Стратегия хеджирования процентного и валютного рисков в компаниях нефинансового сектора (1142827), страница 28
Текст из файла (страница 28)
Ahmed,A. Azevedo, Y. Guney // Hull University. – 2015. – Режим доступа:http://www.efmaefm.org/0EFMAMEETINGS/EFMA%20ANNUAL%20MEETINGS/2014-Rome/papers/EFMA2014_0342_fullpaper.pdf(датаобращения:15.04.2016).132. Al-Momani, R. Foreign exchange risk management practices by Jordaniannonfinancial firms [Электронный ресурс] / R. Al-Momani, M. Gharaibeh //178YarmoukUniversity.–2008.–Режимдоступа:journals.com/jdhf/journal/v14/n3/full/jdhf200816a.htmlhttp://www.palgrave(датаобращения:10.08.2015).133. Bartram, S. The Interest Rate Exposure of Nonfinancial Corporations[Электронный ресурс] / S.
Bartram, G. Brown, F. Fehle // Economics WorkingPaper Archive EconWPA. – 2001. – Режим доступа: http://www.wiwi.unifrankfurt.de/finance/common/fiwikolloq/archiv/03_SS/secure/bartram-brown-fehle.pdf (дата обращения: 10.08.2015).134. Bodnar, G. A Survey on Risk Management and Usage of Derivatives byNon-Financial Italian Firms [Электронный ресурс] / G. Bodnar, C. Consolandi,G. Gabbi, A.
Jaiswal-Dale // Carefin Working Paper. – 2008. – Режим доступа:http://www.researchgate.net/profile/Ameeta_Jaiswal/publication/228206223_A_Survey_on_Risk_Management_and_Usage_of_Derivatives_by_NonFinancial_Italian_Firms/links/00b7d51d87671aaa61000000.pdf (дата обращения:10.08.2015).135.
Downie, D. The university of Waterloo Survey of Canadian derivatives useand hedging activities [Электронный ресурс] / D. Downie, J. McMillan,E.Nosal//UniversityofWaterloo.–1997.–Режим(датаhttp://www.rutterassociates.com/pdf/1995yb/1995yb_ch10.pdfдоступа:обращения:10.08.2015).136. El-Masry, A. A Survey of Derivatives Use by UK Nonfinancial Companies[Электронный ресурс] / A.
El-Masry // Manchester Business School. – 2003. –Режим доступа: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id= 397400 (датаобращения: 10.08.2015).137. Eriksen, K. How are the largest non-financial companies in Norwaymanaging their foreign exchange rate exposure? [Электронный ресурс] / K. Eriksen,O.Wedøe//NorgesHandelshøyskole.–2010.–Режимдоступа:http://brage.bibsys.no/xmlui/bitstream/handle/11250/168599/1/Eriksen%20og%20Wedoe%202010.pdf (дата обращения: 10.08.2015).179138.
Farhan, А. China Aviation Oil (Singapore) Corporation Limited’s Jet FuelScandal – Case study [Электронный ресурс] / А. Farhan // Finance Training Course.––2005.Режимдоступа:http://financetrainingcourse.com/education/2014/04/china-aviation-oil-singapore-corporation-limiteds-jet-fuelscandal-2005-casestudy/ (дата обращения: 20.01.2016).139. Farhan,A.CeylonPetroleumCorporation(CPC)OilHedging[Электронный ресурс] / A.
Farhan // Finance Training Course. – 2007. – Режимдоступа:http://financetrainingcourse.com/education/2014/04/ceylon-petroleum-corporation-cpc-oil-hedging-2007-casestudy/ (дата обращения: 20.01.2016).140. Exchange traded derivatives statistics December 1998 – December 2014[Электронныйресурс]//BIS.–Режимдоступа:http://www.bis.org/statistics/extderiv.htm (дата обращения: 01.07.2015).141.
Lei, L. Foreign Exchange Risk Management in Multinationals: An EmpiricalInvestigation on China, Japan and US [Электронный ресурс] / L. Lei, N. Ma //Umea School of Business and Economics. – 2007. – Режим доступа:http://www.diva-portal.org/smash/get/diva2:140523/FULLTEXT01.pdf(датаобращения: 10.08.2015).142. Lookman, A. Does Hedging Increase Firm Value? Comparing Premia forHedging 'Big' Versus 'Small' Risks [Электронный ресурс] / A. Lookman // EFA2004 Maastricht Meetings Paper № 5174.
– 2009. – Режим доступа:https://ssrn.com/abstract=501182 (дата обращения: 20.08.2015).143. Managing foreign exchange risk [Электронный ресурс] / Canada EDC. –2010. – 9 p. – Режим доступа: http://www.edc.ca/EN/Knowledge-Centre/EconomicAnalysis-and-Research/Documents/managing-foreign-exchange-risk-guide.pdf (датаобращения: 20.08.2015).144. Marami, A. Interest Rate Derivatives and Firm Value: Evidence fromMandatory Versus Voluntary Hedging [Электронный ресурс] / A. Marami,M.
Dubois // University of Neuchatel, Institute of Financial Analysis. – 2013. –Режим доступа: https://ssrn.com/abstract=2336094 (дата обращения: 18.04.2016).180145. Pramborg, B. Foreign exchange risk management by Swedish and Koreannonfinancialfirms:Acomparativesurvey[Электронныйресурс]/B. Pramborg // Stockholm University School of Business. – 2004. – Режим доступа:http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0927538X04000794(датаобращения: 10.08.2015).146.
Principles for the management of interest rate risk [Электронный ресурс] /Basel Committee on Banking Supervision. – 1997. – Режим доступа:http://www.bis.org/publ/bcbs29a.htm (дата обращения: 30.11.2015)147. Principles for the management and supervision of interest rate risk[Электронный ресурс] / Basel Committee on Banking Supervision. – 2004. –Режимдоступа:(датаhttp://www.bis.org/publ/bcbs108.pdfобращения:30.11.2015).148. Quarterly Review: December 1998 – December 2014 (Tables 19, 20A, 20B,20C, 21A, 21B, 21C) [Электронный ресурс] // BIS. – Режим доступа:http://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt1312.htm (дата обращения: 01.07.2015)149. Saito, R.
Derivatives Usage and Risk Management by Non Financial Firms:A Comparison between Brazilian and International Evidence [Электронный ресурс]/R.Saito,R.Schiozer//SSRN.–2005.–Режимдоступа:http://poseidon01.ssrn.com/delivery.php?ID=006067124031002002102071010072099028121003067016049005125101017123091127107004102088033000018125109112124072015079110068104013054037065038067103122081093067001073034052119103029127097083006098099096123026014084084020126123031121022096003006118116&EXT=pdf (дата обращения: 10.08.2015).150. Sheedy, E.
Corporate Use of Derivatives in Hong Kong and Singapore:A Survey [Электронный ресурс] / E. Sheedy // Macquarie University. – 2001. –Режимдоступа:http://www.mafc.mq.edu.au/linkservid/95224FBE-5056-AF00-56FD2938045FA9E9/showMeta/0/ (дата обращения: 10.08.2015).151. Storm, J. Survey on Financial Risk Management: Evidence on DerivativesUsage by Norwegian Non-Financial Firms [Электронный ресурс] / J. Storm // BINorwegianBusinessSchool.–2011.–Режимдоступа:181http://www.bi.edu/oslofiles/ccgr/student_papers/msc/ccgr_msc_027.pdf(датаобращения: 10.08.2015).152. Stulz, R.
Should we fear derivatives? Know [Электронный ресурс] /R. Stulz // Journal of Economic Perspectives, Vol. 18, N. 3. – 2004. – Режимдоступа:http://fisher.osu.edu/supplements/10/10402/Should-We-Fear-Derivatives.pdf (дата обращения: 20.01.2016).153. Triennial Central Bank Survey of foreign exchange and derivatives marketactivity: OTC foreign exchange turnover by country [Электронный ресурс] // BIS.
–Режим доступа: http://www.bis.org/publ/rpfx13.htm?m=6%7C35 (дата обращения:01.07.2015).154. Weinberger, D. Using derivatives: What Senior Managers Must Know[Электронный ресурс] / D.Weinberger, P. Tufano, C. Francis, A. Sodhani, D. Yeres,J. Smith, P. Isaac, B. Becker // Harvard Business review, 1995. – Режим доступа:https://hbr.org/1995/01/using-derivatives-what-senior-managers-must-knowобращения: 20.01.2016).(дата182ПРИЛОЖЕНИЕ А(обязательное)Описательная статистика ответовТаблица А.1 – Описательная статистика ответов респондентовНаименование компанииИтогодоля, %1. Какие виды рисков наиболее актуальны для Вашей компании?a. Операционный риск;72b.
Риск денежных потоков;19c. Риск ликвидности;42d. Процентный риск;65e. Валютный риск;79f. Прочие40Процентные риски2. Какое влияние зачастую оказывает увеличение рыночной процентной ставки нарезультаты деятельности Вашей компании?a. Финансовые результаты ухудшаются значительно;b. Финансовые результаты ухудшаются незначительно;c. Финансовые результаты не изменяются;d.
Финансовые результаты улучшаются незначительно;e. Финансовые результаты улучшаются значительно.3. Занимается ли Ваша компания целенаправленно управлением процентнымирисками?a. Да;b. Нет.4. Каковы основные факторы процентного риска в Вашей компании?a. Внешние факторы, связанные с колебаниями рыночной процентнойставки;b. Внутренние факторы, связанные с несовпадением структурыпроцентных активов и пассивов с фиксированными или плавающимипроцентными ставками или несовпадением сроков погашения балансовыхили забалансовых активов и пассивов;c. Прочие.5.
Каковы основные объекты процентного риска в Вашей компании?a. Процентные активы (например, приобретенные государственные иличастные облигации, депозиты) с фиксированной ставкой;b. Процентные активы (например, приобретенные государственные иличастные облигации, депозиты) с плавающей ставкой;c. Процентные обязательства (например, займы и кредиты полученныеили облигации выпущенные) с фиксированной ставкой;d.
Процентные обязательства (например, займы и кредиты полученныеили облигации выпущенные) с плавающей ставкой;e. Лизинговые контракты;f. Капитал (например, собственные акции);28541620722891090444681211183Продолжение таблицы А.1g. Операционные доходы (например, снижение спроса на товары/услуги35Вашей компании в связи с ростом рыночной процентной ставки);h. Процентный риск конкурентов;9i. Прочие.56. Какие методы оценки процентного риска используются в Вашей компании?a.b.c.d.e.f.7.Анализ среднего срока до погашения;28Анализ дюрации;12Анализ стоимости под риском (VaR);26Стресс-тестирование, анализ чувствительности и сценарный анализ;63Gap-анализ (т.е.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
