Автореферат (1145527), страница 9
Текст из файла (страница 9)
Сочетание значений этих параметров позволилосформулировать основные принципы формирования траекторий пенсионных прав,фактически определяющие эффективность проводимых и/или действующих пенсионныхреформ:Остаточный – формирование пенсионных прав по текущему доходу ипрожиточному минимуму: в случае дохода у индивидуума ниже законодательноустановленного уровня (выполнение функции государства по борьбе с бедностью).Плоский – формирование пенсионных прав по установленному проценту отутраченной заработной платы за определенный период трудовой деятельности. В этомслучае существует вероятность того, что выбранный период будет не самымблагоприятным с позиции получаемого дохода индивидуума, что повлечет уменьшениебазы для начисления пенсии.Коридорный – формирование пенсионных прав по установленному минимальному имаксимальному заработку и стажу участия в системе.
Предполагает наличие связи междувзносами и последующими выплатами участников, что дает возможность заработатьпенсионныеправавпределахминимальногоимаксимальногозаконодательноустановленного лимита, однако в таком случае возможности будущего пенсионера помаксимизации пенсионных прав оказываются ограниченными.Эквивалентный – формирование пенсионных прав с учетом внесенных взносов ивремени дожития. Предполагает наличие связи между взносами и выплатами участниковсистемы на индивидуальном уровне и не имеет ограничений по формированию пенсионныхправ.
Приведенная стоимость ожидаемых пожизненных взносов должна равнятьсяприведенной стоимости ожидаемых пожизненных выплат, что соответствует принципамфинансовой эквивалентности и актуарным основам исчисления. Как раз все проводимые вмире пенсионные реформы нацелены на построение модели, которая бы позволилавыстроить максимально индивидуализированную зависимость взносов в систему сполучаемыми впоследствии пенсионными выплатами.33При сравнительном анализе сценариев реформирования пенсионных систем покритерию вида реализуемых принципов формирования траекторий пенсионных праввыявлены следующие тенденции:1.Уменьшение значимости базовой распределительной части пенсии в пользу болеевысоких уровней и изменение возраста выхода на пенсию.
Происходит разделение функцийгосударства по снижению бедности в старости и замещению утраченного заработка и ихперераспределение на разные уровни пенсионного обеспечения. Общим для всех реформявляется перенесение управления риском бедности старости и риском долгой жизни собщественного на индивидуальный уровень.2. Модернизация принципов формирования пенсионных прав происходит в следующихнаправлениях:борьба с бедностью приобретает черты социального обеспечения, так как право наполучение такого рода пенсии основано на принципе нуждаемости и бюджетномфинансировании (источник – налоговые поступления).Риски в данном случаеполностью берет на себя государство, а перераспределение доходов происходит черезпринцип солидарности поколений;замещение утраченного заработка, основанное на индивидуальном вкладе и учетепродолжительности жизни пенсионера, позволяет говорить об учете актуарнойсоставляющей при расчете будущих выплат. В свою очередь принцип солидарностипоколений утрачивает свое значение;3.
Увеличение роли накопительного финансирования в развитых экономиках и Китае,может внедряться в самых разнообразных формах: от создания отдельной накопительнойпрограммы и инвестирования страховых резервов в рамках государственной системы дополной приватизации системы пенсионного обеспечения.
При этом источники дляформирования адекватных пенсионных прав в рамках накопительных схем расширяются.Для снижения риска долгой жизни в пенсионную систему включают механизмы страховогорынка. Однако низкая продолжительности жизниявляется демотивирующим факторомучастия населения в таких пенсионных программах.9.Разработаны механизмы мотивации участия граждан в наиболее результативныхсхемах пенсионного обеспечения, позволяющие потребителям при принятиифинансовых решений избежать ошибок, связанных с финансовыми продуктамидлительного пользования.При формировании дальнейших направлений пенсионной реформы РФ и механизмовмотивации участия граждан в пенсионных схемах следует обращать внимание, как наположительные, так и на отрицательные последствия определенных решений.
Например, в34Великобритании гражданам предоставлено несколько вариантов распоряжения личнойсформированной пенсионной корзиной. Это не просто персонифицирует вклад каждого вобщую копилку, а вызывает чувство личного участия и может стать элементом мотивациидля дополнительных отчислений по добровольным программам. Такой опыт оченьактуален для России, где высока доля скрытой оплаты труда и неформальной занятости;Однако возможность самостоятельно выбирать вариант распоряжения накопленнымисредствами требует высокой финансовой грамотности населения и ответственногоотношения к периоду старости.
Именно этого пока недостаточно в нашей стране.Немецкий опыт может быть полезен тем, что при достаточно большой долираспределительной компоненты в системе, остается гибкость при учете особенностейтрудового стажа и личного вклада будущего пенсионера; возможность досрочного выходана пенсию при длительном трудовом стаже предусмотрена как в Германии, так и в Италии,что также актуально для России.
Еще одним положительным опытом реформированияможет стать внедрение в России условно-накопительной компоненты (опыт Италии),позволяющей рассредоточить риски на широкий круг лиц и снизить риск для каждогоотдельного участника.Национализация пенсионных накоплений так и не позволила решить основныхпроблем пенсионной системы Польши и Чехии, однако стала еще одним «пятном» нарепутации регулятора. В тоже время в нашей стране мораторий на накопительнуюсоставляющую решено продлить и на 2017 г.Отличительной особенностью пенсионной реформы в Китае является то, что, несмотря на сохраняющиеся диспропорции в возможностях формирования пенсионных правмежду городским и сельским населением, происходит существенное увеличение круга лиц,участвующих в системе; нивелирование разрыва в пенсионном обеспечении междугосударственными служащими и работниками частных предприятий, что являетсяположительным фактором для развития накопительного финансирования.Модификация пенсионной системы в России идет параллельно как с развитымистранами, так и со странами Восточной Европы, которые также в начале 2000-х гг.
перешлиот распределительных механизмов к рыночным. Основной вызов пенсионной системы РФ– долгосрочный дефицит бюджета ПФР, оказывающий влияние на финансовуюобеспеченностьгосударственныхпенсионныхобязательствитребующийвсеувеличивающейся доли ВВП для покрытия этого дефицита. Важнейшими проблемамипенсионной системы РФ выступают неформальный рынок труда, низкая финансоваяграмотность населения и недоверие к длительным финансовым «проектам» из-заимеющегося негативного опыта реформ в последние 20 лет.35Проблема ликвидации бедности пенсионеров может быть решена только вдолгосрочной перспективе с помощью индивидуализации накопительной части пенсии.Стоит использовать уже накопленный мировой опыт реформ с учетом своей специфики:повышение пенсионного возраста («мотивация более позднего выхода на пенсию») иразвития добровольной системы пенсионных схем и пенсионного страхования припоследовательных действиях регулятора.
С начала преобразований пенсионной системы в2002 г. настоящая реформа является уже третьей по счету. Сформированная трехуровневаяпенсионная система подверглась вновь пересмотру и трансформации. Акценты регуляторасменились: накопительный элемент стал подвергаться критике. Имеющиеся накопленныесредства заморозили до конца 2017 г.
и направили на погашение дефицита ПФР. Как и встранах с транзитивными экономиками, приоритетным для регулятора оказываетсярешение краткосрочных проблем пенсионной системы РФ. Непростой механизм расчетапенсии усложнился: вместо денежного он получил «балльное» выражение. Основнойзадачей является сбалансированность пенсионной системы за счет поощрения болеедлительного стажа работы посредством перенесения основных начислений баллов напериод трудовой деятельности после наступления пенсионного возраста при не обращенииза начислением трудовой пенсии.
Таким способом регулятор откладывает выполнениесвоих обязательств перед пенсионером на более поздний срок и уменьшает ожидаемыйпериод выплаты.10.Обоснована возможность использования методики сигма-конвергенции дляанализа деятельности субъектов национального и мирового финансового рынка (вчасти его страхового и пенсионного сегментов).
При анализе процессов финансовойконвергенции в России определены ее особенности; обоснована и выделена новая дляРоссийской Федерации тенденция переноса рисков бедности в старости сгосударственного на индивидуальный уровень страхования; показаны «болевыеточки»регулированияпенсионногоистраховогосегментовнациональногофинансового рынка.На основе тестирования выбранной совокупности проведен эмпирический анализ наналичиесигма-конвергенциикакмеждупенсионнымифондамиистраховымикорпорациями США, Китая и Евросоюза, так и внутри пенсионного и страхового сегментовмирового финансового рынка. Выбор регионов и стран обусловлен их все увеличивающейсяролью на мировом финансовом рынке. Например, Китай в 2014 г. впервые опередил Япониюпо совокупным финансовым активам, при этом активы китайских ПФ и СК рослимаксимальными темпами по сравнению с двумя остальными важнейшими финансовымиактивами: банковскими депозитами и ценными бумагами.
Для целей анализа было отобрано3614 американских ПФ и СК по страхованию жизни, 14 европейских и 14 китайских. Итого ввыборку вошел 41 субъект. Критерии отбора – наличие отчетности в открытом доступе иизвестность организации (входящие топ 100 страховых корпораций и пенсионных фондовмира в 2015 г.). Для характеристики уровня конвергенции страхового и пенсионногосегментов финансовых рынков использована методика тестирования на наличие сигмаконвергенции. Наличие и динамика показателя указывают на уменьшение/увеличениедисперсии (разброса во времени) показателей развития финансовых институтов.Конвергенция рассчитана для коэффициента Технические Резервы (ТР) к Активам.Данный показатель характеризует отношение каждой компании к принятию рисков постраховым портфелям на собственный капитал. Резервы страховых компаний и пенсионныхфондов имеют двойственную природу.
Страховые резервы отражаются в пассивебухгалтерского баланса страховой организации и с точки зрения бухгалтерского учетаявляются пассивами, резервы не являются доходами страховщика и представляют собойвременно свободные специальные оборотные страховые средства. Для страховщика онинужны для осуществления страховых выплат по текущим обязательствам страховойкомпании, пенсионные фонды также создают резервы.Резервы ПФ создаются длявыполнения фондом обязательств по пенсионному обеспечению (пенсионным выплатамклиентов) и формируются из поступлений на пенсионные счета клиентов.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
