Воздействие финансовой глобализации на трансформацию мировой финансовой архитектуры и проблемы участия России в этих процессах (1105763), страница 14
Текст из файла (страница 14)
М., 2010, 336 с.73Васильев В.С., Роговский Е.А. Мировой финансовый кризис фаза 2 (Рецессия).//Россия вглобальном мире 2000-2011. – М.: Аспект Пресс. – т.2. – С.902-921.7168Таблица 1.3.1Взаимосвязь финансовых кризисов и экономических спадов напротяжении последних 30 лет74ФинансовыйкризисКоличествоСредняя продолжительность (вкварталах)Финансовый ЭкономическийкризисспадСокращение объемареального ВВП, %Кумулятив- СредноенееСреднее времямежду началомфинансовогокризиса иэкономическимспадомВсегоПоследовавшеезамедлениетемпов ростав том числевызванноебанковскимкризисомПоследовавшаярецессияв том числевызваннаябанковскимкризисомПрочиефинансовыекризисы113292,42,77,6-7,6-0,72,4183,28,4-9,3-0,81,8293,06,8-13,8-1.22,3174,07,6-19,8-1,52,0552,0Источник: IFM.
World Economic Outlook. Financial Stress, Downturns, and Recoveries. October2008, Wash., 2008. P.137.В ходе поиска путей выхода из этих финансовых кризисов у научноисследовательскогосообществасформировалосьпредставлениеокардинальной перестройке архитектуры глобального финансового рынка. Пооценке ряда исследователей, «финансовый капитал, сформировав ужесущественно новую сферу, область и парадигму – финансовую экономику,сталкивается с новым системным кризисом. В условиях финансовой экономикитрадиционные черты любого финансового кризиса: спекуляции, стадноеповедение участников рынка, концентрация рисков – дополняются либоновыми явлениями, либо обновленными традиционными механизмами (разного74IFM.
World Economic Outlook. Financial Stress, Downturns, and Recoveries. October 2008,Wash., 2008. P.137.69рода «пирамиды», надувание спекулятивных пузырей на рынках и.т.п.)».75 «Всеэто свидетельствует о формировании нового качества структурных связейучастников международных экономических отношений, когда появилсяспецифический механизм мгновенной передачи шоковых явлений практическиво все страны мира. Он поддерживался сложившимися к началу 2000-х годовпроцессами синхронизации страновых циклов экономической активности, что ипредопределило новое качество макроэкономической динамики в долгосрочнойперспективе».76 Большинство ученых склонны считать, что общие причиныфинансовогокризисазаключаютсяименновциклическомдвижениинациональной/мировой экономики, «процессе регулярных увеличений исокращений объема инвестиций, производства и занятости, являющихсяпричиной бумов (booms) и кризисов (depressions) с промежуточными фазамиспада (recession) и оживления».77 «Время от времени национальные финансовоэкономические системы нуждаются в очищении (это касается рыночнойэкономики), перестройки агентов рынка, переходе на другие инструментырегулирования, новых технологиях.
Это устоявшаяся закономерность развития,по крайней мере, с XIX века».78 По мнению автора диссертационногоисследования, прежде всего, следует рассматривать объективные факторы,оказывающиевлияниенациклическоеразвитиеэкономики,таккакэкономические циклы объясняются определенными причинами, а не простодвижением товарных цен. «По самой своей природе прогресс в области техникиили торговли идет иногда стремительно, иногда замедленно — он не может всевремя идти с той же равномерностью, и так как новые открытия, изобретения иАвдокушин Е.Ф. Новой экономике – новую финансовую систему//Вопросы новойэкономики. – 2012.
- №1. - С.3-12.76ПилипенкоЗ.А.Влияниеглобальныхфинансовыхшоковнамировуюэкономику//Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономическихнаук. – Москва. – 2012.77Толмачев П.И. Уроки кризисного развития финансовой системы// Экономика XXI века. –2009. - №1. – С.77-91.78Хасбулатов Р.И, Хасбулатов О.Р. Глобальный финансовый кризис: технологияразвертывания, новое кейнсианство, ситуация в России// Вестник РЭА. – 2009. - №1.- С.29.7570другие усовершенствования почти всегда требуют для своего осуществленияразличного рода подготовительной работы, то происходит превращениебольших масс ликвидного капитала в основной.
А это неизбежныйпредшественник всякого бума и, вероятно, единственный его характерныйсимптом или, по крайней мере, такой симптом, без которого его нельзя себепредставить».79 В свою очередь, И.Фишер в качестве фактора, влияющего нациклические колебания, рассматривал расхождение между ожидаемой нормойдохода на инвестиции и нормой процента.80 А.Афталион считал, чтоциклические движения по существу состоят из колебаний в производствеэлементовосновногокапитала.81ПомнениюМ.Туган-Барановского,«промышленный цикл» также связан с «периодическим созиданием новогоосновного капитала», при этом его главной особенностью являются колебанияразмеров инвестиций. В продолжение данной темы, Р.Хоутри полагал, чтоденежной экономике с существующими банковскими институтами и практикойприсуща тенденция к колебаниям и пока кредит регулируется с учетомразмеров резерва, торговый цикл будет обязательно повторяться.82 Еще однупричину, заключающуюся в цикличности экономики, обосновал К.Маркс.
Из«Капитала» следует, что источником кризисов является экономика, основаннаяна частной собственности и влияющая, таким образом на структуру истолкновение интересов. Материальной основой периодичности долгосрочныхколебаний является обновление основного капитала, которое связано свнедрением в производство новых технологий, материалов, источников сырья иэнергии, работников новых профессий. Это обусловливает качественныеизменения вещественного и личного факторов и дает импульс ростуWicksell К. Lectures on Political Economy. Vol. II.
- P. 209.Мухина Ю.Е. Экономическая политика государства при переходе от кризиса кэкономическому росту//Экономические науки. -2008, - №6. - С. 126-12881Кризис 1987 года, так называемый «черный понедельник», причина которого заключалась воттоке инвесторов с рынка из-за снижения капитализации некоторых крупных компаний.82Например, первый мировой кризис 1857 года, который был вызван кризисом американскойбанковской системы. Он нанес удар сразу по США, Германии, Франции и Англии, захвативЛатинскую Америку.798071производительной силы труда, обеспечивая подъем экономики на относительнодлительный период.
Однако под влиянием научно-технического прогрессапоявляются принципиально новые технологии, машины, оборудование иматериалы, что обусловливает новый виток замены основных устаревшихфондов. Кризис и является формой проявления данного противоречия вразвитии производительных сил. Отсюда, основным предназначением кризиса,по предположению ряда исследователей, является его модернизационнаясоставляющая. В этой связи, особый интерес приобретает теория нововведений,разработанная Й.Шумпетером, объясняющая цикличность с точки зренияиспользованиявпроизводствеважныхнововведений:отстепенииспользования инноваций в процессе производства зависят как успешностьданного производства, так и сроки наступления кризиса. При этом инновациион понимал не только как нововведения, но и как новые комбинациииспользования ресурсов.
В своей работе «Деловые циклы» автор выдвинулидею, согласно которой главной движущей силой, влияющей на колебанияэкономики, является динамика технических и технологических нововведений.Именно на базе использования современных технологий возможно выйти изкризиса в экономической системе. Согласно взглядам основоположникаинноватики, нормой здоровой экономики является динамическое неравновесие,ведущее к созидательному разрушению, которое для достижения илисохранениялидерствасовершенных, чемэффективногообусловливаету конкурентов,монопольногонеобходимостьноваций, ихпревращениявсозданияболеекоммерциализации иинновациивзаменпсевдоинноваций быстрее конкурентов.
Это обусловливает стремление бытьединственным на рынке. Например, особенности длительной энергичнойэкспансии 1788 - 1815 гг., повлекшей за собой повышательную тенденцию вдвижении цен, Й.Шумпетер, объясняет особыми условиями промышленнойреволюции - большим числом технических нововведений. В свою очередь,Н.Кондратьев также связывал переход к новому циклу с техническим72прогрессом. Он доказал, что переход к новому циклу связан с расширениемзапасакапитальныхблаг,создающихусловиямассовоговнедрениянакопившихся изобретений.
«Перед началом повышательной волны каждогобольшого цикла, а иногда в самом ее начале наблюдаются значительныеизменения в условиях хозяйственной жизни общества. Эти изменения обычновыражаются в той или иной комбинации, в значительных техническихизобретениях и открытиях, в глубоких изменениях техники производства иобмена».83Согласноегоконцепции,большиециклыэкономическойконъюнктуры, развертывающиеся на макроуровне, выявляются в единомпроцессе динамичного развития со средними циклами (мезоуровень) и малымициклами (микроуровень), которые «нанизываются» на волны больших циклов.В этой динамике макроуровень представляет собой происходящую на основебазисных инноваций смену лидирующих технологических укладов (примернораз в 50 лет), связанную с изменением структуры отраслей производства;мезоуровень — происходящие с периодичностью примерно в 10 лет изменениявнутри отраслей, в связи со сменой поколений техники и обновления активнойчасти основных фондов; микроуровень — постоянное обновление моделей имодификаций продукции и совершенствование ее параметров на базеулучшающих инноваций в рамках промышленных предприятий.84 Рассматриваябольшие воспроизводственные циклы, он выделял две фазы или два вида волн понижательные и повышательные, и доказал, что развитие экономикипроисходит в рамках больших циклов протяженностью в 45-60 лет.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
