Диссертация (1138295), страница 30
Текст из файла (страница 30)
Эффект января. Бразилия / BM&FBOVESPA / IBOV.ЯнвИндекс IBOV. 03.01.1968-30.06.2015Коэффициент0,287563Ст. откл.0,0587479z-стат.4,8949P-знач.<0,00001*Кол-во наблюдений**Среднее значение9890,507Индекс IBOV. 03.01.1968-30.12.1969Коэффициент0,425326Ст. откл.0,207068z-стат.2,054P-знач.0,03997**Кол-во наблюдений42Среднее значение0,71Индекс IBOV. 05.01.1970-30.12.1974Коэффициент-0,041004Ст.
откл.0,159983z-стат.-0,2563P-знач.0,79771Кол-во наблюдений100Среднее значение0,217Индекс IBOV. 02.01.1975-28.12.1979Коэффициент0,358314Ст. откл.0,134035z-стат.2,6733P-знач.0,00751***Кол-во наблюдений104Среднее значение0,414Индекс IBOV. 02.01.1980-28.12.1984Коэффициент1,19575Ст. откл.0,186946z-стат.6,3962P-знач.<0,00001*Кол-во наблюдений**Среднее значение1020,988Индекс IBOV. 02.01.1985-28.12.1989Коэффициент0,121402Ст. откл.0,344387z-стат.0,3525P-знач.0,72445Кол-во наблюдений102Среднее значение0,105Индекс IBOV. 02.01.1990-29.12.1994Коэффициент2,37594Ст. откл.0,445263z-стат.5,336P-знач.<0,00001*Кол-во наблюдений**Среднее значение1032,651Индекс IBOV. 02.01.1995-30.12.1999Коэффициент0,558656Ст. откл.0,186884Ср.
зав.переменФевМарАпрМайИюнИюлАвгСенОктНояДекωαβ0,2530320,05793174,36780,00001***8690,460,1501420,05118432,93340,00335***9980,2310,2279610,05409134,21440,00003***9400,4510,2282430,05548624,11350,00004***10140,3260,05830230,05336941,09240,274649810,1350,1523880,05089552,99410,00275***10210,3090,2004930,04947754,05220,00005***10380,1610,2233470,05442574,10370,00004***9710,2350,04270610,05504880,77580,4378810140,1200,03298080,05657420,5830,559929320,2220,1695180,05628213,01190,0026***9230,4080,0712140,00839078,4872<0,00001***0,1343920,007578817,7324<0,00001***0,8600420,0073292117,3447<0,00001***0,2900380,9227920,214224,30770,00002***351,3540,2117210,1864051,13580,25603390,3870,5562140,2940751,89140,05857*400,8431,009060,2460184,10160,00004***430,958-0,2936270,192535-1,52510,1272439-0,3720,1886570,1779241,06030,289460,7160,2361570,2291871,03040,30282420,4400,4831410,2140732,25690,02401**420,098-0,1134940,154948-0,73250,4638846-0,136-0,2094870,173881-1,20480,2282940-0,335-0,0166580,189218-0,0880,92985360,5930,2984720,07996893,73230,00019***0,3985610,08107824,9158<0,00001***0,5250920,0723647,2563<0,00001***0,3475360,2081950,1394811,49260,13553880,2230,3513340,1603992,19040,0285**1040,2420,3103160,173811,78540,0742*980,114-0,0794880,175561-0,45280,650721060,347-0,1761240,149843-1,17540,2398497-0,3360,5375740,1650743,25660,00113***1060,2550,2491230,1525371,63320,102431110,082-0,0031140,154555-0,02010,98393101-0,148-0,3738590,162947-2,29440,02177**111-0,427-0,1898130,161119-1,17810,23876980,1410,1629880,2079480,78380,43316980,3120,4626070,1008394,5876<0,00001***0,3237840,05585175,7972<0,00001***0,6062520,055861410,8528<0,00001***0,0792280,0902210,131350,68690,49216880,0580,02260880,1188710,19020,84916105-0,020,02442330,1209850,20190,84002960,0820,2730380,1223552,23150,02565**1060,3580,03669310,1295390,28330,776981050,2990,1451540,1095211,32530,185061090,0890,1915040,0958561,99780,04574**1120,0580,2296030,130941,75350,07952*1030,292-0,1771090,131013-1,35180,17642110-0,153-0,1909110,134871-1,41550,15692100-0,2060,04623780,1148330,40270,6872980,0460,08322470,02661593,12690,00177***0,1326560,02298355,7718<0,00001***0,8259570,028788228,6908<0,00001***0,1092150,3914260,151642,58130,00984***930,2540,09448670,1564850,60380,545971040,1630,4834530,1375913,51370,00044***950,5490,5644170,1455373,87820,00011***1060,5960,278140,1216582,28620,02224***1030,344-0,1414430,11734-1,20540,22804110-0,0750,2459270,1214492,02490,04287**1100,4680,280630,1533321,83020,06722*1040,1740,7161140,1724124,15350,00003***1060,8290,02413870,2707930,08910,928971000,6670,4460210,2288721,94880,05132*1000,4030,1456050,04334783,3590,00078***0,2026370,03280046,1779<0,00001***0,7666330,035126621,8249<0,00001***0,4428331,342070,392413,42010,00063***880,9221,516050,379893,99080,00007***961,6171,039910,3525112,950,00318***961,2570,6108940,3621051,68710,09159*1030,3730,452440,3612071,25260,210361040,2700,8121570,3168012,56360,01036**1110,8620,5390810,324931,65910,0971*1100,2861,264760,326393,8750,00011***1030,9861,117680,351973,17550,0015***1070,821-0,0346420,372949-0,09290,92599101-0,0120,4823340,4265441,13080,25814990,9702,209670,7813992,82780,00469***0,1714920,03543544,8396<0,00001***0,6707610,07893858,4973<0,00001***0,6933172,550820,4785815,33<0,00001***882,2420,769480,4176941,84220,06544*102-0,0790,8893960,3917142,27050,02318**981,4281,514160,3664794,13170,00004***1061,2671,257210,3688453,40850,00065***1020,9051,269410,3335813,80540,00014***1091,3290,9349460,3537372,64310,00822***1110,7230,8388810,389482,15380,03125**1030,817-0,1334030,380224-0,35090,72571030,1410,6486480,3739351,73470,0828*1000,7671,153990,391732,94590,00322***991,2330,8281060,2459823,36650,00076***0,09908640,01709275,797<0,00001***0,8576790,02277737,6554<0,00001***1,1003480,3094820,2110370,4146580,1681360,3051980,1648650,2905560,1793070,3032170,1998090,06060670,189553-0,0741030,1919950,2263010,1552240,03052930,168340,3424370,1829640,3742760,20630,186940,05695960,2057340,02691930,782310,02639150,111165z-стат.2,9893P-знач.0,0028***Кол-во наблюдений103Среднее значение0,319Индекс IBOV.
03.01.2000-30.12.2004Коэффициент0,0196209Ст. откл.0,191642z-стат.0,1024P-знач.0,91845Кол-во наблюдений105Среднее значение-0,007Индекс IBOV. 03.01.2005-30.12.2009Коэффициент0,136003Ст. откл.0,177765z-стат.0,7651P-знач.0,44423Кол-во наблюдений104Среднее значение0,041Индекс IBOV. 04.01.2010-30.06.2015Коэффициент-0,095479Ст.
откл.0,112323z-стат.-0,85P-знач.0,3953Кол-во наблюдений124Среднее значение-0,1161,46650,14252900,072,46620,01366**1070,221,85120,06414*960,4411,62040,105141050,0121,51750,129131020,1510,31970,749171090,095-0,3860,69952109-0,5111,45790,144871050,2710,18140,85609107-0,2461,87160,06126*1000,491,81420,06964*990,0943,2820,00103***7,6426<0,00001***29,6425<0,00001***-0,011480,199929-0,05740,9542195-0,00005-0,0325060,190009-0,17110,86416105-0,032-0,0410020,194196-0,21110,83278101-0,130,00253570,1805350,0140,98879107-0,009-0,0097510,17737-0,0550,956161020,007-0,0368750,166225-0,22180,82444107-0,0990,2054140,1666861,23230,217821110,16-0,1667670,180225-0,92530,3548103-0,3750,2115360,1731,22280,221421090,2480,3281770,1682491,95050,05111*1000,2520,3474820,1687092,05960,03943**970,4080,09441070,05299171,78160,07481*0,04982110,01398093,56350,00037***0,9241630,02460137,5661<0,00001***0,0343820,1259360,2090270,60250,54685910,187-0,0168640,164594-0,10250,91839109-0,0010,3101940,1585171,95690,05036*990,3140,2292480,1603911,42930,152921050,157-0,0393690,161256-0,24410,80712105-0,1020,1069460,1555290,68760,491691070,0190,04019060,1475620,27240,785341110,0220,3178550,1583612,00720,04473**1030,1890,162070,1662850,97470,32973107-0,1660,2308550,1654621,39520,16295960,1590,1965730,1517961,2950,19533980,1720,0982840,03176213,09440,00197***0,08274550,0153355,3959<0,00001***0,8908320,019430145,8481<0,00001***0,0779360,03991270,1154120,34580,729471130,1020,09454810,1038570,91040,362631270,075-0,0266830,112416-0,23740,81238121-0,008-0,2029660,112518-1,80390,07125*127-0,262-0,0933160,11796-0,79110,42889122-0,1220,1917220,1328921,44270,149111070,1310,09386460,1346750,6970,485821110,0630,03257570,1396550,23330,81556104-0,0530,08869010,1283770,69090,489661080,126-0,078710,136356-0,57720,5637797-0,0960,04377990,1273620,34370,7310498-0,0290,06883490,0247862,77720,00548***0,06505120,0140194,6402<0,00001***0,8997310,022181940,5616<0,00001***-0,018846*, **, *** – значимость на уровнях 10, 5 и 1% соответственно.166Приложение 16.
Эффект января. РФ / Московская Биржа / ММВБ.ЯнвФевИндекс ММВБ. 23.09.1997-30.06.2015Коэффициент0,1862910,376427Ст. откл.0,08908010,0871233z-стат.2,09134,3206P-знач.0,0365**0,00002***Кол-во наблюдений318350Среднее значение0,150,289Индекс ММВБ. 23.09.1997-30.12.1999Коэффициент-0,4470180,66281Ст. откл.0,5585290,476044z-стат.-0,80031,3923P-знач.0,423510,16382Кол-во наблюдений3540Среднее значение-0,9461,291Индекс ММВБ. 05.01.2000-30.12.2004Коэффициент0,2587770,236152Ст. откл.0,2061670,187259z-стат.1,25521,2611P-знач.0,209410,20727Кол-во наблюдений9598Среднее значение0,5270,138Индекс ММВБ.
11.01.2005-31.12.2009Коэффициент0,1701260,27409Ст. откл.0,2433760,183307z-стат.0,6991,4953P-знач.0,484540,13485Кол-во наблюдений8196Среднее значение-0,0080,352Индекс ММВБ. 11.01.2010-30.06.2015Коэффициент0,2237030,376091Ст. откл.0,113060,144927z-стат.1,97862,595P-знач.0,04786**0,00946***Кол-во наблюдений107116Среднее значение0,2920,029Ср. зав.переменМарАпрМайИюнИюлАвгСенОктНояДекωαβ0,0132120,08544630,15460,877123760,2280,0632550,08305620,76160,44633840,1070,03292650,09631570,34190,73246347-0,1030,10370,08385981,23660,21624362-0,0310,03750650,08781340,42710,6693377-0,0520,1115280,08310851,3420,17961376-0,0980,1099080,08863331,240,21496369-0,0160,2353470,08169722,88070,00397***3990,0690,07340460,08163680,89920,368573620,060,1612870,08439331,91110,05599*3790,1760,08638360,01377636,2704<0,00001***0,1292580,011597711,1451<0,00001***0,8623660,011114277,5917<0,00001***0,063790,582410,4378891,330,1835430,852-0,0772850,367221-0,21050,83331440,229-0,790090,802909-0,9840,325136-1,0750,799070,5147381,55240,1205742-0,12-0,6363590,61514-1,03450,3009145-0,207-0,508320,753529-0,67460,4999443-1,661-0,3185610,576588-0,55250,58061500,2251,562090,5047493,09480,00197***660,4120,6412870,4857771,32010,18679600,520,2201210,4234170,51990,60316640,5520,6580310,2611872,51940,01176**0,2236530,0428435,2203<0,00001***0,7763470,033879722,9148<0,00001***0,0735660,3198650,1841251,73720,08235*1040,50,3216250,1873581,71660,08605*1060,1190,2962670,2136211,38690,16548940,1090,03374430,2143360,15740,874999-0,068-0,2471260,196531-1,25740,20859111-0,2340,3517380,1663162,11490,03444**1110,346-0,0361790,17446-0,20740,83572106-0,1330,2515660,1886251,33370,182311120,056-0,0843680,201705-0,41830,67575100-0,1580,06668120,1996010,33410,73832990,0860,1528870,05585782,73710,0062**0,08757320,01888584,637<0,00001***0,8812460,025736234,2415<0,00001***0,1045280,01443850,1838830,07850,937411050,0740,1549050,1539081,00650,314181050,2990,1981880,1882611,05270,29246980,1480,09331370,1607630,58040,56162101-0,0820,1994140,1634971,21970,222591100,080,1649890,1647681,00130,316661110,0550,1840530,1959870,93910,34768106-0,0570,1778470,176891,00540,3147110-0,2370,2479470,1502771,64990,09896*1010,0420,2564820,1567571,63620,10181090,2330,1384960,03114154,4473<0,00001***0,1463440,02084637,0202<0,00001***0,8357790,019415643,0468<0,00001***0,073692-0,1578560,11843-1,33290,18256124-0,085-0,0972030,116584-0,83380,40441129-0,1-0,140230,13021-1,0770,2815119-0,1840,1008450,112490,89650,371200,0730,05954820,1205570,49390,621351110,061-0,0390150,116594-0,33460,73791111-0,090,1822990,1240721,46930,141751070,0270,1649010,1081971,52410,127491110,19-0,0044880,114442-0,03920,968721010,0230,1259490,1120131,12440,26084107-0,020,09721950,02657113,65880,00025***0,0832750,01931774,31080,00002***0,8686330,025816233,6468<0,00001***0,013845*, **, *** – значимость на уровнях 10, 5 и 1% соответственно.167Приложение 17.
Эффект января. Индия / BSE Ltd / SENSEX.ЯнвФевИндекс SENSEX. 03.01.1986-30.06.2015Коэффициент0,01980790,0662444Ст. откл.0,05368290,0569715z-стат.0,3691,1628P-знач.0,712140,24493Кол-во наблюдений600581Среднее значение0,0370,147Индекс SENSEX. 03.01.1986-22.12.1989Коэффициент0,242148-0,083376Ст. откл.0,1881690,189821z-стат.1,2869-0,4392P-знач.0,198140,66049Кол-во наблюдений7174Среднее значение0,221-0,012Индекс SENSEX. 01.01.1990-23.12.1994Коэффициент0,2872440,158747Ст. откл.0,256080,244368z-стат.1,12170,6496P-знач.0,261990,51593Кол-во наблюдений8692Среднее значение0,2250,583Индекс SENSEX. 02.01.1995-30.12.1999Коэффициент-0,2271990,329243Ст. откл.0,1566420,167219z-стат.-1,45041,9689P-знач.0,146940,04896**Кол-во наблюдений10499Среднее значение-0,090,311Индекс SENSEX.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
