Диссертация (1138702), страница 26
Текст из файла (страница 26)
Однако даже интенсивная инновационнаядеятельность в сфере финансового посредничества сопровождается копированиемзарубежных аналогов и созданием тиражируемых инноваций, ориентированных насреднестатистического, репрезентативного потребителя.Вместесэтим,созданиесамостоятельныхинновацийдляотечественныхпосредников сопряжено со значительными издержками, причинами которых могутявляться отставание в технологическом развитии и слабая институциональная среда в сферефинансового посредничества. Кроме того, текущая структура спроса в зависимостисклонности потребителей к инновациям не способствует развитию новых финансовыхуслуг.Врезультатечегослабаяинновационнаяактивностьипревалирование111имитационной стратегии является следствием одновременного воздействия факторовспроса и предложения на финансовые услуги.3.4.
Практические рекомендации по стимулированию финансовых инноваций вРоссии.Особенностироссийскихфинансовыхинститутовитекущиетенденциивзаимодействия спроса и предложения требуют от государственных органов проведениякомплексныхмерприосуществлениипреобразованийвсферефинансовогопосредничества, направленных на повышение инновационной активности. Подобные меры,предполагающие изменения формальных и неформальных институтов43, получили названиепроектирования»44.«институциональногоИнституциональноепроектированиепредставляет собой достаточно долгий и сложный процесс.
Однако его осуществлениеможет позволить отдельной стране добиться значительных темпов экономического роста втом случае, если органы государственной власти окажутся в состоянии правильноиспользоватьимеющиесятехнологические,организационно-управленческиеи45экономические знания .
Поэтому проведение институциональных изменений в финансовойсфере может стать источником стимулирования спроса частных инвесторов и основой дляосуществления превентивных мер против последующих экономических кризисов. В этойсвязистановитсяактуальнойпроблемахарактераиособенностейпроведенияинституциональных преобразований в финансовом секторе российской экономики.На основании проведенного анализа факторов, стимулирующих развитие инновацийвсферефинансовогоформированиюпосредничества,комплексамер,можнонаправленныхвыделитьнарядповышениерекомендацийпоинновационностифинансового сектора.
С этой целью в разделе 3.2. выявлены факторы спроса ипредложения, при воздействии на которые можно улучшить значимые для инновационнойактивности финансовых посредников. Предложенные факторы являются ключевымидетерминантами параметров спроса и предложения финансовых инноваций, выделенных вовторой главе данной диссертации.
Со стороны предложения, такими факторами являютсяпервоначально высокое качество финансовой услуги, а также отсутствие ухудшений в43Под формальными институтами мы будем подразумевать правила, существующие в форме официальныхтекстов или удостоверенных третьей стороной устных договоренностей, в роли гарантов которых выступаютиндивиды, специализирующиеся на этой функции, в основном законодательно установленные правилаповедения инвесторов. Неформальные институты – это правила, существующие в памяти участниковразличных социальных групп, в роли гаранта которых выступает любой участник группы, заметивший ихнарушение, например, культура сбережения и инвестирования.44Тамбовцев В.Л. Основы институционального проектирования: учебное пособие.
М.: Инфра-М, 2008. 114 с.45Кузнецов Е. Пробудиться, догнать и устремиться вперед: Механизмы запуска инновационного ростаРоссии. Препринт WP5/2002/07. М.: ГУ ВШЭ, 2002. С. 4.112качестве инновации с течением времени. Со стороны спроса на инновации, мы выделилидолю потребителей с высокой склонностью к потреблению инновационных услуг, долюконсервативных потребителей, а также готовность консервативных потребителей кприобретению инновационных услуг в качестве основных факторов.
Проведенныйэконометрический анализ позволяет нам вычислить параметры спроса и предложенияфинансовых услуг, при которых инновационная стратегия станет более прибыльной, чемимитационная.Результаты оценки параметров спроса и предложения финансовых услуг, прикоторых достигаются значения факторов, полученные в ходе калибровке теоретическоймодели, представлены ниже (см. Таблица 13). Данные факторы задают условияпреимущества инновационной стратегии в российском финансовом посредничестве. Поданным Мониторинга интеллектуальных услуг 2013 года мы рассчитали, насколько надоизменить каждый параметр спроса или предложения, оцененный в эмпирической модели,чтобы компания-имитатор со «средними» параметрами среди компаний своей группы сталаинноватором.
Аналогичный механизм оценки параметров был применен к потребителямфинансовых услуг. Предложенные в таблице изменения способствуют достижениюпреимущества инновационной стратегии на рынке финансового посредничества присохранении прочих параметров неизменными.Таблица 14– Направления изменения параметров спроса и предложения финансовых услуг,способствующие повышению инновационной активности.ФакторытеоретическоймоделиИздержкикомпанииРазмер фактора,полученный врезультатекалибровкиУменьшениеНаблюдаемыепараметры спросаи предложенияИзменение параметровРазмер компанииСнижение среднейчисленности занятых на25%Увеличение долистандартизированныхуслуг в общем объемеуслуг на 30%Увеличение на 10%СтандартизацияКачество услугПервоначальноекачествоПервоначальноекачествоОтсутствиеРасходы нарегресса в качестве сотрудников, в томуслугчисле обучениеУвеличение долирасходов на персонал иего обучение в общемобъеме расходов на 37%113ДоляинновационногонаселенияБолее 19%Расходы напотреблениефинансовых услугУвеличение на 16% вноминальномвыраженииДоляконсервативногонаселения25-45%Опыт потребителейв использованииуслугУвеличение частотыиспользованияфинансовых услуг до 3раз в годИсточник: Составлено на основе расчетов автора.На основании рассчитанных изменений параметров и факторов спроса ипредложения финансовых инноваций выявим возможности для повышения инновационнойактивности.В первую очередь следует отметить, что предлагаемые меры по изменениюпараметров спроса и предложения оказываются неодинаковыми с точки зрениятрудоемкомкости.
Например, увеличение первоначального качества финансовой услугивлияет только на один фактор спроса – качество услуги, в то время, как повышение опытапотребителей одновременно увеличивает долю инновационных потребителей и сокращаетдолю консервативного населения. При этом возможны косвенные эффекты воздействияодного из параметров на другие. В частности, повышение стандартизации услуг будетспособствовать повышению качества услуг.
Данные предположения являются логическиобоснованными, однако экзогенность факторов издержек и качества в теоретическоймодели, представленной во второй главе данного исследования, не позволяет нам оценитьточные значения возможных эффектов.Еще одной особенностью прикладных результатов исследования является вывод онеравнозначности воздействия факторов спроса и предложения на инновационнуюактивность.
Несмотря на более масштабные изменения целевых параметров предложения,данные меры являются наиболее простыми с точки зрения оценки их эффективности иотдачи. Более того, изменение параметров предложения может дать более быстрый вовремени результат.Например, при анализе влияния размера финансовых посредников мы обнаружили,что более крупные компании имеют преимущества при осуществлении финансовыхинноваций. В этом смысле особую роль играет экономия на масштабе при осуществленииисследовательской деятельности. Однако уровень концентрации в сфере финансовогопосредничества очень велик.
Например, на долю пяти крупнейших банков (как наиболеераспространенных финансовых посредников) приходится более 50% всех активовбанковского46сектора46.ПриэтоминдексконцентрацииХерфиндаля-ХиршманаБанкРоссии.Обзорбанковскогосектора2014.[Электронныйресурс].http://www.cbr.ru/publ/archive/root_get_blob.aspx?doc_id=9524 (дата обращения: 20.03.2015)URL:114свидетельствует о значительной концентрации в отрасли в сфере банковских вкладов. Вэтом смысле, системообразующие банки могут стать источником генерированияфинансовых инноваций.
Вместе с этим, эффективное увеличение размеров финансовыхпосредников возможно только за счет увеличения долей на рынке и дальнейшегоповышения концентрации в отрасли, что будет вступать в противоречие с текущимзаконодательством, снижая конкурентность всей сферы финансового посредничества.Поэтому поиск способов экономии на издержках среди средних финансовых компанийстановится важной задачей.Решить ее можно, например, за счет формирования долгосрочных консорциумовмежду финансовыми посредниками и образовательными учреждениями.
С точки зрениявзаимодействия с банковским сектором, уже сейчас можно отметить большое количествопроектов Российской экономической школы (РЭШ)совместно с банками, направленные наисследовательскую деятельность. В качестве примеров можно привести оценку индексадоверия инвесторов совместного проекта Альфа-банком47, исследования сегментаобеспеченных (mass affluent) клиентов в России для Ситибанка, оценка упреждающегоиндикатора ВВП вместе с Ренессанс Капитал48.Вместе с этим, чувствительность инновационной активности к изменениямпараметров спроса значительно выше, чем параметров предложения.Например,представленное выше в Таблице 13 увеличение частоты использования финансовых услугдо 3 раз в год по сравнению с увеличением расходом на зарплату и обучение сотрудниковкомпании на 37% выглядит значительно эффективной мерой с точки зрения полученных вэконометрической модели коэффициентов эластичностей.
Особенностью параметровспроса является их невысокая гибкость в краткосрочном периоде, в результате чегоэффекта от воздействия на параметры спроса придется ждать несколько лет. Средивозможных мер, которые позволяет увеличить расходы на потребление финансовых услуг иопыт в их использовании, рассмотрим повышение уровня информированности населения осуществующих на рынке финансовых услугах. Для этого требуется активное привлечениеСМИ для определения места и роли финансовых институтов в целях повышенияблагосостояния, а также формирования новых установок, связанных с инновационнойактивностью.Для принятия решения о приобретении финансовых услуг потребителям должнапредоставляться информация о законодательных основах инвестирования на финансовом47Российская экономическая школа.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
