенного капитала. Рассмотрим эти два метода на примере.

Метой учета по выкупной цене

1. Компания А выпустила 1000 акций номиналом 10$ по цене 11$ за акцию.

Д Денежные средства 11 000

К Обыкновенные акции 10 000

К Добавочный капитал сверх номинала 1 000

2. Сто акций были выкуплены компанией по цене 12$ за акцию (12$ — выкупная цена или стоимость приобретения).

Д Собственные акции в портфеле 1200 К Денежные средства '•200

3. Сорок акций были вновь выпущены в продажу по прежней цене 12$.

Д Денежные средства 480 К Собственные акции в портфеле 480

4. Двадцать акций были вновь выпущены в продажу по цене 13$.

Д Денежные средства 260

К Собственные акции в портфеле 240

К Добавочный капитал от собственных

акций в портфеле (Paid-in Capital

from Treasury Stock) 20

Заметьте, что счет "Собственные акции в портфеле" кредитует­ся на величину, рассчитанную исходя из выкупной цены акций (20 х 12$). То есть все операции по счету ведутся по выкупной цене акций. Суммы, полученные сверх этой цены, отражаются как до­бавочный капитал от реализации собственных акций в портфеле.

5. Тридцать акций были вновь выпущены в продажу по цене 9$.

Д Денежные средства 270 Д Добавочный капитал от собственных

акций в портфеле 20 Д Накопленная нераспределенная

чистая прибыль 70 К Собственные акции в портфеле 360

Заметьте, что разница между выкупной ценой и ценой нового выпуска относится на добавочный капитал от собственных акций в портфеле, но поскольку его величины не хватает для покрытия разницы, то на оставшуюся сумму дебетуется счет накопленной не­распределенной чистой прибыли.

В балансе собственные акции в портфеле будут вычитаться из всей суммы капитала компании:

Акционерный капитал Обыкновенные акции, номинал 10$, 1000 акций

Разрешено к выпуску и выпущено 10 000 Добавочный капитал сверх номинала 1 000 Всего вложенный капитал 11 000

Накопленная нераспределенная чистая прибыль 800" Всего капитал 11 800

Собственные акции в портфеле по стоимости приобретения (всего 10 акций) (120)

»

Всего акционерный капитал 11 680

Метод учета по номинальной стоимости

1) Компания выпустила 1000 акций номиналом 10$ по цене 11$ за акцию.

Д Денежные средства 11000

К Обыкновенные акции 10 000

К Добавочный капитал сверх номинала 1 000

2) Сто акций были выкуплены компанией по цене 12$ за акцию.

Д Собственные акции в портфеле (100 х 10$) 1000 Д Добавочный капитал сверх номинала 100

(100 х 1$)" Д Накопленная нераспределенная

чистая прибыль 100 К Денежные средства 1200

* Цифра взята произвольно; считается, что уменьшение накопленной нерас­пределенной чистой прибыли (см. операцию 5) учтено (870 - 70).

" 1$ — это превышение продажной цены над номинальной стоимостью. Если бы у компании было несколько выпусков, то такое превышение рассчитывалось бы как частное от деления всего добавочного капитала сверх номинала на общее количество выпущенных акций.

Заметьте, что превышение выкупной цены над ценой первона­чального выпуска относится в дебет счета накопленной нераспре­деленной чистой прибыли. Если бы акции были выкуплены по цене ниже цены первоначального выпуска ( ниже номинала или по цене между номиналом и продажной ценой), то кредитовался бы счет добавочного капитала от собственных акций в портфеле. Напри­мер, если акции были выкуплены по 8$, то проводка выглядела бы следующим образом:

Д Собственные акции в портфеле 1000 Д Добавочный капитал сверх номинала 100 К Денежные средства 800 К Добавочный капитал от собственных

акций в портфеле 300

3) Сорок акций были вновь выпущены в продажу по той же цене 12$.

Д Денежные средства 480

К Собственные акции в портфеле 400

К Добавочный капитал сверх номинала 80

В данном случае не имеет значения, что акции вновь выпуска­ются по выкупной цене. Важно то, что они выпускаются выше но­минала. При любом новом выпуске выше номинала превышение цены над номиналом относится на счет добавочного капитала сверх номинала, поскольку трактуется как первоначальный выпуск. За­метьте, что все операции по счету собственных акций в портфеле ведутся по номинальной стоимости акций.

Следующая операция аналогична данной.

4) Двадцать акций были вновь выпущены в продажу по цене 13$.

Д Денежные средства 260

К Собственные акции в портфеле 200

К Добавочный капитал сверх номинала 60

5) Тридцать акций были вновь выпущены в продажу по цене 9$. Д Денежные средства 270 Д Накопленная нераспределенная

чистая прибыль" 30 К Собственные акции в портфеле 300

* Если бы на момент операции существовало кредитовое сальдо по счету «До­бавочный капитал от собственных акций в портфеле», то дебетовался бы этот счет, а не счет накопленной прибыли. Если бы сальдо на счете добавочного капитала от собственных акций в портфеле не хватало для покрытия разницы, то остаток по­крывался бы за счет накопленной нераспределенной чистой прибыли

В отчетности это будет отражено следующим образом:

Акционерный капитал

Обычные акции, номинал 10$, 1000 акций

разрешено к выпуску и выпущено 10 000

Собственные акции в портфеле (10 акций по номиналу) (100)

Обыкновенные акции, находящиеся в обращении 9 900 Добавочный капитал сверх номинала 1 040

Всего вложенный капитал 10 940 Накопленная нераспределенная чистая прибыль 740

Всего акционерный капитал 11 680

Таким образом, мы рассмотрели, как отражаются в учете и от­четности выкупленные собственные акции, которые затем не пога­шаются, а вновь выпускаются в продажу.

Компания может принять решение о погашении выкупленных акций (собственных акций в портфеле). Погашенные акции имеют статус разрешенных к выпуску и невыпущенных акций. Существу­ет два типа погашения акции: фактическое (actual) и конструктив­ное (constructive) погашение. При фактическом погашении подается формальный документ в государственные органы, при конструк­тивном — достаточно решения совета директоров. В учете они от­ражаются одинаково.

Учет погашения акций зависит от того, какой метод использо­вался для отражения выкупа акций. При использовании метода учета по выкупной цене (стоимости приобретения) проводки будут выглядеть следующим образом:

Если акции были выкуплены по цене выше номинала (первоначальной

продажной цены)

Д Обыкновенные акции — Номинал

Д Добавочный капитал — Превышение

сверх номинала первоначальной продажной цены над номиналом, относящееся к погашаемым акциям

Д Накопленная нераспределенная

чистая прибыль - Разница

К Собственные акции — Выкупная цена погашаемых

в портфеле акций

Если акции были выкуплены ниже номинала (первоначальной

продажной цены)

Д Обыкновенные акции — Номинал

Д Добавочный капитал — Превышение первоначальной

сверх номинала продажной цены над

номиналом, относящееся к погашаемым акциям

К Добавочный капитал от погашения обыкновенных акций (Paid-in Capital

from Retirement of Common Stock) — Разница

К Собственные акции в портфеле — Выкупная цена

погашаемых акций

При использовании метода учета по номинальной стоимости проводки во всех случаях будут одинаковыми:

Д Обыкновенные акции К Собственные акции в портфеле

на номинальную стоимость погашаемых акций

Выше мы уже упоминали о конвертируемых привилегирован­ных акциях (с правом конвертации по желанию владельца). Они относятся к так называемым разводняющим (dilutive securities) цен­ным бумагам, определяемым, как ценные бумаги, которые не явля­ются обычными акциями, но дающие владельцу право получить обычные акции при реализации такого права или конвертации. В результате превращения этих ценных бумаг в обычные акции пока­затель чистой прибыли на акцию уменьшается — разводняется. Кроме конвертируемых привилегированных акций, разводняющи-ми ценными бумагами являются конвертируемые облигации, сер­тификаты на покупку акций (stock warrants) или опционы на по­купку акций (stock options).

При реализации права на конвертацию привилегированных акций в обыкновенные в учете такой перевод производится по их учетной стоимости (book value), и прибыли (убытка) не возника­ет*. Дебетуется счет привилегированных акций и соответствующий счет добавочного капитала и кредитуется счет обыкновенных ак­ций и добавочного капитала, если существует превышение. В слу-

* Уходит в добавочный капитал.

чае, когда номинальная стоимость обыкновенных акций превыша­ет учетную стоимость привилегированных, разница относится в де­бет счета накопленной нераспределенной чистой прибыли (в неко­торых штатах требуется дебетование счета добавочного капитала). Если, например, компания выпускает сто обыкновенных акций но­миналом 3$ для конвертации ста привилегированных акций номи­налом 2$, первоначально выпущенных с эмиссионным доходом 40$, то проводка по конвертации будет выглядеть следующим образом:

Д Конвертируемые привилегированные акции 200 Д Добавочный капитал от привилегированных акций 40 Д Накопленная нераспределенная чистая прибыль 60 К Обыкновенные акции 300

Отражение в учете конвертации облигаций мы рассматривали в разделе о долгосрочных обязательствах.

Сертификаты на покупку акций — это сертификаты, дающие владельцу право приобрести акции по установленной цене в тече­ние установленного периода. Сертификаты на покупку акций час­то называют опционами на покупку акций. Выпуск опционов на покупку дополнительных акций обычно осуществляют либо совме­стно с другими ценными бумагами, чтобы сделать их более привле­кательными, либо для подтверждения права существующих акцио­неров на первоочередную покупку акций, либо в качестве компен­сации работникам предприятия. Учет опционов достаточно специ­фичен и в данной работе рассматриваться не будет.

В заключение несколько слов хотелось бы сказать о еще двух статьях капитала, которые могут появиться при рассмотрении вло­женного капитала: безвозмездно полученный капитал (donated capital) и капитал, возникший в результате переоценки (revaluation capital). Статья "Безвозмездно полученный капитал" возникает из операции по безвозмездно получаемым средствам. Однако суще­ствует точка зрения, что безвозмездно получаемые средства по кре­диту должны отражаться как доход периода. Капитал в результате переоценки возникает при изменении (увеличении) стоимости ак­тивов (см. раздел о долгосрочных инвестициях).

Напомним, что, помимо контр-пассивного счета "Собственные акции в портфеле", из собственного капитала компании вычитает­ся также нереализованный убыток от снижения рыночной цены ниже себестоимости по долгосрочным инвестициям в акции.

НАКОПЛЕННАЯ НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ

Вторая часть собственного капитала компании — это чистая прибыль, не распределенная между акционерами, а реинвестиро­ванная в предприятие и представляющая собой заработанный ка­питал (earned capital). Она отражается на счете "Накопленная не­распределенная чистая прибыль", который обычно имеет кредито­вое сальдо. Дебетовое сальдо по этому счету означает непокрытый убыток и обозначается термином deficit.

Этот счет могут изменять следующие операции:

1

Очевидно, что основное изменение по кредиту происходит в ре­зультате начисления чистой прибыли за период (закрытие сводно­го счета прибылей и убытков), а основное изменение по дебету — в результате выплаты дивидендов.

Компания может выплачивать дивиденды в виде:

1) денежных средств (cash dividends);

2) других активов (property dividends, dividends in kind);

3) долговых обязательств (scrip dividends);

4) собственных акций (stock dividends).

Еще одним специфическим видом дивидендов являются ликви­дационные дивиденды (liquidating dividends), которые мы уже упо­минали.

Дивиденды в виде денежных средств (cash dividends) — наибо­лее распространенная форма дивидендов — была рассмотрена выше, когда мы говорили об обычных акциях. Напомним, что обязатель­ство но выплате дивидендов у компании возникает в момент их объявления; с дивидендами связано три даты (дата объявления, дата регистрации и дата выплаты); на дату объявления дебетуется счет

"Объявленные дивиденды" (может дебетоваться счет накопленной нераспределенной чистой прибыли; в этом случае нет закрываю­щей записи в конце года) и кредитуется счет "Дивиденды к выпла­те", на дату выплаты дебетуется счет задолженности по дивиден­дам и кредитуется счет денежных средств, а в конце периода счет "Объявленные дивиденды" закрывается на счет "Накопленная не­распределенная чистая прибыль". Денежные дивиденды не объяв­ляются и не выплачиваются на собственные акции в портфеле.

Дивиденды, выплачиваемые другими активами (товарами, цен­ными бумагами других предприятий и т. д.), называются имуще­ственными дивидендами (property dividends). Учет таких дивиден­дов производится по рыночной стоимости передаваемых активов с одновременным отражением прибыли и убытка (классифицируют­ся как случайные прибыли и убытки — gains and losses), возникаю­щим из разницы между рыночной и учетной стоимостями. Рыноч­ная стоимость (fair value) определяется исходя из денежных оценок аналогичных активов на рынке, рыночных котировок акций, неза­висимых оценок экспертов и т. д. При объявлении дивидендов од­новременно производится переоценка отчуждаемых активов до ры­ночной стоимости и отражается прибыль (убыток). В учете объяв­ление и выплата таких дивидендов оформляются следующими проводками:

На дату объявления

Д (К) Счет передаваемого актива — на величину увеличения (уменьшения) стоимости актива К (Д) Прибыль (убыток) от

переоценки Д Объявленные — на сумму объявленных диви-

имущественные диви- дендов (равны рыночной

денды (Накопленная стоимости передаваемых

нераспределенная активов

чистая прибыль)' К Имущественные дивиденды

к выплате

* Повторим еще раз, что дебетоваться может как счет объявленных дивиден­дов с последующим закрытием в конце года на счет накопленной нераспределен­ной прибыли, так и счет накопленной нераспределенной прибыли без последую­щих проводок. В дальнейшем мы будем отражать оба варианта в проводке без до­полнительных комментариев.

На дату выплаты

Д Имущественные дивиденды — на сумму дивидендов,

к выплате выплачиваемых имуществом К Счет передаваемого актива

Дивидендов в виде долговых обязательств или скрип-дивиден­дов (scrip dividends) мы касались, когда говорили о векселях к опла­те. Фактически такие дивиденды представляют собой обязательство компании выплатить их в будущем. При объявлении скрип-диви­дендов дебетуется счет " Объявленные скрип-дивиденды" ("Накоп­ленная нераспределенная чистая прибыль") и кредитуется счет "Скрип-дивиденды к выплате" или "Векселя к оплате", которые отражаются в балансе как обязательство. Если это процентные век­селя, то на дату выплаты дебетуется также счет "Расходы на про­центы".

На дату объявления

Д Объявленные скрип-дивиденды — на номинальную сумму (Накопленная нераспределенная векселя, умноженную чистая прибыль) на количество акций

К Скрип-дивиденды к выплате (Векселя к оплате)

На дату выплаты

Д Скрип-дивиденды к выплате — на номинальную сумму (Векселя к оплате) векселя, умноженную на количество акций

Д Расходы на проценты — на величину выплачива­емых процентов

К Денежные средства — на сумму выплачивае­мых денежных средств

Дивиденды в виде собственных акций (stock dividends) факти­чески означают переклассификацию раздела собственного капита­ла путем перевода части накопленной нераспределенной чистой прибыли во вложенный капитал, т. с. капитализацию прибыли на постоянной основе (эта прибыль уже не может быть распределена между акционерами). В отличие от предыдущих форм дивидендов, в этом случае никаких активов в пользу акционеров не отчуждает­ся. Однако такие выплаты являются выгодными для акционеров, поскольку они получают необлагаемый налогом доход (акции впос­ледствии могут быть проданы). Основной учетной проблемой счи­тается определение той стоимости, по которой должен осуществ­ляться перевод данной величины из накопленной нераспределен­ной чистой прибыли в подраздел вложенного капитала. В США принято следующее правило: если размер дивидендов в виде соб­ственных акций не превышает 20—25% обыкновенных акций, на-

ходящихся в обращении на момент объявления дивидендов (такие дивиденды часто называют мелкими или обыкновенными дивиден­дами в виде акций — small (ordinary) stock dividends), то перевод осуществляется по рыночной стоимости акций, если он больше 20— 25%, то перевод осуществляется по номинальной стоимости.

В первом случае разница между рыночной ценой на момент объявления и номинальной стоимостью отражается как добавоч­ный капитал сверх номинала. В учете такой перевод отражается так:

На дату объявления Д Накопленная нераспределенная — на общую рыночную

чистая прибыль (Объявленные стоимость выпускаемых

дивиденды в виде акций) акций

К Дивиденды в виде акций к распре- — на номинальную стои-делению мость выпускаемых

акций

К Добавочный капитал сверх номинала — на разницу (эмиссион­ный доход)

На дату распределения

t

Д Дивиденды в виде акций к распределению К Обыкновенные акции

Когда дата составления отчетности находится между этими ла­тами, дивиденды в виде акций к распределению отражаются как часть вложенного капитала, а не как накопленная нераспределен­ная прибыль и не как обязательства компании (случай с дивиден­дами в денежной или имущественной форме).

Очевидно, что в случае выплат больших дивидендов в виде ак­ций (больше 20—25%) счет добавочного капитала сверх номинала не участвует в проводках, поскольку перевод учитывается по но­миналу.

Отметим, что, когда дивиденды выплачиваются собственными акциями, общая величина капитала компании не изменяется, акти­вы не уменьшаются и доля собственности каждого акционера оста­ется неизменной (при уменьшении общей величины капитала на ак­цию — book value per share).

Кроме выплаты дивидендов собственными акциями, компания может провести так называемое дробление акций (stock split): увели­чение количества акций в обращении при пропорциональном умень­шении их цены (например, вместо 1000 акций по 100$ 2000 по 50$:

дробление две за одну). Обычно это делается в целях увеличения потенциального количества инвесторов путем снижения цены на

одну акцию. В случае дробления акций величина общего капитала и вложенного капитала не изменяется, не затрагивается величина накопленной нераспределенной прибыли, а изменяется лишь номи­нальная стоимость одной акции и количество акций, находящихся в обращении. Для акционеров дробление акций предпочтительнее выплат больших дивидендов в виде акций, поскольку при дробле­нии величина накопленной нераспределенной чистой прибыли ос­тается неизменной. В учете при дроблении акций никаких прово­док не делается, однако делается "напоминающая" запись об изме­нении количества и номинала акций. Если количество полученных после дробления акций превышает количество акций, разрешенных к выпуску, то компания обязана получить разрешение на дополни­тельный выпуск.

В заключение этого раздела несколько слов хотелось бы ска­зать о распределении или резервировании накопленной нераспре­деленной чистой прибыли (appropriations of retained earnings) и о наличии убытка в балансе компании. Такое распределение ие адек­ватно российскому пониманию распределения прибыли. Оно озна­чает лишь переклассификацию накопленной прибыли и никак не затрагивает денежные средства; за счет распределенной части не могу! списываться расходы и убытки. Если в балансе отражена рас­пределенная накопленная прибыль, это означает, что компания не намерена распределять эту величину между акционерами, а заре­зервировала ее для каких-то определенных целей. Поэтому такую распределенную часть накопленной прибыли часто называют ре­зервами (reserves), а сам процесс — отчислениями в резервы. В от­личие от резервов, с которыми мы сталкивались ранее (обознача­лись термином provisions и создавались за счет отнесения на затра­ты — резерв по безнадежным долгам и др.), эти резервы образуют­ся за счет распределения накопленной нераспределенной чистой при­были. Решение о распределении накопленной прибыли принимает­ся советом директоров, и цели Такого распределения должны быть указаны в отчетности (обычно в примечаниях). Причинами распре­деления прибыли в резервы могут служить как требования законо­дательного характера, так и собственные цели корпорации: про­граммы по расширению, страхование от будущих убытков и т. д.

В учете процесс резервирования накопленной нераспределен­ной чистой прибыли отражается путем простого перенесения тре­буемой суммы со счета "Накопленная нераспределенная чистая прибыль" на новый счет "Накопленная прибыль, зарезервирован­ная для..." (Retained Earnings Appropriated for...):

Д Накопленная нераспределенная чистая прибыль (Retained Earnings) К Накопленная прибыль, зарезервированная для ... (Retained Earnings Appropriated for)

Когда цели, для которых была зарезервирована прибыль, дос­тигнуты, делается обратная проводка.

Наличие зарезервированной прибыли в балансе дает возмож­ность пользователю получить информацию о намерениях фирмы по использованию средств.

В том случае, когда компания терпит убытки в течение ряда лет, может возникнуть такая ситуация, что счет накопленной нераспре­деленной чистой прибыли становится отрицательным, т. е. имеет дебетовое сальдо (как уже отмечалось, в балансе он будет отражать­ся в разделе собственного капитала с минусом) и обозначается тер­мином дефицит — deficit. Согласно законодательству большинства штатов, компания не имеет права выплачивать дивиденды при на­личии дефицита. Это затрудняет привлечение новых средств и мо­жет привести к ликвидации компании. Однако в ряде штатов раз­решается осуществление процедуры, называемой квазиреорганиза­цией (quasi-reorganization). Ее суть состоит в том, что компании пре­доставляется возможность начать свою деятельность как бы зано­во, не проходя при этом дорогостоящей процедуры формальной юридической перерегистрации. С точки зрения учета существует два варианта квазиреорганизации: переклассификация дефицита (deficit reclassification) и бухгалтерская реорганизация (accounting reorgani­zation). При первом способе не происходит переоценки активов и обязательств; вложенный капитал просто уменьшается на величи­ну дефицита. Второй способ более сложный. Делается переоценка активов до их рыночных стоимостей и обязательств до текущей при­веденной стоимости с отнесением разницы на счет накопленной нераспределенной чистой прибыли (имеющий дебетовое сальдо). Итоговое сальдо этого счета закрывается на счета вложенного ка­питала, обычно на счет добавочного капитала. Для того чтобы получить на счете добавочного капитала достаточное для покры­тия убытка сальдо, часто необходимо уменьшение номинальной сто­имости акций в обращении (дебетуется счет обыкновенных акций и кредитуется счет добавочного капитала сверх номинала).

Таким образом, мы рассмотрели последний раздел пассива ба­ланса — собственный капитал компании - - и переходим к рассмот­рению второй основной формы отчетности — отчету о прибылях и убытках или отчету о финансовом состоянии.

Характеристики

Список файлов реферата