Диссертация (1151129), страница 18

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 18)

Как видно из Таблицы 15, среднеквадратичное отклонение плановых отфактических значений по методу встречных планов дает меньший разброс, чемсреднеквадратичное отклонение при планировании на основе LGD-модели. Данныйвывод подтверждается по каждому из девяти KPI, которые являются, по сути, девятьюэкспериментами сравнения двух методов планирования. Среднее отклонение в разрезевсех показателей по действующей модели составляет 104,3%.

Среднее отклонение попроекту составляет 36,8%.2. Суммарные плановые значения по методу встречных планов в рассмотренномэксперименте могут отличаться от суммарных плановых значений по LGD-модели какв большую сторону (по сокращению ПА красной зоны, восстановлению резерва почерной зоне и NPL1095+), так и в меньшую сторону по остальным шести показателям.Это подтверждает целесообразность самостоятельного установления ГОСБ болеенапряженных планов, чем планы по LGD-модели, если у ГОСБ есть информация овозможности реализации такого плана.115ВыводыРассмотрены системы KPI, в том числе для подразделений по работе спроблемными активами в банке. Исследователи рассматривали задачу, при которойKPI-система управления результатами бизнеса не только отслеживала, но истимулировала достижение банком своих целей.

Для решения такой задачинеобходимо наладить собственно механизм установки этих целей.Дается формулировка задачи определения целевых значений одного KPI длянескольких Подразделений образующих Систему.Пусть есть n подразделений –агентов i  N  1, 2,..., n , объединение которых с центром образуют двухуровневуюорганизационную систему (ОС), состоящую подразделений-агентов и управляющегоцентра, который делает в игре первый ход, определяя для агентов их мотивационныефакторы.Каждое подразделение-агент i знает собственный реальный прогноз Ri , которыйнеизвестен другим подразделениям, а также неизвестен центру.

При этом у каждогоагента i есть множество различных потенциальных вариантов прогноза yi  A .Задача центра состоит в том, чтобы предложить такую конструкцию установкимеханизма стимулирования   y   1  y  , 2  y  ,..., n  y   целевых значений KPI для всехагентов, чтобы в результате каждый агент при проведении планирования с подходом«снизу-вверх» установил себе значение yi  Ri , yi  A .Решение задачи производится с учетом двух предположений:- у центра отсутствует собственный (не опосредованный агентом) результатдеятельности;- затраты агентов не зависят от того, какой прогноз они заявят и какой будетполучен фактический результат.Изложенная постановка задачи соответствует механизму стимулированиявстречных планов.

Для случая единственного варианта реального прогноза Riдоказывается Утверждение 2, задающее ограничения на параметры целевых функцииагента, позволяющие центру решить поставленную задачу, причем такое решениебудет иметь свойства равновесия в доминантной стратегии (РДС).116Утверждение 2.Пусть для одноуровневой ОС с n агентами заданы параметры       0 и векторзначений реальных прогнозов  R1 , R2 ,..., Rn  . Тогда для целевой функции агента 1  i  n  Ri , yi , yˆi   Oi Ki , где  Ri 1  1, Если   yiOi     Ri  1  1, Если y  iRi1yi, K i   nn  1 yiRi1  y j  yiyi i jn, yˆ i yi jj yin 1существует РДС равное yi*  Ri , 1  i  n .Предложенная методика определения KPI по методу встречных планов былаприменена в Северо-западном Банке Сбербанка РФ.

В качестве параметра,показывающего качество планирования каждого из девяти KPI, предложена величинасреднеквадратичного отклонения фактически полученных агентами значений KPI отустанавливаемых плановых значений. Все перечисленные девять KPI являютсяотносительными.Наосновеполученныхданныхбылирассчитанысреднеквадратичные отклонении плановых значений KPI от фактических значений,получаемыхподразделениями-агентамипорезультатамквартала.Пометодувстречных планов данный параметр дает меньший разброс, чем при планировании наоснове LGD-модели.

Указанная зависимость отмечается по каждому из девяти KPI,назначаемых для подразделения по работе с проблемными активами. По трем издевяти KPI заявляемый агентами прогноз стал более амбициозным, чем прогноз,рассчитанный центром на основании LGD-модели.117ЗаключениеЗначимость задачи поиска метода эффективного урегулирования проблемнойзадолженности кредитных организаций дала толчок кпоявлению целого рядаисследований.

Целью настоящей работы является разработка авторского подхода коценке эффективности урегулирования проблемной задолженности кредитныхорганизаций.В результате получены следующие результаты:1. В диссертационном исследовании обоснована взаимосвязь таких величин, какпросроченная задолженность банков РФ, размер ссудного портфеля банков РФ исовокупная валютная выручка РФ.Предложен ряд показателей, характеризующих изменение объема просроченнойзадолженности заемщиков, изменение совокупного кредитного портфеля, динамикусовокупной валютной выручки.Для исследуемых параметров введены динамические показатели, показывающиеизменение параметра за шесть месяцев к значению параметра на началошестимесячного интервала.Сделан вывод о том, что просроченная задолженность является индикаторомтекущего состояния экономики РФ, которое в свою очередь зависит от цен науглеводородное сырье, определяющих объем готовой валютной выручки.

Даннаязависимость отражает сырьевую направленность экономики РФ, что дает возможностьдостаточноточнопредсказыватьтрендвизмененииобъемапросроченнойзадолженности в зависимости от динамики объемов совокупной валютной выручки.2.Показано,чтоэффективноеурегулированиебанкамипросроченнойзадолженности возможно только при условии применения комплексного подхода,отраженного в авторской методике CCPM, суть которой состоит в последовательномприменении четырех ее составляющих:Классификации(Classification)существующихметодовурегулированияПА118Выбора их существующих методов наиболее подходящего, т.е.

метода,максимизирующего выбранный параметр урегулирования ПА (Choicing)Планирования стратегии урегулирования ПА и тех параметров, которыебанк стремиться достигнуть в процессе урегулирования ПА (Planning)Организации системы мотивации, работающих над урегулированием ПАчерез систему KPI и встречных планов (Motivation).3. Рассмотрены инструменты урегулирования проблемных активов. Приведенаклассификации из 12 инструментов (процессов) урегулирования проблемных активов(ПА).Анализируютсярезультатыстатистическихисследованийпримененийуказанных инструментов, в которые были вовлечены все Территориальные Банки (ТБ)Сбербанка РФ.

Результаты исследований показывают, что типовые ситуацииприменения инструментов зависят от трех факторов:- выбор стратегии (дефолтная или кредитная стратегия),- тактика работы с ПА (Hard и Soft),- участие третьих лиц (контрагентов) в урегулировании ПА.Предложены два новых инструмента – Отложенная Продажа залогового актива икомбинация мирового соглашения и вхождения в Уставный капитал должника.

Такимобразом, получена более полная классификация инструментов урегулированияпроблемной задолженности.Суть метода Отложенной Продажи заключается в следующем. Банк, имеющийнеобеспеченный кредит, может выставить на торги залоговое обеспечение по такомукредиту на торги в процедуре банкротства по заведомо завышенной стоимости и,после несостоявшихся вторых торгов, принять имущество на баланс.

Таким образом,Банк практически гарантированно получает имущество себе на баланс и, благодарятакой гарантии, может заранее заключить прямой договор купли-продажи залоговогоактива в будущем с конечным покупателем (или предварительный договор куплипродажи). Более того, конечный покупатель еще до проведения торгов, можетзаключить договор краткосрочной аренды с арбитражным управляющим и, тем самым,может получить возможность использовать залоговый актив.119Суть комбинации мирового соглашения и вхождения в Уставной капиталдолжника заключается в следующем. В том случае, когда мировое соглашениеневозможно (поскольку должник не может вернуть долговую нагрузку в сроки,устраивающие кредиторов, за счет своей деятельности или продажи имущества),кредиторы могут конвертировать часть своих долгов в акции Дочернего ПредприятияЗаемщика (ДПЗ), которое создается путем принятия кредиторами решения озамещении актива в процедуре банкротства. Сумма конвертируемого долгарассчитывается так, чтобы остаток долга мог быть погашен должником за приемлемоедля кредиторов время.В результате кредиторы получают возможность получения определенногоденежного потока от должника, что невозможно в случае перехода в процедурубанкротства и реализации имущества должника с торгов.

Кроме этого кредиторыполучают возможность юридического и финансового контроля деятельностидолжника, что повышает стоимость долей их участия в капитале должника. Такжекаждый кредитор может продать (при наличии покупателя) свою долю по текущейрыночной цене. В момент заключения мирового соглашения такая цена стремиться кнулю, поскольку в акции должника конвертируется как раз та часть долга, которуюдолжник не в состоянииобслуживать и погасить. Однако, по мере гашениядолжником своих долгов по мировому соглашению, стоимость долей растет, ивероятность их реализации повышается.4. Проведен анализ ряда известных критериев эффективности урегулированияпроблемных активов. В основе таких критериев лежит показатель приведенногоденежного потока (NPV).Дано обобщение критерия эффективности, дающее более корректную оценкуNPV по сравнению с рассмотренными критериями.Формула для такого критерия имеет видN T q  MtCFi1  p 1  C лик  , гдеNPV    tptii 1 1  D  t 1 1  r p - вероятность погашения кредита;r - ставка дисконта в кредитной стратегии;120T - количество периодов до погашения в кредитной стратегии;t - номер периода в кредитной стратегии;qt - платежи в кредитной стратегии за период t в погашение процентов;M t - платежи в кредитной стратегии в погашение основного долга;D - ставкадисконта в дефолтной стратегии;N - количество периодов до реализации всего обеспечения в дефолтнойстратегии;i -номер периода в дефолтной стратегии;CFi - сальдо денежного потока в дефолтной стратегии на шаге с номером i .Слик – коэффициент потери в стоимости при ликвидации кредита.Рассмотрена типичная ситуация урегулирования проблемного актива вышедшего напросрочку с пятью результатами в виде стратегии1.

Характеристики

Список файлов диссертации