Перспективы реформирования международного валютного фонда в современных условиях (1142586), страница 32
Текст из файла (страница 32)
долл. В январе 2005 г. благодаряулучшению макроэкономических показателей вследствие положительной мировойГуриев С. Мифы экономики: заблуждения и стереотипы, которые распространяют СМИ и политики. М. :Альпина Бизнес Букс, 2006. С.105.180Von Breska E. Die Kreditpolitik des Internationalen Währungsfonds und der Weltbank gegenüber Russland: InauguralDissertation. Munchen.
Selbstverlag, 2001. P. 221.181Киссинджер Г. Нужна ли Америке внешняя политика? М.: Ладомир, 2002. С.252.179133конъюнктуры и роста цен на нефть Россия досрочно выплатила остаток задолженностиФонду (около 3,3 млрд. долл.). Первоначально завершение погашения былозапланировано на 2008 г. Конкретные суммы получения и выплаты средств отражены втаблице 29.Таблица 29 – Погашение Россией кредитов МВФ (млн. СДР)Год19921993Кредиты МВФ7191078Погашение кредитов0,00,0Проценты и комиссия0,056199419951996199719981999107835942588146746004710,00,036036067431011221943244235285282000200120022003200420050,00,00,00,00,00,0218929981147135611172293524398162101761815595155953454Всего:Источник: Russian Federation: Transactions with the Fund.URL.:https://www.imf.org/external/np/fin/tad/extrans1.aspx?memberKey1=819&endDate=2015-01-20&finposition_flag=YES(дата обращения: 03.02.2014).Досрочное погашение кредитов уменьшило объем внешнего государственногодолга России и расходов по его обслуживанию.
Но в соответствии с мировой практикойусловия такого погашения определяются в отношении 50%-ых потерь и выгод как длякредитора, так и для заемщика. Для Фонда положительным аспектом досрочногопогашения стало высвобождение его ресурсов для содействия развитию нуждающихсястран, а для России – возможность самостоятельно разрабатывать и осуществлятьэкономическую политику.Таким образом, с 2005 г. Россия перешла в группу стран-членов, незаимствующих его средства, что определяет более партнерский характер их отношений.Учитывая ретроспективный негативный опыт заимствований в Фонде, в случаенеобходимости предпочтительнее выглядит практика заимствований на мировомфинансовом рынке, например, в форме выпуска российских облигаций.
Однако, сучетом функций и роли МВФ в мировой экономике для России важно членство в этоммировом финансовом институте для развития делового сотрудничества. В соответствии134с этой позицией Россия принимает участие в реформе Фонда и мировой валютнойсистемы.3.2 Участие России в реформе МВФ и предстоящей реформе мировой валютнойсистемыС 2008 г.
Россия участвует в разработке предложений по реформированию МВФи мировой валютной системы, институциональной основой которой является Фонд.Официальная позиция изложена в документе – «Предложения России к саммиту вЛондоне» (март 2009 г.) 182.Россия выступает за пересмотр роли и полномочий МВФ в средне- идолгосрочной перспективе, приведение их в соответствие с реформой мировойвалютной системы с учетом ее модификации в современных условиях. Это должнореализовываться по линии повышения его легитимности, эффективности и разработкимногосторонних подходов к решению проблем.Основное участие в реформе Фонда проявилось в увеличении его ресурсов имодификации его управления, а также формулировании предложений об усилениинадзорной функции этого мирового финансового института. В области реформыкредитной деятельности МВФ Россия дала положительную оценку разрабатываемымпревентивным инструментам кредитования.
Несмотря на ограниченное участие вреформировании взаимоотношений со странами с низкими доходами, вне рамок Фондасотрудничество с беднейшими странами мира проявляется, прежде всего, в облегчениибремени их внешнего долга. Рассмотрим деятельность России по направлениямреформы МВФ.РоссияподдержалаидеюреформыисточниковресурсовФондаиихдостаточности в целях обеспечения его средствами для кредитной деятельности.
Поитогам антикризисного саммита «Группы» 20» (Лондон, апрель 2009 г.) было заявлено оприобретении облигаций МВФ на 10 млрд. долл., обязательства по которым затем былиПредложения Российской Федерации к саммиту «Группы двадцати» в Лондоне (апрель 2009 года). URL.:http://archive.kremlin.ru/text/docs/2009/03/213992.shtml (дата обращения: 23.03.2014).182135трансформированы в Новые соглашения о займах (НСЗ): согласованная величинакредитной линии Фонду составляет чуть более 8,7 млрд. СДР (около 13,1 млрд. долл.),из них – 1,16 млрд. СДР (около 1,74 млрд. долл.) фактически им используются врезультате приведения НСЗ в действие в августе 2014 г.Несмотрянасобственныепотребностивсредствахдляреализацииантикризисный правительственный программы и преодоления последствий мировогокризиса, эти меры по укреплению ресурсного потенциала МВФ следует рассматриватьс точки зрения участия России в развитии международного сотрудничества пообеспечению валютно-финансовой стабильности в мире.Другой формой участия в реформе источников ресурсов Фонда являетсянеобходимость дополнительных взносов в акционерный капитал МВФ по линиипересмотра квот стран-членов.
После вступления в силу реформы квот 2010 г. Россиявнесет соответствующие дополнительные взносы в капитал МВФ, увеличив свою квоту,не меняющуюся в абсолютном выражении с февраля 1999 г., с 5,95 млрд. СДР (около 8,9млрд. долл.) до 12,9 млрд. СДР (около 19,35 млрд. долл.). В соответствии с планом МВФпри вступлении в силу реформы квот и соответствующего увеличения капитала, насоответствующую величину буду уменьшен механизм Новые соглашения о займах.Соответственно средства по оплате взноса уже зарезервированы и фактическииспользуются Фондом.Представляется, что дальнейшее увеличение взносов России в ресурсы МВФ вситуации, когда объем предоставленных Фонду средств не учитывается в формулерасчета квот и не предоставляет дополнительных голосов, а, следовательно, неусиливает роль страны в управлении, нецелесообразно.Меры реформы управления Фондом 2006–2010 гг.
повлияли на позиции Россиив этом мировом финансовом институте, что отражено в данных таблицы 30.Таблица 30 – Изменение квоты и количества голосов России в результате реформыуправленияДо 2006 г.2,7822,734По сост. на 2 мартаПосле реформы 20082008 г.г. (наст.время)Изменение квот2,7322,493Изменение голосов2,6862,385После реформы2010г.2,7052,586Источник:IllustrationofProposedQuotaandVotinghttps://www.imf.org/external/np/sec/pr/2010/pdfs/pr10418_table.pdf (дата обращения 03.03.2014).Shares.136Еще до вступления в силу пакета реформ квот и голосов 2008 г., принятого сцелью усиления позиций развивающихся стран, российскими официальными органамибыло предложено его аннулировать и вынести на обсуждение и утверждение болеерадикальный вариант преобразований. Однако после его вступления в силу в марте2011г.
данное предложение оказалось невостребованным. По итогам реформы 2008 г. всравнении с показателями 2006 г. уменьшилась как квота России (с 2,8 до 2,5%), так и еедоля в общей сумме голосов (с 2,7 до 2,4%). Некоторое восстановление позицийожидается после вступления в силу реформы 2010 г. Квота увеличится до 2,7%, а доля вобщей сумме голосов – до 2,6%. Несмотря на то, что Россия войдет в число 10 стран снаибольшими квотами, ее показатели в управлении Фондом, однако, ниже уровня,предшествующего началу реформ квот и распределения голосов 2006-2010 гг.Для выявления возможности повышения роли в управлении Фондом в таблице 31проанализирован потенциал России и других стран СНГ – возможных партнеровТаблица 31 – Показатели стран СНГ в капитале и управлении МВФСтранаРоссияАзербайджанАрменияБелоруссияКазахстанКиргизияМолдавияТаджикистанТуркменистанУзбекистанУкраинаКвота,установленная в1992 г.млн.
СДР2876784518716543604032133665Всего:Пересмотр 1993 г.млн. СДР4313,1117,076,5280,4247,564,5906048199,5997,3%2,980,080,050,190,170,050,060,040,030,140,69Пересмотр 2008 г.Квота,%2,500,070,040,180,150,040,050,040,030,120.58Голоса,%2.390.090.070.180.170.060.080.060.060.140.573,763,87Источник: составлено автором по материалам IMF Members' Quotas and Voting Power.
URL.:http://www.imf.org/external/np/sec/memdir/members.aspx (дата обращения: 12.02.2014).Как видно из таблицы, суммарная доля стран СНГ в квотах (3,76%) и голосах(3,87%) незначительна, наибольшая их доля приходится на Россию. Даже гипотезакоординации позиций стран СНГ не дает возможности добиваться защиты своихинтересов. Этому препятствует также ориентация ряда стран на ассоциацию с ЕС идругими объединениями.137Как отмечено во второй главе, перспективно усиление суммарной долинеформального объединения БРИКС.
После ратификации реформы квот и прав голоса2010 г. их доля в общей сумме голосов увеличится на 3,46% до 14,18%. Достижениестранами БРИКС совокупной доли в общей сумме голосов свыше 15% даствозможность блокировать противоречащие их интересам решения при общностиподходов пяти стран к проблемам мировой валютной системы.
Однако реализацияданной возможности зависит от национальных стратегий стран-участниц этогообъединения в отношении участия в Фонде, особенно Китая, учитывая его заявку настановление в качестве мировой державы с мировой валютой, входящей в составвалютной корзины МВФ.Поскольку ключевое положение реформы 2010 г., предусматривающее полнуювыборность Исполнительного совета, не вступило в силу, то у России вследствиеразмера квоты (количества голосов) и принципов организации избирательных группсохраняется возможность иметь своего представителя в Исполнительном совете.Важность этого права определяется возможностью учитывать позиции нашей страны игосударств-партнеров при формировании политики Фонда.Участие в реформе кредитной деятельности МВФ проявилось в следующейформе: Россия выступила за разработку Фондом новых кредитных механизмов,использование которых позволило бы предоставлять безусловные кредиты странам,сталкивающимсясфинансовымииэкономическимипотрясениями.Получилопозитивную оценку развитие форм превентивного кредитования для стран, проводящихэкономическую политику, положительно оцениваемую МВФ, но испытывающихнехватку валютной ликвидности и трудности доступа к мировому финансовому рынку.Эти кредиты подразумевают предоставление средств без жестких лимитов и условийгосударствам,соответствующимустановленнымФондомквалификационнымтребованиям.
В целом отметим, что Россия заинтересована в снижении обусловленностикредитованияМВФсучетомнегативногоопытареализацииегожесткихстабилизационных требований. Кроме того, представляет интерес увеличение лимитов,доступности и сроков кредитов.Участие России в реформировании взаимоотношений Фонда со странами снизкими доходами непосредственно в рамках этого мирового финансового институтаносит ограниченный характер. Учитывая глобальную тенденцию поляризации доходов138населения, российская сторона констатировала, что из-за мирового финансовоэкономического кризиса экономический рост в предшествующий период, не улучшилположение наименее обеспеченных слоев населения этих стран, а экономическаянестабильность усугубила эту ситуацию.Россия является донором мероприятий содействия странам с низкими доходами вМВФ: предоставлен грант для их кредитования в рамках «Механизма финансированиядля преодоления внешних шоков» (ЕСФ) в размере 30 млн. СДР.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
