Диссертация (1152502), страница 5
Текст из файла (страница 5)
Кроме этого специалисты ООН относят к международнооперирующим такие компании, которые ведут любую производственную илисбытовую деятельность за пределами своего национального государства.На сегодняшний день масштаб и влияние ТНК может быть аналогичен илидажепревосходитьотдельныестраны.Дляпримеракапитализацияамериканской технологической транснациональной компании Apple Inc. в 2015г.на максимуме составила около 745 млрд.
долл. США27, что сопоставимо сноминальным объемом ВВП Турции, значение которого по данным Всемирногобанка в 2015г. составило немногим более 718 млрд. долл. США.28С ростом процесса глобализации мировой экономики все большеезначениепредаетсяипонятиютранснационализации.Терминтранснационализация впервые был отражен в «Harvard business review»Т. Левитом в 1983г., который объяснил феномен слияния рынков отдельныхпродуктов, производимых крупнейшими ТНК.29 Более подробное определениеданного термина было сформулировано Гарвардской школой бизнеса. Вчастности, К.
Омэ опубликовал в 1990 г. монографию «Мир без границ», вкоторой заявлял, что экономический национализм различных государств стал26Neto D.G., Veiga F.J. Financial globalization, convergence and growth: The role of foreign direct investment // Journalof International Money and Finance. 2013. Vol. 37. P. 161–186.27Данные финансовой платформы Ycharts.URL: http://ycharts.com/companies/AAPL/market_cap (дата обращения30.08.2016)28Данные мирового банка.
URL: http://data.worldbank.org/indicator/(дата обращения 30.08.2016)29Levitt T. The Globalization of Markets // Harvard Business Review. 1983. Vol. 61. No. 3. P. 92–102.23нецелесообразным из-за того, что в роли сильных игроков на экономическомполе выступают глобальные корпорации.30Процесс транснационализации тесно связан с движением прямыхиностранныхинвестиций.Наиболеесущественныйвклад,лежащийвтеоретической основе данного процесса, внесли такие экономисты как:Д. Даннинг(J.
Dunning),С.Хаймер(S.Hymer),Ч.Кинделбергер(C. Kindleberger), П. Бакли (P. Buckley), М. Кэссон (М. Casson), Р. Вернон(R. Vernon), Л. Уэльс (L. Wales) и другие. Каждый из этих авторов исследовалотдельные вопросы, связанные с международным движением капитала и впервую очередь прямых иностранных инвестиций.
Например, что побуждаеткомпаниистановитьсятранснациональными?Каковыихконкурентныепреимущества на международном рынке? Какие страны и/или регионы вбольшей мере отвечают стратегическим целям компании для инвестирования? Вчем заключаются преимущества той или иной страны и/или региона дляосуществления инвестиций? Какие возможны барьеры для входа на рынокзарубежных стран? Как принятое решение об интернационализации можетповлиять на стоимость компании? Отвечая на эти и другие вопросы, авторамибыли сформулированы различные теории движения прямых иностранныхинвестиций (Таблица 1.2.1).Талица 1.2.1 – Теории движения прямых иностранных инвестицийТеорияИсследовательТеория несовершенной конкуренцииС.
Хаймер (1960); Ч. Кинделбергер (1969)Теория жизненного цикла продуктаР. Верноном (1966)Сетевая теорияХ. Хаканссон (1987)Теория интернационализацииП. Бакли и М. Кэссон (1976)Эклектическая теорияД. Даннинг (1977)Теория транзакционных издержекРесурсная теорияИсточник: составлено авторомТеориянесовершеннойЕ. АндерсониХ. Гатигнон (1986)Б. Вернелфэлт (1984)конкуренции(илимонополистическихпреимуществ). Данная теория была предложена С. Хаймером31 и впоследствии30Ohmae K. The borderless world: Power in the interlinked economy. Fortana. 1990.24развита Ч.
Кинделбергером.32 Суть ее заключается в том, что при выходе назарубежные рынки иностранный инвестор заранее оказывается в менееблагоприятных условиях по сравнению с местными компаниями: иностранныйинвестор не знает особенностей национального рынка и «правил игры», не имеетнаработанной устоявшейся практики ведения бизнеса на данном рынке и нерасполагает обширными связями. Кроме этого он несет дополнительныеиздержки, связанные с логистикой, консультационными услугами и т.д. Такимобразом, иностранный инвестор несет дополнительный инвестиционный риск.Для того чтобы нивелировать или, по крайней мере, снизить этот рискиностранный инвестор должен обладать исключительными или по-другомумонополистическими преимуществами на данном рынке.
К числу такихпреимуществ можно отнести: наличие оригинального продукта, использованиеуникальнойтехнологии,экономиянамасштабе,обладаниебольшимнакопленным опытом, наличие благоприятной государственной политики вотношении зарубежных инвесторов и др.Таким образом, С.
Хаймер предполагал, что более склонной косуществлению прямых иностранных инвестиций будет та фирма, котораяобладает специфическим преимуществом, то есть таким, которое сложно будетскопировать.Ч. Кинделбергер в дальнейшем развил теорию С. Хаймера. Он утверждал,что исключительное преимущество фирмы также может возникнуть в результатесамой несовершенности рынка, что в свою очередь снижает уровеньконкуренции в принимающей ПИИ стране.ХотямонополистическаятеорияС.Хаймералежитвосновемеждународного бизнеса и внесла существенный вклад в развитие теории ТНК,она критикуется многими исследователями, которые утверждают, что даннаятеория не адоптирована к современному концепту мировых инвестиционных31Hymer S.H. The international operation of national firms: A study of direct foreign investment. Boston, Massachusetts:MIT Press, 1976.
253 p.32Kindleberger C.P. American business abroad: Six lectures on direct investment. New Heaven: Yale University Press,1969. 225 p.25потоков и международной торговли. В частности, В. Шарма и М. Эррамллиутверждают, что эта теория не может объяснить условия, при которых отдаетсяпредпочтение ПИИ вместо экспорта.33Также, как отмечает К. Пителис С. Хаймеробошел стороной теорию создания стоимости, согласно которой фирмырасширяются на зарубежные рынки с целью приобретения новых ресурсов ипроизводственных мощностей.34 Кроме этого стоит отметить, что С. Хаймернастаивал на центральной роли государственного планирования, которое, какизвестно, потерпело неудачу во многих социалистических странах.ТеорияжизненногоциклапродуктабыласформулированаР.
Верноном.35Используя данную теорию, автор смог объяснить мотивы прямыхиностранных инвестиций американских компаний в Западную Европу в периодпосле Второй мировой войны. Согласно данной теории есть четыре основныхстадии жизненного цикла товара: создание, рост, зрелость и спад.Первая стадия характеризуется наличием инновационной технологии,которая обуславливает конкурентные преимущества нового продукта, при этомпо Вернону такой продукт может быть разработан только в достаточно развитыхстранах, где население обладает более высокими доходами и как следствиеможет сформировать запрос на новый продукт.
После того как новый продуктразработан он выводится на внутренний рынок.Вторая стадия – рост, связана с повышением спроса на новый продукт. Вэтот период продукт улучшается и стандартизуется, за счет чего достигаетсяэффект масштаба. С ростом производственных мощностей открываетсявозможность для экспорта разработанного нового продукта, что в случае успехаможет побудить фирму создать местное производство в стране-импортере сцелью сохранения своего превосходства. Иными словами, повышенный спрос на33Sharma V., Erramilli, M. Resource-based explanation of entry mode choice // Journal of Marketing Theory andPractice.
2004. Vol. 12. P. 1–18.34Pitelis C. The theory of the MNE and international business // International Business Review. 2006. Vol. 15. P. 103–110.35Vernon R. International investment and international trade in the product cycle // Quarterly Journal of Economics. 1966.Vol. 80. P. 190–207.26зарубежных рынках является стимулом для компании осуществлять прямыеиностранные инвестиции.Третья стадия – зрелость. Данная стадия связана с острой конкурентнойборьбой, поскольку со временем местные компании начинают копировать новыйпродукт, что влияет на экономическую прибыль компании-создателя.
В этойсвязи ключевым фактором сохранения доли на рынке становится поискразличных способов для снижения издержек, что подталкивает компании кпереносу своих производственных мощностей в менее развитые страны, где онимогут сэкономить на более дешевых трудовых и природных ресурсах, курсовойразнице, льготном налогообложении и т.д. Таким образом, на этой стадии ПИИпринимают оборонительную форму и зависят от желания компании сохранитьсвою долю на рынке, а также продлить цикл жизни товара.Четвертая стадия, исходя из своего названия, связана с падением спроса на«новый» продукт, значительным уменьшением объемов продаж, падениемприбыли компании.
В результате компания уходит с данного рынка.Теория, предложенная Р. Верноном, дает представление о модели,лежащей в основе международной торговли между странами. Фокусируясь наключевых преимуществах той или иной страны, данная теория объясняетпринятие решений фирмой об осуществлении прямых иностранных инвестицийна каждой из представленных стадий жизненного цикла товара.Однако данная теория также критикуется как слишком общая.36 В ней нерассматриваются ситуации, при которых товар развивается, не проходя через всестадии цикла, например, вследствие структурных технологических измененийили процесса дерегулирования рынка.37 Также, очевидно, что данная теория вбольшей степени подходит только для классических производственных товарови в меньшей для сферы услуг.36Kwon, Y. C., Konopa, L.
J. Impact of host country market characteristics on the choice of foreign market entry mode //International Marketing Review. 1993. Vol. 10 (2). P. 60–76.37Rutashobya, L., Jaensson, J. Small firms’ internationalization for development in Tanzania exploring the networkphenomenon // International Journal of Social Economics. 2004. Vol. 31 (1/2). P. 159–172.27Сетевая теория. Данная теория была предложена Х. Хаканссоном ипредполагает, что интернационализация и присущее ей движение прямыхиностранных инвестиций – это комплексный и менее структурированныйпроцесс.38Базируясьразветвленнаясетьнаэтойконтактовпредпосылке,иавторсформированныепредполагает,бизнесчтоотношенияспособствуют увеличению скорости процесса интернационализации.Построение такой сетивзаимоотношенийноситкомплементарныйхарактер, создавая в том числе и синергетический эффект от взаимодействия сразличными субъектами бизнеса.
Данная сеть также служит источникомнаиболее полной и своевременной информации.Однако данная теория не дает предсказуемой модели, посколькупостроение такой сети не является запланированным процессом и во многомзависит от неформальных факторов.39 Также данная теория не объясняет процессинтернационализации компаний, у которых отсутствует сформированная иустоявшаяся сеть бизнес взаимоотношений.40Основные принципы теории транснационализации были разработаныП. Бакли и М. Кэссоном.41 Данная теория связана с определение наиболееподходящего способа для выхода на зарубежные рынки: создание предприятия с«нуля»,путемслиянияипоглощенияилиорганизациясовместногопроизводства.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
