Диссертация (1215446), страница 11

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 11)

На основании проведенного анализа платежеспособности можно сделать вывод о том, что в настоящее время у предприятия хотя и есть затруднения по оплате текущих обязательств, но они не большие. Но для того, чтобы в будущем у предприятия не ухудшилось финансовое состояние, необходимо рассмотреть внешние факторы и произвести анализ внутренних финансовых причин, т.к. даже не большие помехи в текущем году, если не обратить на них внимание, могут перейти в большие проблемы в будущем.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости предприятия предназначен для оценки независимости предприятия с финансовой точки зрения, определения соответствия состояния активов и пассивов предприятия задачам его финансово-хозяйственной деятельности.

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие в финансовом отношении.

Для реализации данного положения воспользуемся балансовой моделью, на которой базируется финансовый анализ.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие Внеоборотные активы. Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывались краткосрочными пассивами.

На практике следует соблюдать следующее соотношение, согласно формуле

стр. 1210 + 1220 + 1240 + 1250 + 1270 + 1290 < стр.2100*2 – стр.1110 + 1120 +130+ 1140 + 1150 (7)

Данные для расчета по этой формуле берем из формы №1 бухгалтерской отчетности (ПРИЛОЖЕНИЕ 3).

На анализируемом предприятии данное условие не соблюдается, следовательно, предприятие является финансово зависимым:

2014г.: 56265279 > -45524897;

2013г.: 29554334 > -48175493;

2012г.: 29296104>-44209688.

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости предприятия. На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости предприятия.

На финансовую устойчивость и платежеспособность влияют многие факторы, оценить которые напрямую невозможно. Многие зарубежные аналитики используют экспертные оценки через определения количества баллов.

В качестве рассматриваемых показателей, характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность организации, применяются следующие коэффициенты, согласно формулам (8) – (11).

1. Сводный коэффициент платежеспособности – Ксп

(8)

где А1 - наиболее ликвидные активы;

А2 - быстро реализуемые активы;

А3 - медленно реализуемые активы;

П1 - наиболее срочные обязательства;

П2 - краткосрочные пассивы;

П3 - долгосрочные пассивы.

2. Коэффициент быстрой ликвидности – Кбл.

(9)

где А1 - наиболее ликвидные активы;

А2 - быстро реализуемые активы;

П1 - наиболее срочные обязательства;

П2 - краткосрочные пассивы.

3. Коэффициент текущей ликвидности – Ктл.

(10)

где А1 - наиболее ликвидные активы;

А2 - быстро реализуемые активы;

А3 - медленно реализуемые активы;

П1 - наиболее срочные обязательства;

П2 - краткосрочные пассивы.

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – Ксос.

(11)

где КР — итог по разделу капитал и резервы;

ДБП — доходы будущих периодов;

РПР — резервы на предстоящие расходы;

ВА — внеоборотные активы;

ОА — оборотные активы.

Полученные значения приведем в таблице 4.

Таблица 4 – Анализ динамики показателей финансовой устойчивости ООО «Росгосстрах» за период 2012–2014 гг., тыс. руб.

Финансовое состояние ООО «Росгосстрах» можно охарактеризовать в 2014 г. как - нормальная устойчивость, возможны эпизодические задержки (краткосрочные) в платежах.

В 2013 г. состояние предприятия было финансово неустойчивое, могли быть эпизодические задержки (краткосрочные) в платежах, наблюдалось недостаточность собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия можно также применить методику анализа финансовой устойчивости предприятия с помощью показателей финансовой устойчивости, сущность которых представлена в таблице 5.

Таблица 5 – Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент капитализации (У1) рассчитывается по формуле

(12)

где ДП – долгосрочные пассивы;

КП – краткосрочные пассивы;

СК – собственный капитал.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (У2) рассчитывается по формуле

(13)

Где СОС – собственные оборотные средства;

ОА – оборотные активы.

Коэффициент финансовой независимости или автономии (У3) рассчитывается по формуле

(14)

где СК – собственный капитал;

ВБ – валюта баланса.

Коэффициент финансирования (У4) рассчитывается по формуле

(15)

где СК – собственный капитал;

ЗК – заемный капитал.

Коэффициент финансового левериджа (У5) рассчитывается по формуле

(16)

где ДО – долгосрочные обязательства;

КО – краткосрочные обязательства;

СК – собственный капитал.

Коэффициент финансовой устойчивости (У6) рассчитывается по формуле

(17)

где СК – собственный капитал;

ДП – долгосрочные пассивы:

ВБ – валюта баланса.

Коэффициент достаточности страховых резервов (У7) рассчитывается по формуле

(18)

где СРж(иж) – страховые резервы по страхованию жизни, по видам страхования иным, чем страхование жизни;

СПж(иж) – страховые премии - нетто по страхованию жизни, по видам страхования иным, чем страхование жизни.

На анализируемом предприятии финансовая устойчивость характеризуется количественными значениями показателей, указанных в таблице 6.

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ООО «Росгосстрах» за период 2012–2014 гг., тыс. руб.

Анализируя показатели финансовой устойчивости, указанные в таблице 6, видим, что фактические значения коэффициента капитализации (У1) за анализируемый период значительно превышает рекомендуемые значения. Имеет место тенденция роста в 2014 г. этого показателя, что свидетельствует о понижении финансовой устойчивости ООО «Росгосстрах». Заемные средства повышаются, собственные понижаются. Предприятию собственных средств не хватает. Так из таблицы видно, что в 2014 г. этот показатель возрос на 0,19 по сравнению с 2013 г., что негативно сказывается на предприятии, т.к. оно привлекает значительное количество заемных средств.

Фактическое значение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования (У2) за анализируемый период не соответствовал рекомендуемым значениям, имел отрицательные показатели. Оборотные активы не финансируются за счет собственных источников.

Фактические значения коэффициента финансовой независимости (У3) за анализируемый период не соответствовали рекомендуемым значениям. Удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования недостаточен.

Характеристики

Список файлов ВКР