Особенности развития конкурентной среды (на примере банковского сектора России) (1142558), страница 19
Текст из файла (страница 19)
Не менее значима даннаяшкала и в зарубежной практике. Так, исходя из описанных выше промежуточныхзначений индекса, антимонопольный комитет США принимает решение о выдачеразрешения на слияние банков. В частности, заявка на слияние двух банков будетодобрена без более тщательного рассмотрения, если после такого слияниязначение индекса Херфиндаля-Хиршмана для банковского рынка не превысит0,18. При этом значение индекса после слияния не должно превышать егозначение до слияния более чем на 0,02. Если, напротив, значение индекса послеслиянияпревышаетустановленныеграницы,необходимопроведениетщательного экономического анализа в целях выявления возможных факторов,под влиянием которых уровень конкуренции в банковском секторе будет выше(ниже), чем определяемый с помощью индекса Херфиндаля-Хиршмана [200, с. 7].Достоинством данного показателя концентрации является то, что он весьмачувствителен к изменению долей действующих на данном рынке банков.
Однаконекоторые исследования показали, что указанная чувствительность снижается помере увеличения количества банков на рынке [200, c. 8]. Расчет индексаХерфиндаля-Хиршмана является более трудоемким, нежели расчет индексаконцентрации, поскольку требует наличия данных о рыночных долях всех банков,действующих на данном рынке. Тем не менее, поскольку возведение значенийрыночных долей в квадрат увеличивает веса крупных банков, отсутствие данныхо долях мелких участников рынка не приведѐт к существенной ошибке, если долякрупных участников была определена верно. При отсутствии данных о долях99мелких участников для расчета индекса Херфиндаля-Хиршмана возможноиспользование их среднего или максимального значения, оцененного постатистическим или иным данным либо экспертным путем.
Еще один недостатокиндекса Херфиндаля-Хиршмана связан с тем, что его нижняя граница являетсяплавающей. В связи с этим одинаковые значения индекса, принимаемые им наразных рынках, не означают, что перед нами рынки с однотипной структурой иконцентрацией [192].Таким образом, удобный и простой для расчета индекс концентрациибанковского рынка не отражает распределение рыночных долей междудоминирующими банками, тогда как лишѐнный указанного недостатка индексХерфиндаля-Хиршмана не позволяет детально оценить и четко разграничитьспецифические особенности структуры рынков со сходными числовымизначениями данного показателя [136, с.
128]. Тем не менее, несмотря на наличиеряда описанных выше недостатков, структурные показатели конкуренции, покрайней мере, позволяют получить первичную информацию об общем характереконцентрации в банковском секторе и динамике значений данного параметра.Ряд исследований, проведѐнных в последние годы, показал, что даже рынкис высокой концентрацией могут быть конкурентными, если на них существуетсостязательность, поддерживаемая за счет низких барьеров входа на рынок ивыхода с него. При наличии состязательности экономические субъекты,действующие на данном рынке, вынуждены конкурировать с вновь входящими нанего субъектами [137, с.
185; 186, с. 3]. В силу указанных причин многие учѐныевсѐ чаще опираются в своих исследованиях на неструктурный подход к оценкеуровня отраслевой конкуренции, возникший в рамках новой эмпирической теорииотраслевых рынков.Предпосылками формирования указанного направления стали две основныепроблемы традиционной теории организации отраслевых рынков, особенно яркопроявившиеся к 1970-м гг. Первая из указанных проблем заключалась в нехваткеосновательно проработанных теоретических моделей для изучения рынковнесовершеннойконкуренции.Второйпроблемой,препятствующей100осуществлению эмпирических исследований, была нехватка достаточного объѐмаданных и убедительных стратегий для оценки гипотез, касавшихся конкуренции иструктуры отрасли.Острая необходимость в решении указанных проблем подготовила почвудля появления новой эмпирической теории организации отраслевых рынков,утверждающей, что структура рынка формируется эволюционно и зависит как отмножества характеристик рынка, так и от поведения самих фирм.
В основеданного направления экономической мысли лежит идея о том, что отдельныеотраслиобладаютдостаточнойспецификой,специфическиеособенностиотраслей имеют существенное значение, а различия между отраслями могутзначительно осложнить выявление факторов, влияющих на конкуренцию.Уровеньрыночнойконцентрациивнеструктурныхисследованияхрассматривается как эндогенная переменная, зависящая от поведения отдельныхучастников рынка. Неструктурный подход к оценке конкуренции подразумевает,что для аппроксимации уровня конкуренции используются не показателирыночной концентрации, а показатели поведения оперирующих на рынкесубъектов, рассчитанные на основе соответствующих данных микроуровня.Вследствие этого неструктурные методы позволяют осуществлять оценкуконкуренции, принимая во внимание степень состязательности в отрасли,поскольку наличие барьеров входа и выхода оказывает непосредственное влияниена поведение игроков рынка.Неструктурная оценка уровня конкуренции может осуществляться спомощью методов прямого и косвенного оценивания.
Ведущим методом прямогооценивания является индекс Лернера, а косвенное, как правило, осуществляется спомощью показателя Н-статистики, рассчитываемого в рамках модели ПанзараРосса. Оба показателя предполагают оценку рыночной власти игроков данногорынка по степени их отклонения от конкурентного ценообразования.ИндексЛернера,рассчитываемыйдляотдельногобанка,–этонеструктурный показатель, измеряющий долю монопольной надбавки банка встоимости банковских продукта или услуги путем определения отношения101разности между ценой продукта (услуги) и предельными издержками банка к ценеданного продукта (услуги). При этом под ценой продукта, как правило,понимается отношение совокупных доходов банка к его совокупным активам, апредельные издержки банка определяются на основе транслогарифмическойфункции издержек.Обзор переменных, наиболее часто используемых при расчѐте индексаЛернера для банковского сектора, представлен в приложении А.
Как следует изприведѐнныхвуказанномобзореданных,основнаяразницамеждуиспользуемыми на практике моделями переменных для расчѐта рассматриваемогоиндекса сводится к различной трактовке цен фондирования и обеспечениядеятельности банка.Индекс Лернера, используемый для оценки уровня конкуренции вбанковском секторе в целом, представляет собой средневзвешенную величинуотносительных разностей между ценой и предельными издержками банков,действующих на соответствующем рынке. Данный индекс принимает значения от0 (при совершенной конкуренции) до 1 (при монополии).
Значение индекса неможет превышать 1, поскольку предельные издержки – это всегда величинанеотрицательная [137, с. 185].ПоказательН-статистикиприменительнокбанковскомусекторупредставляет собой сумму эластичностей банка по его трем индивидуальнымфакторным ценам: стоимости фондирования, стоимости труда и стоимостиобеспечениядеятельностибанка.Расчѐтуказанныхэластичностейосуществляется путем оценки уравнения, выражающего функцию продукта (какправило, дохода) соответствующего банка. Обзор переменных, используемых длярасчѐта Н-статистики в эмпирических исследованиях банковского сектора,представлен в приложении Б.В отличие от относительно унифицированного подхода к расчѐту индексаЛернера неструктурные исследования банковской конкуренции в рамках моделиПанзара-Росса отличаются существенно большим разнообразием как в вопросахтого, что следует понимать под продуктом банка, так и применительно к расчѐту102факторных цен и включению в уравнение того или иного набора специфическихбанковских факторов.
Большинство исследователей при этом включают воцениваемое уравнение и масштабирующую переменную (как правило, в этомкачестве используется величина совокупных активов банка), однако ряд работследует концепции, согласно которой масштабированное уравнение дохода неможет быть использовано для адекватной оценки уровня банковской конкуренциив рамках модели Панзара-Росса [137, с.
187; 200].Будучи более совершенной по сравнению с индексом Лернера, модельПанзара-Росса предоставляет возможность трактовки не только крайних, но ипромежуточных значений показателя Н-статистики [137, с. 187]. Особенностиинтерпретации значений показателя Н-статистики отражены на рисунке 6.H-stat < 00 ≤ H-stat < 1H-stat = 1•Картель•Монополия•Монополистическая конкуренция•Совершенная конкуренция•Естественная монополия,конкурентном рынкефункционирующаянасовершенноИсточник: составлено автором по данным [137, с. 187; 200].Рисунок 6 - Интерпретация значений показателя Н-статистикиПринципиально важным для корректной оценки уровня банковскойконкуренции в рамках указанной модели является состояние долгосрочногоравновесия исследуемого банковского сектора. Как правило, для определениятого, соблюдается ли данное условие, в оцениваемую функцию продукта банка вкачестве зависимой переменной подставляется уровень рентабельности егоактивов (значительно реже – уровень рентабельности капитала банка) или,учитывая возможность получения банком убытка, разности между единицей и103уровнем рентабельности активов.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
