М.Н. Чепурин, Е.А. Киселёва - Курс экономической теории (PDF-изначальный) 2000 (1128846), страница 95
Текст из файла (страница 95)
В нашемпримере акселератор (v), или коэффициент, на который надо умножитьизменение объема продаж, чтобы получить величину чистых инвестиций,составляет 2. Он совпадает с коэффициентом капиталоемкости, точнее, коэффициент капиталоемкости показывает нам величину акселератора.Но наша таблица построена на одном важном допущении. Мы предполагали, что увеличение инвестиций происходит в том же году, что и прирост объема продаж. Однако экономисты при построении модели акселератора исходят из определенного лага (временного запаздывания) в реакции экономических агентов, осуществляющих инвестиции, на увеличениеобъема продаж или роста реального ВВП. Действительно, трудно предста-Макроэкономическая нестабильность399вить, чтобы новые фабрики и заводы строились немедленно в ответ на ростгодового объема продаж. Даже если предприниматель отличается чрезвычайной быстротой реакции, он вначале распродаст запасы готовой продукции, просчитает различные варианты инвестиционных проектов и лишьпотом осуществит инвестиции.
Другими словами, в своих инвестиционныхпроектах предприниматели исходят из прошлых, а не текущих значенийдинамики объема продаж и прибылей. Если же объем продаж в предшествующих периодах сокращался, то предприниматели в сегодняшнем, текущем периоде будут сокращать объем инвестиций, опять же исходя изпрошлого опыта.Таким образом, акселератор можно представить математически в видеотношения инвестиций периода t к изменению потребительского спросаили национального дохода в предшествующие годы:где v - акселератор,I- чистые инвестиции в период t - год, когда были осуществлены инвестиции;Y - потребительский спрос, доход или реальный ВВП;t-1и t-2 - предшествующие годы.Так, если между 1998 и 1997 гг. произошел прирост национального дохода (Y), то, вызванные этим приростом инвестиции будут осуществлятьсялишь в 1999 году.
Этот временной лаг между приростом дохода и осуществлением инвестиционных проектов станет понятнее, если еще раз использовать аналогию Афтальона.Рассмотрим два примера. В первом случае национальный доход возрастает ежегодно на одну и ту же величину. Допустим, что акселератор (v) равен 3, т. е.
прирост национального дохода даст в будущем троекратное посравнению с этим приростом увеличение чистых инвестиций. Предположим, что в предшествующие 1995 году периоды объем дохода, или реального ВВП, составлял одну и ту же величину, т. е. 1000 млрд. долл.ГодыДоход (Y)199519961997199819992000100012001400160018002000Инвестиции (I)00600600600600400Глава !')Согласно формуле (1), инвестиции 1997 г. - это реакция на изменениедохода, произошедшего между 1996 и 1995 гг., т.
е. с учетом акселератора,(1200 - 1000) х 3 =600. Прирост дохода идет равными порциями, поэтомуинвестиции во все последующие годы составляют неизменную величину.Нулевое значение инвестиций в 1995 и 1996 гг. объясняется нашим допущением о том, что и в 1993, и в 1994 гг. объем дохода составлял неизменно1000.Во втором случае изменение дохода происходит неравными порциями.При той же величине акселератора мы получим следующие данные:Годы199519961997199819992000Доход (Y)Инвестиции (I)100012001450185014004000006007501200-1350Из приведенных примеров видно, что динамика инвестиций оказываетуся более изменчивой, чем колебания дохода, вызывающего эти инвестиции.Так, во втором примере амплитуда колебаний дохода составляла за периодс 1995 по 1999 гг.
максимально 850, а амплитуда колебаний инвестиций(включая 2000 г.) от 600 до -1350, т. е. в абсолютном выражении составилавеличину 1950 млрд.Кроме того, эффект акселератора в сочетании с известным эффектоммультипликатора порождает эффект мультипликатора-акселератора. Этамодель была разработана П.Самуэльсоном и Джоном Хиксом, английскимэкономистом. Эффект мультипликатора-акселератора показывает механизм самоподдерживающихся циклических колебаний экономическойсистемы.Как известно, рост инвестиций на определенную величину может увеличить национальный доход на многократно большую величину вследствиеэффекта мультипликатора. Возросший доход, в свою очередь, вызовет вбудущем (с определенным лагом) опережающий рост инвестиций вследствие действия акселератора. Эти производные инвестиции, являясь элементом; совокупного спроса, порождают очередной мультипликационныйэффект, который снова увеличит доход, побуждая тем самым предпринимателей к новым инвестициям.
Но не будем забывать, что как и эффект мультипликатора может действовать «в обратную сторону», так и эффект акселератора-мультипликатора может вызывать многократно большее снижениеинвестиций, нежели изменение дохода (реального ВВП).401Макроэкономическая нестабильностьМатематически зависимость между приростом дохода и действиеммультипликатора и акселератора можно представить следующим образом.Известная нам функция потребления (с учетом периода времени) имеетвид:где- автономное потребление;Функция инвестиций имеет вид:(3)где - автономные инвестиции.Помня, что Y=С+I, можно, сложив уравнения (2) и (3), записать:(4)где- сумма автономных расходов (автономного потребления и автономных инвестиций).
Формула (4) - математическое выражение эффектамультипликатора-акселератора.Сочетание эффектов мультипликатора и акселератора и объясняет механизм среднесрочных циклов. Так, например, в силу внешних причин (ростнаселения, технические нововведения) могут возрасти автономные инвестиции. Автономные инвестиции вызовут рост Y. Рост Υ будет зависеть отмультипликатора (который, в свою очередь, зависит от предельной склонности к потреблению, т. е.
МРС). Но рост Υ вызовет производные инвестиции, которые будут увеличиваться с учетом эффекта акселератора.Модель мультипликатора-акселератора предполагает несколько вариантов циклических колебаний. Эти варианты определяются сочетанием различных значений МРС и ν.1. Если параметры МРС и ν располагаются в интервале от 0,5 до 1,0 , тодинамика национального дохода будет характеризоваться затухающими колебаниями, которые приведут, в конечном счете, к новому равновесномууровню дохода.2. При значениях ν выше 1 и МРС - от 0,5 до 1,0 динамика дохода приобретает характер взрывных колебаний.3.
Если ν равен 1, то при любом значении МРС возникают равномерныенезатухающие колебания национального дохода.1В реальной экономике параметры МРС и ν более соответствуют вари1Очевидно, внимательному читателю пришла в голову аналогия с паутинообразной моделью рынка из гл.
15, где характер колебаний (затухающий, взрывной, равномерный) определялся различным сочетанием наклона кривых спроса и предложения. Так оно и есть. В продвинутых курсах по макроэкономике модель акселератора-мультипликатора строится при помощи все той же паутинообразной модели.26402Глава 19анту 2, при котором значения показателей национального дохода должныбыли бы за 5-10 лет приобретать огромные размеры. Но практика не демонстрирует колебаний взрывного типа.
Почему же так происходит? Делов том, что величина дохода, или реального ВВП, в действительности ограничена «потолком», т. е. значением потенциального ВВП. Это - ограничение амплитуды колебаний со стороны совокупного предложения. С другой стороны, падение национального дохода ограничено «полом», т. е.отрицательными чистыми инвестициями, равными величине амортизации(см. вновь табл. 19.1, строку с показателями 7-го года). Здесь мы сталкиваемся с ограничением амплитуды колебаний со стороны совокупного спроса, элементом которого являются инвестиции.
Волна растущего национального дохода, ударившись о «потолок», приводит к его обратной динамике.Когда же понижательная тенденция деловой активности достигнет «пола»,то начинается противоположный процесс оживления и подъема.Но почему экономика не демонстрирует затухающих колебаний, которые в конце концов привели бы всю систему к устойчивому равновесию?Здесь можно вновь обратиться к идеям Р.Фриша, выдвинутым им в работе«Проблемы распространения и проблемы импульса» (1933 г.). Он сравнивает экономику с маятником. Маятник часов постепенно остановился бы,если бы не регулятор хода, который каждый раз дает ему толчок, поддерживая его качание.
Таким образом, подход Фриша объясняет неисчезающую цикличность экономики, поскольку, как мы отмечали ранее, толчкивозникают вновь и вновь.1В целом, эффект акселератора-мультипликатора рассматривался многими экономистами как неотъемлемый элемент экономических колебаний,порождаемый нестабильностью экономики и порождающий эту нестабильность. Этому эффекту уделялось внимание почти всеми экономистами, изучавшими экономический цикл в послевоенный период. Но в оценке его значимости были и остаются существенные разногласия.Одно из возражений основано на том, что в модели акселератора-мультипликатора предприниматели выступают как некие «тугодумы», переносящие прошлую динамику дохода (объема продаж) на сегодняшний день.И, следовательно, своими действиями они способствуют циклическим колебаниям деловой активности, что, в свою очередь, делает их прогнозы иожидания ошибочными.2' Подробнее о модели маятника при объяснении экономических циклов см.: Классики кейнсианства.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
