Диссертация (1138729), страница 12
Текст из файла (страница 12)
Среди показателей, отражающих качество ресурсной базы, можно отметить корреляцию (отрицательную) доли клиентских счетов (КР-3) и доли выпущенных ценных бумаг в обязательствах (КР-4). Такая зависимость свидетельствует о том, что банки данной группы в основном выбирают один из этих двух способов привлечения ресурсов и реже используют их одновременно.
Показатели ликвидности для «корпоративных» банков также сильно коррелируемы. Единственным исключением стал показатель доли ликвидных активов (ПЛ-2), обнаруживший практически нулевую корреляцию с остальными показателями группы38.
Картина в группе «ссудных» банков существенно иная. Здесь наблюдается корреляция показателей просроченных ссуд (КА-2) и созданных резервов (КА-1), а также показателей покрытия (КА-6) и доли безнадежных ссуд (КА-7). Высокая доля просроченных ссуд вынуждает банки создавать дополнительные резервы, а значительная доля безнадежных ссуд – заботиться о соответствии объема выдаваемых кредитов объему устойчивых пассивов.
Показатель работающих активов (КА-8) «ссудных» банков выявил высокую отрицательную зависимость по отношению к доли ликвидных активов (ПЛ-2) (не характерная для банков других специализаций), т.к. значительная доля кредитов, выданных на длинные сроки, и отсутствие возможности потребовать их досрочного погашения, снижает общую ликвидность банка.
Зависимость показателей, отражающих ликвидность организаций, также имеет свои особенности. Наряду с долей ликвидных активов (ПЛ-2) слабой корреляцией с остальными показателями отмечен показатель высоколиквидных активов (ПЛ-4), что не было характерно для «корпоративных» банков.39
Показатели качества капитала «универсальных» банков обнаружили самую слабую – среди исследуемых групп банков – внутригрупповую зависимость. Только показатель финансового рычага (ДК-4) и показатель качества капитала (ДК-5) обнаружили некоторую зависимость с остальными показателями группы.
Показатели качества активов и качества ресурсной базы для банков данной специализации не выявили значительной внутригрупповой корреляции.
Среди показателей, характеризующих прибыльность кредитных организаций, существенной положительной корреляцией отмечены показатели доходности капитала (ПД-2) и доходности активов (ПД-1). Других зависимостей для данной группы показателей не наблюдается.
Показатели ликвидности «универсальных» банков также обнаруживают слабую зависимость мгновенной (ПЛ-1) и текущей ликвидности (ПЛ-3), нехарактерную для банков другой специализации.40
«Банки для банков» также отличаются рядом особенностей. У показателей капитализации наблюдается высокая внутригрупповая зависимость, свойственная и другим группам. Показатель доли просроченных ссуд (КА-2) положительно коррелирует с показателем доли безнадежных ссуд (КА-7), что не характерно для банков другой специализации. Отмечена также высокая отрицательная корреляция показателей работающих активов (КА-8) и высоколиквидных активов (ПЛ-4), что может объясняться тем, что высокая доля работающих активов может снижать долю высоколиквидных активов.
Среди показателей прибыльности, как и в группах других специализаций, высокая положительная внутригрупповая корреляция отмечена для показателей доходности активов (ПД-1) и собственного капитала (ПД-2) банков.
Как и в случае «универсальных» банков, показатели ликвидных (ПЛ-2) и текущих активов (ПЛ-3) обнаружили слабую корреляцию с остальными показателями, характеризующими качество управления ликвидностью.41
Таким образом, нами установлено, что банки различной специализации характеризуются и различной зависимостью показателей. На основе анализа корреляций определен единый набор показателей для построения моделей формирования рейтингов российских банков.
Среди показателей, характеризующих достаточность и качество капитала, с учетом информации о специализации банка, наилучшей объясняющей способностью в предсказании рейтинга обладает показатель общей достаточности капитала, который значимо коррелирует с рейтингом организации для трех из четырех анализируемых специализаций.
Таблица 13. Корреляция показателей капитала
| Адекватность капитала, взвешенного по степени риска | Достаточность капитала 1-го уровня | Общая достаточность капитала | Финансовый рычаг | |||
| Специализация1 | Рейтинг | Pearson Correlation | -0,113(**) | -0,109(**) | -0,137(**) | -0,125(**) |
| Sig. (2-tailed) | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | ||
| Специализация2 | Рейтинг | Pearson Correlation | -0,205(**) | -0,182(**) | -0,206(**) | -0,174(**) |
| Sig. (2-tailed) | 0,000 | 0,002 | 0,000 | 0,003 | ||
| Специализация3 | Рейтинг | Pearson Correlation | -0,047 | -0,120 | -0,001 | 0,005 |
| Sig. (2-tailed) | 0,478 | 0,068 | 0,990 | 0,942 | ||
| Специализация4 | Рейтинг | Pearson Correlation | -0,453(**) | -0,505(**) | -0,481(**) | -0,456(**) |
| Sig. (2-tailed) | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | ||
** Корреляция значима на уровне 0,01 (2-tailed)
Для сокращения числа показателей в группе, характеризующей качество активов кредитной организации, было решено исключить из анализа показатель покрытия кредитного портфеля (КА-6).
Среди показателей качества ресурсной базы значимой корреляции выявлено не было, поэтому в окончательный набор вошли все 4 показателя (КР-1 – КР-4).
У показателей прибыльности капитала и прибыльности активов наблюдается существенная корреляция вне зависимости от специализации банков. Для дальнейшего анализа из этой пары был выбран показатель «доходность капитала банка» (Д-2).
Таблица 14. Корреляция показателей доходности (Д-1, Д-2)
| Доходность активов (Д-1) | Доходность капитала (Д-2) | |||
| Специализация 1 | Рейтинг | Pearson Correlation | -0,059(*) | 0,039 |
| Sig. (2-tailed) | 0,039 | 0,176 | ||
| Специализация 2 | Рейтинг | Pearson Correlation | -0,044 | -0,023 |
| Sig. (2-tailed) | 0,447 | 0,689 | ||
| Специализация 3 | Рейтинг | Pearson Correlation | 0,080 | 0,102 |
| Sig. (2-tailed) | 0,226 | 0,120 | ||
| Специализация 4 | Рейтинг | Pearson Correlation | 0,119(*) | 0,238(**) |
| Sig. (2-tailed) | 0,049 | 0,000 | ||
** Корреляция значима на уровне 0,01 (2-tailed)
* Корреляция значима на уровне 0,05 (2-tailed)
Среди показателей, отражающих ликвидность организации, также выявлена высокая внутригрупповая зависимость. Как свидетельствует анализ, наилучшей объясняющей способностью обладают: показатель доли ликвидных активов в активах банка и показатель отношения высоколиквидных активов и привлеченных средств.
Таблица 15. Корреляция показателей ликвидности
| Показатель мгновенной ликвидности | Доля ликвидных активов в активах | Показатель текущей ликвидности | Отношение высоколиквидных активов и привлеченных средств | |||
| Специализация1 | Рейтинг | Pearson Correlation | -0,008 | -0,116(**) | -0,204(**) | -0,073(*) |
| Sig. (2-tailed) | 0,791 | 0,000 | 0,000 | 0,011 | ||
| Специализация2 | Рейтинг | Pearson Correlation | 0,103 | -0,242(**) | -0,052 | -0,278(**) |
| Sig. (2-tailed) | 0,076 | 0,000 | 0,371 | 0,000 | ||
| Специализация3 | Рейтинг | Pearson Correlation | 0,112 | -0,197(**) | 0,128 | -0,219(**) |
| Sig. (2-tailed) | 0,089 | 0,003 | 0,052 | 0,001 | ||
| Специализация4 | Рейтинг | Pearson Correlation | -0,193(**) | -0,553(**) | -0,064 | -0,375(**) |
| Sig. (2-tailed) | 0,001 | 0,000 | 0,285 | 0,000 | ||
** Корреляция значима на уровне 0,01 (2-tailed)
* Корреляция значима на уровне 0,05 (2-tailed)
По итогам проведенного анализа, окончательный набор показателей для построения моделей формирования рейтингов состоит из 18 финансовых отношений, характеризующих различные стороны функционирования банков (см. Таблица 16).
Таблица 16. Окончательный набор показателей для построения модели
|
| Показатели капитализации |
| 1 | Показатель общей достаточности капитала (ДК-3) |
| 2 | Показатель качества капитала (ДК-5) |
|
| Показатели качества активов |
| 3 | Показатель резервирования (КА -1) |
| 4 | Показатель доли просроченных ссуд (КА-2) |
| 5 | Показатель доли прочих активов (КА -3) |
| 6 | Показатель кредитования (КА -4) |
| 7 | Показатель доли ценных бумаг в активах (КА-5) |
| 8 | Показатель доли безнадежных ссуд (КА-7) |
|
| Показатели качества ресурсной базы |
| 9 | Показатель зависимости от краткосрочных межбанковских заимствований (КР-1) |
| 10 | Показатель доли неустойчивых обязательств (КР-2) |
| 11 | Показатель зависимости от расчетных счетов (КР-3) |
| 12 | Показатель доли выпущенных ценных бумаг в обязательствах (КР-4) |
|
| Показатели прибыльности |
| 13 | Показатель доходности капитала (Д-2) |
| 14 | Показатель доходности операций с ценными бумагами (Д-3) |
| 15 | Показатель маржи прибыли (Д-4) |
| 16 | Показатель процентной маржи прибыли(Д-5) |
|
| Показатели ликвидности |
| 17 | Доля ликвидных активов в активах (ПЛ-2) |
| 18 | Соотношение высоколиквидных активов и привлеченных средств (ПЛ-4) |
Согласно некоторым исследованиям (см. напр., [78]), именно размер банка (size) является той важной репутационной составляющей, которая позволяет кредитной организации получать лучшие условия для контрактов (уменьшая стоимость привлечения, увеличивая размер комиссий и тем самым увеличивая маржу прибыли). Отмечено (см. напр., [78]), что множество слияний и поглощений, произошедших в последние годы, имели целью увеличение размера банка, так как именно размер кредитной организации воспринимается рынком как безусловный сигнал его стабильности и надежности.
Дополнительно в модель были включены две фиктивные переменные, характеризующие устойчивость роста активов банка, а также фактический размер активов-нетто. Показатель устойчивости роста (growth) измеряется как отношение числа периодов роста к общему числу исследуемых периодов. Для удержания занимаемых позиций в условиях бурного роста активов банковской системы организации вынуждены постоянно наращивать объемы своего бизнеса.
Размеры банка, как уже отмечалось ранее, часто связаны с рейтингом: крупные организации имеют более диверсифицированную структуру (как активов, так и ресурсной базы), поэтому они существенно менее зависимы от крупного клиента или от определенного вида деятельности, а поскольку диверсификация положительно влияет на устойчивость кредитной организации, то это не может не сказываться на ее рейтинге.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
