Стратегия хеджирования процентного и валютного рисков в компаниях нефинансового сектора (1142827), страница 31

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 31)

Выбор метода оценки валютного риска зависит от внешнейконъюнктуры рынка: В период рыночной стабильности используется метод __________(наименование метода, детальное описание применяемого метода и егоосновных характеристик). Под рыночной стабильностью понимаетсянепревышение амплитуды колебания валютного курса __________свыше __________. В период умеренной волатильности рынка используется метод__________ (наименование метода, детальное описание применяемогометода и его основных характеристик). Под умеренной волатильностьюпонимается амплитуда колебания валютного курса __________ впределах от _____ до _____. В период кризисной/ предельной волатильности рынка используетсяметод __________ (наименование метода, детальное описаниеприменяемого метода и его основных характеристик).

Под кризисной/предельной волатильностью понимается амплитуда колебания валютногокурса __________ в пределах от _____ до _____.Оценкапроцентногорискаосуществляется______________(наименование ответственного подразделения). Выбор метода оценкипроцентного риска зависит от состояния рынка:198 В период рыночной стабильности используется метод __________(наименование метода, детальное описание применяемого метода и егоосновных характеристик). Под рыночной стабильностью понимаетсянепревышение амплитуды колебания _____________________ свыше__________. В период умеренной волатильности рынка используется метод__________ (наименование метода, детальное описание применяемогометода и его основных характеристик).

Под умеренной волатильностьюпонимается амплитуда колебания _____________________ в пределах от_____ до _____. В период кризисной/ предельной волатильности рынка используетсяметод __________ (наименование метода, детальное описаниеприменяемого метода и его основных характеристик). Под кризисной/предельной волатильностью понимается амплитуда колебания_____________________ в пределах от _____ до _____.Для первоначальной оценки размеров валютного и процентного рисковиспользуются данные первоначального утвержденного бюджета Общества наплановый ________ (указание периода).

Последующая переоценка размероввалютного и процентного рисков осуществляется с учетом регулярнойактуализации бюджета.Раздел 9. Порядок оценки «аппетита к риску» ОбществаОценка «аппетита к риску» осуществляется _________________ (указаниечастоты определения «аппетита к риску») ___________________(наименование ответственного подразделения) при согласовании с____________________ (наименование единоличного или коллегиальногоисполнительного органа, акционера/собственника компании).Раздел 10. Инструменты хеджирования валютных и процентныхрисков в ОбществеВ целях хеджирования валютного и процентного рисков в зависимости отобстоятельств применяются доступные Обществу производные финансовыеинструменты (ПФИ) и их комбинации.

Определение общего перечняиспользуемых инструментов осуществляется ____________ (наименованиеответственного подразделения), а принятие решения об использованииконкретного инструмента осуществляется ____________ (наименованиеответственного подразделения).В целях хеджирования валютного риска Общество может использоватьследующие ПФИ: ____________________ (наименование используемого ПФИ). Данныйинструмент применяется в следующих случаях: ____________________(если применимо, перечисление случаев использования данного ПФИ и егоразновидностей).199В целях хеджирования процентного риска Общество может использоватьследующие ПФИ: ____________________ (наименование используемого ПФИ).

Данныйинструмент применяется в следующих случаях: ____________________(если применимо, перечисление случаев использования данного ПФИ и егоразновидностей).Раздел 11. Заключение и выход из сделок хеджированияПринятие решения о применяемом в компании подходе к выбору датвхождения в сделки хеджирования осуществляется ____________(наименование ответственного подразделения), а утверждение графиказаключениясделокхеджированияосуществляется____________(наименование ответственного подразделения).В общем случае сделки хеджирования в Обществе действуют допогашения, в исключительных случаях может быть принято решение одосрочном прекращении сделки хеджирования.

К исключительным случаямотносятся: … … …Решениеодосрочномпрекращениисделкипринимается__________________(наименование ответственного подразделения).Раздел 12. Оценка стоимости хеджированияПри расчете стоимости хеджирования необходимо учитывать следующиевиды издержек: … (наименование вида издержек); …(наименование вида издержек); …(наименование вида издержек).__________________(наименование подразделения) должно обеспечитьминимизацию издержек Общества при использовании хеджирующихинструментов.Раздел 13. Методы оценки эффективности хеджированияПри заключении сделок хеджирования должна оцениваться ихэффективность. Метод оценки эффективности в отношении конкретной сделкихеджирования избирается при ее заключении и зависит от вида применяемогоПФИ. Оценка и контроль эффективности использования инструментовхеджирования валютного и процентного рисков проводится на протяжениивсего срока жизни инструмента хеджирования на регулярной основе, но нережечем______________(указываетсяминимальнодопустимаяпериодичность оценки эффективности хеджирования).Общество использует следующие методы оценки эффективностихеджирования валютного и процентного рисков:200 … … …Определение перечня применяемых методов оценки эффективностисделок хеджирования в компании осуществляется ____________ (наименованиеответственного подразделения).

Принятие решения о методе оценкиэффективностиконкретнойсделкиосуществляется____________(наименование ответственного подразделения).Раздел 14. Заключительные положенияДействие настоящей политики хеджирования распространяется наотношения, возникшие с __________ (указание даты) в части совершенныхОбществом сделок хеджирования.Настоящая политика хеджирования подлежит апробации и обязательнойрегулярной актуализации в соответствии с требованиями Раздела 4.Ответственность за соблюдение требований настоящей политикихеджирования несут следующие должностные лица Общества: … (указание должностных лиц – руководителей самостоятельныхструктурных подразделений Общества); …(указание должностных лиц – руководителей самостоятельныхструктурных подразделений Общества); …(указание должностных лиц – руководителей самостоятельныхструктурных подразделений Общества).Вышеуказанные должностные лица несут ответственность за действияподчиненных им сотрудников, участвующих в процессе планирования изаключения сделок хеджирования Общества, в части соблюдения принципов,установленных настоящей политикой хеджирования.Ответственность к нарушителям настоящей политики хеджированияприменяются по основаниям и в порядке, предусмотренным трудовымзаконодательством Российской Федерации и трудовыми договорами.201ПРИЛОЖЕНИЕ Е(обязательное)Стратегия хеджирования валютного и процентного рисковСтратегия хеджирования валютного/процентного риска_____________________________(наименование компании)на период с ___ по ____ (указание периода).Раздел 1.

Цели хеджирования процентного/ валютного рискаДля валютного риска: Ключевыми целями при хеджированиивалютного риска являются: …(указание цели); …(указание цели); …(указание цели).Для процентного риска: Ключевыми целями при хеджированиипроцентного риска являются: …(указание цели); …(указание цели); …(указание цели).Раздел 2.

Вид стратегии хеджирования Для валютного риска: В целях хеджирования валютного рискаОбщество применяет _____________ (укажите вид стратегиихеджирования) хеджирование. Для процентного риска: В целях хеджирования процентного рискаОбщество применяет _____________ (укажите вид стратегиихеджирования) хеджирование.Раздел 3. Размер хеджируемой позиции в плановом периодеДля валютного риска: Величина чистого валютного потока в _________(указание планового периода) составляет ____________ (указание величинычистого валютного потока в денежном выражении). Оценка валютного рискаосуществлялась с использованием ___________ (наименование метода,детальное описание применяемого метода и его основных характеристик). На_________ (указание планового периода) «аппетит к валютному риску»определен на уровне ____________ (указание размера «аппетита к риску»,утвержденному в Обществе). Таким образом, размер хеджируемой позиции на_________ (указание периода) составляет в части валютного риска____________ (указание размера хеджируемой позиции в денежномвыражении).Для процентного риска: Величина чистой процентной позиции в_________ (указание планового периода) составляет ____________ (указание202чистой процентной позиции в денежном выражении).

Оценка процентногориска осуществлялась с использованием ___________ (наименование метода,детальное описание применяемого метода и его основных характеристик). На_________ (указание планового периода) «аппетит к процентному риску»определен на уровне ____________ (указание размера «аппетита к риску»,утвержденному в Обществе).

Таким образом, размер хеджируемой позиции на_________ (указание периода) составляет в части процентного риска____________ (указание размера хеджируемой позиции в денежномвыражении).Раздел 4. Применяемые производные финансовые инструментыВ целях хеджирования валютного риска в плановом периоде Обществопланирует заключать сделки со следующими видами производных финансовыхинструментов (ПФИ): ____________________ (наименование ПФИ и его основныххарактеристик) в количестве ____________ (указание количества ПФИ),что позволит захеджировать ____% валютного риска, которомуподвержено Общество в _____ (указание планового периода).В целях хеджирования процентного риска в плановом периоде Обществопланирует заключать сделки со следующими видами ПФИ: ____________________ (наименование используемого ПФИ и егоосновных характеристик) в количестве ____________ (указаниеколичества ПФИ), что позволит захеджировать ____% процентногориска, которому подвержено Общество в _____ (указание плановогопериода).Раздел 5.

График заключения сделок хеджирования в плановомпериодеОбщество планирует заключать сделки с ПФИ в целях хеджированиявалютного/процентного риска согласно следующему графику:Дата заключения Наименование Ключевые параметры КоличествосделкиинструментаинструментаинструментовРаздел 6. Выход из стратегии хеджированияОбществом принято решение о том, что заключаемые согласно даннойстратегии хеджирования сделки с ПФИ будут действовать до погашения.Однако в случае, если ___________________________ (перечисление случаев,когда возможно досрочное прекращение сделки хеджирования) может бытьпринято решение ___________________ (наименование ответственногоподразделения) о досрочном прекращении сделки хеджирования.203Раздел 7.

Характеристики

Список файлов диссертации