Диссертация (1168457), страница 24
Текст из файла (страница 24)
Значению каждогопоказателя также соответствует определенный балл (максимальное – 3,минимальное – 1). Баллы присваиваются следующим образом:3 – безупречная кредитная история (без просрочек);2 – непродолжительные просрочки возврата;1 – имеются длительные просрочки / кредитная история отсутствует.Полученное значение показателя кредитной истории сравнивается смаксимальным показателем.Следующий этап – оценка управленческих навыков заемщика. Баллыпроставляются следующим образом (таблица 29):1Источник: составлено автором132Таблица 29Расчет рейтинга управленческих навыков1Рейтинг управленческихнавыковОпыт работыУровень менеджмента«3»Более 5 летвысокийБаллы и соответствующие критерии«2»«1»От 3 до 5 летДо 3 летсреднийнизкийПолученные значения также сравниваются с максимальными значениями.Формула рейтинга управления выглядит следующим образом:Z = (B1/B1max + B2/B2max)/(B1max+B2max),(17)где B1 – величина показателя опыта работы;B2 – величина уровня менеджмента;B1max, B2max – максимальные значения каждого показателя.Последний этап – определение способности заемщика погасить кредит.На данном этапе рассчитывается показатель PTI (payment-to-income) –отношение среднемесячного платежа по кредиту к доходу заемщика.
Каждыйбанк устанавливает свои пороговые значения PTI.Расчет PTI зависит от кредитного продукта. При кредитованиипополненияоборотныхсредств(приобретениетоваров,сырьяидр.материальных запасов) PTI рассчитывается как отношение ежемесячногоплатежа по кредиту к среднемесячному значению выручки. Оптимальнымкритерием в банковской практике принято считать значение на уровне 25%.При инвестиционном (необоротном) кредитовании (цель кредита –воспроизводство основных фондов и др.) PTI рассчитывается как отношениеежемесячного платежа по кредиту к среднемесячной чистой прибыли.Пороговое значение обычно составляет 70%.Прианализеспособностипогаситькредитбаллыследующим образом:3 – значение PTI соответствует нормативному значению;2 – отклонение значения PTI в пределах 0-15%;1Источник: составлено авторомопределяются1331 – отклонение значения PTI более 15% (высокий риск).Значение показателя сравнивается с максимальным значением.Общая сумма баллов определяется путем суммирования полученныхрасчетных показателей.
Показатели каждой группы имеют разное влияние наитоговоезначениекоэффициентыкредитоспособностирассматриваемыхзаемщика.показателейПоэтомуустановленывесовыеметодомэкспертных оценок. Модель оценки кредитоспособности выглядит следующимобразом:F= 0,25x1 + 0,25x2 + 0,2x3 + 0,1x4 + 0,2x5,(18)где F – кредитоспособность заемщика;x1 – рейтинг финансового состояния;x2 – рейтинг обеспечения;x3 – рейтинг кредитной истории;x4 – рейтинг управления;x5 – рейтинг способности заемщика погасить кредит.Итоговый рейтинг определяется по сумме всех показателей и позволяетсделать вывод о классе кредитоспособности заемщика (таблица 30), которыйустановлен экспериментальным методом. Для определения границ классовкредитоспособности были проведены расчеты показателей 30 предприятий.Таблица 30Характеристика классов кредитоспособности предприятий1Границы классовкредитоспособностиF > 4,5Класс кредитоспособности4,0 < F < 4,52 класс3,5 < F < 4,03 классF < 3,54 класс1 классХарактеристика предприятий покредитоспособности и рискуВысокий уровень кредитоспособности.Кредитный риск минимальный (0-25%)Уровень кредитоспособности выше среднего.Кредитный риск средний (25-50%)Средний уровень кредитоспособности.Кредитный риск выше среднего (50-75%)Низкий уровень кредитоспособности.Высокий кредитный риск (75-100%)Полученные кредитные рейтинги предприятий представлены в Приложении 5 ина рисунке 9.1Источник: составлено автором134Рис.
9. Расчетные значения кредитных рейтингов анализируемых предприятийИсследование показало, что максимальное значение кредитного рейтингапо всем компаниям составило 6,72, минимальное – 2,23. С помощьюпостроения гистограммы распределений полученных кредитных рейтингов 30анализируемых предприятий в MS Excel получены следующие данные остатистической частоте (рисунок 10).Рис. 10. Гистограмма распределения кредитных рейтингов анализируемых предприятийДля исследования соотношения полученных значений риска и классовкредитоспособности составим кумулятивную гистограмму распределения135кредитных рейтингов и частоты (статистической вероятности) событий(рисунок 11).Рис. 11.
Кумулятивная гистограмма распределения границ классов кредитоспособностианализируемых предприятийЧем выше класс кредитоспособности заемщика, тем ниже значение рискаинаоборот.Величинакредитоспособности.гистограммойрискаВвданномсоответствииполучается,чтоприсслучаеобратнапостроеннойпопаданииуровнюкумулятивнойзначенияклассакредитоспособности в интервал F > 4,5 (1 класс кредитоспособности) значениериска будет составлять от 0 до 25%. В интервале 4,0 < F < 4,5 (2 класскредитоспособности) величина риска будет в пределах 25-50%, при 3,5 < F <4,0 (3 класс кредитоспособности) значение риска будет 50-75%, при F < 3,5 (4класс кредитоспособности) риск составит 75-100%.Оценимкредитоспособностьиопределимкредитныйрейтингпотенциального заемщика ООО «Прогресс» по методике «ФОКУС».Виддеятельностикомпании–оптоваяирозничнаяторговля.Среднемесячная выручка составляет 15 млн.
рублей, себестоимость – 12,5 млн.рублей, средняя чистая прибыль – 1,5 млн. рублей. В активах компанииоборотные активы составляют 20 млн. рублей (в т.ч. денежные средства 2,1млн. рублей, дебиторская задолженность 7,1 млн. рублей, товары 10,8 млн.136рублей), внеоборотные активы 1 млн. рублей. В пассивах имеется кредиторскаязадолженность в сумме 5 млн. рублей, и лизинговые обязательства в сумме 6,5млн. рублей. Средняя стоимость оборотных средств 12 млн.
рублей, средняястоимость активов – 20 млн. рублей. Компания обратилась за оборотнымкредитом в сумме 7 млн. рублей на срок 1 год под залог товаров илиавтотранспорта, в сумме покрывающем на 100% сумму кредита. Процентнаяставка планируется в размере 12% годовых. Кредитная история у компанииположительная (без просрочек). Опыт работы в данном направлении – 4 года,уровень менеджмента – высокий.Рассчитаем рейтинг финансового состояния ООО «Прогресс» по таблице27, формулам (12-15) и Приложению 4:х1 = (1,74/1,2+0,8/0,88+0,18/0,05)/(1,2+0,88+0,05)=2,80х2 = (0,45/0,49+0,4/(-0,05)+0,68/0,81)/(0,49-0,05+0,81)=-4,99х3 = (1,25/2,28+1,42/1,24)/(2,28+1,24)=0,48х4 = (0,075/0,08+0,11/0,07+0,1/0,07)/(0,08+0,07+0,07)=17,90Х = x1+ x2+ x3+ x4 = 2,80-4,99+0,48+17,90 = 16,19.В залог предлагается высоколиквидный залог – товары и автотранспорт,возможность контроля залога не затруднена, степень обеспечения кредитасоставит 100% – рейтинг обеспечения по формуле 16 равен:Y = (3/3+3/3+3/3)/(3+3+3) = 0,33.Так как кредитная история у компании положительная (без просрочек), тооценка кредитной истории составит: 3/3 = 1.Рейтинг управленческих навыков ООО «Прогресс» в соответствии стаблицей 29 и формулой 17 будет равен:Z = (2/3+3/3)/(3+3) = 0,28Рассчитаем показатель способности погасить кредит ООО «Прогресс».PTI = (7 млн.руб./12 + 12%*7млн.руб./12) / 15 млн.руб.
= 0,04 или 4% (3балла – соответствует нормативному значению). Расчетный показатель,соответственно, равен: 3/3 = 1.Получим итоговый кредитный рейтинг ООО «Прогресс» по формуле 18:137F= 0,25*16,19 + 0,25*0,33 + 0,2*1 + 0,1*0,28 + 0,2*1= 4,56.В соответствии с таблицей 30 ООО «Прогресс» относится ко 1 классукредитоспособности. Это означает, что уровень кредитоспособности заемщикавысокий, кредитный риск – минимальный (в пределах 0-25%).Таким образом, предложенная методика оценки кредитоспособностизаемщиковвключаетвсебяанализколичественныхикачественныхпоказателей деятельности заемщика.
Составленная на основе различныхсуществующихвэкономическойлитературеметодиканализакредитоспособности, методика «ФОКУС» содержит достаточный, по мнениюавтора, набор показателей, которые позволят принять решение по кредитнойсделке с учетом всех характеристик сделки, позволяя при этом минимизироватьвозможные риски кредитования.138ЗаключениеПроведенноедиссертационноеисследованиепозволилодостичьпоставленные цель и задачи данной работы.Исследованиепроблемыоптимизациикредитногопортфелякоммерческого банка позволяет сделать следующие выводы:1.Кредитная политика коммерческого банка, по мнению автора,представляет собой комплекс стратегических и тактический мер банка вобласти кредитования, который включает в себя аспекты финансовогоменеджмента, риск-менеджмента и финансового маркетинга.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
