Диссертация (1150998), страница 20
Текст из файла (страница 20)
С точки зрения объективных факторов и субъективных предпочтений точка E* отображает набор факторов производства, имеющий максимальную суммарную полезность (рисунок 19).Фирма несет трансакционные издержки, поскольку они позволяют обеспечить гарантии,имеющие полезность с точки зрения объективных (прибыли) и субъективных (удовлетворениясотрудников) факторов. На предприятии формируется поток деньги – гарантии (рисунок 20).Согласно теории полезности3 предприятие сравнивает полезность денег (поток трансакционных1Вечканов Г. С., Вечканова Г. Р.
Микроэкономика [Электронный ресурс]. СПб.: Питер, 2010. URL:http://www.twirpx.com/file/299426 (дата обращения 22.03.2014). С. 30-35.2Составлено автором.3Акулов В. Б. Теория экономической организации. С. 76-77.80издержек) с полезностью приобретаемого блага (поток гарантий).
Предприятие будет закупатьгарантии до тех пор, пока предельная полезность трансакционных издержек не сравняется спредельной полезностью гарантий.Кривая безразличия с точкизрения объективныхфакторовE*tfТрансформационные факторыКривая безразличия с точкизрения совокупностифакторовКривая безразличия с точкизрения субъективныхфакторовE*Бюджетнаяя линияE*gГарантииРисунок 19 – Кривые безразличия с точки зрения субъективных и объективных факторов 1Трансакционные издержкиГарантииРисунок 20 – Поток «трансакционные издержки – гарантии»2Таким образом, использование теорий равновесия производителя и потребителя позволяет развить теоретические положения о факторах, влияющих на трансакционные издержки,а именно: можно обосновать необходимость учета субъективных, а не только объективныхфакторов, а также технического прогресса при анализе выбора формы контрактации и структуры управления.Рассмотрим способы связывания внутренних элементов организации при различныхобъемах необходимых для производства и реализации гарантий.
Как представляется, чем больше гарантий требуется для производства и реализации продукции, тем более «жесткие» способы связывания внутренних элементов будут использоваться.По мнению некоторых авторов, для обозначения степени «жесткости» связи элементоввнутренней среды организации возможно использование терминов «упорядочивание», «координация», «регулирование» и «управление»3. Упорядочивание является самым «мягким» способом связывания элементов: при упорядочивании не происходит организационного закреплениявзаимоотношений, упорядочивание возникает в силу самоорганизации. Координация является1Составлено автором.Составлено автором.3Акулов В. Б.
Теория экономической организации. С. 179-181.281следующим по «жесткости» способом связывания: также как и упорядочивание координациявозникает в силу самоорганизации, однако характерна для больших совокупностей. Если упорядочиванием называется самоорганизация на низких иерархических уровнях организации, токоординацией – самоорганизация на высоких уровнях. При регулировании (следующем по«жесткости» способе связывания внутренних элементов) по-прежнему не происходит закрепления внутренней структуры организации, однако появляются регулирующее воздействие «сверху вниз»: регулирующий субъект посылает информационные импульсы, на которые реагируютрегулируемые экономические субъекты. Наконец, управление является самым «жестким» способом связывания элементов внутри организации: при управлении появляется структура внутренней среды организации, управляющий субъект воздействует на управляемые объекты посредством административных рычагов.По мнению автора, предприятие в своей деятельности использует все способы упорядочивания элементов внутренней среды, однако при потребности в низком объеме гарантий (сточки зрения объективных и субъективных факторов), предпочтение отдается более «мягким»способам упорядочивания (таким как упорядочивание и координация), при потребности в высоком объеме гарантий – более «жестким» способам (таким как регулирование и управление).Выше нами была проанализирована полезность гарантий и трансформационных факторов с точки зрения субъективных и объективных факторов.
В проводившемся анализе трансакционные издержки рассматривались как издержки, обеспечивающие гарантии выполнения решений: мы исходим из того, что чем выше трансакционные издержки, тем выше гарантии выполнения решений. Однако трансакционные издержки не только обеспечивают гарантии, но исвязаны с риском. Например, предприятие планирует инвестиции в автоматизацию системывзаимодействия с клиентами. Указанные инвестиции являются трансакционными издержками инаправлены на повышение гарантий успешного взаимодействия с клиентом, однако связаны сриском. В частности, внедрение автоматизированной системы может не закончиться в запланированные сроки, а продлиться сверх плана, как следствие трансакционные издержки отклонятсяот заранее запланированных в большую сторону.По мнению ряда авторов, полезность расходов предприятия зависит не только от их величины, но и гарантий получения ожидаемой прибыли.
В частности, делается вывод о необходимости принятия финансовых решений в координатах риск – доходность, в которых предприятие может сделать «выбор в пользу варианта с большими издержками, дающего большие гарантии получения ожидаемой прибыли»1. Таким образом, полезность расходов предприятиязависит не только от их величины, но и гарантий (рисков), с ними связанных. Риски, связанныес ожидаемым доходом, принято измерять при помощи стандартного отклонения: чем выше1Акулов В.
Б. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]. С. 28-29.82стандартное отклонение, тем выше риски, связанные с данным доходом1. По мнению автора,при помощи стандартного отклонения можно измерять и риски, связанные с издержками.Например, трансакционные издержки, равные 200 долларам, которые предприятие ожидает израсходовать со стандартным отклонением 2 доллара, имеют более высокую полезность, чем издержки той же величины, но ожидаемые со стандартным отклонением 20 долларов.В экономической теории полезности наборов риска и дохода принято изображать в видекривых безразличия. Кривая безразличия «описывает комбинации риска и дохода, обладающие<…> одинаковой полезностью»2.
По мнению автора, данный подход можно распространить ина анализ полезности наборов риска и расхода. На рисунке 21 кривая безразличия U3 описываетОжидаемые расходыминимальные потери полезности, а кривая U1 – максимальные потери.Стандартное отклонениеU3U2U1Рисунок 21 – Кривые безразличия по риску и расходам3Различные предприятия по-разному воспринимают риск: некоторые предприятия высокоценят гарантии и считают риск недопустимым, другие – в большей степени склонны к риску.На рисунке 22 кривая безразличия UA описывает ситуацию при высокой полезности гарантий(для компенсации увеличения риска требуется значительное сокращение ожидаемых расходов),кривая безразличия UB – ситуацию при их низкой полезности (для компенсации увеличенияриска сокращения ожидаемых расходов практически не требуется).Как было сказано выше, трансакционные издержки связаны с риском, поэтому одна и таже величина трансакционных издержек имеет различную полезность для предприятия в зависимости от риска.
По мнению автора, для количественного измерения потерь полезности, связанных с данными трансакционными издержками, можно использовать метод гарантированных1Пиндайк Р., Рабинфельд Д. Микроэкономика. СПб, 2011. С. 169.Там же. С. 171.3Составлено автором по Пиндайк Р., Рабинфельд Д. Указ.
соч. С. 171.283(детерминированный) эквивалентов. В рамках указанного метода «каждая компонента первоначального рискового денежного потока <…> заменяется на гарантированный эквивалент»1. Гарантированным (детерминированным) эквивалентом называется величина издержек, котораялежит на кривой безразличия при отсутствии риска2. Например, если трансакционные издержкиА – 200 долларов со стандартным отклонением 20 долларов – лежат на одной кривой безразличия с трансакционными издержками В – 250 долларов с нулевым стандартным отклонением,тогда гарантированный эквивалент трансакционных издержек А = 250 долларов.
Гарантированный эквивалент можно использовать в качестве количественной оценки потерь полезностипредприятия. В рассмотренном выше примере потери полезности для трансакционных издер-Ожидаемые расходыжек A = 250 единиц полезности.Стандартное отклонениеUAUBРисунок 22 – Высокая и низкая полезность гарантий3Использование единиц потерь полезности вместо первоначальных трансакционных издержек, связанных с риском, имеет важное значение при определении оптимального способавоздействия предприятия на трансакционные издержки в рамках теории игр: различные способы воздействия на трансакционные издержки имеют различные риски, и для их корректногосопоставления требуется приведение издержек к «общему знаменателю» (см. параграф 2.2).Метод гарантированных эквивалентов позволяет определять потери полезности (обозначим их через) так, что выполняются следующие условия (выводы следуют из свойств кри4вых безразличия ):1Забоев М.
В. Указ. соч.Мертенс А. Риск и доход: основы теории решений в условиях риска [Электронный ресурс] // Инвестиции.Киев: Киевское инвестиционное агентство, 1997. URL: http://mertens.com.ua/books/files/investments_ch03.pdf (датаобращения 18.03.2014). С. 5.3Составлено автором по Пиндайк Р., Рабинфельд Д. Указ. соч. С. 172.4Кривые безразличия и их свойства [Электронный ресурс] // Современная экономическая теория. URL:http://modern-econ.ru/micro/potrebitel/ordinalistskaya/bezrazlichie.html (дата обращения 13.03.2014).2841) при равных трансакционных издержках потери полезности тем выше, чем выше риск(,=>);2) при равных рисках потери полезности тем выше, чем выше трансакционные издержки(,=>).Таким образом, объем гарантий, которые использует предприятие при производстве иреализации продукции, зависит как от объективных, так и от субъективных факторов.
Специфичность вовлеченных активов, неопределенность, частота трансакций, объем ресурсов, которыми располагает предприятие, технический прогресс являются объективными факторами,влияющими через ожидаемую прибыль на решение об объеме используемых гарантий. Удовлетворение, получаемое от использования гарантий различными сотрудниками предприятия (вособенности его руководством), является субъективным фактором. Объективные и субъективные факторы могут быть сведены воедино при рассмотрении гарантий с точки зрения теорииполезности. Предприятие будет увеличивать объем используемых гарантий до тех пор, покапредельная полезность гарантий не сравняется с предельной полезностью трансакционных издержек, используемых для обеспечения гарантий.
Чем меньший объем гарантий необходимпредприятию для производства и реализации продукции, тем более «мягкие» способы связывания внутренних элементов будут применяться на предприятии (такие как упорядочивание и координация). Чем больший объем гарантий необходим предприятию для производства и реализации, тем более «жесткие» способы связывания будут применяться (такие как регулирование иуправление).С одной стороны, трансакционные издержки обеспечивают гарантии выполнения решений, с другой стороны связаны с рисками.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
