Диссертация (1152250), страница 49
Текст из файла (страница 49)
Суть этого метода в том, чтобы с помощью серии последовательных действий — опросов, интервью, мозговых штурмов — добиться максимального консенсуса при определении правильного решения. Анализ с помощью дельфийского метода проводится в несколько этапов, результаты обрабатываются статистическими методами) [100, с.
230-232].Следующей важной задачей является инициация и контроль процессовоценки рисков по величине и вероятности возникновения. Для этого необходимо262задействовать количественные методы оценки рисков. Среди основополагающихколичественных методов оценки рисков следует выделить метод оценки потенциальной стоимости рисков и метод оценки выгод от реакции системы управленияорганизации на реализацию рискового события.Роль системы на данном этапе сводится к определению ключевых факторовриска, а именно предпосылок и последствий, которые позволят оценить:- воздействия рисков на способность организации создавать новую ценностьдля клиента и чистую прибыль для владельца;- преимущества, формируемые в результате эффективного функционирования системы управления владельческими рисками.Основываясь на результатах оценки данных для проведения анализа влияниявнедрения структуры в организациях, явившихся базой для апробации основныхположений диссертационного исследования, автор считает необходимым привестидалее результаты этого анализа и соответствующие расчеты.Цифровые данные, представленные в таблице, были получены автором в процессе анализа внутренних отчетных документов ОАО «Научно-исследовательскийинститут электронных приборов» (г.
Новосибирск) структурного подразделенияГК Ростех и Дистанции инженерных сооружений Московской Дирекции Инфраструктуры Московской Железной Дороги филиала ОАО «Российские ЖелезныеДороги».Таблица 12 - Оценки максимального правдоподобия для регрессионных весовНаименование показателяРоль показателястандартизированныйвес регрессииоценка весарегрессиистандартнаяошибка дляоценки весарегрессиикритический коэффициентвероятностьполучениякритическогопоказателя (p)Показатели организаций, явившихся базой для апробации результатов исследования по итогам внедрения авторской модели системы управления владельческими рисками или ее отдельных частейРазмер организацииФакторы воз0,8601,000действияРост продажФакторы воз0,0770,0440,0351,2330,217действия263Продолжение таблицы 12ЛевериджНепрозрачность активовОбъем добавленнойстоимости для владельцаКоэффициент рентабельности капиталаКоэффициент вариацииУровень дохода владельца от иных формдеятельности за рубежомадминистративныеиздержки (AC)операционныеиздержки (ОC)финансовые издержки(FC)цикл конверсии денежных средств(CCC)коэффициент оборотазапасов (ITO)коэффициент оборотаосновных средств(FATO)Индекс эффективности системы управления рискамиУровень издержекФакторы воздействияФакторы воздействияФакторы воздействия0,6731,0520,09710,780∗∗∗-0,262-0,0080,001-4,298∗∗∗0,5730,5170,0588,869∗∗∗Факторы воздействияФакторы воздействияФакторы воздействия0,5560,0650,0079,124∗∗∗0,1890,0750,0243,0540,00230,2630,0860,0204,302∗∗∗Издержки0,5940,9810,1456,750∗∗∗Издержки0,4641,000Издержки0,1900,1420,0512,7740,005Эффективность-0,783-97,5620,54-4,748∗∗∗ЭффективностьЭффективность0,8512,5750,5464,711∗∗∗0,2921,000Факторы воздействия0,2380,6360,1683,789∗∗∗Факторы воз-0,801-1,9370,294-6,591∗∗∗действияЭкономическая эфФакторы воз0,1980,1950,0782,4830,013фективностьдействияУровень издержекИндекс эффек-0,157-0,1420,065-2,1580,030тивности системы управления рискамиЭкономическая эфИндекс эффек0,3330,1230,0333,666∗∗∗фективностьтивности системы управления рискамиПоказатели организаций, явившихся базой для апробации результатов исследования без внедрения авторскоймодели системы управления владельческими рисками или ее отдельных частейРазмер организацииФакторы воз0,4791,000действияРост продажЛевериджИзменениефинансовогоположенияНепрозрачность активовФакторы воздействияФакторы воздействияФакторы воздействия0,2880,1950,01611,60∗∗∗0,1020,4130,0874,706∗∗∗0,1360,0270,0046,040∗∗∗Факторы воздействия-0,325-0,0320,002-12,29∗∗∗264Продолжение таблицы 12Объем добавленнойстоимости для владельцаКоэффициент рентабельности капиталаУровень дохода владельца от иных формдеятельности внутристраныУровень дохода владельца от иных формдеятельности за рубежомадминистративныеиздержки (AC)операционныеиздержки (ОC)финансовые издержки(FC)цикл конверсии денежных средств(CCC)коэффициент оборотазапасов (ITO)коэффициент оборотаосновных средств(FATO)Индекс эффективности системы управления рискамиУровень издержекЭкономическая эффективностьУровень издержекЭкономическая эффективностьФакторы воздействия0,5981,5970,09117,51∗∗∗Факторы воздействияФакторы воздействия0,6120,2550,01318,65∗∗∗-0,035-0,0340,021-1,5820,113Факторы воздействия0,1350,1210,0206,015∗∗∗Издержки0,8462,2310,13616,40∗∗∗Издержки0,3981,000Издержки0,4600,4790,03214,64∗∗∗Эффективность-0.815-122,58.944-13.70∗∗∗ЭффективностьЭффективность0,5771,8310,15411,88∗∗∗0,3991,000Факторы воздействия0,3011,7720,15211,62∗∗∗Факторы воздействияФакторы воздействияИндекс эффективности системы управления рискамиИндекс эффективности системы управления рисками-0.667-3.5990.286-12.55∗∗∗0,3220,8060,0928,734∗∗∗-0,098-0,0900,021-4,224∗∗∗0,1700,0720,0106,640∗∗∗Источник: составлено автором, по итогам апробации результатов исследованияПримечание: ∗∗∗Означает вероятность того, что критическое отношение в абсолютном значениибудет меньше 0,001.В таблице приводятся оценки максимального правдоподобия для показателей факторов воздействия, затрат и эффективности.
Отслеживая оценку параметров измерений в рамках метода структурных уравнений, следует отметить, что всепеременные, кроме роста продаж, демонстрируют положительную динамику от265внедрения авторской структуры, а также на уровень чистой прибыли и эффективность организации.
При оценке показателей до внедрения авторской структуры,диверсификация производства является единственным фактором, который не оказывает существенного влияния на существующую систему управления рисками ипроизводительность организаций.На этом основании, автор пришел к заключению, что, в случае внедренияструктуры системы управления владельческими рисками или отдельных ее частейв организации, необходимо оценивать такие показатели как: размер фирмы, уровень кредитного плеча, степень непрозрачности активов, объем чистой прибылидля владельца, рентабельности капитала, систематические риски и степень вовлеченности организации в международную диверсификацию.Однако, когда ведется подготовка к внедрению авторской структуры или отдельных ее частей, в дополнение к вышеупомянутым факторам, необходимо определять: темпы роста продаж, а также финансовое состояние организации.При рассмотрении дополнительных деталей стандартизированных весов регрессии для факторов воздействия автор пришел к выводу, что параметры размераорганизации, левериджа и уровня дохода владельца от деятельности за рубежомпри условии внедрения авторской структуры или ее отдельных частей выше, чеманалогичные показатели до внедрения.
Итогом внедрения является, возрастаниекоэффициент размера организации на 7,9%, увеличение левериджа на 5,6%, ауровня дохода владельца от деятельности за рубежом - на 9,4%.В свою очередь коэффициент непрозрачности активов снизился на 1,9%,объем чистой прибыли возрос на 4%, а рентабельность собственного капитала возросла на 3%.Приведенные данные получены по итогам регрессионного анализа результатов апробации внедрения авторской структуры в ОАО «Научно-исследовательскийинститут электронных приборов» (г. Новосибирск) структурного подразделенияГК Ростех.266В этом контексте, можно предположить, что организации, при условии внедрения авторской структуры или ее отдельных частей получают возможность увеличить размер бизнеса, использовать более высокий финансовый рычаг, снизитьуровень непрозрачности активов, повысить уровень прироста капитала и участвовать в большем объем в торговле на международных рынках.В свою очередь оценки переменных в моделях затрат и эффективности показывают менее значительные признаки роста.
Сравнивая параметры до и после внедрения авторской структуры, очевидно, что коэффициент административных издержек (АС) уменьшился на 3%, операционные издержки (OC) возросли на 1,7%, афинансовые издержки (FC) снизились на 5,9%. Важно также отметить, что внедрение авторской структуры снизило цикл конверсии денежных средств на 4%, росткоэффициента оборота запасов (ITO) на 4,8% и коэффициент оборота основныхсредств (FATO) на 5,9%.Приведенные данные получены по итогам регрессионного анализа результатов апробации внедрения авторской структуры в Дистанции инженерных сооружений Московской Дирекции Инфраструктуры Московской Железной Дороги филиала ОАО «Российские Железные Дороги».Итак, подводя итог вышеизложенному правомерно утверждать: внедрениеавторской структуры системы управления владельческими рисками приводит кснижению административных и финансовых издержек, способствует росту эффективности управления запасами.Описанная в рамках предлагаемой структуры системы управления владельческими рисками методика оценки ее эффективности позволяет определить:- полный спектр рисков организации и связанных с ними возможностей развития организации;- необходимый объем расходов на формирование и развитие систем управления рисками.Еще одним преимуществом предлагаемой методики оценки владельцем эффективности систем управления рисками, подтвержденным в процессе апробации267в ОАО «Научно-исследовательский институт электронных приборов» (г.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
