Диссертация (1138295), страница 28
Текст из файла (страница 28)
01.01.1990-23.12.1994Коэффициент0,314096Ст. откл.0,267632z-стат.1,1736P-знач.0,24055Кол-во наблюдений60Среднее значение0,294Индекс SENSEX. 02.01.1995-30.12.1999Коэффициент0,074671Ст. откл.0,230677z-стат.0,3237P-знач.0,74616Кол-во наблюдений60Среднее значение0,245Индекс SENSEX. 03.01.2000-31.12.2004Коэффициент0,532999Ст. откл.0,185355z-стат.2,8756P-знач.0,00403*Кол-во наблюдений**Среднее значение600,588Индекс SENSEX.
03.01.2005-31.12.2009Коэффициент0,095261Ст. откл.0,199124z-стат.0,4784P-знач.0,63236Кол-во наблюдений60Среднее значение0,259Индекс SENSEX. 04.01.2010-30.06.2015Коэффициент0,128226Ст. откл.0,136526z-стат.0,9392P-знач.0,34763Кол-во наблюдений66Среднее значение0,212*, **, *** – значимость на уровнях 10, 5 и 1% соответственно.159Приложение 11. Эффект смены месяца.
Индия / NSE / NIFTY.1Индекс NIFTY. 06.11.1995-30.06.2015Коэффициент0,200226Ст. откл.0,091585z-стат.2,1862P-знач.0,02880*Кол-во наблюдений*Среднее значение2350,301Индекс NIFTY. 06.11.1995-30.12.1999Коэффициент0,025176Ст. откл.0,26618z-стат.0,0946P-знач.0,92465Кол-во наблюдений49Среднее значение0,144Индекс NIFTY. 03.01.2000-31.12.2004Коэффициент0,569109Ст. откл.0,182058z-стат.3,1260P-знач.0,00177*Кол-во наблюдений**Среднее значение600,612Индекс NIFTY. 03.01.2005-31.12.2009Коэффициент-0,0263Ст. откл.0,200709z-стат.-0,1311P-знач.0,89573Кол-во наблюдений60Среднее значение0,193Индекс NIFTY. 04.01.2010-30.06.2015Коэффициент0,147712Ст.
откл.0,138661z-стат.1,0653P-знач.0,28675Кол-во наблюдений66Среднее значение0,231Ср. зав.перемен23456789-9-8-7-6-5-4-3-2-1constωαβ0,0676520,0918480,73660,461382360,2030,0069870,093180,07500,940222360,0790,0857110,0923860,92780,353532360,142-0,025350,093028-0,27250,785222360,054-0,029590,091524-0,32340,746412360,021-0,129340,091904-1,40740,15930236-0,022-0,006020,090678-0,06650,94701236-0,070-0,064120,092238-0,69520,48691234-0,032-0,021920,091402-0,23990,81043234-0,125-0,008860,092744-0,09560,92382236-0,012-0,085020,092361-0,92060,35725236-0,043-0,181040,092007-1,96780,04910**236-0,1540,0325990,0918490,35490,722652360,087-0,011220,093051-0,12060,904002360,024-0,127920,091768-1,39400,163322360,0460,1341020,0924391,45070,146862360,1050,2439210,0916812,66050,00780***2360,2740,0838740,0468841,78900,07362*0,0424410,0077685,4630<0,00001***0,1096950,00955011,4856<0,00001***0,8782540,01000087,8222<0,00001***0,043357-0,150310,265671-0,56580,5715450-0,0170,3002840,2672651,12350,26121500,4390,1578420,2676310,58980,55534500,1580,4500070,2679171,67960,09303*500,3610,0540990,261180,20710,83590500,121-0,332650,265763-1,25170,2106750-0,1620,1930410,2603730,74140,45845500,1750,0901970,268110,33640,73655490,011-0,339580,264305-1,28480,1988649-0,2870,0132630,2696630,04920,9607750-0,0150,1487280,2665140,55800,57681500,012-0,092620,269475-0,34370,7310750-0,098-0,112040,268002-0,41810,6758850-0,061-0,148030,277283-0,53390,5934350-0,206-0,117050,273589-0,42790,6687550-0,1030,0102730,2725670,03770,96993500,1420,0063560,2673940,02380,98103500,0150,0485500,1332260,36440,715540,3863180,1797572,14910,03162**0,0873970,0258373,38260,00072***0,7816870,0788609,9122<0,00001***0,0378350,0530630,1782470,29770,76593600,2350,1444160,1785690,80870,41867600,0980,3628110,1762922,05800,03959**600,566-0,031300,179394-0,17450,86145600,1630,0845670,1776490,47600,63405600,1850,1187940,1752150,67800,4977860-0,110-0,253720,173619-1,46140,1439160-0,435-0,286040,179116-1,59700,1102760-0,233-0,028860,176812-0,16320,87033600,013-0,27920,176054-1,58590,1127660-0,117-0,241460,177371-1,36130,1734160-0,295-0,33910,179085-1,89350,05829*60-0,281-0,123960,178165-0,69580,48655600,047-0,132990,176132-0,75510,4501860-0,0200,0231660,1810850,12790,89820600,3040,2008950,1821261,10310,27000600,0180,2751590,1729721,59080,11166600,2260,0985230,0884751,11360,265460,1022970,0288803,54210,00040***0,17630,0276486,3764<0,00001***0,7854550,02997026,2075<0,00001***0,0270690,1582110,2036720,77680,43728600,4870,0477230,2100140,22720,8202460-0,102-0,196760,209244-0,94040,3470460-0,209-0,133020,20977-0,63420,5259860-0,142-0,243190,205215-1,18500,2360060-0,206-0,12460,198302-0,62840,52977600,3230,0232610,2010340,11570,9078860-0,2240,3006870,2034081,47820,13934590,190-0,303650,201785-1,50480,1323759-0,4130,0636330,2084710,30520,7601860-0,081-0,077640,201646-0,38510,70020600,162-0,062680,207034-0,30280,7620660-0,1360,3193270,2011491,58750,11240600,3620,4166930,2088521,99520,04603**600,394-0,231970,196587-1,18000,23799600,1380,0569470,2031260,28040,77921600,0080,2752550,2032041,35460,17555600,4720,1527270,1040141,46830,142010,0574610,0178653,21640,00130***0,1410730,0219846,4169<0,00001***0,8527130,02037741,8466<0,00001***0,0739510,070980,1382060,51360,60754660,083-0,119370,140451-0,84990,3953766-0,0470,0148360,1373120,10810,91396660,065-0,161030,137655-1,16980,2420666-0,096-0,00630,136985-0,04600,96330660,002-0,218770,139001-1,57390,1155066-0,1480,1088640,1382290,78760,43095660,214-0,214060,138044-1,55070,1209766-0,0810,1574150,1376111,14390,25266660,1260,0656280,1385090,47380,63563660,148-0,079130,139286-0,56810,5699666-0,041-0,186120,137259-1,35600,1750966-0,098-0,046810,138495-0,33810,7353266-0,014-0,156780,13903-1,12770,2594666-0,097-0,195590,137953-1,41790,1562366-0,160,1502040,1389111,08130,27957660,2450,2428330,1391291,74540,08092*660,3350,0764870,0718101,06510,286820,0215160,0091192,35940,01830**0,0541820,0123094,40160,00001***0,926410,01718853,8983<0,00001***0,034793*, **, *** – значимость на уровнях 10, 5 и 1% соответственно.160Приложение 12.
Эффект смены месяца. Китай / HKEx / HSI.Ср. зав.перемен23456789-9-8-7-6-5-4-3-2-1constωαβ0,1583590,0610852,59240,00953***5470,1330,0412670,0603430,68390,494055470,050,0562490,0608120,92500,354985470,107-0,050240,060744-0,82710,408165470,03-0,042220,061016-0,69210,488915470,013-0,063880,060955-1,04810,29461547-0,035-0,094930,060403-1,57170,11602547-0,048-0,009660,061553-0,15700,87522528-0,1-0,104730,060715-1,72500,08453*528-0,07-0,017450,060980-0,28620,77474546-0,031-0,004250,060538-0,07030,943945460,103-0,074590,060148-1,24030,21488546-0,058-0,050150,060764-0,82540,40912546-0,033-0,053850,060990-0,88300,377265470,007-0,015150,060643-0,24990,802635470,1790,0051680,0605990,08530,932035470,0610,1891870,0609043,10630,00189***5470,2110,0948270,0324112,92570,00344***0,0447990,0047559,4202<0,00001***0,1291560,00664919,4221<0,00001***0,8627530,006535132,0013<0,00001***0,045419-0,572460,188121-3,04310,00234***61-0,3680,0154570,1791730,08630,93125610,10,2415230,1868551,29260,19616610,665-0,189910,184714-1,02810,3038861-0,161-0,12520,18626-0,67220,5014661-0,077-0,319830,183376-1,74420,08113*61-0,213-0,288710,184526-1,56460,11767610,164-0,428700,195949-2,18780,02868**58-0,6630,0439190,1944330,22590,82129580,385-0,332470,189045-1,75870,07863*61-0,5380,117060,1908780,61330,5397610,483-0,325940,185856-1,75370,07948*610,08-0,077670,184055-0,4220,6730261-0,372-0,313660,182706-1,71680,08602*62-0,51-0,241530,191102-1,26390,20627620,5640,1525760,2008460,75970,44745620,258-0,23420,187767-1,24730,2122862-0,3150,2790520,1013182,75420,00588***0,0594410,0264132,25050,02442**0,2265320,0459774,927<0,00001***0,7734680,04375017,679<0,00001***-0,033210,1187060,1548880,76640,44344600,0650,2797370,151171,85050,06424*600,3140,0292890,1456190,20110,84059600,1420,0123200,1438780,08560,93176600,147-0,068630,145348-0,47220,6367560-0,073-0,117770,14997-0,78530,43227600,059-0,149090,146377-1,01850,3084260-0,012-0,119310,145962-0,81740,4136957-0,1530,0620670,1405880,44150,65886570,198-0,075940,150476-0,50470,6137660-0,0620,0145270,1469680,09890,92126600,248-0,014360,153965-0,09330,92566600,082-0,205990,153054-1,34590,1783360-0,004-0,048180,156141-0,30860,75764600,3790,1028140,1470950,69900,48457600,150,1118970,1538460,72730,46702600,2770,4067190,1536172,64760,00811***600,5990,0269450,0796920,33810,735280,0418530,0132943,14810,00164***0,2016710,0333076,0549<0,00001***0,7946480,03042926,1141<0,00001***0,1329740,2541810,2630570,96630,33391600,170-0,034600,264686-0,13080,89597600,0250,0297780,2636480,11290,91007600,08-0,040350,261024-0,15460,87712600,055-0,089520,261387-0,34250,7319860-0,170,1973750,2639420,74780,45458600,2720,108090,265720,40680,6841760-0,1610,3753340,26061,44030,14979590,286-0,069050,264691-0,26090,7941759-0,0410,1898830,26230,72390,46912600,242-0,139320,261271-0,53330,5938560-0,0940,1681320,2639450,63700,5241360-0,1440,3202410,2675241,19710,23129600,2350,0528250,2604620,20280,8392860-0,102-0,041940,26539-0,15810,8744060-0,180,0691190,2559050,27010,78708600,0580,1261110,2651660,47560,6343760-0,0380,0424340,1419780,29890,765030,18410,0548633,35560,00079***0,1317570,0226425,8190<0,00001***0,8281680,02742130,2011<0,0000z***0,0252580,578870,1707593,39000,00070***600,5460,2093280,1641631,27510,2022760-0,150,2497160,1704881,46470,14300600,1350,1780190,1732341,02760,30413600,3810,1214290,1673040,72580,46796600,3340,2196350,1634171,34400,17894600,110,0655530,1742020,37630,7066960-0,0850,0945220,1752470,53940,58963570,137-0,200880,163899-1,22570,2203157-0,183-0,334010,181971-1,83550,06643*60-0,2620,3670750,1662772,20760,02727**600,2830,0790110,164250,48100,63048600,1070,1388750,1705860,81410,4155860-0,552-0,302330,168699-1,79210,07311*60-0,015-0,182970,165588-1,10500,26916600,074-0,28780,167849-1,71460,08641*60-0,250,206990,1698091,21900,22286600,3410,1347660,0895321,50520,132270,1127040,0243014,6378<0,00001***0,2729480,0303848,9832<0,00001***0,7270520,02281631,8655<0,00001***0,069632Индекс HSI.
02.01.1990-30.12.1994Коэффициент-0,09768Ст. откл.0,187889z-стат.-0,5199P-знач.0,60314Кол-во наблюдений60Среднее значение0,227-0,022610,190553-0,11870,90554600,152-0,102480,184153-0,55650,5778660-0,087-0,38450,182548-2,10630,03518**600,021-0,430140,182928-2,35150,01870**60-0,127-0,230880,181268-1,27370,20277600,249-0,210690,18795-1,12100,26229600,056-0,148760,184109-0,80800,41908600,245-0,236010,193229-1,22140,22192590,005-0,825320,184204-4,4805<0,00001***59-0,607-0,162950,19206-0,84850,39618600,2430,243-0,410390,189249-2,16850,03012**600,047-0,473520,184743-2,56310,01037**60-0,185-0,294840,185934-1,58580,11279600,136-0,153690,192023-0,80040,42348600,237-0,124920,192111-0,65030,51553600,181-0,491130,192805-2,54730,01086**60-0,0480,0317180,1884430,16830,86633600,3940,3537410,1090973,24240,00119***0,2847230,0728603,90780,00009***0,2302840,0484684,7512<0,00001***0,6394780,0695039,2007<0,00001***0,085245Индекс HSI.
03.01.1995-30.12.1999Коэффициент-0,19096Ст. откл.0,194966z-стат.-0,9795P-знач.0,32735Кол-во наблюдений60Среднее значение0,0750,3404960,2015551,68930,09115*600,420,0557990,1949990,28620,77476600,252-0,086220,200304-0,43050,6668660-0,137-0,134130,194009-0,69140,48932600,038-0,362240,201138-1,80100,07171*60-0,148-0,503640,195065-2,58190,00983***60-0,58-0,254580,193007-1,31910,1871560-0,2340,0406150,1948710,20840,83490580,040,0260090,194950,13340,89386580,2050,0562040,1966960,28570,77508590,243-0,102550,195721-0,52400,6002959-0,286-0,093990,193193-0,48660,62657590,187-0,011930,198957-0,06000,95218590,141-0,070110,195084-0,35940,7193059-0,2510,0381900,2003180,19060,84880590,584-0,164280,197366-0,83240,4052059-0,1900,3716120,1926381,92910,05372*590,3250,1644270,0984371,67040,09485*0,0330210,0124062,66170,00778***0,1036650,0171276,0527<0,00001***0,8904180,01670153,3139<0,00001***0,0589430,327220,1872971,74710,08063*600,324-0,118890,185917-0,63950,52251600,0020,1425770,1868150,76320,44535600,1280,2104780,1874141,12310,26141600,225-0,219380,187587-1,16950,2421960-0,125-0,198010,186389-1,06240,2880660-0,058-0,382730,184671-2,07250,03822**60-0,4470,0227040,1880480,12070,9039057-0,128-0,114720,190393-0,60260,5468057-0,206-0,227880,18527-1,23000,218760-0,239-0,210090,185367-1,13340,2570660-0,1410,0708690,1847450,38360,7012760-0,109-0,120920,183857-0,65770,51073600,049-0,163680,186964-0,87550,3813260-0,008-0,142390,186593-0,76310,44539600,041-0,022280,18222-0,12230,9026560-0,1490,1453030,1863390,77980,435520600,2240,0605110,0958340,63140,527770,0177420,0096681,83520,06648*0,0564710,0114754,9212<0,00001***0,9346680,01303171,7254<0,00001***-0,014230,1922180,165841,15910,2464360-0,0180,0172410,1672430,10310,91789600,02-0,023700,164484-0,14410,8854060-0,121-0,187290,16888-1,10910,2674060-0,238-0,067560,168854-0,40010,68906600,0070,0006060,1680580,00360,99712600,1150,232010,1663161,39500,16302600,228-0,041320,168917-0,24460,8067458-0,453-0,066060,168838-0,39130,6956058-0,4300,1019620,1680350,60680,5439960-0,0730,3303220,1652711,99870,04564**600,490,0111730,1714140,06520,9480360-0,315-0,069550,166873-0,41680,67680600,053-0,042660,172241-0,24770,80435600,259-0,014330,161818-0,08860,92940600,0110,2105740,1658031,27000,20408600,4230,1601790,1650920,97020,33193600,2990,0353540,0886190,39890,689940,0184150,0073472,50630,01220**0,1038650,0170926,0765<0,00001***0,8923580,01683453,0083<0,00001***0,0348350,0562900,1503770,37430,7081666-0,0640,0647850,1463870,44260,6580866-0,0230,0562300,1502670,37420,70825660,0450,0874310,1480450,59060,5548166-0,0360,137570,1486250,92560,35465660,1140,0609390,1473530,41360,6791966-0,0720,0152350,1488610,10230,9184866-0,1260,1178960,1506180,78270,43378650,0090,1839210,1511431,21690,22366650,0440,311790,1479372,10760,03507**66-0,011090,149285-0,07430,9407466-0,099-0,080870,148272-0,54540,5854666-0,2090,1096370,1497980,73190,46423660,0240,1712990,1491861,14820,25088660,0760,1662240,1497931,10970,26713660,1790,1859150,1489891,24780,21209660,1490,1794880,1505141,19250,23307660,094-0,076860,079455-0,96740,333330,0296130,0099052,98970,00279***0,0533580,0107894,9453<0,00001***0,9224480,01546759,6387<0,00001***0,0134741Индекс HSI.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
