Перспективы реформирования международного валютного фонда в современных условиях (1142586), страница 2
Текст из файла (страница 2)
Его роль в преобразованиимировой валютной системы иразвитии международных валютно-кредитных и финансовых отношений представленыв трудах Л.Н. Красавиной, И.Н. Платоновой, Е.С Хесина, Б.А. Хейфеца, В.С. Паньковаи др.При анализе реформирования МВФ автор использовал фундаментальные работызарубежных ученых. В их числе: Д.Дрисколл, Дж. Стиглиц, П. Кругман, Дж. Сорос,А.Гринспен, Б. Айхенгрин, Эдв. М.
Труман и др.6Недостатком современных публикаций по МВФ является отсутствие системногоподхода к анализу реформирования его деятельности на основе изучения и обобщенияпервичных материалов. Кроме того, недостаточно внимания уделено новой средефункционирования Фонда – современным глобальным вызовам.Цель диссертационного исследования состоит в решении научной проблемы посистематизации и анализу тенденций и перспектив реформирования МВФ в условияхмировых вызовов и разработка на этой основе комплекса теоретических и практическихположений.Для достижения данной цели исследования поставлены следующие задачи:1. На теоретическом уровне расширить представление об особенностях МВФ какорганамежгосударственноговалютно-кредитногорегулированиясучетомфункциональных и институциональных аспектов его деятельности и обосноватьнеобходимость его реформирования.2.
На основе принципов системного подхода выявить и проанализироватьосновные направления реформы МВФ, осуществляемой с целью повышения его роликак регулятора международных валютно-кредитных и финансовых отношений, с учетомуроков современного мирового финансово-экономического кризиса и рекомендацийсаммитов «Группы 20».3. Проанализировать участие России в реформе МВФ и мировой валютнойсистемы в свете российских интересов и перспектив сотрудничества с этим мировымфинансовым институтом.Научная новизна диссертационной работы состоит в разработке комплексанаучно-практическихперспективахположений,реформированиясодержащихпредставлениеотенденцияхМеждународноговалютногофондавиусловияхглобализации мировой экономики, изменения модели многополярного развитияиповышения роли ведущих развивающихся стран, возрастающей нестабильностиэкономики и рисков, изменения теории и практики регулирования экономики с учетомуроков мирового финансово-экономического кризиса.1.
На основе применения системной методологии и принципов системногоподхода к изучению реформы МВФ расширено представление об особенностях егодеятельности как института межгосударственного валютно-кредитного и финансовогорегулирования и координатора макроэкономической и финансовой политики стран-7членов в целях устойчивого развития мировой экономики, валютной системы ифинансового сектора. Вместе с тем на теоретическом уровне обосновано противоречиемежду международным мандатом МВФ как специализированного органа ООН,предназначенного способствовать равноправному сотрудничеству стран-членов, и егопрактической деятельностью в интересах развитых стран, прежде всего главныхакционеров – США и стран ЕС.
Выявлены основные недостатки функционированияФонда, в их числе: хронический дефицит кредитных ресурсов, усиливающийся вусловиях синхронизации спроса на кредиты стран-членов в период кризисныхпотрясений; жесткие требования к государствам-заемщикам при предоставлениистабилизационных и структурных кредитов без учета специфики их экономики;недостаточное внимание к особенностям и потребностям стран с низкими доходами;система управления Фондом, направленная на защиту интересов стран с наибольшимиквотами (взносами в капитал), прежде всего США (16,7%) и ЕС (30,9%); ослаблениенадзорной и регулирующей функции МВФ под влиянием абсолютного либерализма;отсутствие реальной системы раннего предупреждения о кризисных потрясениях иуменьшения их последствий.
(С. 13-50, 78-127.)2. Дана оценка увеличения квот (с 319 до 737 млрд. долл.) и роста заимствованийМВФ в странах-членах на основе двусторонних (до 461 млрд. долл.) и многостороннихкредитных соглашений с ними (с 50 млрд. до 555 млрд. долл.), а в перспективе –использования выпуска и размещения облигаций в этих государствах как комплекса меробеспечения финансовой устойчивости Фонда.
Доказано, что в условиях задержкиосуществления взносов, возможной пассивности стран-кредиторов МВФ, с однойстороны, и масштабном спросе на кредиты стран-членов Фонда в условияхнестабильности мировой экономики, с другой стороны, эти меры недостаточны дляпреодоления дефицита средств Фонда и в перспективе требуют дальнейшегореформирования. (С.
51-62.)3. Обоснован вывод об инерционном характере реформы управления МВФ: еёмедленная ратификация конгрессом США (с 2012 г.) создает риск дальнейшегоснижения авторитета этого института межгосударственного регулирования валютнокредитных и финансовых отношений. Проведение реформы по линии квот и правголоса, утроение базовых голосов стран-членов, изменение принципов формированияегоисполнительныхоргановсущественнонеповлиялинаповышение8репрезентативности государств в управлении Фондом. При наметившейся тенденции кувеличению роста доли голосов развивающихся стран в этом институте (с 31,7 до37,1%) доминирующие позиции и право вето сохраняют развитые страны. Несмотря нанекоторое снижение, их доля превышает 55%.
(С. 63-73.)4. При оценке реформы кредитной политики Фонда подтверждена значимостьдальнейшего развития превентивного и экстренного кредитования (без согласования сФондом государством-заемщиком стабилизационных мер) как элемента системыраннегопредупреждениякризисныхпотрясений.Систематизированыипроанализированы меры по предоставлению займов МВФ развивающимся странам снизкими доходами на основе изучения новых условий льготного кредитования(удлинение его сроков, увеличение доступа, уменьшение процедурных условий,возможность более гибкого использование в сочетании с другими видами финансовойподдержки), совершенствования оценки уязвимости этой группы стран к кризисам,изменений в урегулировании их внешней задолженности.
Стремление Фонда учитыватьпотребности наименее развитых государств-членов следует оценивать как позитивнуютенденцию (С. 78-99.)5. Проведена комплексная оценка изменений в надзорной и регулирующейфункции МВФ, в рамках которой выделена новая положительная тенденция – переходот антикризисного к стабилизационному приоритету в надзоре. Выявлена ориентацияданной функции Фонда на обеспечение устойчивого экономического развития в мире.Обоснована положительная оценка новых инициатив МВФ, в их числе: усилениенадзора за нестабильным мировым финансовым рынком в условиях финансовойглобализации.
Выявлена новая перспективная тенденция анализа экономическихвзаимосвязей и влияния валютных и экономических политик одних стран, в том числеСША, Великобритании, еврозоны, Японии и Китая, на другие государства и принятиемер по снижению их негативных последствий; а также совершенствование системымакропруденциального регулирования. (С. 100-115.)6. Осуществлено авторское исследование участия России в МВФ с 1992 г.
Посравнению с заимствованиями в Фонде в 1990-е гг. более равноправный характерприобрело взаимодействие России с МВФ с начала 2000-х гг., особенно послепогашения всей задолженности в 2005 г. Подчеркнута значимость членства России вФонде в целях развития её международного сотрудничества. На основе анализа участия9России в современной реформе МВФ выделены ее наиболее репрезентативные формы:участие в увеличении ресурсов и управлении Фондом. Несмотря на необходимостьдополнительных взносов в его уставный капитал (около 10,5 млрд. долл.), проявляетсятенденция к снижению ее доли в совокупном капитале, а также голосах (с 2,69% в2006г. до 2,58% в 2010г.).
Обоснован вывод автора о том, что возможный переход кполностью избираемому Исполнительному совету создаст риск утраты права Россииназначать собственного исполнительного директора, что снизит ее представительство вФонде. (С. 127-145.)ТеоретическаяосмыслениизначимостьтенденцийиисследованияперспективзаключаетсяреформированиявкритическомМВФ.Исходяизвоспроизводственного подхода к анализу деятельности и преобразования Фонда,выделенынедостаткиеголиберализма/монетаризмаифункционирования,стандартныхоснованныестабилизационныхнадоктринетребованияхкгосударствам-заемщикам без учета реального состояния их национальных экономик.Выявлена перспектива обновления теоретической базы деятельности МВФ – усилениемежгосударственного валютно-кредитного и финансового регулирования (на основенадзора и контроля) и его сочетание с рыночным, в том числе посредством расширениянадзора и регулирования не только валютно-кредитных, но и финансовых отношений, атакже экономической политики всех государств-членов, включая тех, которые незаимствуют у него средства.Практическая значимость исследования состоит в том, что полученныерезультаты (выводы, предложения, рекомендации) могут быть использованы в работероссийских организаций, участвующих в разработке национальной антикризисной истабилизационной стратегии.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
