сивохина636252253592945551 (1218084), страница 7
Текст из файла (страница 7)
53Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации,достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. 12 Как показывают данные таблицы 2.6, 3 оборачиваемость можно исчислить как повсем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи), так и по отдельным их видам.
66Таблица 2.6 - Коэффициенты деловой активности.Общие показатели оборачиваемостиНаименование коэффициента 13 Способ расчета Пояснения 1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) ( 13 оборотов) Показывает эффективностьиспользования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации) 2. 13 Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных)средств ( 3 оборотов) Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных) 3. Коэффициент отдачи нематериальных активов ( 3оборотов) Показывает эффективность использования нематериальных активов 4. 13 Коэффициент отдачи собственного капитала ( 13 оборотов) 13 Показывает скорость оборотасобственного капитала.
Сколько 13 тыс. рублей выручки приходится на одну 3 тыс. рублей вложенного собственного капиталаВ 3 анализируемой нами организации 3 деловая активность 3 характеризуется значениями коэффициентов, приведенными в таблице 2.7.Таблица 2.7 - Значения коэффициентов деловой активности.Общие показатели оборачиваемости АО «ДГК»Наименование коэффициента Отчетный период Аналогичный прошедший период Отклонение 1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) 0,802 0,814 -0,012 2.Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств 13 3,509 3,689 -0,18 3. Коэффициент отдачи 25 нематериальных активов 13 658,223 475,662 182,561 4.
Коэффициентотдачи собственного капитала 2,039 1,969 0,07 13 Коэффициент общей оборачиваемости ( 13 ресурсоотдача) 41 отражает скорость оборота всего капитала организации илиэффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные 6 таблицы 2.7 показывают, что за изучаемый период 36 этот показатель снизился на0,012 пунктов. Значит, в организации более медленно совершается 41 полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Этот показатель деловой активности имеетбольшое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а следовательно, влияет на результативность 11 ее 11 финансово-хозяйственнойдеятельности.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств 11 показывает, 11 число оборотов, которые оборотные средства совершают за плановый период.
В данном случае этот показательравен 3,509, что на 0,18 пунктов ниже, чем за аналогичный период.Коэффициент отдачи нематериальных активов показывает эффективность использования нематериальных активов. 26 Коэффициент оборачиваемости нематериальных активовповысился на 182,561и составил 658,223 оборотов, т.е. увеличился дополнительный доход на рубль капитала, вложенного в нематериальные активы.Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. отражает активность использования денежных средств. В 26 АО "ДГК" этотпоказатель больше, чем в аналогичном периоде прошлого года, при этом его значение очень низкое.Оценка финансовых результатов будет неполной, если не проанализировать ликвидность баланса предприятия, платежеспособность и финансовую устойчивость.Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е.
ее 3 способности своевременно и полностьюрассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов [42]. 4От понятия «платежеспособность» следует отличать понятие «кредитоспособность». Кредитоспособность – система условий, определяющих способность предприятия привлекать кредитв разных формах, выполняя все связанные с ним финансовые обязательства в полном объеме и в предусмотренные сроки.
« 4 Платежеспособность» - это возможность организации 32расплачиваться по своим обязательствам. [19]При хорошем финансовом состоянии предприятие – устойчиво платежеспособно; при плохом – периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у 93организации всегда есть в наличии денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когдасвободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами. 51Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
32Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности , собязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. [8]В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:А1.
Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитываетсяследующим образом:А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложенияА2. 3 Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.А2 = Краткосрочная дебиторская задолженностьА3. 13 Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которойожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.А3 = Запасы + Долгосрочная 14 дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активыА4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.А4 = Внеоборотные активыПассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.П1.
Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.П1 = Кредиторская задолженностьП2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность 33 участника по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.П2 = Краткосрочные 33 займы и кредиты + 21 Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательстваП3.
Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV 33 иV, т.е. долгосрочные кредиты и займы, а 4 также доходы будущих периодов, резервы предстоящихрасходов и платежей.П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежейП4. Постоянные, или устойчивые, пассивы – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».П4 = 44 Капитал и резервы (собственный капитал организации)Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения 12 :А1 ≥ П1А2 ≥ П2А3 ≥ А3А4 ≤ П4Если выполняются первые три неравенства, 21 то это влечет выполнение и четвертого, 6 поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.
Выполнениечетвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств. [19]В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшейстепени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуациименее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. 4Итоги приведенных групп по активу и пассиву « 30 Дальневосточной генерирующей компании» исходя из таблицы 2.8А1< П1А2> П2А3 < П3А4> П4Таблица 2.8 - Анализ ликвидности баланса, 11 тыс. руб.
21Актив На начало периода На конец периода Пассив 31 На начало периода На конец периода Наиболее ликвидные активы (А1) 387491 2130657 Наиболее срочные обязательства (П1)7987397 8601228 78 Быстрореализуемые 3 активы (А2) 8282290 9260880 Краткосрочные пассивы (П2) 4790078 13979074 Медленно реализуемые активы (А3) 7969141 6763011 Долгосрочныепассивы (П3) 31446268 25602884 78 Труднореализуемые 3 активы (А4) 58755229 61270581 Постоянные пассивы (П4) 31170408 31241943 Баланс 75394151 79425129 Баланс 75394151 79425129Исходя из 19 полученных неравенств, можно сделать следующие выводы:1.
Неравенство А1 < П1 – не выполняется, это говорит о неплатежеспособности предприятия, т.е. на данный момент у предприятия нет достаточного количества наиболее ликвидныхактивов для покрытия наиболее срочных обязательств;2. 11 Неравенство А2 > П2– выполняется, т.е. быстро реализуемые активы 11 организации больше чем краткосрочные обязательства. Предприятие сможет стать платежеспособнымпри расчете с кредиторами и получения денежных средств от продажи продукции;3.
Неравенство А3 < П3 – не выполняется, это говорит о том, что в будущем при получении денежных средств от продажи продукции предприятие не сможет стать платежеспособным.4. Неравенство А4 > П4 – не выполняется, в данном случае можно сказать о финансовой нестабильности предприятия. [19]Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:1.
Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежутоквремени:ТЛ 3 = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)Соответственно:= (387491 + 8282290 + 7969141) / (7987397 + 4790078) = 1,3= (2130657 + 9260880 + 6763011) / (8601228 + 13979074) = 0,8Нормативные значения данного коэффициента находятся в диапазоне от 1-2. Если значение данного коэффициента больше 2, то это говорит о нерациональном использовании средствпредприятия. Если коэффициент менее 1, то предприятия неплатежеспособно.2. Быструю ликвидность, которая показывает то, как ликвидные средства предприятия покрывают краткосрочные обязательства:БЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2)Соответственно:= (387491 + 8282290) / (7987397 + 4790078) = 0,7= (2130657 + 9260880) / (8601228 + 13979074) = 0,5Экономический смысл данного коэффициента заключается в том, что она показывает долю кредиторской задолженности, которая может быть погашена с 6 помощью наиболееликвидных активов.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
