Инструментарий анализа финансовой устойчивости консолидированной группы компаний (1142375), страница 23
Текст из файла (страница 23)
[182].были заложены в работах Коско Б. [185] иДанный методический аппарат позволяет понять логикуразвития системы под влиянием множества взаимосвязанных факторов, провестиструктурный и динамический анализ ситуации, предсказывать возможный ходразвития ситуации при изменении некоторых факторов и вырабатыватьстратегические решения.Применяемые в рамках когнитивного моделирования языковые средства«обладают большими по сравнению с языками классической математикивозможностями по описанию ситуаций реального мира, даже не смотря на то, чтоони в меньшей степени позволяют производить формально эквивалентныепреобразованиясвоихконструкций»моделированияпроцессвзаимосвязи[102].Свнешнихпомощьюикогнитивноговнутреннихфакторов,определяющих финансовую устойчивость консолидированной группы компаний,можно сделать прозрачным.
При этом появляется возможность учитывать нетолько известные, но и предполагаемые взаимосвязи.Когнитивное моделирование позволяет использование не количественных, акачественных переменных, значениями которых выступают не числа, а слова на147естественном языке. При невозможности выражения функциональных связеймеждупеременнымиматематическимиуравнениямионизадаютсялингвистически – с помощью фраз на естественном языке. «Для математическойформализации и исследования когнитивных карт применяются нечеткая логика,теория графов и теория матриц» [180].Методология когнитивного моделирования включает следующие этапы:- формулировка и уточнение проблемы, на решение которой направленпроцесс когнитивного моделирования;- построение модели ситуации с помощью экспертной процедурывыявления наиболее существенных факторов ситуации, их анализ, определениеуровней зависимости;- анализ и прогноз развития ситуации при изменении некоторых факторовситуации – решение прямой задачи анализа ситуации;- выработка стратегических решений для достижения заданных целей –решение обратной задачи анализа ситуации;- выработка советов и рекомендаций для принятия решений.Основная задача когнитивного моделирования – «разработка стратегии дляпереводаситуацииизтекущегосостояниявцелевоевусловияхнеопределенности» [180].
Разработка стратегии основывается на модели ситуации(когнитивная карта), описывающей известные субъекту законы и закономерностинаблюдаемой ситуации.Когнитивная карта представляет собой взвешенный ориентированный графG=(X,A), в котором Х – множество вершин, взаимно однозначно соответствующеемножествубазисных(целевые+управляющие)факторов.«СграфомGассоциируется матрица смежности Ag. Элемент αij матрицы Ag, стоящий напересечении i-ой строки и j-го столбца, характеризует силу влияния фактора xi нафактор xj . Если αij положительная величина, то при изменении значения xiзначение xj изменяется в том же направлении, если αij отрицательная, то приизменении значения xi значение xj изменяется в противоположном направлении.Модуль величины αij характеризует силу влияния фактора xi на фактор xj» [102].148Матрица смежности Ag рассчитывается по формуле (52):,W = {wij},(52)где wij = ∈ {-1,0,1},что означает негативное влияние (-1), положительное влияние (1) илиотсутствие действий (0) между факторами Xi и Xj».А – множество дуг,отражающих непосредственные влияния факторов друг на друга.
Каждая дуга,связывающая фактор xi с фактором xj имеет вес αij, отражающий характер.Дляформированиякачественныхзависимостеймеждуфакторами-причинами и факторами следствиями когнитивной модели оценки финансовойустойчивости консолидированной группы компаний предлагается использоватьалгоритм формирования правил нечеткого логического вывода соответствиямежду факторами-причинами и факторами-следствиями.На этапе построения матрицы смежности происходит структуризацияинформациисX = {x1, x2,…,xn},цельюформированияопределениямножествабазисныхпричинно-следственныхотношенийфакторовмеждубазисными факторами и параметров таких отношений. Кроме того, на этом этапеиз множества базисных факторов ситуации задаются подмножества целевыхY = {y1, y2,…,ym} и управляющих U = {u1, u2,…,up} факторов и вектор начальныхтенденций базисных факторов x(t) = (х1(t),x2(t),…..xn(t)); t =0 [193].Например, целевыми факторами являются Х3, Х5, Х6, Х14, Х16, Х17, ауправляющие факторы – Х1, Х2, Х4, Х7, Х8, Х9, Х10, Х11, Х12, Х13, тогда матрицусмежности Ag можно представить в виде таблицы 26, в которой наличие связимежду параметрами и факторами обозначено знаками плюс или минус,означающимисоответственнооднонаправленноеилиразнонаправленноеизменение двух связных параметров, а отсутствие связи – нулем.В качестве управляющих факторов выбираются факторы, относящиеся кобъекту управления или к внешней среде, на которые субъект управления (лицопринимающее решение) имеет возможность воздействовать [192].В качестве целевых факторов выбираются факторы, в наибольшей степенихарактеризующие состояние объекта управления (консолидированная группа149компаний), например, показатели консолидированной отчетности и его цели(достижение и поддержание финансовой устойчивости консолидированнойгруппы).Таблица 26 – Матрица Ag взаимосвязи параметров системыхХ1Х2Х3Х4Х5Х6Х7Х8Х9Х1х+00++----Х20х00++---Х300х00000Х4000х000Х50000х+Х600000Х700+0Х800+Х900Х100Х11Х10 Х11Х12Х13Х14 Х15Х16Х170000000-00000000000000++000000+0++00++000+000х00--0000-++00х0000000+00000+х++0000+00+000+0х00000+000+00++00х0000+0000+0++++++х000000Х1200+0++++++0х00000Х1300+0++00-+00х0-00Х1400+0000000000х+++Х1500+00000000000х++Х16000000000000000х0Х170000000000000000хИсточник: составлено автором.Основываясь на балансовой модели оценки финансовой устойчивостиконсолидированной группы копаний [192], множество целевых факторов влияния,будет состоять из показателей, представленных в таблице 27.150Таблица 27 – Множество базисных факторов когнитивной модели финансовойустойчивости консолидированной группыПодмножество целевых факторовНераспределенная прибыль (y1)Операционные расходы (y18)Основные средства (y2)Доходы (y19)Общий совокупный доход (y3)Расходы (y20)Незавершенное строительство (y4)Расход по налогу на прибыль (y21)Прочие нефинансовые инвестиции (y5)Валовая прибыль (убыток) (y22)Прочие внеоборотные активы (y6)Результаты операционной деятельности (y23)Торговая и прочая дебиторскаязадолженность (y8)Основные средства и прочие внеоборотныеактивы (y24)Капитал акционеров консолидированнойгруппы (y25)Уставный капитал (y9)Наличие собственных оборотных средств (y26)Отложенные налоговые активы (y7)Эмиссионный доход (y10)Резервы (y11)Долгосрочные обязательства (y12)Дивиденды (y13)Инвестиции (y14)Наличие собственных и долгосрочных заемныхисточников формирования запасов и затрат (y27)Общая величина основных источниковформирования запасов и затрат (y28)Избыток или недостаток собственных идолгосрочных заемных источниковформирования запасов и затрат (y29)Избыток или недостаток общей величиныосновных источников формирования запасов изатрат (y30)Запасы и затраты (y31)Избыток или недостаток собственныхоборотных средств (y32)Трехкомпонентный показатель финансовойустойчивости (y33)Выручка (y15)Себестоимость продаж (y16)Операционные доходы (y17)Подмножество управляющих факторовОслабление синергетического эффекта(uS1)Ослабление влияния изменения структурыконсолидированной группы(uSt1)Увеличение процентных ставок покредитам(um1)Усиление синергетического эффекта (uS2)Усиление влияния изменения структурыконсолидированной группы (uSt2)Низкая платежеспособность потребителей(um2)Источник: разработано автором.151В данном подмножестве целевых факторов конечными, результирующимипоказателями являются:- избытокилинедостатоксобственныхидолгосрочныхзаемныхисточников формирования запасов и затрат (y29);- избыток или недостаток общей величины основных источниковформирования запасов и затрат (y30);- избыток или недостаток собственных оборотных средств (y32);- трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости (y33).То есть это – факторы-индикаторы, которые отображают и объясняютразвитие процессов ситуации в консолидированной группе [192].В дальнейшем «управление финансовой устойчивостью консолидированнойгруппы будет заключаться в таком изменении управляющих факторов, чтобы этоприводило к желательным изменениям целевых факторов» [190], то есть к ихизменениям в направлении оценки динамики.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
