ВКР ЮЛЯ (1210681), страница 9
Текст из файла (страница 9)
Наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, которые за анализируемый период выросли на 4,40% и составили 2 716 122 тыс. руб. Это может свидетельствовать о том, что для расширения производства было приобретено дополнительное оборудование.
Анализ оборотных активов показывает, то в данной структуре наибольший удельный вес занимают запасы, так как они являются предметами труда, которые обслуживают сферу производства и обеспечивают ее непрерывность.
Анализ пассива баланса, то наибольший удельный вес в его структуре занимает собственный капитал. Это говорит о стабильном положении предприятия.
На конец рассматриваемого периода предприятие имеет пассивное сальдо задолженности (кредиторская задолженность превышает дебиторскую), т.е. финансирование происходит за счет неплатежей коммерческим кредиторам.
Краткосрочные обязательства увеличились на 11,87%. Данный факт свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия.
Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие находится в стабильном финансовом положении, но имеет зависимость от внешних инвесторов.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1) наиболее ликвидные активы – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.
А2) быстро реализуемые активы – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время.
A3) медленно реализуемые активы – наименее ликвидные активы
А4) труднореализуемые активы – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1) наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок
П2) краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.
ПЗ) долгосрочные пассивы – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы
П4) постоянные пассивы – статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы:
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1 > П1;
А2 > П2; (1)
АЗ > ПЗ;
A4 < П4;
Проанализируем ликвидность баланса в таблице 2.7.
Таблица 2.7
Анализ и оценка ликвидности баланса «РН-Востокнефтепродукт», тыс.р.
| АКТИВЫ | Год | ПАССИВЫ | Год | Излишек / недостаток | Результат сопоставления | ||||||||
| 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | ||||||
| А1 | 65 655 | 62 474 | П1 | 2 739 082 | 2 813 797 | -2673 427 | -2 751 323 | А1<П1 | А1<П1 | ||||
| А2 | 695 363 | 186 662 | П2 | 0 | 0 | 695 363 | 186 662 | А2>П2 | А2>П2 | ||||
| А3 | 2 981 784 | 3208780 | П3 | 91 306 | 86 156 | 2 890 478 | 3 122 624 | А3>П3 | А3>П3 | ||||
| А4 | 2 942 999 | 2 775 605 | П4 | 3 678 047 | 3 030 605 | -735 048 | -255 000 | А4<П4 | А4<П4 | ||||
Анализ ликвидности баланса позволяет сделать следующие выводы: Первое условие (А1 > П1) не выполняется как в 2015, так и в 2016г. Имеется недостаток по группе наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. Это означает, что отсутствует возможность погасить кредиторскую задолженность денежными средствами в полном объеме. Недостаток денежных средств компенсируется убытком в дебиторской задолженности и краткосрочными займами.
Условие А2 > П2 и А3 > П3 выполняются на начало и на конец года.
Четвертое условие (А4 < П4), характеризующие минимальную финансовую устойчивость, выполняется. Это свидетельствует о наличии собственного капитала, часть которого можно направить на формирование оборотных активов. Тем не менее, следует отметить, что баланс платежеспособности имеет тенденцию к восстановлению.
Показатели ликвидности характеризует способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. Расчет этих показателей основан на сопоставлении текущих активов с краткосрочной кредиторской задолженностью. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. Рассчитаем следующие показатели ликвидности в таблице 2.8.
Таблица 2.8
Анализ и оценка показателей ликвидности «РН-Востокнефтепродукт»
| Показатель | Методика расчета | Значение показателя, доли | Изменение показателя | Норма | ||
| 2015 | 2016 | Абс., тыс.р. | Темп роста., % | |||
| К-т текущей ликвидности | Кт.л.=(А1+А2+А3)/(П1+П2) | 1,37 | 1,23 | -0,14 | 89,94 | от 0,1 до 2,5 |
| К-т быстрой ликвидности | Кб.л.=(А1+А2)/(П1+П2) | 0,28 | 0,09 | -0,19 | 31,87 | ≥0,5 но <1,5 |
| К-т абсолютной ликвидности | Ка.л.=А1/(П1+П2) | 0,02 | 0,02 | 0,00 | 100,00 | ≥0,2 |
| К-т общей ликвидности | Ко.л.=(А1+0,5*А2+0,3*А3)/ (П1+05*П2+0,5*П3) | 0,47 | 0,39 | -0,08 | 83,36 | ≥1 |
| К-т обеспеченности собственными средствами | Косс=(П4-А4)/(А1+А2+А3) | 0,20 | 0,07 | -0,12 | 37,55 | ≥0,1 |
| К-т маневренности | Км=А3/ [(А1+А2+А3)-(П1+П2)] | 2,97 | 4,98 | 2,01 | 167,69 | - |
Анализ показателей ликвидности позволяет сделать следующие выводы.
Коэффициент текущей ликвидности находится в пределах рекомендованного значения и говорит о том, что отсутствует финансовый риск, связанный с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Также свидетельствует о рациональной структуре капитала.
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности ниже нормы, что является отрицательным фактором, так как ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства и существует риск потери платежеспособности.
Коэффициент абсолютной ликвидности за период не изменился, но не входит в норму. Это говорит о том, что предприятие не в состоянии немедленно оплатить обязательства за счет денежных средств.
Рис. 2.3 - Показатели ликвидности, доли
Коэффициент общей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства только за счет оборотных активов. За анализируемый период показатель снизился на 16,64% и в рекомендуемое значение не входит. Данный факт свидетельствует о существующих трудностях при покрытии текущих обязательств. Предприятию необходимо сократить кредиторскую задолженность и снизить оборотные активы.
Несмотря на ряд отрицательных изменений показателей, коэффициент маневренности вырос на 67,69%. Эта тенденция оценивается как положительная, поскольку у организации растет гибкость в использовании собственного капитала.
Таким образом, можно сказать, что предприятие имеет удовлетворительную структуру баланса, но по некоторым показателям снижает свою платежеспособность.
Анализ финансовой устойчивости проводится с целью выявления платежеспособности организации для обеспечения процесса непрерывного производства и продажи продукции, т.е. способности расплачиваться за свои долги. К абсолютным показателям относятся показатели обеспеченности запасов или оборотных активов собственными, заемными и привлеченными источниками формирования. Проанализируем данные показатели в таблице 2.9.
Таблица 2.9
Анализ и оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости
«РН-Востокнефтепродукт»
| Показатель | Методика расчета | Значение показателя, тыс. руб. | Абсолютное изменение, тыс. руб. | |
| Год | ||||
| 2015 | 2016 | |||
| 1. Собственные источники (СИ) | итог раздела III | 3 678 047 | 3 030 605 | -647 442 |
| 2.Внеоборотные активы (ВОА) | итог раздела I | 2 942 999 | 2 775 605 | -167 394 |
| 3.Наличие собственных оборотных средств (СОС) | СОС=СИ-ВОА | 735 048 | 255 000 | -480 048 |
| 4.Долгосрочные пассивы (ДП) | итог раздела IV | 91 306 | 86 156 | -5 150 |
| 5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ) | СДИ=СОС+ДП | 826 354 | 341 156 | -485 198 |
| 6.Краткосрочные заемные средства (КЗС) | строка из раздела V | 0 | 0 | 0 |
| 7.Общая величина основных источников (ОИ) | ОИ=СДИ+КЗС | 826 354 | 341 156 | -485 198 |
| 8.Общая Величина запасов (З) | раздел II «Запасы» | 2 780 682 | 3 002 846 | 222 164 |
| 9.Доля финансирования ВОА за счет собственных средств, % | (ВОА/СИ)100 | 80,02 | 91,59 | 11,57 |
| 10.Доля финансирования пополнения оборотного капитала за счет собственных средств, % | (СОС/СИ)100 | 19,98 | 8,41 | -11,57 |
| 11.Доля финансирования запасов за счет собственных средств, % | (СОС/З)100 | 26,43 | 8,49 | -17,94 |
| 12.Доля финансирования запасов за счет собственных и заемных средств, % | (ОИ/З)100 | 29,72 | 11,36 | -18,36 |
| 13.Излишек (недостаток) оборотных средств(ФС) | ФС=СОС-З | -2 045 634 | -2 747 846 | -702 212 |
| 14. .Излишек (недостаток) собственных долгосрочных заемных источников формирования запаса(ФД) | ФД=СДИ-З | -1 954 328 | -2 661 690 | -707 362 |
| 15. .Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов(ФО) | ФО=ОИ-З | -1 954 328 | -2 661 690 | -707 362 |
Проанализировав абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «РН-Востокнефтепродукт», можно сказать, что организация находится в критической финансовой ситуации. Критическая финансовая устойчивость возникает, когда хозяйственная деятельность предприятия не обеспечивается источниками формирования пассивов и предприятие пребывает на гране банкротства. Для улучшения финансовой устойчивости могут быть применены следующие меры:
1) увеличить прибыльности продаж;
2) стабилизировать поток денежной наличности;
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
