М.Н. Чепурин, Е.А. Киселёва - Курс экономической теории (PDF-скан) 1995 (1128848), страница 69
Текст из файла (страница 69)
долл. Часть этихактивов банк обязан хранить как резерв, который можетбыть использован отчасти на покрытие текущих расходовбанка, но, главным образом, предназначен для снижениястепени риска неуплаты по обязательствам. Минимальныеразмеры резервного фонда устанавливаются США законодательно, и это играет важную регулирующую роль (долярезерва в активах колеблется от 3 до 20 %). Если уровеньрезерва составляет 10%, «Нэшнл сити бэнк» может выдатьклиентам ссуду в размере 90 тыс.
долл., а 10 тыс. долл.останутся в резервном фонде. При выдаче ссуды банкпереводит эту сумму на текущий счет, которым в любоймомент может воспользоваться клиент или выплачивает ееналичными. Результатом этих действий банка стало появление новых денег в размере 90 тыс. долл. Собственноговоря, действия банка были очень просты: из сейфовбанка были извлечены 90 тыс. долл.
(там они не являлисьденьгами) и переданы клиентам — перевод на текущий счетили выдача наличными уже делает эту сумму новымиденьгами. Единственным ограничением создания новыхденег банками являются резервные требования, за выполнением которых следит Центральный банк (в данном случае — Федеральная резервная система США).368В то же время необходимо учесть, что, когда срок ссудыистечет и 90 тыс. долл. будут возвращены банку клиентами,на столько же уменьшится количество денег в обращении.Деньги включаются в состав денежной массы только тогда,когда их держат за пределами банковской системы.
Однакопроцесс создания новых денег на этом не заканчивается.Интересно проследить на конкретном примере, как первоначальная сумма денег на депозите в «Нэшнл сити бэнк»приводит в конечном счете к мультипликационному эффекту создания намного большей суммы новых денегДопуи им, что клиенты «Нэшнл сити бэнк», получившиессуду 90 тыс. долл., уплатили эти деньги различным физическим и юридическим лицам за предоставленные товарыи услуги, а последние поместили вырученные деньги надепозит «Ферст траст бэнк». Увеличение депозитов в последнем банке позволяет ему выдать новые ссуды. Приэтом необходимо направить в резерв 10% суммы депозитов(9 тыс. долл.). Следовательно, новые ссуды будут предоставлены на сумму 81 тыс. долл., а общий прирост денежной массы (с учетом операций двух банков) составляет 171тыс. долл.На следующем этапе лица, получившие в качестве платежей эти 81 тыс.
долл., вновь помещают их на депозиты,скажем, в «Сити траст бэнк», который теперь может расширить объем выданных ссуд на 72,9 тыс. долл. (с учетомтого, что 8,1 тыс. долл. должны быть оставлены в резервномфонде). Это увеличивает общую сумму новых денег, созданных банками, до 243,9 тыс. долл.Логика рассуждений ведет нас к следующему выводу:процесс создания новых денег банками будет продолжаться, но до определенного предела. Этот процесс характеризует мультипликационный эффект расширения банковских депозитов и может быть рассчитан с учетом (в нашемслучае) резервных требований.Предел расширения банковских депозитов:100 тыс. долл. + 90 тыс.
долл. + 81 тыс. долл. •*- 72,9 тыс2долл. +...=100 тыс. (1 + 0,9 + 0,9 + 0,9* +...) = 100 тысдолл./(1 - 0,9) = 1 млн. долл.Таким образом, при уровне резервных требований 10%первоначальный депозит 100 тыс. долл. обернулся мультипликационным эффектом расширения банковских депозитов на 1 млн. долл.369Конкретно оценить размеры расширения денежной массы путем создания банками новых денег позволяет мультипликатор денежного предложения, или банковский мультипликатор ( т ) .
Он рассчитывается по формулам:где г — обязательная резервная норма в %,илигде М — прирост депозитов, R — прирострезервов.В нашем примере m =10, то есть каждый доллар увеличения резервов привел к возрастанию депозитов на 10долларов.Следовательно, величина мультипликатора находится вобратной зависимости от обязательных резервных требований. Если ставка минимальных резервов снизится до 5 %,то m составит — 20, а если повысится до 20 %, то mснизится до 5.В реальной жизни мультипликационный эффект расширения банковских депозитов в значительной степени зависит от величины «утечек» в систему текущего обращения,так как далеко не все деньги, взятые в форме ссуд в банках,возвращаются туда на депозиты, часть их продолжает циркулировать в качестве наличных.
Кроме того, в нашемпримере мы не учитывали, что клиенты банков могут братьденьги с текущих счетов, что также сокращает возможностибанков выдавать ссуды.Наконец, в случае изъятия денег из резервов банковмультипликационный эффект работал бы в противоположном направлении. Например, покупка коммерческим банком у Федеральной резервной системы государственнойоблигации стоимостью 1000 долл.
сокращает резервныересурсы банка на эту сумму, что в конечном счете приводитк уничтожению банковских депозитов на 10 тыс. долл. (приминимальной ставке резерва 10 %).Основными факторами, от которых зависит процесссоздания банками новых денег, и, следовательно, изменение денежной массы, является размер минимальной ставкирезервов и спрос на новые ссуды со стороны заемщиковДалее мы покажем, как пользуясь этими рычагами, государственный банк может регулировать величину денежноймассы.370§ 3.
Сущность и формы кредитаВ рыночной экономике непреложным законом являетсято, что деньги должны находиться в постоянном обороте,совершать непрерывное обращение. Временно свободныеденежные средства должны незамедлительно поступать нарынок ссудных капиталов, аккумулироваться в кредитнофинансовых учреждениях, а затем эффективно пускаться вдело, размещаться в тех отраслях экономики, где естьпотребность в дополнительных капиталовложениях.Кредит представляет собой движение ссудного капитала,осуществляемое на началах срочности, возвратности иплатности. Хотя эта экономическая категория зародиласьеще в рабовладельческом обществе, когда деньги предоставлялись в долг ростовщиками, она получила наибольшее развитие в буржуазном обществе, опираясь на ресурсыссудного капитала.Кредит выполняет важные функции в рыночной экономике. Во-первых, исторически кредит позволил существенно раздвинуть рамки общественного производства посравнению с теми, которые устанавливались наличнымколичеством имеющегося в той или иной стране денежногозолота.Во-вторых, кредит выполняет перераспределительнуюфункцию.
Благодаря ему частные сбережения, прибылипредприятий, доходы государства превращаются в ссудныйкапитал и направляются в прибыльные сферы народногохозяйства. Например, в США крупнейшим источникомсбережений (как и в большинство стран мира) являютсячастные лица (семьи, население). В 1989 г. в этом сектореэкономики США чистые сбережения (общие сбереженияминус долги) составили 198 млрд.
долл. Большая часть этихсредств была использована для покупки государственныхценных бумаг, выпущенных в целях покрытия государственного долга.В-третьих, кредит содействует экономии издержек обращения. В процессе его развития появляются разнообразныесредства использования банковских счетов и вкладов (кредитные карточки, различные виды счетов, депозитные сертификаты), происходит опережающий рост безналичногооборота, ускорение движения денежных потоков.В-четвертых, кредит выполняет функцию ускоренияконцентрации и централизации капитала.
Кредит активно371используется в конкурентной борьбе, содействует процессупоглощений и слияний фирм. Одни предприниматели,добившиеся предоставления им кредитов на льготных условиях, получают возможность быстрого роста капитала,другие могут воспользоваться кредитом лишь на ухудшившихся условиях и проигрывают в конкурентной борьбе.В процессе исторического развития кредит приобрелмногообразные формы, основные из которых — это коммерческий и банковский кредитК о м м е р ч е с к и й к р е д и т — это кредитпредоставляемый предприятиями, объединениями и другими хозяйственными субъектами другу другу Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме преждевсего путем отсрочки платежа В большинстве случаевкоммерческий кредит оформляется векселем Вексельэто ценная бумага, представляющая собой безусловноеденежное обязательство векселедержателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя.Широкому использованию коммерческого кредита препятствует то, что он ограничен размерами резервного фонда предприятия-кредитора; будучи предоставлен в товарной форме, он не может, например, использоваться длявыплаты заработной платы и, наконец, он может бытьпредоставлен лишь предприятиями, производящими средства производства, тем предприятиям, которые их потребляют, а не наоборотЭта ограниченность коммерческого кредита преодолевается путем развития банковского кредита.Б а н к о в с к и йк р е д и т — это кредитпредоставляемый кредитно-финансовыми учреждениями(банками, фондами, ассоциациями) любым хозяйственнымсубъектам ( частным предпринимателям, предприятияморганизациям и т п ) в виде денежных ссуд.
Банковскиекоедиты делятся на краткосоочные (до 1 года) среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет) Этикредиты могут обслуживать не только обращение товаров,но и накопление капиталаПреодолев ограниченность коммерческого кредита понаправлению, срокам и суммам сделок, банковский кредитпревратился в основную преимущественную форму кредитных отношений372К другим распространенным формам кредита следуетотнести:М е ж х о з я й с т в е н н ы й денежный кредит —предоставляется хозяйствующими субъектами друг другупутем, как правило, выпуска предприятиями и организациями акций, облигаций, кредитных билетов участия идругих видов ценных бумаг. Эти операции получили название децентрализованного финансирования (выпуск акций)и кредитования (выпуск облигаций и других ценных бумаг)предприятий.П о т р е б и т е л ь с к и й к р е д и т — предоставляетсячастным лицам на срок до 3 лет при покупке прежде всегопотребительских товаров длительного пользования.
Он реализуется или в форме продажи товаров с отсрочкой платежа через розничные магазины, или в форме предоставления банковской ссуды на потребительские цели. За использование потребительского кредита взимается, как правило, высокий реальный процент (до 30 % годовых).И п о т е ч н ы й к р е д и т — предоставляется в видедолгосрочных ссуд под залог недвижимости (земли, зданий). Инструментом предоставления таких ссуд служатипотечные облигации, выпускаемые банками и предприятиями. Ипотечный кредит используется главным образомдля обновления основных фондов в сельском хозяйстве испособствует концентрации капитала в этой сфере.Г о с у д а р с т в е н н ы й к р е д и т — представляетсобой систему кредитных отношений, в которой государство выступает заемщиком, а население и частный бизнес— кредиторами денежных средств.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
