Автореферат (1145574)
Текст из файла
Санкт-Петербургский государственный университетНа правах рукописиРазманова Светлана ВалерьевнаДинамика и механизмы интеграционных процессовнефтегазовых компаний в условиях трансформации отраслиСпециальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством(экономика, организация и управление предприятиями, отраслями,комплексами – промышленность)Авторефератдиссертации на соискание ученой степенидоктора экономических наукНаучный консультант: Чернова Е. Г.профессор, доктор экономических наукСанкт-Петербург – 2018Работа выполнена на кафедре экономики предприятия и предпринимательстваСанкт-Петербургского государственного университетаНаучный консультант:Официальные оппоненты:Чернова Елена Григорьевна, докторэкономических наук, профессор, первыйпроректор по экономике ФГБОУ ВО «СанктПетербургскийгосударственныйуниверситет»Токарев Анатолий Николаевич, докторэкономических наук, и.
о. доцента кафедрыприменения математических методов вэкономике и планировании ФГАОУ ВО«Новосибирский национальныйисследовательский государственный университет»Пономаренко Татьяна Владимировна,докторэкономическихнаук,доцент,профессоркафедрыорганизациииуправленияФГБОУВО«СанктПетербургский горный университет»Афанасьев Антон Александрович, докторэкономических наук, доцент, ведущийнаучный сотрудник лаборатории социальногомоделирования ЦЭМИ РАНВедущая организация:ФГБОУВОгосударственныйуниверситет».«Санкт-ПетербургскийэкономическийЗащита состоится «29» мая 2018 г. в 16.00 часов на заседании совета по защитедиссертаций на соискание ученой степени кандидата наук, на соискание ученойстепени доктора наук Д 212.232.69 на базе Санкт-Петербургскогогосударственного университетапо адресу: 199044, г.
Санкт-Петербург,Волховский пер., д. 3/1, ауд. 309.С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке им. М. Горького СанктПетербургского государственного университета по адресу: 199034, СанктПетербург, Университетская наб., д.7/9, на сайте СПбГУ: www.spbu.ru.Автореферат разослан «__»_______ 2018 г.Ученый секретарь диссертационного совета,доктор экономических наук, профессор2Н.Н. МолчановОбщая характеристика работыАктуальностьтемыисследованияопределяетсяспецификойинтеграционных процессов в нефтегазовых компаниях, требующей переоценкиконкурентных преимуществ компаний, в рамках перехода к инновационноймодели экономического развития,с учетом использования цифровыхинформационно-коммуникационных технологий. Методология исследования иоценки результативности интеграционных процессов развивается с позициитеорий ресурсной концепции и динамических способностей, концепциирыночной силы, кластерной теории, а также теории трансакционных издержек.Вместе с тем, сохраняют свою актуальность фундаментальные и прикладныеисследования интеграционных процессов в нефтегазовой отрасли, с учетомопыта реструктуризации компаний в период кризисов на фондовых и сырьевыхрынках, развития технологий в области традиционной и альтернативнойэнергетики, что характерно как для развитых, так и для развивающихся стран.Масштабная трансформация нефтегазовой отрасли, происходящая напротяжении двух последних десятилетий, изменила соотношение сил междукрупными нефтегазовыми корпорациями.
Тенденция к интеграции бизнеса, какподтверждают данные Ernst & Young, KPMG, Petroleum Economist, в этотпериод стала устойчивым трендом для большинства зарубежных иотечественных энергетических компаний1. Дополнительным импульсом кинтеграции явились финансово-экономические кризисы 1998 и 2008 гг.,сопровождавшиеся резким снижением цен на рынках энергоресурсов. Вместе стем,развитиетехнологийдобычинетрадиционныхисточниковуглеводородного сырья, альтернативной энергетики, на фоне которых вовторой половне 2014 г. произошло почти трехкратное сокращение нефтяныхцен, свидетельствует о необходимости пересмотра фундаментальных подходовк ведению бизнеса в нефтегазовой отрасли.В результате серии глобальных слияний и поглощений к началу XXI векасформировались четыре крупнейшие по рыночной стоимости и по масштабамдеятельности транснациональные корпорации: ExxonMobil, Chevron, Shell иBP2, которые, по существу, доминировали на глобальном рынке до первойполовины 2000-х гг.
Однако в настоящее время эти нефтяные гиганты,оставаясь представителями особого сегмента корпоративного нефтегазовогосообщества, утрачивают сферы прежнего глобального влияния и уступают поинвестициям в НИОКР таким национальным нефтяным компаниям, как1Global oil and gas transactions rewiew 2015 – Ernst & Young – 2015.
– 20 p. [Электронный ресурс]. –Режим доступа:http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY-global-oil-and-gas-transactions-review2015/$FILE/EY-global-oil-and-gas-transactions-review-2015.pdf;China'sNOCsstarttofeelthepinch // Petroleum Economist (28.05.2015) [Электронный ресурс].
Режим доступа:http://www.petroleum-economist.com/Article/3457490/Chinas-NOCs-start-to-feel-the-pinch.html#ixzz3iceIaQX8;Russian M&A review 2015. / М.: KPMG. 2016. P. 32 [Электронный ресурс]. – Режим доступа:https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmg/pdf/2016/03/ru-en-russian-ma-review-2015.pdf.2Корпорация ExxonMobil (биржевой индекс XOM) основана в 1882 г., ее штаб-квартира расположена вг. Ирвин (шт.
Техас); ChevronTexaco (биржевой индекс CVX) основана в 1879 г., ее штаб-квартира находится вг. Сан-Рамон (шт. Калифорния);Royal Dutch Shell p.l.c. (биржевой символ – RDS-A) основана в 1907 г., всовременном виде действует с 2005 г. ВР p.l.c. (биржевой символ – BP) основана в 1866 г., штаб-квартира ВРрасположена в Лондоне, головной офис по разведке и добыче – в Хьюстоне (США).3норвежская Statoil, бразильская Petrobras и саудовская SaudiAramco. Доступ кмировым ресурсам и запасам углеводородного сырья, составляющий основуконкурентного преимущества в нефтегазовых компаниях, также претерпелрадикальные изменения в части перераспределения контроля в пользунациональных нефтегазовых компаний.
Интенсивная конкуренция нефтяныхгигантов ExxonMobil, Chevron, Shell и BP с национальными нефтянымикомпаниями Sinopec, PetroChina , Statoil, Rosneft, Petrobras осуществляется и намировых рынках капитала. К примеру, в первой половине 2012 г. китайскаяPetroChina, российская Rosneft и бразильская Petrobrasпривлекли нафинансовых рынках более 27 млрд долл., в то время как ExxonMobil, Chevron,Shell и BP – порядка 10 млрд долл.3.Всё это свидетельствует о возникшем в последние годы несоответствиибизнес-модели транснациональных нефтегазовых компаний требованиямвнешней среды и возможности их трансформации в менее значимые и болеескромные по размерам организации. В 2014 г.
вновь произошло существенноеухудшение ценовой конъюнктуры на мировых рынках нефти и газа, основнуюпричину которого эксперты видят в избыточном предложении нефти,вызванном «сланцевой революцией» США. Кроме того, сложившаясягеополитическая ситуация в странах-экспортерах нефти – Ираке, Ливии иСирии, позволяет поставлять нефть из этих стран по демпинговым ценам намировой рынок энергоносителей. Сегодня обеспечение устойчивого развитиянациональных и транснациональных объединений нефтегазового сектораневозможно без поиска эффективных моделей интеграции на базеконсолидациинематериальных активов, создания альянсов междуконкурирующими вертикально-интегрированными нефтяными компаниями(ВИНК), без образования огромных трудноуправляемых бизнес-структур.Интеграционные процессы реализуются посредством формированиядостаточно широкого спектра объединений предприятий – стратегическихальянсов, франчайзинговых объединений и объединений концернового типа,региональных кластеров, многоагентских цепей поставок и др.
Их общейхарактеристикой выступает ориентация на, так называемые, гибкие формыинтеграции или интеграцию с целью координации. Вместе с тем, доля слиянийи присоединений (M&A), которые относятся к имущественной интеграции, всовременных интеграционных процессах, в частности в РФ, также остаетсязначительной. По итогам 2016 г. доля слияний и присоединений вотечественном нефтегазовом секторе составила 9,2 % от общего количествазаключенных сделок и 53,6 % от общей стоимости слияний и присоединений вроссийской экономике4. Именно в результате трансакций M&A контроль наднефтегазовыми активами переходит в сферу деятельности крупнейших частныхи национальных нефтяных компаний. Приобретение активов ЮКОС (2004 г.) иТНК-ВР (2013 г.) со стороны ПАО «НК «Роснефть»», активов Сибнефть со3Березной А.В.
Глобальные нефтегазовые корпорации в меняющемся мире // Мировая экономика имеждународные отношения – М.: ИМЭМО РАН, 2014. – № 5. – С. 3-14.4Рынок слияний и поглощений в России в 2016 г. / М.: KPMG. 2017. С. 28 [Электронный ресурс]. – Режимдоступа: https://home.kpmg.com/ru/ru/home/insights/2017/04/russian-2016-ma-overview.html.4стороны ПАО «Газпром» (2005 г.) и национализация НК «Башнефть» (2014 г.)являются яркими иллюстрациями этого процесса. Однако, как подчеркиваетряд экспертов, и подтверждают данные Ernst & Young, применение данногоспособа интеграции перестает отвечать современным потребностям5.Использование более мягких форм интеграции, в частности стратегическихальянсов, могло бы помочь национальным нефтяным компаниямминимизировать вызовы внешней среды, с которыми сегодня столкнулись всеотраслевые предприятия, а также объединить сферы своих интересов странснациональными компаниями.
На это указывают и данныеPricewaterhouseCoopers, согласно которым одной из наиболее серьезныхпроблем российского нефтегазового сектора в процессе управления и контроляза эффективностью функционирования консорциумов и альянсов в формесовместных предприятий является отсутствие четкого распределенияответственности при принятии стратегических и операционных решений накаждом этапе проекта6.Новые тенденции в развитии отношений конкуренции и кооперации междухозяйственными субъектами свидетельствуют о необходимости по-новомуподойти к теоретическому обоснованию принципов, методических подходов имоделей, раскрывающих механизм интеграции нефтегазовых предприятий.Эффективность консолидации активов в условияхтрансформации иструктурных изменений нефтегазовой отрасли в полной мере еще неисследована.
Характеристики
Тип файла PDF
PDF-формат наиболее широко используется для просмотра любого типа файлов на любом устройстве. В него можно сохранить документ, таблицы, презентацию, текст, чертежи, вычисления, графики и всё остальное, что можно показать на экране любого устройства. Именно его лучше всего использовать для печати.
Например, если Вам нужно распечатать чертёж из автокада, Вы сохраните чертёж на флешку, но будет ли автокад в пункте печати? А если будет, то нужная версия с нужными библиотеками? Именно для этого и нужен формат PDF - в нём точно будет показано верно вне зависимости от того, в какой программе создали PDF-файл и есть ли нужная программа для его просмотра.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
