М.Н. Чепурин, Е.А. Киселёва - Курс экономической теории (PDF-скан) 1995 (1128848), страница 68
Текст из файла (страница 68)
Понятие и типы денежных системДеньги играют исключительно важную роль в рыночнойэкономике. Рынок невозможен без денег, денежного обращения. Денежное обращение — это движение денег, опосредствующее оборот товаров и услуг. Оно обслуживаетреализацию товаров, а также движение финансовогорынка. В США 3/5 платежного оборота приходится нафинансовые операции (сделки с ценными бумагами, ссудные операции, налоговые платежи и т.
п.). (Денежноеобращение и кредит при капитализме. Под ред. Л. Н.Красавиной. М., 1989. С. 108).В мире существуют различные системы денежногообращения, которые сложились исторически и закрепленызаконодательно каждым государством. К важнейшим компонентам денежной системы относятся: 1) национальнаяденежная единица (доллар, рубль, франк, марка, йена,крона и т. д.), в которой выражаются цены товаров и услуг;2) система кредитных и бумажных денег, разменных монет,которые являются законными платежными средствами вналичном обороте; 3) система эмиссии денег, т.
е. законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение; 4) государственные органы, ведающие вопросамирегулирования денежного обращения.У В зависимости от вида обращаемых денег можно выделить два основных типа систем денежного обращения: 1)системы обращения металлических денег, когда в обращении находятся полноценные золотые и (или) серебряные монеты, которые выполняют все функции денег, акредитные деньги могут свободно обмениваться на денежный металл (в монетах или слитках); 2) системы обращениякредитных и бумажных денег, которые не могут бытьобменены на золото, а само золото вытеснено из обращения.Исторически сформировались такие разновидности систем обращения металлических денег как биметаллизм имонометаллизм.
Биметаллизм, базирующийся на использовании в качестве денег двух металлов — золота и серебра,существовал в ряде стран Западной Европы в XVI-XIX вв.363Но в конце XIX в. обесценение серебра, вызванное изменением условий его производства, привело к резкому изменению соотношения стоимости серебра и золота, врезультате чего золотые монеты были вытеснены изобращения. В итоге избыток серебряных монет вызвалпрекращение их чеканки. В результате биметаллизм уступил место монометаллизму, когда в качестве денежногоматериала стал использоваться лишь один металл — золото,а бумажные и кредитные деньги свободно обменивались наэтот металл.Известны три разновидности монометаллизма: золотомонетный стандарт, который существовал вплоть до первоймировой войны и характеризовался обращением золотыхмонет и свободным обменом бумажных и кредитных денегна золото; золотослитковый стандарт, который был введенв Англии и Франции в годы первой мировой войны ипредусматривал возможность обмена знаков стоимости назолото только лишь по предъявлению суммы, соответствующей цене стандартного слитка золота; золотодевизныйстандарт, введенный в 20-х гг.
в большинстве других стран,когда банкноты было разрешено менять на иностраннуювалюту (девизы), разменную на золото.Мировой экономический кризис 1929-1933 гг. положилконец эпохе монометаллизма.V C 30-х гг XX в. в западных странах постепенноформируется система неразменных кредитных денег. К ееотличительным чертам следует отнести: господствующееположение кредитных денег; демонетизацию золота, т. е.уход его из обращения; отказ от обмена банкнот на золотои отмена их золотого содержания; усиление эмиссии денегв целях кредитования частного предпринимательства игосударства; значительное расширение безналичного оборота; государственное регулирование денежного обращения.Выпуск как бумажных, так и кредитных денег оказалсяв современных условиях монополизирован государством.Центральный банк, находящийся в собственности государства, иногда пытается компенсировать нехватку денежных накоплений путем увеличения денежной массы, эмиссии избыточных знаков стоимости.Что же собой представляет денежная масса?Денежная масса — это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих364обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которыми располагают частные лица, институциональныесобственники (предприятия, объединения, организации) игосударство.
В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства,реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки насчетах, которые потенциально могут служить расчетнымисредствами.Таким образом, структура денежной массы достаточносложна и не совпадает со стереотипом, который сложилсяв сознании рядового потребителя, считающего деньгамипрежде всего наличные средства — бумажные деньги имелкую разменную монету.
На деле доля бумажных денег вденежной массе весьма низка (менее 25%), а основнаячасть сделок между предприятиями и организациями, дажев розничной торговле, совершается в развитой рыночнойэкономике путем использования банковских счетов. Врезультате наступила эра банковских денег — чеков,кредитных карточек, чеков для путешественников и т.
п.Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться банковскими депозитами, т. е. безналичными деньгами. Приоплате товара и услуги покупатель, используя чек иликредитную карточку, приказывает банку перевести суммупокупки со своего депозита на счет продавца или выдатьему наличные.Вместе с тем в структуру денежной массы включаются итакие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство.Речь идет о денежных средствах на срочных счетах,сберегательных вкладах в коммерческих банках, другихкредитно-финансовых учреждениях, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и т п Перечисленные компоненты денежногообращения получили общее название «квази-деньги» (отлатинского quasi - как-будто, почти). Квази-деньгипредставляют собой наиболее весомую и быстро растущуючасть в структуре денежного обращения.Экономисты называют квази-деньги ликвидными акти-jвами.
Понятие ликвидности, как отмечалось в гл. 5, оченьважно для определения категории денег. Под ликвидностью какого-либо имущества или активов понимается их365легкореализуемость, возможность их обращения в денежную форму без потери стоимости. Следовательно, самымликвидным видом активов являются деньги (говорят, чтоналичные деньги обладают абсолютной ликвидностью). Квысоколиквидным видам имущества относятся золото,другие драгоценные металлы, драгоценные камни, нефть,произведения искусства.
Меньшей ликвидностью обладают здания, оборудование (бизнесмены называют их «замороженными» средствами).Квази-деньги действительно относятся к ликвидным видам богатства, поскольку срочные вклады, облигации инекоторые виды акций можно быстро превратить в наличные деньги.С учетом вышесказанного в структуре денежной массывыделяют такие совокупные компоненты, или, как еще ихназывают, денежные агрегаты, каки— этоденьги в узком смысле слова, которые еще называют «деньгами для сделок» и они включают в себя наличные деньги(бумажные деньги и монеты), обращающиеся вне банков,а также деньги на текущих счетах (счетах «до востребования») в банках.
Депозиты на текущих счетах выполняютвсе функции денег и могут быть легко превращены вналичные.— это деньги в широком смысле слова,которые включают в себя все компоненты Mi плюс деньгина срочных и сберегательных счетах коммерческих банков,депозиты в специализированных финансовых институтах.Владельцы срочных вкладов получают более высокий процент по сравнению с владельцами текущих вкладов, но онине могут изъять эти вклады ранее определенного условиемвклада срока. Поэтому денежные средства на срочных исберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство, хотя потенциально они могут быть использованы для расчетов.Различие междуизаключается прежде всего втом, что в составвключены квази-деньги, которые, покрайней мере, затруднительно использовать для сделок,нелегко перевести в наличные.Следует отметить, что^в нашей стране до последнеговремени денежные агрегаты не рассчитывались и не использовались.
Теоретически это обосновывалось постулатами марксистской экономической науки, в соответствиис которыми считается недопустимым объединение квазиденег и наличных денег, ибо смешиваются совершенноразные категории — деньги, ценные бумаги, кредит.ЗббОднако ясно, что между денежным рынком (движениекраткосрочных ссуд), рынком инвестиций (обращениесреднесрочного и долгосрочного ссудного капитала) ирынком ценных бумаг существует тесная взаимосвязь. Потенциально остатки на срочных счетах и ценные бумагимогут быть использованы для расчетов. Кроме того, владельцы срочных счетов имеют возможность переоформитьих в счета до востребования. Доходы от ценных бумаг могутхраниться на текущих счетах, так же, как денежные средства, вырученные от их продажи.Денежные агрегаты на практике играют позитивнуюроль как ориентиры денежной политики государства.
Сучетом стирания граней между наличными и безналичнымоборотом в нашей стране следовало бы перейти к ихактивному использованию.В настоящее время в России денежный агрегат Мг рассчитывается как сумма следующих показателей: М2=массаденег в обращении + сумма депозитов. В свою очередь,сумма депозитов равна средствам на счетах предприятий ивкладам населения в коммерческих банках плюс вкладынаселения в Сбербанке (срочных и до востребования).В табл. 1 приводятся данные о динамике измененияденежной массы в США, измеряемой денежными агрегатами.Таблица 1Денежная масса в США и ее годовые темпы прироста,млрд. долл.ГодMi/M2MiПрирост, %М2Прирост, %312,3196045,4141,80,64,91970628,234,4216,65,26,6198025,46,61631,4414,88,924,66,51794,410,01981441,8198224,6480,88,88,91954,9198324,112,02188,8528,09,819842371,723,5558,55,88,4198512,12654,123,4626,38,1Источник Хейне П.
Экономический образ мышления.М., 1991. С. 542.367Эти данные свидетельствуют, что с 1960 по 1985 гг.денежная масса в США значительно выросла. При этомобъем Mi вырос в 4,4 раза, а объем М2 — в 8,5 раза, чтоговорит о гораздо более высоких темпах увеличения квазиденег по сравнению с наличными деньгами."§ 2. Мультипликационное расширение банковских депозитовПочему объем денежной массы столь быстро увеличивается? За счет чего происходит прирост?Ответ на эти вопросы заключается в том, что независимоот эмиссионной деятельности государственного банка (выпуск новых наличных денег), размер денежной массы возрастает за счет расширения кредитов коммерческих банков.Банки создают новые деньги, когда выдают ссуды и, наоборот, денежная масса сокращается, когда клиенты возвращают банкам взятые ранее ссуды.Более подробно процесс создания новых денег банкамиможно проследить на следующем примере.Допустим, что «Нэшнл сити бэнк», находящийся в НьюЙорке, располагает активами 100 тыс.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
