Диссертация (1215446), страница 12

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 12)

Фактическое значение коэффициента финансирования (У4) за анализируемый период не соответствовал рекомендуемым значениям. 21% деятельности финансируется за счет собственных, а остальная за счет заемных средств. Этот показатель уменьшился на 0,01 в 2014 г. по сравнению с 2012 г. и 2013г.

Фактическое значение коэффициента финансового левериджа (У5) за анализируемый период в несколько раз выше рекомендуемого значениям. Этот показатель увеличился в 2014 г., по сравнению с 2012 г. и 2013 г., и говорит о недостаточности собственных средств и большом привлечении заемных средств, что является негативным моментом для организации.

Фактическое значение коэффициента финансовой устойчивости (У6) за анализируемый период не соответствовал рекомендуемым значениям. Данный показатель еще и уменьшился по сравнению с 2013 и 2012 гг., что свидетельствует о не достаточности устойчивых источников в форме капиталов, резервов, долгосрочных пассивов для финансирования активов. По сравнению с 2013 г. он уменьшился на 0,03, а по сравнению с 2012 г. — на 0,05.

Фактическое значение коэффициента достаточности страховых резервов (У7) за анализируемый период не соответствовал рекомендуемым значениям. Что говорит о недостаточности страховых резервов.

В результате проведенного анализа мы можем сделать вывод, что предприятие является финансово не устойчивым. Показатели ниже своей нормы. У предприятия не хватает собственных средств и ООО «Росгосстрах» приходится привлекать заемные в большом количестве, что сказывается на его финансовой устойчивости.

Анализ деловой активности предприятия

Анализ деловой активности предприятия предназначен для оценки динамичности развития предприятия, достижения им поставленных целей.

Анализ деловой активности предприятия заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов показателей оборачиваемости. К показателям, характеризующим деловую активность, можно отнести коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Деловая активность (оборачиваемость) страховой организации – это экономическая характеристика страховой компании, которая показывает эффективность деятельности организации, эффективность использование ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Проанализируем финансовые коэффициенты, характеризующие деловую активность (оборачиваемость) страховой организации, а именно:

Оборачиваемость активов, рассчитывается по формуле

(19)

где ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы;

А – активы.

Оборачиваемость собственного капитала, рассчитывается по формуле

(20)

где ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы;

СК – собственный капитал компании.

Оборачиваемость инвестируемых активов, рассчитывается по формуле

(21)

где ДИ – доходы по инвестициям;

ИФВ – инвестиции и финансовые вложения.

Чем выше оборачиваемость, тем выше деловая активность.

Для наглядности объединим все показатели деловой активности в таблицу 7.

Таблица 7 – Показатели оборачиваемости ООО «Росгосстрах» за период 2012–2014 гг., тыс. руб.

Из таблицы 7 видно, что коэффициент оборачиваемости активов снизился и составил в 2014 г. 0,69. Оборачиваемость собственного капитала снизилась на 0,29 и составила в 2014 г. 3,88. Также оборачиваемость инвестируемых активов снизилась на 0,02 и составила в 2014 г. 1,04.

Все коэффициенты, характеризующие деловую активность за отчетный год, снизились, что свидетельствует о снижении деловой активности страховой компании, не эффективном использовании ресурсов, капитала и не эффективном управлении компанией.

Анализируя рентабельность (прибыльность), необходимо рассчитать рентабельность страховой организации, рентабельность капитала.

Рентабельность страховой организации – отношение годовой суммы прибыли к годовой сумме платежей.

Проанализируем основные коэффициенты, характеризующие рентабельность страховой организации, к таким коэффициентам относятся:

Коэффициент убыточности, который рассчитывается по формуле

(22)

где ОУ – оплаченные убытки;

ДОУ – доля перестраховщиков в оплаченных убытках;

ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы.

Этот коэффициент отражает долю оплаченных убытков в страховых доходах и увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении убыточности страховой компании, о снижении рентабельности;

Коэффициент доли перестраховщиков, который рассчитывается по формуле

(23)

где ПП – премии подлежащие передаче в перестрахование;

ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы.

Этот коэффициент отражает долю перестрахования в страховых операциях компании. Увеличение этого показателя свидетельствует об увеличении перестраховочных операций в компании и представляет собой плату за риск;

Коэффициент расходов, который рассчитывается по формуле

(24)

где РВД – расходы на ведение дела;

ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы.

Этот коэффициент отражает долю расходов страховщика в страховых доходах и увеличение этого коэффициента свидетельствует о снижении рентабельности, о снижении экономической эффективности вложений;

Коэффициент уровня доходов по инвестициям, который рассчитывается по формуле

(25)

где ДИ – доходы по инвестициям;

РИ – расходы по инвестициям;

ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы.

Этот коэффициент отражает уровень доходов страховой компании от вложений временно свободных средств полученных от страховой деятельности. Увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении доходности страховой компании от инвестирования, а следовательно об увеличении рентабельности страховой компании;

Коэффициент эффективности инвестированной деятельности, который рассчитывается по формуле

(26)

где ДИ – доходы по инвестициям;

РИ – расходы по инвестициям;

ИФВ – инвестиции и финансовые вложения.

Этот коэффициент отражает долю доходов полученных от инвестируемых средств и увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении эффективности инвестиционных проектов и об увеличении рентабельности;

Обобщающий коэффициент рентабельности страховой организации, который рассчитывается по формуле

(27)

Этот коэффициент отражает результаты страховой и инвестиционной деятельности страховой компании и его значение должно быть К12>0;

Рентабельность капитала рассчитывается по формуле

(28)

где Пб – балансовая прибыль;

СК – собственный капитал компании.

Данный показатель характеризует эффективность использования капитала страховой компанией.

Рентабельность страховой деятельности рассчитывается по формуле

(29)

где Пб – балансовая прибыль;

РВД – расходы на ведение дела.

Данный коэффициент характеризует эффективность страховой компании.

Для удобства анализа все произведенные расчеты объединим в таблицу.

На анализируемом предприятии рентабельность характеризуется количественными значениями показателей, указанными в таблице 8.

Таблица 8 – Анализ рентабельности ООО «Росгосстрах» за период 2012–2014 гг., тыс. руб.

Из данных таблицы 8 видно, что коэффициент убыточности является отрицательным и в 2014 г., составляет -0,06. Снижение коэффициента свидетельствует об уменьшении убыточности страховой компании, о росте рентабельности, т.к. коэффициент отрицательный.

Характеристики

Список файлов ВКР