Диссертация (1152502), страница 11
Текст из файла (страница 11)
Determinants of foreign direct investment in BRICS economies: Analysis of economic, institutional andpolitical factor // Social and Behavioral Sciences. 2012. Vol. 37. P. 5–14.74Jadhav P. Determinants of foreign direct investment in BRICS economies: Analysis of economic, institutional andpolitical factor // Social and behavioral sciences. 2012. Vol. 37. P.
5-1475Iamsiraroj S. The foreign direct investment – economic growth nexus // International Review of Economics andFinance. 2016. Vol. 42. P. 116–133.56иностранных инвестиций в страну; предполагается, что уровень экономическойсвободы оказывает положительное влияние на динамику ПИИ и другие.Исследуемая выборка та же, что и упомянутая ранее в исследовании автора.В результате на 10% уровне было подтверждено, что высокие процентныеставки,уровеньэкономики,развитияразвитиечеловеческогополитическихкапитала,институтовиуровеньоткрытостигражданскихсвободположительно влияют на приток прямых иностранных инвестиций в страну.Однако было обнаружено, что рост объемов внутренних инвестиций негативновлияет на динамику ПИИ.
Такая взаимосвязь может быть объяснена тем фактом,что в условиях ограниченных возможностей для инвестиций в ту или инуюэкономику, внутренние и внешние капиталовложения выступают субститутами,данное утверждение также подтверждается в работах и других авторов, такихкак Д. Коэн, К. Райнхарт, Е. Талви и др.76 77Говоря о динамике прямых иностранных инвестиций, то в 2015г. мировойобъем притока ПИИ увеличился на 43,5% в сравнении с предыдущим годом,составив 1,76 трлн. долл. США (Таблица 2.1.1). Тем не менее, данное значениена около 3,9% ниже пикового уровня, достигнутого в 2007г., которое на томмомент составило 1,83 трлн. долл.
США. Однако по прогнозам специалистовЮНКТАД в 2016г. ожидается на 10%-15% коррекция мирового уровня ПИИ,значение которого по итогам года составит около 1,5 трлн. долл. США.78Приток ПИИ в развитые страны в 2015г. увеличился на 92,7%, составив962 млрд. долл. США. Инвестиции в развивающиеся страны также увеличились,прирост составил 12,3%, достигнув уровня 765 млрд. долл. США. Однако притокПИИ в страны с переходной экономикой, напротив, в 2015г. снизился на 27,1%,составивоколо35 млрд.долл. США.7980ОсновнойпричинойпаденияCohen D. Low investment and large LDC debt in the 1980’s //American Economic Review. 1993.
Vol. 83. P. 437–449.Reinhart C.M., Talvi E. Capital flows and saving in Latin America and Asia: A reinterpretation //Journal ofDevelopment Economics. 1998. Vol. 57. P. 45–66.78МеждународныйинвестиционныйотчетЮНКТАД2016 г.[Электронныйресурс].URL: http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2016_en.pdf79МеждународныйинвестиционныйотчетЮНКТАД2015 г.[Электронныйресурс].URL: http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2015_en.pdf80МеждународныйинвестиционныйотчетЮНКТАД2014 г.[Электронныйресурс].URL: http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2014_en.pdf767757инвестиции в данной категории стран является продолжающееся падениестоимости на основные виды сырьевой продукции и в первую очередь на сыруюнефть.Таблица 2.1.1 – Динамика региональной структуры притока ПИИ за период 2010-2015гг.,млрд. долл.
СШАРегион81201020112012201320142015Развитые страны696880679697499962Развивающиеся страны637725639671681765Страны с переходной экономикой7595851004835G-20753892694894635652TPP382457402517345353TTIP582714377564350399BRICS237286266294252271NAFTA250287221346169459ASEAN99100118126133123MERCOSUR658585837380Мировой объем притока ПИИ1 4081 7001 4031 4681 2281 762Источник: составлено по данным: UNCTAD World investment report 2013, [Электронныйресурс]URL:http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2013_en.pdf(датаобращения30.08.2016);UNCTADWorldinvestmentreport2014,[Электронныйресурс]URL:http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2014_en.pdf (дата обращения 30.08.2016);UNCTADWorldinvestmentreport2015,[Электронныйресурс]URL:http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2015_en.pdf (дата обращения 30.08.2016);UNCTADWorldinvestmentreport2016,[Электронныйресурс]URL:http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2016_en.pdf (дата обращения 30.08.2016)Рост глобального уровня притока ПИИ также положительно сказался и наего динамике в региональных объединениях.
Так, среди приведенных в таблицемеждународных объединений в 2015г. везде наблюдалось увеличение притокаПИИ, за исключением Ассоциации государств Юго-восточной Азии, гдеснижение составило 7,5% по сравнению с 2014г. и в странах с переходнойэкономикой, где снижение составило 27,1% по сравнению с 2014г. При этоммаксимальное относительное увеличение притока ПИИ более чем 2,7 разанаблюдалось в Североамериканской зоне свободной торговли, в первую очередьза счет инвестиций в США.Расшифровка аббревиатур:TPP (от англ.Trans-Pacific Partnership) – транстихоокеанское партнерствоTTIP (от англ.Transatlantic Trade and Investment Partnership) – трансатлантическое торговое и инвестиционноепартнерствоBRICS – Бразилия, Россия, Индия, Китай, Ю.
АфрикаNAFTA (от англ. North American Free Trade Agreement) – Североамериканская зона свободной торговлиASEAN (от англ. Association of Southeast Asian Nations) – Ассоциация государств Юго-Восточной АзииMERCOSUR (от исп. Mercado Comúndel Sur) – Общий рынок стран Ю. Америки8158Ведущими странами в 2015г. по привлечению ПИИ стали: США – 380млрд. долл. США (2014г. – 107 млрд. долл. США); Гон-Конг – 175 млрд. долл.США (2014г. – 114 млрд.
долл. США); Китай – 136 млрд. долл. США (2014г. –129 млрд. долл. США); Ирландия – 101 млрд. долл. США (2014г. – 31 млрд.долл. США); Нидерланды – 73 млрд. долл. США (2014г. – 52 млрд. долл.США).82 Крупнейшими странами донорами ПИИ в 2015г. стали: США –300 млрд. долл. США (2014г. – 317 млрд. долл. США); Япония – 129 млрд. долл.США (2014г.
– 114 млрд. долл. США); Китай – 128 млрд. долл. США (2014г. –116 млрд. долл. США); Нидерланды – 113 млрд. долл. США (2014г. – 56 млрд.долл. США); Ирландия – 102 млрд. долл. США (2014г. – 43 млрд. долл. США).83За период с 2010г. по 2014г. наблюдался устойчивый тренд снижения долиразвитых стран в структуре глобального распределения потоков ПИИ в пользуразвивающихся. Так, в 2014г. на развитые страны пришлось около 41%, в товремя как на развивающиеся, включая страны с переходной экономикой около59% от глобального объема ПИИ. Однако в 2015г.
данный тренд был сломлен,на долю развитых стран пришлось 54,6%, в то время как на развивающиеся истраны с переходной экономикой – 45,4%.Тем не менее, доля стран группы БРИКС в структуре развивающихся страни стран с переходной экономикой в последние пару лет держится примерно напостоянном уровне около 34%, несмотря на те негативные факторы (падение ценна основные сырьевые товары и геополитическая нестабильность), с которыми в2014-2016г. сталкиваются некоторые ее члены (Россия, Бразилия).Втаблице 2.1.2представленыстатистическиеданныеобобъеменакопленных прямых иностранных инвестиций в странах группы БРИКС.Таблица 2.1.2 – Объем накопленных прямых иностранных инвестицийБРИКС, млрд.
долл. СШАНакопленные ПИИ в странуНакопленные ПИИ из страныСтрана2000г.2010г.2015г.2000г.2010г.2015г.Китай193,3587,81 220,927,8317,21 010,2Индия16,3205,6282,31,796,9139,0МеждународныйинвестиционныйотчетURL: http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2015_en.pdf83МеждународныйинвестиционныйотчетURL: http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2015_en.pdf82вЮНКТАД2015 г.[Электронныйресурс].ЮНКТАД2015 г.[Электронныйресурс].59Бразилия122,3640,3486,052,0149,3181,4Россия29,7464,2258,419,2336,4252,0ЮАР43,5179,6124,927,383,2162,8БРИКС405,12077,51151,6128,0983,0735,2Мир7 488,520 189,724 983,47 436,820 803,725 044,9Доля БРИКС5,4%10,3%4,6%1,7%4,7%2,9%в мире, %Источник: составлено по данным: UNCTAD World investment report 2016, [Электронныйресурс]URL: http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2016_en.pdf (датаобращения30.08.2016)Как видно из приведенного анализа на страны БРИКС по-прежнемуприходится существенная часть объема накопленных ПИИ, хотя и наблюдаетсяопределенное снижение в мировой структуре.КитайСреди стран группы БРИКС Китай является лидером по привлечениюПИИ, на его долю в 2015г.
пришлось около 53,0% от всего объема прямыхинвестиций в группу.84 В 2015г. Китай занял 3 место в мире, импортировав136 млрд. долл. США (+5,4% к 2014г.) прямых иностранных инвестиций, чтоболее чем в 3 раза больше по сравнению с 2000г., когда объем ПИИ в странусоставил 41 млрд. долл. США. Объем ПИИ, осуществленных Китаем в 2015г.,достиг уровня 128 млрд. долл. США, что на 10,3% больше предыдущегогода (Рисунок 2.1.1).160140120100806040200115108124958884724114775335437369615561221121124129136128101116755727Приток ПИИОтток ПИИ2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015Рисунок 2.1.1 – Динамика чистого притока и оттока ПИИ в Китае за период с 2000г.
по 2015г.,млрд. долл. СШАИсточник:Составленоподанным:UNCTAD.[Электронныйресурс]URL:http://unctadstat.unctad.org/ (дата обращения 30.08.2016)База данных ЮНКТАД [Электронный ресурс]. URL:http://unctadstat.unctad.org/EN/8460На столь динамичное развитие повлияли многие факторы, но одним изглавных является целенаправленная политика государства в этой области. Сначала 90-х годов Китай проводит инициативы по стимулированию притокаПИИ. Так, Китай предоставил особый статус отдельным регионам страны спреференциальным набором финансово-экономических и политических мер.Кроме этого были запущены такие программы как «Развитие западного Китая наполную мощность» и «Стратегия возрождения роста промышленных баз»,которыепоспособствовалитрансформациизападныхисеверо-западныхрегионов страны.Для того чтобы оценить влияние притока ПИИ на экономику страны былпроведен регрессионный анализ, где в качестве переменных выступилиежегодные значения притока ПИИ и объем ВВП за период с 2000г.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
