диссертация (1169914), страница 2
Текст из файла (страница 2)
Будучи площадками глобальной финансовой системы, МФЦ редкосистемно рассматриваются с точки зрения последствий функционированияцентров непосредственно для экономики стран расположения. Вместе с тем,макроэкономическая роль МФЦ является важным и недооцененнымпредметом для изучения и во многом предопределяет необходимость развитияцентра в той или иной стране.Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследованиязаключается в том, чтобы, анализируя особенности функционирования иключевыефакторыконкурентоспособностиМФЦ,определитьмакроэкономическую роль центра для экономики страны расположения.Для достижения цели были поставлены и последовательны решеныследующие исследовательские задачи:• определить сущность термина «международный финансовый центр»;• рассмотреть ключевые функции и этапы развития МФЦ;• выявить предпосылки возникновения и роль МФЦ в развитых иразвивающихся странах;• оценитьвлияниедеятельностиМФЦнаизменениеключевыхмакроэкономических показателей экономики;• продемонстрировать виды и подходы к классификации МФЦ;• выявить факторы конкурентоспособности центров;• проанализировать особенности МФЦ классического и проектного типа напримере Лондона и Сингапура;• оценить текущий статус и перспективы развития Москвы как МФЦ.Объект и предмет диссертационного исследования.
Объектомисследования являются международныефинансовые центры. Особое6внимание автора обращено на теоретические аспекты объекта исследования:определение, функции, причины формирования и этапы развития МФЦ.Предметом исследования выступают макроэкономические последствияфункционирования и факторы конкурентоспособности международныхфинансовых центров.Хронологические рамки исследования включают период с конца XIXв.
по настоящее время. Особое внимание автора обращено на период конца XX– начала XXI в., для которого характерен процесс наиболее интенсивногоразвитияМФЦ.Территориальныерамкиисследованиявключаютрассмотрение финансовых центров в Великобритании, Сингапуре и России.Выбор данных стран расположения МФЦ обусловлен необходимостьюпроанализировать и оценить последствия функционирования центров разноготипа.Теоретическаяисследования.иметодологическаяТеоретическойосноваосновойнаучнойдиссертационногоработысталифундаментальные положения в области макроэкономической теории,институциональной и эволюционной экономической теории, международныхфинансов.
Базой исследования послужили труды российских и иностранныхученых, посвященные анализу оценки последствий процесса финансовойглобализации, функционирования и развития МФЦ.В работе применены общенаучные и специальные методы. Средиобщенаучныхметодовавторомиспользованытеоретическийметодвосхождения от абстрактного к конкретному, метод сравнения, методабстрагирования, метод индукции, метод дедукции и статистический методисследования.Информационнаябазаисследования.Информационнуюбазуисследования составляют монографии, аналитические статьи российских изарубежных ученых по рассматриваемой теме, данные индексов и опросовучастниковфинансовыхрынков,публикуемыемеждународнымипрофильными организациями, исследования и доклады Международного7валютного фонда, Всемирного банка, аналитических центров TheCityUK,Z/Yen Group, Всемирного экономического форума, Центрального банкаРоссии, Федеральной службы государственной статистики и другиеисточники статистической информации.Научная новизна исследования состоит в системном рассмотренииразличных подходов к определению, оценке функций и классификации МФЦ,а также в анализе факторов конкурентоспособности и последствийфункционирования международных финансовых центров для национальнойэкономики.Результатыисследования,содержащиенаучнуюновизнуивыносимые на защиту:1.Уточнено понятие «международный финансовый центр», вкотором, наряду с финансовым сектором, важную роль играет месторасположения центра и характерная для него, исторически сформировавшаясяили целенаправленно созданная государством, деловая и городская среда.Автор определяет МФЦ как глобальный город, который, наряду садминистративной, торговой и культурной, реализует приоритетную функциюфинансового посредничества через предоставление широкого спектрафинансовых услуг, обеспечивая трансформацию сбережений в инвестиции.Доказано, что конкурентные преимущества города, где расположен МФЦ,вносят серьезный вклад в общую конкурентоспособность центра исопоставимы по значимости с уровнем развития финансового рынка.2.Процессфинансовойглобализацииопределяетмакроэкономические последствия функционирования МФЦ как элементаглобальной финансовой системы, их значение как для мировой, так и длянациональной экономики.
Выявлено положительное влияние процессовфинансовой глобализации на национальную экономику, которое носит какпрямой – через повышение темпов экономического роста, так и косвенныйхарактер–развитиефинансовогорынка,повышениекачества8институциональной среды, достижение макроэкономической стабильности,внедрение современных технологических и управленческих практик.Способность трансформировать сбережения и потоки капитала в3.инвестиции выступает важнейшей функцией МФЦ с точки зрения экономикистраны расположения.
Влияние МФЦ на национальную экономику можетбыть оценено через объем чистого притока ПИИ, долю финансового сектора вВВП, объем полученных налоговых поступлений, число занятых вфинансовом секторе. Анализ последствий функционирования ведущих МФЦпозволил выявить, что развитый финансовый сектор, характерный дляцентров-лидеров, способствует формированию постиндустриальной моделиразвития. Центры благодаря высокому уровню институционального развитиясущественно снижают возможные риски, связанные с участием страны впроцессах финансовой глобализации.
МФЦ выполняют и важную социальнуюзадачудлягосударства,будучиместомпритяжениявысококвалифицированных кадров со всего мира.Выявлены сопутствующие выгоды функционирования МФЦ для4.странырасположения:улучшениекачестваразвитиенациональногоинститутов,достижениефинансовогорынка,макроэкономическойстабильности, развитие городской среды. Доказано, что данные выгоды носятдолгосрочный характер и позитивно влияют на социально-экономическоеразвитиестраны,хотяитрудноизмеримычерезсуществующиеэкономические показатели. Сопутствующие выгоды деятельности МФЦвносят вклад в общий уровень конкурентоспособности страны, повышая ееинвестиционную привлекательность для иностранных инвесторов.5.В ходе анализа конкурентоспособности центров, основанного наположении МФЦ в международных рейтингах, было доказано, что факторыинституциональной среды и инфраструктуры на текущем этапе играютрешающую роль в формировании конкурентоспособности центра, опережаяфакторы, связанные с финансовым сектором.
Выявлено, что последниевыступают в качестве пороговых условий, необходимых для развития МФЦ,9так как финансовая инфраструктура на сегодняшний день унифицирована вовсех центрах, а доступ к ней может быть предоставлен удаленно благодаряразвитиюинформационно-коммуникационныхтехнологий.Инвесторыобращают большее внимание на сложившиеся институциональные условияфункционирования МФЦ (налоговое регулирование, уровень развитиясоциально-экономических институтов, качество рынка труда и городскойсреды), а также на сложившуюся в финансовом секторе репутацию того илииного центра.6.Автором уточнена классификация МФЦ. Согласно принципуформирования МФЦ могут быть классифицированы на классические ипроектные. В ходе анализа этапов развития и принципов функционированияМФЦ в Лондоне и Сингапуре доказано, что проектные МФЦ оказываютбольшее воздействие на экономику страны расположения, так как создаютсягосударством через реализацию комплекса мер экономической политики,направленнойнапривлечениеиэффективноеперераспределениеиностранного капитала.
Площадка проектного МФЦ рассматривается какважный драйвер экономического роста.7.Рассмотренные тенденции и перспективы МФЦ в Москвепозволили сформулировать предложения для включения в долгосрочнуюстратегию развития центра: продолжение работы по совершенствованиюрегулированияинадзоранафинансовыхрынках;развитиеинституциональной среды и укрепление репутации центра в глазахиностранных инвесторов, включая определение специализации центра ииспользование инструментов территориального брендинга для укрепленияимиджа Москвы; развитие новых финансовых технологий и практики ихрегулирования на площадке МФЦ в Москве, в том числе создание«регулятивной песочницы» с учетом подобной практики в Великобритании иСингапуре. Показано, что неблагоприятные внешние условия и сложности вопределении и реализации конкретных приоритетных направлений развитияцентра, существенно замедляют процесс создания конкурентоспособного10МФЦ в Москве, который мог бы взять на себя роль ключевой финансовойплощадки ЕАЭС.Практическая значимость диссертацииопределяетсятем, чтоосновные положения, выводы и результаты могут быть использованы Рабочейгруппой по созданию международного финансового центра в РоссийскойФедерации, Министерством финансов РФ, Центральным Банком РФ,Московской биржей, Правительством города Москвы, ЕАЭС и Евразийскимбанком развития.
Ряд положений исследования могут быть использованы привыработке долгосрочной стратегии социально-экономического развитиястраны, планов и программ развития финансового сектора и городскогопланирования.Полученныевходеисследованиярезультатымогутиспользоваться в высших учебных заведениях в рамках образовательныхпрограмм в преподавании дисциплин «Экономическая теория», «Прикладнаямакроэкономика», «Международные финансы», «Экономическая политика».Соответствиетемыдиссертациитребованиямпаспортаспециальностей ВАК РФ (по экономическим наукам).
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
