Диссертация (1138729), страница 14

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 14)

Таблица 19. Параметры линейной модели

	Показатели	B	Sig.
	Константа	2,803	0,000
1	Показатель общей достаточности капитала (ДК-3)	0,528	0,056
2	Показатель качества капитала (ДК-5)	0,239	0,000
3	Показатель резервирования (КА -1)	-3,046	0,000
4	Показатель доли просроченных ссуд (КА-2)	2,711	0,052
5	Показатель доли прочих активов (КА -3)	-3,575	0,000
6	Показатель кредитования (КА -4)	1,841	0,000
7	Показатель доли ценных бумаг в активах (КА-5)	0,306	0,338
8	Показатель доли безнадежных ссуд (КА-7)	-5,122	0,008
9	Показатель зависимости от краткосрочных межбанковских заимствований (КР-1)	3,502	0,000
10	Показатель доли неустойчивых обязательств (КР-2)	-0,241	0,158
11	Показатель зависимости от расчетных счетов (КР-3)	-2,589	0,000
12	Показатель доли выпущенных ценных бумаг в обязательствах (КР-4)	-2,640	0,000
13	Показатель доходности капитала (Д-2)	-0,423	0,018
14	Показатель доходности операций с ценными бумагами (Д-3)	1,874	0,000
15	Показатель маржи прибыли (Д-4)	-1,265	0,016
16	Показатель процентной маржи (Д-5)	-2,469	0,000
17	Доля ликвидных активов в активах (ПЛ-2)	-2,963	0,000
18	Соотношение высоколиквидных активов и привлеченных средств (ПЛ-4)	4,878	0,000
19	Устойчивость роста	-0,044	0,570
20	Размер активов-нетто	0,565	0,000
F –статистика		129,207
Sig. F Change		0,000
		0,601
Adjusted		0,596
Стандартная ошибка оценки (SEE)		0,631

Примечание: B – коэффициент в регрессии, Sig. – значимость связи

Рассмотрим подробнее влияние значимых показателей на рейтинг. Как показывает знак коэффициента при показателе качества капитала (ДК-5), превышение среднего значения положительно влияет на оценку организации. Такая ситуация согласуется с тем, что капитал выше среднего является дополнительным буфером («подушкой») на случай непредвиденных ситуаций.

Превышение среднерыночного уровня размеров резервов (КА-1) отрицательно влияет на рейтинг, что свидетельствует о низком качестве кредитного портфеля банка. Большая доля прочих активов в активах (КА-3) также негативно сказывается на рейтинге организации, в то время как значительная доля кредитов (КА-4) в активных операциях банка положительно влияет на рейтинг. Большая доля безнадежных ссуд (КА-7), в соответствие с теорией, отрицательно и значимо сказывается на интегральной оценке банка.

При анализе зависимости рейтинга от качества ресурсной базы было выявлено, что в данных экономических условиях активное привлечение средств на межбанковском рынке (КР-1), где в исследуемый период ставки были ниже, чем ставки по депозитам, положительно сказывается на рейтинговой оценке кредитной организации. В то же время большая доля расчетных счетов (КР-3) и выпущенных ценных бумаг (КР-4) в обязательствах банка отрицательно и значимо влияет на оценку организации.

Среди показателей прибыльности только показатель доходности операций с ценными бумагами (Д-3), превышающий среднерыночный уровень, положительно связан с оценкой организации. Для остальных показателей наблюдается отрицательная зависимость, отражающая тот факт, что получение доходности выше рыночной часто связано с дополнительным принимаемым риском, а это в свою очередь негативно влияет на оценку устойчивости кредитной организации.

Превышение среднерыночного уровня значения показателя доли ликвидных активов (ПЛ-2) отрицательно влияет на интегральную оценку и свидетельствует о том, что банк отвлекает слишком большой объем средств от участия в активных операциях, снижая тем самым эффективность своей деятельности. В то же время доля высоколиквидных активов в активах (ПЛ-4) отражает способность банка своевременно отвечать по своим обязательствам и положительно коррелирует с рейтингом организации.

Влияние фиктивной переменной, характеризующей устойчивость роста кредитной организации – незначимо, тогда как размер организации положительно и значимо связан с ее рейтингом.

Обыкновенно в научных исследованиях по оценке финансовой устойчивости кредитных организаций предпочтение отдается использованию простых линейных связей между показателями. В этом контексте интересным представляется вопрос: улучшится ли качество моделей за счет использования нелинейных связей?

Интересными представляются результаты применения кубической модели (4) зависимости показателей для предсказания рейтинга кредитной организации. Здесь коэффициенты при показателях нечетной степени характеризуют зависимость рейтинга от знака и величины отклонения от среднего значения. Коэффициент при показателе в квадрате определяет, как влияет на рейтинг модуль величины отклонения показателя от среднегруппового значения и является ли это значение оптимальным для данного показателя. Коэффициент при показателе в кубе является дополнительной «тонкой настройкой», позволяющей точнее отразить зависимость значения рейтинга от величины отклонения показателя от среднего рыночного значения. В случае, когда значение показателя для конкретного банка незначительно отклоняется от среднего значения, бóльшую роль в окончательном влиянии на рейтинг играет линейная компонента регрессии. В случае же значительного отклонения от среднего значения определяющим становится знак коэффициента при кубической компоненте. Знаки при компонентах в нечетной степени могут как совпадать, так и не совпадать. В последнем случае окончательное влияние на рейтинг будет оказывать величина отклонения от среднерыночного значения.

Точность «попадания в рейтинг» для кубической модели составляет 68,27%, что свидетельствует об увеличении точности по сравнению с линейной моделью дополнительно на 8%. Точность прогноза с «отклонением не более, чем на один класс» составляет 99,65%, что улучшает общее качество прогноза в сравнении с линейной моделью на 3,04%.

Таблица 20. Параметры кубической модели

	Показатели		B	Sig.
	Константа		2,639	0,000
1	Показатель общей достаточности капитала (ДК-3)	В первой степени	0,885	0,005
		В квадрате	8,957	0,001
		В кубе	-11,405	0,162
2	Показатель качества капитала (ДК-5)	В первой степени	-0,140	0,009
		В квадрате	0,502	0,000
		В кубе	-0,125	0,000
3	Показатель резервирования (КА -1)	В первой степени	1,447	0,051
		В квадрате	-125,794	0,000
		В кубе	541,048	0,000
4	Показатель доли просроченных ссуд (КА-2)	В первой степени	10,211	0,000
		В квадрате	-520,464	0,001
		В кубе	5426,309	0,046
5	Показатель доли прочих активов (КА -3)	В первой степени	-10,445	0,000
		В квадрате	216,926	0,000
		В кубе	-1574,499	0,000
6	Показатель кредитования (КА -4)	В первой степени	1,572	0,000
		В квадрате	-3,958	0,000
		В кубе	3,473	0,167
7	Показатель доли ценных бумаг в активах (КА-5)	В первой степени	1,822	0,002
		В квадрате	40,857	0,000
		В кубе	-227,222	0,000
8	Показатель доли безнадежных ссуд (КА-7)	В первой степени	-6,437	0,017
		В квадрате	1262,148	0,000
		В кубе	-19247,003	0,000
9	Показатель зависимости от краткосрочных межбанковских заимствований (КР-1)	В первой степени	1,131	0,010
		В квадрате	6,658	0,014
		В кубе	7,635	0,567
10	Показатель доли неустойчивых обязательств (КР-2)	В первой степени	0,505	0,030
		В квадрате	4,246	0,000
		В кубе	-15,211	0,000
11	Показатель зависимости от расчетных счетов (КР-3)	В первой степени	-2,515	0,000
		В квадрате	-0,040	0,971
		В кубе	4,473	0,049
12	Показатель доли выпущенных ценных бумаг в обязательствах (КР-4)	В первой степени	-4,146	0,000
		В квадрате	11,508	0,000
		В кубе	2,081	0,821
13	Показатель доходности капитала (Д-2)	В первой степени	-0,597	0,052
		В квадрате	1,713	0,040
		В кубе	-4,647	0,006
14	Показатель доходности операций с ценными бумагами (Д-3)	В первой степени	0,895	0,149
		В квадрате	3,925	0,653
		В кубе	-7,389	0,792
15	Показатель маржи прибыли (Д-4)	В первой степени	-0,141	0,841
		В квадрате	-7,837	0,030
		В кубе	-16,836	0,294
16	Показатель процентной маржи (Д-5)	В первой степени	0,251	0,745
		В квадрате	24,795	0,003
		В кубе	-383,041	0,002
17	Доля ликвидных активов в активах (ПЛ-2)	В первой степени	-1,931	0,000
		В квадрате	3,446	0,073
		В кубе	6,815	0,523
18	Соотношение высоколиквидных активов и привлеченных средств (ПЛ-4)	В первой степени	1,464	0,012
		В квадрате	-19,338	0,000
		В кубе	64,683	0,000
19	Устойчивость роста		-0,110	0,104
20	Размер активов-нетто		0,633	0,000
F -статистика			85,296
Sig. F Change			0,000
			0,740
Adjusted			0,731
Стандартная ошибка оценки (SEE)			0,515

Примечание: B – коэффициент в регрессии, Sig. – значимость связи

Характеристики

Список файлов диссертации