Диссертация (1215446), страница 14

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 14)

Каждому этапу финансовой стабилизации предприятия соответствуют ее определенные внутренние механизмы, подразделяемые на оперативный, тактический и стратегический.

Используемые вышеуказанные внутренние механизмы финансовой стабилизации носят «наступательный» или «защитный» характер.

Оперативный механизм финансовой стабилизации, основан на принципе «отсечения лишнего», лишен каких-либо наступательных управленческих решений и представляет собой защитную реакцию предприятия на неблагоприятное финансовое развитие.

Тактический механизм финансовой стабилизации представляет собой наступательную тактику, которая направлена на перелом неблагоприятных тенденций финансового развития и выход на рубеж финансового равновесия предприятия, при этом используя отдельные защитные мероприятия.

Стратегический механизм финансовой стабилизации – это исключительно наступательная стратегия финансового развития, которая обеспечивает оптимизацию необходимых финансовых параметров, способствующих ускорению экономического роста предприятия.

Ликвидность оборотных активов, которая обеспечивает в краткосрочном периоде рост положительного денежного потока, достигается за счет осуществления следующих мероприятий:

- ликвидации портфеля краткосрочных финансовых вложений;

- уценки трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей до уровня цены спроса с обеспечением последующей их реализации;

- увеличения размера ценовой скидки при осуществлении наличного расчета за реализуемую продукцию;

- снижения периода предоставления коммерческого кредита;

- ускорения инкассации дебиторской задолженности;

- снижения размера страховых запасов товарно-материальных ценностей и других.

Частичное ускоренное дезинвестирование внеоборотных активов, которое обеспечивает в краткосрочном периоде рост положительного денежного потока, достигается за счет следующих мероприятий:

- реализации высоликвидной части долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля;

- ускоренной продажи неиспользуемого оборудования по ценам спроса на соответствующем рынке;

- проведения операций возвратного лизинга, в процессе которых лизингодателю продаются ранее приобретенные в собственность основные средства и одновременно оформляется договор их финансового лизинга;

- аренды оборудования, которое ранее намечалось приобрести в процессе обновления основных средств и других.

Сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, которые обеспечивают в краткосрочном периоде снижение объема отрицательного денежного потока, достигается за счет следующих мероприятий:

- увеличения периода предоставляемого поставщиками коммерческого кредита;

- реструктуризации портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом отдельных из них в долгосрочные;

- пролонгации краткосрочных финансовых кредитов;

- отсрочки расчетов по отдельным формам внутренней кредиторской задолженности предприятия и других.

Цель данного этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если объем поступления денежных средств в краткосрочном периоде превысил объем неотложных финансовых обязательств и таким образом устранена текущая неплатежеспособность предприятия. Это означает, что в текущем отрезке времени угроза банкротства предприятия ликвидирована, хотя, как правило и носит отложенный характер.

Тактический механизм финансовой стабилизации – это система мер, которые направлены на достижение в предстоящем периоде точки финансового равновесия предприятия.

Все меры, принимаемые в процессе использования тактического механизма финансовой стабилизации предприятия, должны быть направлены на обеспечение неравенства: объем генерирования собственных финансовых ресурсов должен быть больше объема потребления собственных финансовых ресурсов. Однако, возможности существенного увеличения объема генерирования собственных финансовых ресурсов в условиях кризиса в реальной практике ограничены. Следовательно, основным направлением достижения точки финансового равновесия предприятия в условиях кризиса – является сокращение объема потребления собственных финансовых ресурсов. Такое сокращение обусловлено уменьшением объема, как инвестиционной, так и производственной деятельности предприятия и характеризуется термином «сжатие предприятия».

Сжатие предприятия должно сопровождаться мерами по обеспечению прироста собственных финансовых ресурсов. Чем больше предприятие обеспечит положительный разрыв денежных потоков приведенного выше неравенства, тем быстрее оно достигнет точки финансового равновесия в процессе выхода из состояния кризиса.

Увеличение объема генерирования собственных финансовых ресурсов, достигается за счет следующих мероприятий:

- осуществления эффективной налоговой политики, которая обеспечивает минимизацию налоговых платежей и направлена на увеличение суммы чистой прибыли предприятия;

- оптимизации ценовой политики предприятия, которая обеспечивает дополнительный размер дохода;

- своевременной реализации приходящего в негодность из-за высокого износа или неиспользуемого имущества;

- сокращения суммы постоянных издержек (включая расходы на текущий ремонт, сокращение управленческого персонала, и т.п.);

- снижения уровня переменных издержек (включая повышение производительности труда, сокращение производственного персонала, основных и вспомогательных подразделений; и т.п.);

- проведения ускоренной амортизации активной части основных средств с целью возрастания объема амортизационного потока;

- осуществления эффективной эмиссионной политики за счет привлечения дополнительного паевого капитала или дополнительной эмиссии акций и других.

Сокращение объема потребления собственных финансовых ресурсов, достигается за счет следующих мероприятий:

- снижения инвестиционной активности предприятия во всех ее основных формах;

- снижения сумм премиальных выплат наемным работникам;

- осуществления дивидендной политики, которая адекватна развитию предприятия в условиях кризиса и способствует увеличению чистой прибыли;

- обновления внеоборотных активов в первую очередь за счет их аренды;

- отказа от внешних социальных и иных программ предприятия, которые финансируются его счет;

- снижения размеров отчислений в различные страховые фонды, а также в резервный фонд и другие.

Цель данного этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если предприятие достигло финансового равновесия, которое обеспечивает его финансовую устойчивость.

Стратегический механизм финансовой стабилизации – это система мер, которые направлены на поддержание достигнутого финансового равновесия предприятия в длительном периоде. Данный механизм основывается на использовании модели устойчивого экономического роста предприятия, которая характеризуется главными параметрами его финансовой стратегии.

Данная модель имеет различные математические варианты, которые зависят от используемых показателей финансовой стратегии предприятия. Однако, учитывая, что все эти показатели функционально и количественно взаимосвязаны, результаты расчета главного искомого показателя - темпа прироста объема реализации продукции - остаются неизменными.

Темп прироста объема реализации продукции, который не нарушает финансовое равновесие предприятия, составляет произведение следующих коэффициентов:

– коэффициента капитализации чистой прибыли;

– коэффициента рентабельности реализации продукции;

– коэффициента оборачиваемости активов;

– коэффициента левериджа активов (он характеризует «финансовый рычаг», с которым собственный капитал предприятия формирует активы).

Если в предстоящем периоде параметры финансовой стратегии предприятия остаются неизменными, то расчетный показатель будет оставлять оптимальное значение возможного прироста объема реализации продукции. Любое отклонение от данного оптимального значения будет либо генерировать дополнительный объем финансовых ресурсов, либо требовать дополнительного привлечения этих ресурсов (нарушая финансовое равновесие).

Если, в соответствии с условиями конъюнктуры рынка предприятие не может выйти на запланированный темп прироста объема реализации продукции, либо, наоборот, может значительно его превысить, то в параметры его финансовой стратегии должны быть внесены соответствующие изменения.

Цель данного этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если обеспечивается соответствующий рост его рыночной стоимости в долгосрочной перспективе.

Рассмотренные нами мероприятия, которые направлены на вывод предприятия из кризиса свидетельствуют о широком спектре возможностей финансовой стабилизации предприятия за счет использования ее внутренних механизмов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Особенностью антикризисного управления является быстрая и своевременная реакция на изменения, происходящие как вне предприятия, так и внутри него. В такой ситуации во много раз возрастает потребность в анализе перспектив предприятия в целом, а также в выработке стратегии его дальнейшего развития. Только выработав критерии оценки результата и определившись с долгосрочными целями, можно помочь предприятию в решении его проблем.

Система антикризисного управления должна соответствовать следующим характеристикам: адаптивность и гибкость, которые присущи матричным системам управления; диверсификация управления; децентрализация управления; склонность к усилению неформального управления; повышение интеграции.

Особенности технологий и процессов антикризисного управления выражаются в следующем: динамичность и мобильность в использовании ресурсов; реализация инновационных стратегий; ускорение процесса реализации антикризисных мер; проведение изменений; использование программно-целевых методов разработки и реализации управленческих решений; повышение эффективности оценки управленческих решений и оптимизации управленческих решений.[11, c.159]

Основными средствами антикризисного управления являются: мотивирование, направленное на антикризисные меры; развитие инициативы в решении проблем; корпоративность; интеграции по ценностям профессионализма; поддержание оптимизма и уверенности у персонала, предотвращение конфликтов; поддержка инноваций.

Антикризисное управление преследует две основные задачи: недопущение кризиса и эффективное его преодоление. В современных условиях менеджер должен быть постоянно готов к преодолению кризисных ситуаций.

Существует огромное количество методов оценки финансового состояния предприятия, дающих представление о его слабых местах, а также оценивающих вероятность его банкротства. Методы вертикального и горизонтального анализов позволяют судить о динамике и структуре основных показателей баланса предприятия, многофакторные модели оценивают финансовое состояние предприятия в целом, метод коэффициентов непосредственно указывает на проблемные места, а сравнительный анализ позволяет учесть показатели работы других предприятий рынка.

Сущность механизмов антикризисного управления сводится к внедрению системы методов предварительной диагностики угрозы банкротства и безотлагательному проведению финансового оздоровления предприятия, которое обеспечивает его выход из состояния кризиса. Финансовое оздоровление включает в себя три этапа: этап устранения неплатежеспособности, этап восстановления финансовой устойчивости, и этап обеспечения финансового равновесия.

Для эффективного выхода из состояния кризиса и ликвидации нежелательных последствий необходимо осуществление следующих мероприятий: избавление от непрофильных и неиспользуемых активов; снижение дебиторской задолженности и продолжительности ее оборота; снижения просроченной задолженности в составе дебиторской задолженности; балансирование дебиторской и кредиторской задолженности; использование долгосрочных источников капитала для финансирования капитальных вложений; оптимизация запасов.[31, c.294]

Изучив финансово-хозяйственную деятельность предприятия, мы выявили, что основным видом деятельности ООО «Росгосстрах» является оказание разного рода страховых услуг. Анализ предоставленной информации о ООО "Росгосстрах" позволяет сделать следующие выводы:

В результате проведенного анализа мы можем сделать вывод, что предприятие является финансово не устойчивым. Показатели ниже своей нормы. У предприятия не хватает собственных средств и ООО «Росгосстрах» приходится привлекать заемные в большом количестве, что сказывается на его финансовой устойчивости.

Не все краткосрочные платежи ООО «Росгосстрах» может оплачивать вовремя. Предприятие является финансово неустойчивым, причем показатели ухудшаются. Все коэффициенты, характеризующие деловую активность за отчетный год, снизились, что свидетельствует о снижении деловой активности страховой компании, не эффективном использовании ресурсов, капитала и не эффективном управлении компанией.

На основании этого мы видим, что финансовое состояние предприятия в условиях кризиса хоть и пошатнулось, но оно остается рентабельным. Это свидетельствует об относительно эффективном антикризисном управлении на предприятии. У предприятия есть проблемы с платежеспособностью, финансовой устойчивостью и деловой активностью, которые, если вовремя не исправить, также могут привести к банкротству. В связи с этим предприятию можно использовать в антикризисном управлении механизм финансовой стабилизации.

Характеризуя финансовое состояние ООО "Росгосстрах" с позиции долгосрочной перспективы, структуру баланса организации можно признать не вполне удовлетворительной. Доказательством тому служат рассчитанные нами показатели.

Таким образом, чтобы стабилизировать финансовое положение ООО "Росгосстрах" и для принятия правильных управленческих решений необходимо внедрить в процесс управления финансами предприятия процедуры финансового анализа и планирования.

Анализ внешней среды предприятия говорит о том, что возможностей у ООО «Росгосстрах» больше, нежели угроз. Слабой стороной предприятия является политика государства, проводимая в области страхования.

Характеристики

Список файлов ВКР