Диссертация (1173854), страница 3
Текст из файла (страница 3)
Ведущий банк обязуется передучастником в кредите передать ему денежные средства, полученные отзаемщика по кредитному договору (договору займа) в качестве исполненияего обязанности по возврату кредита, уплате процентов, неустойки, иныхплатежей, пропорционально его доле участия в кредите.Договор об участии в кредите (займе) является непоименованнымдоговором. К правоотношениям сторон в рамках договора участия в кредите(займе) неприменимы положения о договоре кредита (займа), договорекомиссии и договоре о совместной деятельности (простом товариществе).На основе вышеизложенных выводов и предложений диссертантпредлагает внести ряд изменений в законодательство Российской Федерации.1.
Внести точечные изменения в гражданское законодательствоРоссийскойФедерации,синдицированномуотражающиекредитувчастиспецификуотношенийурегулированияпоприродыправоотношений при множественности кредиторов, правомерности взиманиякредитными организациями вознаграждений за предоставление кредита,установления особенностей уступки прав из взаимосвязанных договоров,особенностей договора управления залогом при наличии несколькихкредиторов и т.д.142.ДополнитьФедеральныйзакон«Обанкахибанковскойдеятельности» отдельной статьей, посвященной ключевым особенностямправовогорегулированияправоотношений,возникающихприсиндицированном кредитовании.
В частности, выделить и кратко описатьосновные договоры, которые оформляются сторонами при структурированиисделки синдицированного кредита, такие как договор об организациисиндицированногокредита,договормеждуучастникамисиндикатакредиторов о координации совместной деятельности при синдицированномкредитовании, договор об участии в кредите.Теоретическая и практическая значимость диссертационногоисследованияопределяетсятем,чтовнемразработанаправоваяконструкция синдицированного кредита, адаптированная к российскомуправу.Теоретическая значимость исследования заключается в разработаннойдиссертантомконцепциисиндицированногокредитакаксистемывзаимосвязанных договоров, объединенных единой целью, установлениипризнаков синдицированного кредита, выделении договоров, опосредующихсиндицированную сделку.Практическая значимость исследования заключается в сделанныхдиссертантомпредложенияхповнесениюизмененийвроссийскоезаконодательство с целью урегулирования специфики правоотношений,складывающихся при синдицированном кредитовании.Теоретическиевыводыипрактическиепредложенияпосовершенствованию российского законодательства могут быть использованыв учебном процессе при изучении проблем правового регулированиясиндицированного кредитования в России и за рубежом.Апробациярезультатовдиссертационногоисследования.Диссертационное исследование выполнено и обсуждено на кафедребанковскогоправаМосковскогогосударственногоюридическогоуниверситета имени О.Е.
Кутафина (МГЮА).15Основные теоретические и практические результаты диссертационногоисследования отражены в 8 научных статьях, опубликованных в ведущихроссийских изданиях, в том числе включенных в перечень периодическихизданий,утвержденныхВысшейаттестационнойкомиссией,рекомендованных для публикации основных результатов диссертаций,представляемых на соискание ученой степени кандидата юридических наук.Отдельные положения диссертационного исследования изложены вдокладах на международных научно-практических конференциях, в томчисле международных конференциях молодых ученых «Традиции и новациив системе современного российского права» (2014IXМеждународнойнаучно-практической– 2017конференциигг.),«Кутафинскиечтения» (ноябрь 2015 г.), конференции «Банковская система и рынокбанковских услуг в новых экономических условиях» в рамках IIIМосковского юридического форума «Развитие российского права: новыеконтексты и поиски решения проблем» (апрель 2016 г.), научно–практической конференции Института государства и права РАН иАссоциации российских банков «Роль судебной практики в развитии рынкабанковских услуг» (апрель 2017 г.), международной научно-практическойконференции «Новые банковские технологии – сценарий трансформациибанковской системы» (апрель 2017 г.), а также на круглых столах,посвященных актуальным проблемам гражданского и банковского права.Структура диссертации определяется целью исследования, егозадачами и логикой изложения.
Диссертация состоит из введения, четырехглав,включающихпятнадцатьпараграфов,заключенияибиблиографического списка использованных источников.16ГЛАВА 1. СИНДИЦИРОВАННЫЙ КРЕДИТ В РОССИЙСКОМИ ЗАРУБЕЖНОМ ПРАВЕ§ 1. Развитие синдицированного кредита в историческойретроспективеСиндицированныйкредитявляетсяоднимизнаиболеераспространенных и эффективных способов привлечения капитала намеждународномфинансовомрынке.Дляформированияцелостногопредставления об указанном инструменте необходимо коротко остановитсяна ключевых этапах его становления и развития на международном рынкеи на внутреннем рынке Российской Федерации.Определить точную дату появления синдицированного кредита какмеханизмапривлечениядолгосрочныхфинансовыхресурсовнепредставляется возможным.
Вместе с тем можно утверждать, что первыесиндицированные (консорциальные) сделки начинают заключаться еще в XVвеке в Германии при участии банковского дома Фуггеров.По некоторым данным технология синдицированного кредитованиябылапримененаамериканскимибанкамивконцеXIXвекадляфинансирования международной торговли7. Постепенно данный механизмаккумуляции финансовых ресурсов стал заимствоваться европейскимибанками, и в своем современном виде синдицированное кредитованиесформировалось в 60-е годы XX века8.В результате анализа имеющегося фактического и статистическогоматериала можно выделить несколько этапов в эволюции синдицированногокредита, отличающихся ключевыми характеристиками участников рынка,объемами привлеченного финансирования, а также самим процессомосуществления сделки.См. подробнее: The syndicated loan market: developments in the North American Context by JimArmstrong.
Bank of Canada Working Paper. June 2003. P. 2.8См.: Blaise Gadanecz. The syndicated loan market: structure, development and implications// BISQuarterly Rewiew, December 2004, P. 75.1771. На первом этапе (конец 19 века – первая половина 20 века)синдицированный кредит начинает оформляться как новый инструментпривлечения финансовых ресурсов для удовлетворения потребностейвнутреннего рынка европейских государств (прежде всего, Германиии Франции) в финансировании промышленной индустрии. Так, в Германиисо второй половины XIX века такие кредиты предоставлялись частнымибанкирами и первыми акционерными банками в целях финансированияновых крупных предприятий и способствовали превращению Германиив развитую индустриальную державу.2.
Второй этап в развитии синдицированного кредитования относитсяк 60-70 годам XX века, ознаменованным бурным развитием международныхотношений, когда синдицированный кредит начинает активно применятьсяв международном коммерческом обороте. Именно в этот период создаютсябанковские объединения (синдикаты), осуществляющие на совместнойосновекредитныеигарантийныеоперациивцеляхобеспеченияфинансирования правительств развивающихся государств и крупныхкорпораций,начинаютформироватьсяосновныетехнологиисиндицированного кредитования, а синдицированный кредит становитсяодним из важнейших источников международного финансирования.Определяющее значение для развития синдицированного кредитованияимелоформированиеевропейскогорынкассудногокапитала(такназываемый «еврорынок»), основанного на концепции евровалюты9. Однимиз первых импульсов для развития евродолларового рынка стал Суэцкийкризис 1956 года, когда Министерство финансов США приняло Законо нейтралитете и заморозило депозиты участников конфликта, размещенныхв американских банках10.Евровалютой признается любая валюта, депонированная на банковском счете за пределамитерритории государства, где такая валюта является законным средством платежа.
Приставка «евро»свидетельствует об экстратерриториальном размещении денежных средств.10Несмотря на то, что ограничения по распоряжению денежными средствами были сняты в течениенескольких недель, они имели продолжительный эффект, особенно для вкладчиков на БлижнемВостоке, которые стали ориентироваться на внешние долларовые рынки.189По мнению известного экономиста Пола Эйнзига, «появлениеи развитие системы привлечения среднесрочных кредитных ресурсовс регулируемыми процентными периодами стало решающим моментомв развитии рынка синдицированных кредитов. Вместо фиксации процентнойставки за весь срок кредитования появилась возможность регулированияпроцентной ставки на основе заранее согласованных периодов (интервалов),что учитывало изменения в процентных ставках на межбанковском рынкедепозитов»11.Вичислеинтенсивноеключевыхразвитиефакторов,обусловившихмеждународногорынкавозникновениесиндицированногокредитования в 60-70-е годы XX века, следует указать наращивание объемовпроизводства, острую потребность в долгосрочных финансовых ресурсах,прежде всего, для восстановления разрушенной послевоенной экономикиевропейских государств, а также появление на международном рынкеразвивающихся государств, заинтересованных в поиске внешних источниковфинансирования для развития своей экономики.Характерной особенностью рынка синдицированного кредитованияэтого периода является то, что ключевыми заемщиками преимущественнобылипублично-правовыеобразования(государства,правительства,международные организации).
В 70-х годах в связи с существенным ростомцены на нефть международные банки стали получать большой объемдолларовой ликвидности от государств-экспортеров нефти. Эти денежныесредства в виде кредитов (в том числе синдицированных) направлялисьстранам-импортерам нефти, столкнувшимся с острым дефицитом платежногобаланса в результате резкого увеличения цены на нефть.Таким образом, в рассматриваемый период времени синдицированныйкредит становится одним из важнейших источников покрытия бюджетногодефицита.11Campbell M.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
