диссертация (1169173), страница 27
Текст из файла (страница 27)
3.1. Систематизация теорий корпоративного управления.Источник: разработано автором.1. Базовые теории корпоративного управления – объясняют элементыуправления корпорацией как фирмой:192Charreaux G. Corporate governance theories: From micro theories to national systemstheories. Universite de Bourgogne Fargo Working Paper No. 1040101, 2004 [Электронныйресурс]. Режим доступа: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=486522.193Цветков В.А.
Корпоративный бизнес: теория и практика. – СПб.: Нестор-История, 2011.150- теория систем: позволяет рассматривать корпорацию в виде системыкак «совокупности взаимодействующих частей» (по А.А.Богданову194), чтопозволяет идентифицировать внутренние связи между элементами системы(т.е. структуру системы) и ее внешнюю среду, определяющие особенности еефункционирования и развития. Функционирование систем осуществляетсячерез реализацию ее функции, при этом управление ориентировано надостижение цели системы через организацию взаимодействия всех ееэлементов;- неоклассическая теория фирмы: рассматривает компанию как«черный ящик»195, в котором происходит преобразование ресурсов в блага(продукцию или услуги). Деятельность фирмы представляется в видепроизводственнойфункции,поэтомузадачауправлениясведенакповышению эффективности используемых ресурсов (природные ресурсы,труд, капитал, предпринимательские способности и др.) на основезависимости между их количеством и объемом выпускаемой продукции вединицу времени, но не рассматривается решение задач внешнегофинансирования, ценообразования, конкурентоспособности или измененияассортимента продукции, что может являться источником увеличенияприбыли.
При этом следует отметить, что по мере развития практики сталипоявляться модифицированные теории фирмы, такие как модель Г. Саймона,согласно которой менеджмент в основе управления должен ставить задачумаксимизации не прибыли, а «достижение определенного уровня прибыли,удержание определенной доли рынка и определенного уровня продаж»196;- управленческая (менеджериальная) теория фирмы: рассматривает дваважных аспекта: 1) проблему контроля в корпорации, когда за собственникомостается функция владения, а распоряжение имуществом и фактический194Богданов А.А.
Тектология. Всеобщая организационная наука. В 2-х книгах. – М.:Экономика, 1989.195Бухвалов А.В. Катькало В.С. Эволюция теории фирмы и ее значение для исследованийменеджмента // Российский журнал менеджмента, 2005, №1, том 3, с. 75-84.196Саймон Г. Теория принятия решений в экономической теории и науке о поведении.Теория фирмы / Под ред. В.М. Гальперина. – СПб.: Экономическая школа, 1995.151контроль текущей деятельности переходит к наемному менеджеру, причемчем больше собственников, тем больше контроль со стороны менеджера; 2)цели деятельности фирмы: а) по теории фирмы У.Баумоля – этомаксимизация выручки от реализации продукции197; б) по теории фирмыР.Марриса – это рост объемов продаж при достижении целей роста (наконкурентных рынках) и диверсификации (расширения номенклатурыпродукции)198, что обеспечивает менеджерам получение соответствующеговознаграждения, а акционерам – понятный критерий эффективности работыменеджеров, а далее выплату дивидендов и повышение стоимости акций;- институциональная теория фирмы: корпорация представляет собойэкономическуюорганизациюспостроениемееструктурыввидеформальных и неформальных, внутренних и внешних контрактов междусобственниками, управляющими и работниками, что позволяет обеспечиватьэкономию транзакционных издержек199,200при координации использованияресурсов как альтернативы рыночной координации201.
При этом выделяютконтракты:а)оформленный;классический, т.е.б)строгонеоклассический,т.е.формальныйипостроенныйнаюридическипринципахсотрудничества сторон на среднесрочную и долгосрочную перспективу иучитывающий устные договоренности; в) имплицитный или отношенческий,т.е. взаимовыгодный контракт, обеспечивающий максимально возможнуюстепень взаимной зависимости участников сделки на основе преобладаниянеформальных условий над формальными;197Baumol W. On the Theory of the Expansion of the Firm // American Economic Review,1962, № 52, рр. 1078-1087.198Marris R. The Economic Theory of Managerial Capitalism. London, 1966, pp. 249-263.199Коуз Р.Г. Природа фирмы.
В сб.: Уильямсон О.И., Уинтер. С.Дж. (ред.) Природафирмы. Пер. с англ. – М.: Дело, 2001.200Алчян А. А., Демсец Г. Производство, стоимость информации и экономическаяорганизация. / В кн.: Слуцкий А. Г. (ред.). Вехи экономической мысли. Т. 5. Теорияотраслевых рынков. – СПб.: Экономическая школа, 2003, с. 280-317.201Вольчик В.В.
Лекции по институциональной экономике. Фирма как экономическаяорганизация[Электронныйресурс].Режимдоступа:http://institutional.narod.ru/lectures/lectures8.htm.152- эволюционная теория фирмы: рассматривает функционированиефирмы как эволюционный процесс, с учетом ее выживания, изменчивости,наследования и отбора. В условиях ограниченной рациональности, неполнотыинформации и наличия неопределенности фирмы не имеют единого критерияоптимальности принимаемых решений, могут становиться саморегулируемойсистемой,адаптирующейсяквнешнимизменениямнаосновеинновационного развития202, а выбор стратегии и реагирования на изменениявнешней и внутренней среды происходит на основе прошлого успешногоопыта и имеющихся организационных способностях (рутинах203), которыесложны для копирования другими фирмами;- организационная теория фирмы: рассматривает организационноепроектированиеструктурныхединицкорпорацииивключает:а)классический подход с упором на бюрократизацию внутрифирменныхпроцессов и централизацию управления; б) социально-психологическийподход с упором на децентрализацию управления и передачей полномочийна ответственности на нижние уровни управления; в) ситуационный подход,предполагающий конфигурирование управленческих подходов204;- поведенческая теория фирмы: рассматривает проявления внутреннихконфликтовмеждуцелямиотдельныхлицигрупп(организацияпроизводства, создание товарных запасов, сбыт продукции, увеличение долина рынке, получение прибыли)205 о приоритетности этих целей, а такжепроцессы принятия решений как охватывающие все уровни управления и ихисполнения;2.
Концептуальные теории корпоративного управления – объясняютприроду и предмет отношений субъектов корпоративного управления:202Шумпетер Й. Теория экономического развития: исследование предпринимательскойприбыли, капитала, кредита, процента и цикла конъюнктуры. - М.: Прогресс, 1982.203Нельсон Р., Уинтер С. Эволюционная теория экономических изменений. – М.:«ДЕЛО», 2002.204Корпоративное управление инновационным развитием: монография / Под ред. Ю.П.Анискина.
– М.: Издательство «Омега-Л». 2007. – 411 с.205Cyert R.M., March J.G. A behavorial theory of the firm. Prentice Hall: Englewood Cliffs,1963.153- теория прав собственности (Inherent Property Rights Theory):доказывает, что ресурс сам по себе не является собственностью, асобственность составляет «набор или доля прав на использование ресурса» (всоответствиисперечнемОноре206).А.Поэтомурассматриваетсяисключительно статус акционеров корпорации при игнорировании прочихзаинтересованных лиц корпорации и возможностей для возникновения правтребования на часть ее доходов, а структура прав собственности определяетраспределениеииспользованиересурсовнаосновеповеденческихотношений между людьми.
В теории следует выделить три важных аспекта:а) права собственности – это определенные «правила игры», принятые вобществе;б)собственностивсилуограниченностипредусматриваетресурсовисключениерядаобеспечениелицизправчисласобственников ресурсов; в) спецификация прав собственности обеспечиваетзакрепление полномочий за одним или несколькими экономическимисубъектами и необходимые условия для приобретения прав собственноститеми, кто ценит их выше, а также кто в состоянии извлечь из нихмаксимальную пользу 207;- теория агентских отношений (Agency Theory): рассматриваетидентификациюконфликтовинтересовивозможностинахождениякомпромиссов в отношениях акционеров и менеджмента (модель «принципал– агент»208) при допущении об оппортунистическом поведении209 иасимметрии информации. При этом система корпоративного управлениядолжна206бытьориентировананадостижениецелеймаксимизацииКапелюшников Р.И. Экономическая теория прав собственности.
- М., 1990.Теорияправсобственности[Электронныйресурс].Режимдоступа:http://www.economicportal.ru/ponyatiya-all/teoriya-prav-sobstvennosti.html.208Дженсен М.К., Меклинг У.Х. Теория фирмы: поведение менеджеров, агентскиеиздержки и структура собственности // Вестник С.-Петербургского ун-та. Сер.Менеджмент (4), 2004, с. 118-191.209Уильямсон О.
Исследования стратегий фирм: возможности концепции механизмовуправления и концепции компетенций // Российский журнал менеджмента, 2003, №1, том2, с. 79-114.207154благосостояния акционеров за счет реализации функций контроля задеятельностью менеджмента и агентских издержек;- теория попечительства (Stewardship Theory): представляет собоймодификацию теории агентских отношений в части усиления практикиорганизационной психологии и социологии и рассматривает менеджеров,действующих в соответствии с интересами акционеров и выступающих вроли их опекунов210, при этом в качестве снижения агентских издержекпредлагаются варианты финансового вознаграждения менеджеров для ихлучшей мотивации. Следует отметить, что эмпирические исследования врамках подтверждения данной теории иногда противоречат теории агентскихотношений(например,положительныеэффектыдлякомпанииприсовмещении должности председателя совета директоров и генеральногодиректора211 или при действиях инсайдеров в совете директоров212);- теория стейкхолдеров (Stakeholder Theory): ориентирована на поискравновыгодного состояния равновесия между менеджерами и всемизаинтересованными сторонами в корпорации213,214, при этом рассматриваетменеджеровкорпорациикакагентоввсехзаинтересованныхлицкорпорации215 и признает наличие конкуренции между этими различнымигруппами стейкхолдеров за контроль над корпорацией и ее доходы, так какони представили ресурсы для ее функционирования210216 217 218, , .
Все участникиDonaldson L., Davis J.H. Agency theory or stewardship theory: CEO governance andshareholder returns // Australian Journal of Management, 1991, № 16(1), рр. 49-64.211Donaldson L., Davis J.H. CEO governance and shareholder returns: Agency theory orstewardship theory. Academy of Management Annual Meeting Paper, Washington, 1989.212Muth M.M., Donaldson L. Stewardship theory and board structure: A contingency approach //Corporate Governance: An International Review, 1998, № 6(1), рр. 5-28.213Freeman R.E. Strategic management: A stakeholder approach. Pitman, Вoston, 1984.214Freeman R.E., Evan W.M. Corporate governance: A stakeholder interpretation // Journal ofBehavioral Economics, 1990, №19(4), рр.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
