Диссертация (1173854), страница 2
Текст из файла (страница 2)
Целью настоящегоисследованияявляетсяразработкатеоретическойконструкциисиндицированного кредита на основе анализа российского и зарубежногозаконодательства и практики использования синдицированного кредитавмеждународноминедостатковкоммерческомдействующегообороте,выявлениерегулирования,апротиворечийтакжевыработкарекомендаций по совершенствованию российского законодательства в целяхповышенияэффективностииспользованиясиндицированногокредитав экономической деятельности.Для достижения указанной цели в диссертационном исследованиибыли поставлены следующие задачи:установить основные этапы и тенденции развития синдицированногокредита в международной и российской банковской практике;сформулироватьопределениесиндицированногокредитакакинструмента привлечения долгосрочных финансовых ресурсов и определитьего правовую природу;изучить и проанализировать материалы международной и российской8банковской практики в сфере синдицированного кредитования;определить состав гражданско-правовых договоров, оформляющихобщественные отношения по синдицированному кредитованию;сформулировать понятие договора об организации синдицированногокредита, определить его элементы, правовую природу и место в системедоговоров, опосредующих сделку по предоставлению синдицированногокредита;установить правовую природу договора синдицированного кредита,определить его субъектный состав, содержание и существенные условия;выявить типичные способы изменения субъектного состава договорасиндицированногокредита,обеспечивающиевозможностьобращениясиндицированных кредитов на вторичном рынке.Методологическая основа исследования.
Для достижения целей изадач исследования диссертантом применялись такие общенаучные методыпознаниякакисторический,системно-структурный,диалектический,логический. При проведении обработки материала для исследования, а такжеанализа норм, регулирующих синдицированное кредитование, использовалсяформально-догматический и формально-юридический метод.Особое значение для подготовки диссертационного исследованияимеет сравнительно-правовой метод познания и результаты проведеннойдиссертантом работы по переводу с английского и с немецкого языкастандартной рыночной документации по синдицированному кредитованию.Нормативную и эмпирическую основу исследования составилифедеральные законы, подзаконные нормативные правовые акты РоссийскойФедерации и практика их применения в сфере кредитных правоотношений,правовые позиции Верховного Суда Российской Федерации и ВысшегоАрбитражного Суда Российской Федерации, стандартные формы договорнойдокументации для синдицированного кредитования Лондонской ассоциациикредитногорынка,стандартныеформыдоговорнойдокументации,разработанные Ассоциацией банков «Россия» для российского рынка9синдицированногокредитования,материалысудебнойиправоприменительной практики.Научная новизна диссертационного исследования состоит в том, чтов нем предложена новая правовая конструкция синдицированного кредита,адаптированная к российскому праву и потребностям российской банковскойпрактики.
На основе всестороннего анализа международных рыночныхстандартов синдицированного кредитования, нормативных правовых актовРоссийской Федерации и практики их применения выявлены пробелы инедостаткисуществующейсистемынормативногорегулирования,препятствующие развитию синдицированного кредита как одной из наиболееудобных форм мультибанковского финансирования.В диссертационном исследовании сформулированы и обоснованыновые теоретические и практические выводы и предложения, которые нашлиотражение в положениях, выносимых на защиту.Положения, выносимые на защиту, содержащие новизну илиэлементы новизны:1. Диссертант доказал, что стандартный договор синдицированногокредита, разработанный Лондонской ассоциацией кредитного рынка (LoanMarket Association, LMA) для европейского рынка и Ассоциациейрегиональных банков России для российского внутреннего рынка, можноквалифицировать в качестве примерных условий (примерного договора).Стандартный договор синдицированного кредита представляет собойпримерныйдоговор,содержащийобщиеусловия,которыеширокоприменяются участниками финансового рынка при структурированиисиндицированных сделок.
Такой договор не является обязательным дляприменения кредитными организациями в отношениях с заемщиками посиндицированномукредиту.Условиястандартногодоговорасиндицированного кредита могут быть модифицированы с учетом спецификиконкретной сделки, а также потребностей ее участников.102.
Диссертантом сформулировано понятие договора об организациисиндицированного кредита и определены его правовые особенности.Подоговоруоборганизациисиндицированногокредитауполномоченное заемщиком лицо (организатор синдиката) обязуетсясформировать синдикат кредиторов с целью последующего предоставлениязаемщику синдицированного кредита, а заемщик обязуется оплачиватьуслуги организатора синдиката и оказывать необходимое содействие ворганизации синдицированного кредита.Договор об организации синдицированного кредита с точки зрении егоправовойприродыявляетсяразновидностьюагентскогодоговора,сконструированного по модели договора комиссии.3. Диссертант доказал, что под термином «договор синдицированногокредита» следует понимать не кредитный договор (договор займа), а«кредитный продукт» в экономическом смысле, включающий не толькозаемные отношения, но также отношения между кредиторами, междукредитным агентом и кредиторами, между управляющим залогом икредиторами.Приуказанномподходе«договорсиндицированногокредита»представляет собой систему взаимосвязанных разнотипных гражданскоправовых договоров, имеющих общую хозяйственную цель – предоставлениеденежных средств заемщику в форме кредита (займа) с обязательством ихпоследующего возврата.Структура договора синдицированного кредита как кредитногопродукта включает следующие элементы:- договор между участниками синдиката кредиторов о координациисовместной деятельности;- кредитные договоры (договоры займа);- договор с кредитным агентом;- договор с управляющим обеспечением;114.
По договору между участниками синдиката кредиторов окоординации совместной деятельности несколько кредиторов (синдикаткредиторов) обязуются совместно действовать в целях извлечения прибыли,получаемой от предоставления заемщику - юридическому лицу денежныхсредств в размере и на условиях, предусмотренных кредитными договорами(договорами займа).Диссертантдоказал,чторассматриваемыйдоговорможноквалифицировать как непоименованный организационный договор suigeneris, который нуждается в специальном правовом регулировании.В отличие от договора простого товарищества, участники синдикатакредиторов не образуют общего имущества, между ними не возникает личнодоверительных отношений, в обязательстве по выдаче кредита они неявляются солидарными должниками, механизм принятия решений синдикатакредиторов отличается от порядка ведения общих дел товарищами, выхододного кредитора из синдиката не влияет на дальнейшее существованиесиндиката кредиторов.В отличие от соглашения кредиторов о порядке удовлетворения ихтребований к должнику (ст.
309.1 ГК РФ) договор между участникамисиндиката кредиторов о координации совместной деятельности имеет болееширокий предмет, поскольку включает не только согласованный сторонамипорядок удовлетворения требований к заемщику, но и общие условияпредоставления кредита (займа), порядок взаимодействия кредиторов впроцессе исполнения ими обязанностей по кредитным договорам (договорамзайма), компетенцию синдиката кредиторов и порядок совместного принятияим решений.5.Правоваяконструкциясиндицированногокредитаможетпредусматривать одну из двух возможных правовых моделей кредитованиязаемщика:- кредитный договор (договор займа), заключенный между заемщикоми банком-агентом, действующим на основании агентского договора от своего12имени, но в интересах участников синдиката.
В дальнейшем банк-агентможет передавать свои права и обязанности по заключенному им кредитномудоговору (договору займа) участникам синдиката (модель долевогообязательства);- кредитный договор (договор займа), заключаемый между заемщикоми членами синдиката кредиторов, когда каждый из них становитсякредитором непосредственно в момент заключения договора (модельсамостоятельных кредитных обязательств).
В этой модели банк-агентвыполняет вспомогательные функции и не заключает кредитного договора(договора займа) с заемщиком.6. Вопреки преобладающей в юридической литературе точке зрения,диссертант доказал, что в результате заключения кредитного договора(договора займа) в ходе синдицированного кредитования, на сторонекредитора не всегда возникает множественность лиц в обязательстве.Множественность лиц в кредитном договоре (договоре займа)возникает в рамках модели долевого обязательства в результате частичнойпередачи прав и обязанностей по кредитному договору (договору займа),либо прав (требований), которая осуществляется банком-агентом в пользубанков-участников синдиката.7. В рамках модели самостоятельных кредитных обязательстввозникает несколько (по числу займодавцев) связанных между собойоднородных простых заемных обязательств между заемщиком и каждымучастником синдиката в отдельности, имеющих одинаковые условия (заисключениемсуммыденежныхсредств),одинаковоесодержание,объединенных общей хозяйственной целью.
В этом случае кредитныйдоговор (договор займа) лишь формально объединяет эти обязательства ведином документе.8. Диссертант обосновал следующие отличия нескольких связанныхмежду собой однородных простых заемных обязательств, возникающих приреализации модели самостоятельных кредитных обязательств, от простых13обязательств,возникающихизнесколькихнезависимыхкредитныхдоговоров:- взаимодействие между заемщиком и кредиторами осуществляетсячерез банк-агент (кредитный агент);- некоторые субъективные гражданские права в таких заемныхобязательствах (решение о досрочном взыскании кредита, об обращениивзыскания на обеспечение и т.п.), осуществляются не каждым из кредиторовв отдельности, а на основании решения большинства участников синдиката.9. По договору об участии в кредите одна сторона - участник в кредите,обязуется предоставить другой стороне - ведущему банку денежныесредства, которые составляют часть суммы кредита, предоставленногозаемщику (доля участия в кредите).
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
