диссертация (1169983), страница 11
Текст из файла (страница 11)
“Insurance in Emerging Markets:Growth drivers and profitability.”// Sigma№5, 2011// URL: http://www.swissre.com, (дата последнего обращения 28.05.2014)83SwissRE Global insurance reviewhttp://media.swissre.com/documents/Global_insurance_review_2015_and_outlook_2016_17.pdf8259Это делает актуальным анализ наиболее перспективных стран cформирующимся рынком с учетом рисков, сопутствующих их освоению.В течение предшествующего десятилетия вопрос о стратегическомрасширении страховых компаний на новые рынки рассматривался в основном внаправлении стран BRICS. Основным фактором такого расширения являлся роствходящих в группу экономик, в совокупности составившем 9.6 %. На настоящиймомент согласно исследованиям компании Oxford Economics84, средний темпроста реального ВВП в странах BRICS составил в 2012 году 4.3 %, и на периоддо 2018 года прогнозируется умеренный рост этих экономик до 5.6%85 в год.
Этоозначает некоторое замедление темпов экономического роста в этих странах, нопрочие экономики, относящиеся к быстро развивающимся, будут продолжатьрасти с высокими темпами.Заинтересованность в развитии страхового сектора связана с егоспособностью обеспечивать устойчивое развитие экономики, путем гарантийвозмещения убытков субъектов экономики. Эта способность напрямую зависитот уровня собственных средств страховых организаций, то есть от присутствия встранекапитала,Следовательно,способногостранысобеспечитьформирующимсяихнеобходимыйрынкомдолжныуровень.обладатьдостаточной инвестиционной привлекательностью, которая обеспечит приток вотрасль капитала, заинтересованного в расширении деятельности этого сектораэкономики.Первым фактором инвестиционной привлекательности страхового секторакаждойотдельнойразвивающейсяэкономикиявляетсяуровеньплатежеспособного спроса на страхование.Компания Oxford Economics является мировым лидером по глобальному прогнозированию иколичественному анализу экономических тенденций, данные которой используются в качестве признанногонадежного ресурса для лиц, принимающих решения на основе фактических данных исследования (прим.автора.)85Oxford Economics [электронный ресурс].
URL: http://www.oxfordeconomics.com/forecasts-and-models (датапоследнего обращения 26.05.2014)8460Платежеспособный спрос на страхование, выражающийся в уровнесобираемых на рынке страховых взносов, в первую очередь определяетсяуровнем ВВП страны, то есть уровнем ее экономического роста. Это означает,что оценка потенциала спроса на страхование базируется на анализевозможностей роста экономических агентов.
Результаты такого анализа,проведенногоOxfordдаютEconomicsвозможностьпредполагатьсущественный рост экономики Бразилии и замедление в Индонезии, Малайзиии Объединенных Арабских Эмиратах. Прогнозы предполагают такжесохранение роли Китая на растущих рынках86.В близкой экономической перспективе также очевидны возможностиформирующихся экономик с точки зрения условий по росту сборов страховых876543210КитайВьетнамИндонезияИндияТайландЧилиМароккоНигерияКенияМалайзияРоссияТурцияОАЭКолумбияЮжная АфрикаСаудовская…ПольшаГонконгМексикаБразилияЧехия% прироста ежегодновзносов (рис.2.1.1).Рис.2.1.1.
Рост ВВП на душу населения 2013 – 2015 г.87Помимо масштабного экономического роста потенциал национальногострахового рынка определяется возможностями, без которых потенциал егоразвития не может быть реализован:• финансовая стабильность экономики в обозримой перспективе;Тот же источникOxford Economics [электронный ресурс]// URL: http://www.oxfordeconomics.com/forecasts-and-models (датапоследнего обращения 26.05.2014)868761• развитость каналов продаж, пригодных к использованию;• восприимчивость рынка к товарным инновациям;• потребительский спрос на страховые услуги.Финансовая стабильность экономикиКак известно, финансовая стабильность обеспечивает рост страховогорынка и создание новых страховых продуктов.
В период, последовавший зафинансовым кризисом 2008-09 гг., стабильность финансового сектора наформирующихся рынках превысила уровень стабильности на развитых рынках,где и зародился кризис.Например, рост объемов потребительских кредитов в России88 обеспечилрост спроса на страхование жизни заемщиков. Прогнозируется рост спроса нанакопительное страхование жизни и дополнительных пенсий в Индии, чтобудет результатом роста рынка капитала в этой стране89.На основании данных за 2013 – 2015 г. показан следующий рост ВВП надушу населения, который влечет рост собираемых страховых премий (рис.2.1.2).Тот же источникMilka Kirova and Lukas Steinmann.
“Life Insurance: Focusing on the consumer.” //URL:http://www.swissre.com/library/media/234059971.html.888962Прирост суммы собираемой премии в млн. USD100908070605040302010ЧехияБразилияМексикаГонконгПольшаСаудовская АравияЮжная АфрикаКолумбияОАЭТурцияРоссияМалайзияКенияНигерияМароккоЧилиТайландИндияИндонезияВьетнамКитай0Рис.2.1.2. Прирост суммы собираемой премии 2013 – 2015 гг.90В этой связи уровень стабильности финансовых секторов стран cформирующимся рынком должен превышать стабильность развитых. Фактическиеданные Мирового экономического форума динамика рейтингов надежностибанковских систем формирующихся и развитых рынков может быть представленаследующим образом (рис.2.1.3.).90Тот же источник637Рейтинг надежностибанковской системы65Среднее значениеразвитых рынков43Среднее значениерастущих рынков2102006-20092009-20102013-2014Рис.2.1.3.
Рейтинг надежности банковской системы91.Как следует из рис.2.1.3, надежность банковской системы формирующихсярынков в среднем превысила надежность банковской системы на рынкахразвитых стран. Расширение банковской системы – также свидетельствоЧисло коммерческихбанков на 100000населениястабильного финансового развития (рис. 2.1.4)4035302520151050Среднее значениеразвитых рынковСреднее значениерастущих рынковРоссия200420072011Рис.
2.1.4. Основные тенденции развития банковской системы на развивающихся рынках.Источник: Составлено автором на основании данных Commercial bank branches (per 100,000 adults) // Theworld bank data [электронный ресурс]//http://data.worldbank.org/indicator (дата последнего обращения07.06.2014)Как следует из графиков на рисунке 2.1.4, средние значения банков на100000 населения на развитых и формирующихся рынках неуклонно сближается.Составлено автором на основании данных The Global Competitiveness Report 2006 – 2007, 2007 - 2008,2008 – 2009, 2009 - 2010, 2013- 2014. Pillar «Soundness of banks» World Economic Forum [электронныйресурс] // URL: http://www.weforum.org/reports.
(Дата последнего обращения 07.06.2014)9164Проведенный анализ показывает сближение значений ряда индикаторовразвития финансового сектора в развитых и странах с формирующимся рынком.Кроме того, результатомфинансовогокризисавАзииявилсяростзаинтересованности населения в накоплениях на случай выхода на пенсию, и науровне правительств азиатских государств ведется работа по пересмотрусистемы социального обеспечения и, в частности, системы пенсионногообеспечения.92Этот интерес на фоне роста экономики, способен вылиться в новыевозможности формирующихся рынков Азии в условиях быстрого развития ихфинансовой системы. Однако, для обеспечения такого выхода, безусловно,важнейшей проблемой являются гарантии прав инвесторов.Уровень таких гарантий означает приток значительного объемафинансовых ресурсов, которые повысят совокупную капитализацию отрасли,обеспечат рост надежности предоставляемых страховых услуг и, какследствие, повысят потребительский спрос на страхование и его доходности.Рейтинг надежности инвестиций составлен на основании ИндикаторовРост страновых рейтингговзащиты прав инвестораВсемирного банка и представлен на рисунке 2.1.5.9876543210Развитые рынкиРазвиваюшиесярынкиКолумбия200620092013Рис.
2.1.5. Тенденции в уровне защиты прав инвесторов93.922013 Asia-Pacific insurance Outlook. Where to go from here? P.5-7 Ernst & Young. [сайт]// URL:http://emergingmarkets.ey.com93Составлено автором на основании данных: Doing Busines. //The world bank data [электронный ресурс]//www/data.worldbank.org/data-catalog/doing-business-database (дата последнего обращения 07.06.2014)65Не менее важны для улучшения инвестиционного климата и меры поборьбе с коррупцией. Здесь формирующиеся рынки также часто превосходятразвитые.
В частности, индекс восприятие коррупции на многих развитыхрынках в последние годы вырос, тогда, как на формирующихся рынкахнаблюдаетсятенденцияегоснижения.Наиболеезначительнымибылиантикоррупционные меры, проведенные в Польше. При этом в Польше индексвосприятия коррупции практически достиг значения, характерного дляразвитых рынков, обогнав Испанию (Приложение 1).Развитость каналов продаж, пригодных к использованию.Национальные страховые компании стран с формирующейся экономикой,используют традиционную систему каналов продаж.
Однако, стремительныйрост банковского сектора в этих странах повысил их возможности пообеспечению роста проникновения страхования в экономику94.В частности, уже в 2007 г. 49 % страховых премий по страхованию жизнив Малайзии былополученоприиспользованиибанков в качестведистрибьюторов. В Индонезии при использовании совместных продажбанковских и страховых продуктов было собрано в 2007 г. 26 % премий пострахованию жизни, а в Гонконге в 2008 г. - 40% премий по страхованиюжизни. В Китае доля страховых премий по страхованию, полученная врезультате совмещения продаж банковских и страховых продуктов выросла в2010 г.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
