ВКР ЮЛЯ (1210681), страница 10
Текст из файла (страница 10)
Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой относительных показателей финансовых коэффициентов. Они рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за несколько лет. Проанализируем относительные показатели в таблице 2.10.
Таблица 2.10
Анализ и оценка относительных показателей финансовой устойчивости «РН-Востокнефтепродукт»
| Показатель | Методика расчета | Значение показателей, доли | Изменение показателя | Норма | |||
| 2015 | 2016 | Абс., доли | Темп роста., % | ||||
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | Ксос=(СИ-ВОА)/ОА | 0,20 | 0,08 | -0,12 | 39,20 | >0,1 | |
| Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами | Комз=(СИ-ВОА)/З | 0,26 | 0,08 | -0,18 | 32,12 | от 0,6 до 0,8 | |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | Км= СОС/СИ | 0,20 | 0,08 | -0,12 | 42,10 | от 0,2 до 0,5 | |
| Индекс постоянного актива | Кп=ВОА/СИ | 0,80 | 0,92 | 0,12 | 114,46 | - | |
| Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси) | Крси= (ОС+материалы)/ВБ | 0,84 | 0,94 | 0,10 | 111,41 | >0,5 | |
Окончание таблицы 2.10
| Показатель | Методика расчета | Значение показателей, доли | Изменение показателя | Норма | ||||
| 2015 | 2016 | Абс., доли | Темп роста. % | |||||
| Коэффициент автономии (Ка) | Ка=СИ/ВБ | 0,55 | 0,50 | -0,05 | 90,49 | от 0,4 до 0,6 | ||
| Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) | Кфз=ВБ/СИ | 1,82 | 2,01 | 0,19 | 110,50 | от 0,4 до 0,6 | ||
| Коэффициент концентрации заемного капитала (Кзк) | Ккзк=ЗК/ВБ | 0,45 | 0,50 | 0,05 | 111,62 | - | ||
| Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (Ксзс) | Ксзс=ЗК/СИ | 0,82 | 1,01 | 0,19 | 123,35 | <1 | ||
| Коэффициент финансирования (Кф) | Кф=СИ/ЗК | 1,22 | 0,99 | -0,23 | 81,07 | >1 | ||
На основе полученных данных и построенного графика можно сделать следующие выводы:
За анализируемый период показатель обеспеченности материальных запасов снизился на 67,88%, что отрицательно сказывается на финансовой устойчивости компании, возрастает риск возникновения просроченной задолженности и уменьшается собственный капитал.
Индекс постоянного актива увеличился на 14,46%, т.е. увеличилась доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств предприятия. У показателя нет рекомендованного значения, но он должен быть меньше 1. В данной ситуации выполняется это условия, следовательно, предприятие финансирует внеоборотные активы из стабильных источников.
Также из таблицы видно, что коэффициент автономии снизился на 9,51%, это свидетельствует о том, что предприятие в большей степени зависимо от заемных источников финансирования и тем менее устойчивое у нее финансовое положение.
Рис. 2.4 - Относительные показатели финансовой устойчивости, доли
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала имеет тенденцию к увеличению (на 23,35%), что говорит о усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов.
Таким образом, рассмотренные показатели выявили, что часть внеоборотных активов образуется за счет собственных средств, а при нехватке собственных средств компания привлекает внешние источники в виде долгосрочных кредитов и займов, которые могут рассматриваться как собственные средства. Капитал компании не обладает достаточной маневренностью.
Повлиять на изменение положения компании OОO «РН-Востокнефтепродукт» можно с помощью уменьшения краткосрочных источников финансирования и увеличения собственных средств или/и долгосрочных обязательств.
Для того, чтобы провести анализ показателей деловой активности, рассчитаем показатели в среднегодовых значениях (таблица 2.11.), которые будут использованы в формулах расчета в таблице 2.12.
Таблица 2.11
Среднегодовые показатели деловой активности предприятия
«РН-Востокнефтепродукт», тыс.р.
| Показатели | Год | |
| 2015 | 2016 | |
| 1.Среднегодовая стоимость средств предприятия (валюта баланса) | 7 097 494,5 | 6 386 687,5 |
| 2.Среднегодовая стоимость активов (итог раздела II) | 4 026 060 | 3 527 385,5 |
| 3.Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности | 678 829 | 451 076 |
| 4.Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности | 2 455 211,5 | 2 776 439,5 |
| 5.Среднегодовая стоимость запасов | 2 984 871,5 | 2 891 764 |
| 6.Среднегодовая фондоотдача (итог раздела I) | 3 071 434,5 | 2 859 302 |
| 7.Среднегодовая стоимость собственных средств (раздела III) | 4 437 204 | 3 354 326 |
На основе приведенных в предыдущей таблице показателей, проанализируем основные показатели деловой активности в таблице 2.12.
Таблица 2.12
Анализ основных показателей деловой активности
«РН- Востокнефтепродукт»
| Показатель | Методика расчета | Значение показателя | Изменение показателя | ||
| Год | Абс., доли | Темп роста, % | |||
| 2015 | 2016 | ||||
| К-т оборачиваемости собственных средств, кол-во оборотов | К1=выручка/ВБ | 7,66 | 7,44 | -0,22 | 97,1 |
| К-т оборачиваемости оборотных активов, кол-во оборотов | К2=Выручка/Разд. II | 13,51 | 13,47 | -0,04 | 99,73 |
| К-т оборачиваемости дебиторской задолженности, кол-во оборотов | К3=Выручка/ДЗ | 80,10 | 105,33 | 25,23 | 131,5 |
| Средний срок оборота дебиторской задолженности, дни | К4=365/К3 | 4,56 | 3,47 | -1,09 | 76,05 |
| К-т оборачиваемости кредиторской задолженности, кол-во оборотов | К5=Выручка/Кр.З | 22,15 | 17,11 | -5,04 | 77,27 |
| Средний срок оборота кредиторской задолженности, дни | К6=365/К5 | 16,48 | 21,33 | 4,85 | 129,42 |
| К-т оборачиваемости запасов, кол-во оборотов | К7=Выручка/З | 18,22 | 16,43 | -1,79 | 90,19 |
| Средний срок оборота запасов, дни | К8=365/К7 | 20,04 | 22,22 | 2,18 | 110,88 |
Окончание таблицы 2.12
| Показатель | Методика расчета | Значение показателя | Изменение показателя | ||
| Год | Абс., доли | Темп роста, % | |||
| 2015 | 2016 | ||||
| Фондоотдача основных средств прочих ВОА, руб./1руб. | К9=Выручка/ВОА | 17,70 | 16,62 | -1,09 | 93,86 |
| К-т оборачиваемости собственного капитала, кол-во оборотов | К10=Выручка/Разд. III | 12,25 | 14,16 | 1,91 | 115,58 |
Наибольший удельный вес в таблице 2.12 и на рисунке 2.4 занимает коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Он показывает, сколько раз в среднем в течение года дебиторская задолженность трансформировалась в денежные средства. Увеличение данного показателя в динамике на 31,5% свидетельствует об улучшении управления дебиторской задолженностью, а именно, своевременное погашение покупателями долгов перед организацией, сокращение продаж с отсрочкой платежа. Если говорить о сроке оборота данного показателя, то он приблизительно равен 5 дням в базисном году и 3 дням в отчетном. Следовательно, для предприятия это значение является позитивным фактором, так как срок оборота очень мал и отсутствует риск непогашения задолженности.
Рис. 2.5 - Показатели деловой активности, кол-во оборотов
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассматривается в совокупности с коэффициентом оборачиваемости дебиторской задолженности. Для предприятия считается благоприятной ситуация, если показатель дебиторской задолженности больше показателя кредиторской. Опираясь на значения, рассчитанные в таблице 24, данное условие выполнено. Но, если рассматривать кредиторскую задолженность отдельно, наблюдается снижение коэффициента оборачиваемости на 22,73%. Для организации это условие считается эффективным, поскольку растет остаток неоплаченной кредиторской задолженности, который может служить в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности. Период оборота кредиторской задолженности увеличился на 29,42% или приблизительно на 5 дней, следовательно, в отчетном году у ООО «РН-Востокнефтепродукт» увеличился срок возврата своих долгов.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
