Модели финансирования исследовательской стадии инновационных проектов в условиях ресурсной конкуренции (1142468), страница 13

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 13)

Его просто некуда будет устанавливать. И наоборот активные продажи ОС90дадут сильный импульс разработчикам ПО (будут подгоняться растущимспросом) - коммерческий успех такому продукту заранее обеспечен. В то жевремя выгодные особенности ПО могут привлечь на сторону ОС дополнительныхпокупателей. Например, Pixelmator – графический редактор для Mac OS за 20дней продаж в Mac App Store, принес разработчикам 1 миллион долларовприбыли [126]. С другой стороны, возможные сложности в разработке ПО могутпривести к тому, что операционная система останется бесполезной безразнообразных утилит.Сточкизренияформированияпортфеляпроектовестественнорассматривать следующие задачи.Задача 1.

Получить максимальный доход при ограничении риска, инымисловами, найти вектор x  ( x1 , x2 , xn )T , для которогоnE   Ei xi  maxi 1при ограниченияхnnijd t   xi x j  ijt Di  D j  d max .Задача 2. Получить минимальный риск при сохранении дохода не меньшезаданного уровня, иными словами, найти вектор x  ( x1 , x2 , xn )T , для которогоnnijd t   xi x j  ijt Di  D j  minпри ограниченияхnE   Ei xi  E min .i 1Отличиеэтихзадачоттех, которые рассматриваютсявтеорииГ. Марковица, заключается в том, что, во-первых, данные задачи являютсянелинейными задачами булева программирования ( xi  0 или 1) и, во-вторых, всформулированных задачах присутствуют ограничения на ресурсы.913.3 Использование СПР для формирования портфеля проектовДля решения задач 1 и 2 сформулированных в п.3.1.

(поиск максимальногодохода при ограничении риска и поиск минимального риска при сохранениидохода на заданном уровне) и помощи лицу принимающему решения (ЛПР) повопросам включения или исключения потенциальных проектов в портфельпредприятия разработан элемент системы принятия решения (СПР).Особенности работы системы заключаются в следующем.

Для ЛПРсоставляются структуры цены рассматриваемых проектов с ориентировочнымистоимостями всех затрат и прибыли на каждый t-ый этап проекта. Статьирасходов переносятся в систему и группируются: расходы на материалы, расходына людские ресурсы.

И так по каждому рассматриваемому проекту. Далеевносятся значения того, сколько всего предприятие может выделить средств наматериалы, людские ресурсы. СПР позволяет оценить перспективы различныхвариантов портфеля проектов по их общей зависимости от одних и тех жересурсов. Результатом этой оценки является параметр d t , который в случае d t <0будем называть стабилизационным фондом (стабфондом), а в случае d t ≥0 –добавочной поправкой учета ресурсной взаимозависимости портфеля проектов.На рисунке 3.2 изображен алгоритм работы системы.92НачалоНЕТДАПроектодин?Ввод данных:диапазон R,вероятности P1,p110, p220, расходыc11, c12, c21, c22Ввод данных: кол-вопроектов (N), кол-воресурсов, необходимоекол-во ресурсов, доходпроекта, СКО доходаНЕТДАНЕТДанные введеныверно?Данные введеныверно?i=1 (1) NРасчёт поформуламРасчёт поформуламДАВыводрезультатовна графикВыводрезультатовв таблицуКонецИсточник: разработано автором.Рисунок 3.2 - Алгоритм работы системы СПРРассмотрим следующие варианты развития событий: проекты в портфелепретендуют на одни и те же ресурсы в соответствии с рисунком 3.1, в результатечего возникает дефицит некоторых ресурсов.

Даже если правильно распределитьимеющийся ресурс, то определенный дефицит все равно останется, что повлечетза собой дополнительный риск. И, напротив, если в портфеле достаточноеколичество ресурсов на все проекты, то дополнительного риска нет или даже93образуется стабфонд портфеля. СПР показывает результаты по всем комбинациямимеющихся проектов.СПР имеет ряд особенностей: Механизм вычисления параметра d t следующий. По каждому видуресурсов s вычисляется коэффициент связи  ijst между парами проектов iи j на этапе t по формуле (22), а затем и сам параметр d t по формуле(21).

При этом рассматриваются все возможности комбинации парпроектов. Физический смысл параметра заключается в претензиикаждого из проектов в данной паре на общий ресурс. В предлагаемом подходе учитываются связи между проектами,входящими в портфель. Эти связи характеризуются коэффициентамисвязи  ij . В частном случае, когда  ij  0 , i -й и j -й проекты независимы. Количество проектов в портфеле должно быть не менее двух. Расходы на материалы в рассмотренном примере составляют 0,04% отрасходов на людские ресурсы.

Это связано с тем, что модель описываетпроцессы эскизного проектирования, где основная статья расходовприходится на фонд оплаты труда (ФОТ). Прибыльотпроектоввданномпримерефиксированнаяикалькулируется как 84,5% от ФОТ (требование государственногозаказчика). Рассматривается ситуация с инновационными проектами вРоссии, где большинство инновационных проектов приходится нагосударственный заказ. ЛПРсамостоятельноопределяетследующиепараметры:общееколичество каждого ресурса и среднеквадратическое отклонение доходапроекта.3.4 Примеры использования СПРРассмотрим примеры использования СПР.94Пример1.Поископтимальногообъемафинансированиядляинновационного проекта.Рассмотрим гипотетический инновационный проект.

На начальном этапегруппой экспертов проводится технико-экономический анализ проекта, порезультатам которого проекту присваиваются вероятностные характеристики:априорная вероятность истинности проверяемой на исследовательском этапегипотезы ( P1  0,4), т.е. насколько изначально верное и обоснованное решениепредложено разработчиками; вероятность p0 (r )  0,5 показывает насколько высокобыла проработана научная база по данной разработке (предшествующие НИР). Атакже экспертами оцениваются возможные прибыли и убытки, соответствующиеразличным исходам по итогам работы над проектом (с11= 40, с12= -20, с21= -2, с22=-2).Такжеопределяетсядиапазонвозможногофинансированияисследовательской части проекта (-18  r  18) с шагом равным 2.

Полученныеданные заносятся в программу как показано на рисунке 3.3.Источник: разработано автором.95Рисунок 3.3 - Форма ввода данных для задачи поиска оптимальногофинансирования инновационного проектаРезультаты работы СПР выводятся в виде графика функции С(r), при этоммаксимальное значение функции С(r) соответствует объему финансирования r= 6млн. руб. в соответствии с рисунком 3.4.Источник: разработано автором.Рисунок 3.4 - Результаты работы программы для задачи поиска оптимальногофинансирования инновационного проектаФинансированиеr 6млн.руб.являетсяоптимальнымобъемомфинансирования для этого проекта.

Превышение оптимального финансированиянепридастдополнительногоприростаприбылинеобоснованным завышением стоимости и объемапроектаиявляетсяисследовательских работ.Снижение финансирования приведет к сокращению объема исследовательских иэкспериментальных работ, что может привести к ошибочным результатамисследований.Пример 2. Составление возможных портфелей из предложенных проектов ссопоставлением доходов портфелей и полученной поправки учета ресурснойвзаимозависимости проектов.РассмотримпримериспользованияСПР,когдаимеются3,ирассматривается возможность включения их в портфель предприятия.

По96каждому проекту составлены необходимые ресурсные затраты как показано нарисунке 3.5.Источник: разработано автором.Рисунок 3.5 - Форма ввода данных для задачи формирования портфелявзаимозависимых проектовРезультатом работы системы будет таблица, включающая все возможныекомбинации составления портфеля из данных проектов: когда портфель состоитиз всех 3 проектов или из различных комбинаций двух проектов.

Для каждогопортфеля указывается предполагаемый доход и рассчитывается поправка учетаресурсной взаимозависимости проектов в соответствии с рисунком 3.6.ПоправкаучётавзаимозависимостиИсточник: разработано автором.Рисунок 3.6 - Результаты формирования портфеля взаимозависимых проектов97Анализ результатов отражён на рисунке 3.6 и показал:1 при условии, что в портфель входят все предложенные проекты,выявляется нехватка как материалов, так и людских ресурсов, что ведет квысокому значению добавочной поправки учета взаимозависимости (0,13), примаксимальном уровне суммарного портфельного дохода (159 836 руб.).2 при условии, что портфель состоит из 2-го и 3-го проектов такженаблюдается нехватка обоих ресурсов, хотя и не такая высокая как в первомслучае.Добавочнаяпоправкаучетавзаимозависимостиполучаетсяположительной, но уже на порядок меньше (0,036) первого варианта, апредполагаемый доход портфеля снизился всего на 9% (146 516 руб.).3 при условии, что в портфель входят 1-ый и 3-ий проекты наблюдаетсядостаточность материалов (с запасом) и недостаток людских ресурсов.Следовательно, добавочная поправка учета взаимозависимости по материалампринимает отрицательное значение, а по людским ресурсам – положительное.Итоговая добавочная поправка учета взаимозависимости имеет положительноезначение 0,0116, а суммарный доход портфеля снизился на 25% (119 877 руб.).4 при условии, что портфель включает 1-й и 2-й проекты.

Характеристики

Список файлов диссертации