Экономическая теория. Под ред. Е.Н.Лобачевой (3-е изд., 2012) (1095901), страница 63
Текст из файла (страница 63)
Формирование органичной банковскойсистемы в России продолжается. В современных условиях функционирование российской банковской системы характеризуется следующимитенденциями.Во-первых, сокращением численности действующих кредитных институтов с 2126 по состоянию на 1 января 2001 г. до 1152 на 1 октября 2010 г.,что свидетельствует об окончании период экстенсивного (количественного) роста и начале периода интенсивного (качественного), развития,характеризующегося усилением банковской конкуренции, отсевом слабыхбанков, укрупнением банковских структур.Во-вторых, рекапитализацией банков, т.е. постоянным наращиваниемкапитала.
Так, объем собственного капитала в реальном выражении посостоянию на 1 января 2002 г. превысил предкризисный уровень на 12,9%и составил 453,9 млрд руб., а на 1 января 2003 г. собственный капиталбанковской системы достиг 582,05 млрд руб. Эта тенденция действует исегодня. На 1 августа 2010 г. собственный капитал банковской системысоставил 4528,9 млрд руб.В-третьих, наблюдается процесс расширения масштабов банковскойдеятельности, что выразилось в росте активов банковской системыс 1982,2 млрд руб. по состоянию на 1 января 2000 г. до 30 606,4 млрд руб.на 1 августа 2010 г.В-четвертых, происходит расширение ассортимента банковских продуктовиуслуг: расчетно-кассовое обслуживание, лизинговые, доверительные ,консультационные, брокерские, экспертные, аудиторские услуги, выдачагарантий и поручительств, инкассация и хранение ценностей и т.д.Перспективными направлениями развития банковской системы Россииможно считать:• усиление дифференциации банков и банковской конкуренции;• расширение кредитования отечественной экономики и рост спросана кредит со стороны реального сектора;• увеличение депозитов населения, связанное с ростом его доходов, ииспользование этих средств в качестве кредитных ресурсов;• снижение интенсивности оттока капитала через банковскую системуза рубеж.Денежный мультипликатор.
Как уже говорилось ранее, мультипликатор представляет собой множитель, или коэффициент, показывающийвлияние изменения одной величины на другую. Денежный (банковский)мультипликатор является показателем, характеризующим процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческихбанков в период их движения от одного коммерческого банка к другому.При выдаче ссуд коммерческим банком деньги переводятся заемщику насчет до востребования. Такие счета являются элементом денежного агрегата Ml, поэтому в момент предоставления кредита денежное предложениев стране возрастает.Рассмотрим механизм денежного (банковского) мультипликатора наусловном примере. Для упрощения анализа сделаем три допущения.1. Все деньги кладутся в банк.2. Банки держат у себя определенное количество резервов.3.
Никто не изымает вкладов.Предположим, что одна фирма продала свои товары, получив в оплатуза них 10 ООО денежных единиц (ден. ед.). Фирма положила эту сумму вбанк (назовем его банк А). Тогда при норме банковского обязательногорезерва в 10% банк А может выдать ссуду другой фирме в размере избыточного резерва (табл. 16.1): избыточные резервы = фактические резервы обязательные резервы = 9000 ден. ед.Таблица 16.1Балансовый счет банка А , ден. ед.АктивыПассивыРезервы — 1000Депозиты — 10 000Ссуды —9000Всего — 10 000Всего — 10 000Таким образом, количество денег в обращении увеличилось с 10 ОООдоI!) ОООден. ед.; 9000 ден.
ед. —это деньги, созданные банком А.Что же происходит дальше? Заемщик, получивший 9000 ден. ед., покупает необходимые товары у третьей фирмы, которая кладет эти деньгина депозит, предположим, в банке В. этот последний, в свою очередь, принорме банковского резерва в 10% предоставит кредит четвертой фирме вразмере избыточного резерва, т.е. 8100 ден. ед. (табл. 16.2).Таблица 16.2Балансовый счет банка В , ден. ед.АктивыПассивыРезервы —900Депозиты —9000Ссуды —8100Всего —9000Всего —9000При этом количество денег в обращении увеличилось с 19 000 ден. ед.до 27 100 ден.
ед.; 8100 ден. ед. —это деньги, созданные банком В. Банк Аи банк В совместно создали 17 100 дополнительных денег.Допустим, что заемщики банка В передают деньги своим поставщикам,которые кладут их в банк С. Создание денег будет продолжаться неопределенно долгое время: до тех пор пока вся сумма первоначального вкладане будет использована в качестве резерва, причем каждый раз количествосозданных денег будет все меньше и меньше. В итоге всеми банками, взятыми вместе, будет создано такое количество безналичных денег, котороек несколько раз превзойдет сумму первоначального вклада. Можно вычислить общий объем денег, добавленных в обращение, применив денежный(банковский) мультипликатор (МД).
Мультипликатором вкладов являетсякоэффициент, обратно пропорциональный проценту покрытия банковскихвкладов наличностью (норме банковских резервов):МД = —------ ------------------------- .Норма банковских резервовВ нашем примере МД =1(16.5)=10 .Таким образом, первоначальный вклад в 10 000 ден.
ед. мог бы увеличить количество денег в обращении до 100 000 ден. ед.Следует заметить, что денежный (банковский) мультипликатор, каки любой мультипликатор в экономике, работает как на увеличение, таки на уменьшение. Предположим, что фирма изымает деньги, например,для выплаты заработной платы. Изъятие депозита из банковской сферыприведет к обратному мультипликативному уменьшению безналичныхденежных средств.16.4. Равновесие на денежном рынкеСпрос на деньги. Человек живет не только в настоящем, покупаяи продавая товары и услуги.
Он думает о будущем и создает резервы,закладывает в резерв часть своей покупательной способности с цельюполучить в дальнейшем максимальную отдачу в избираемый им самиммомент или подстраховаться на случай непредвиденных событий. Такимобразом, деньги непосредственно связаны со временем, неопределенностьюи риском. Они являются, по мнению Дж. М.
Кейнса, «связующим звеноммежду настоящим и будущим». Поэтому со стороны хозяйствующих субъектов и граждан существует спрос на деньги для текущих потребностейи спрос для создания денежныхрезервов. Анализ спроса на деньги позволяв!выявить, какие факторы вызывают заинтересованность хозяйствующихсубъектов и граждан в денежной наличности. Спрос на деньги определяется теми функциями, которые они выполняют. Граждане и предприниматели прежде всего нуждаются в деньгах как средстве обращения и средстве платежа, т.е. они хотят иметь деньги, чтобы осуществлять покупкинеобходимых товаров и услуг и расплачиваться по своим обязательствам.Необходимые для всех этих целей деньги формируют спрос на деньгидля сделок. Их количество определяется общим денежным уровнем,или номинальным ВВП. Чем больше денежное выражение находящихсяв обмене товаров и услуг, тем больше требуется денег для заключениясделок.
В результате гражданам и предпринимателям необходимо большеденег для осуществления своих операций. Следовательно, спрос на деньгидля сделок зависит от размеров совокупного дохода (ВВП, или U). Вместес тем спрос на денежном рынке отличается еще и тем, что, кроме вышеуказанного, это еще и спрос на капитал в денежной форме, который людижелают иметь в определенный период времени в условиях рынка какзапасную стоимость. Иначе говоря, спрос на деньги определяется такжетакой функцией денег как средства накопления.Люди могут держать запасную стоимость, т.е. часть своего богатства,либо в деньгах, либо, например, в облигациях.
И то и другое — это финансовые активы. Следовательно, существует спрос на деньги со стороныактивов. Преимуществом владения деньгами является их ликвидность,т.е. деньги можно незамедлительно использовать для покупок, платежей.Деньги являются идеальным ликвидным средством. Резерв наличности не-•»(>ходимо иметь хозяйствующемурI y f ьекту на случай риска и непред- ставкаииденных обстоятельств. Следова- процентамыльно, спрос на деньги зависит отi<>го, насколько высоко ценится наг3/ыпный момент свойство ликвид- Mdxности. Недостаток владения деньг2I«1ми как активом по сравнению сгх• Mdоблигациями заключается в том,Md2что они не приносят дохода в видеMr%Mr0Mr.процента. Поэтому приходитсярешать, держать ли финансовыеРис.
16.1. Спрос на деньгиактивы и сколько в деньгах илиоблигациях (рис. 16.1). Главныйаргумент здесь — процентная ставка по облигациям (г). Если процент,иыплачиваемый по облигациям, будет возрастать (rt), то спрос на деньгибудет сокращаться (Мгх). И наоборот, если ставка процента будет падать(г2), то граждане и предприниматели будут предпочитать хранить большуючасть своего дохода в виде денег и спрос на деньги увеличится (Мг2). Еслиже субъекты экономики хранят деньги в банке, то все равно их ликвидность выше, чем у облигаций, а процент меньше, поэтому вышеуказаннаязакономерность сохраняется.Кроме того, необходимо учитывать и реальные денежные остатки,находящиеся на руках субъектов экономики. Реальные денежные остатки(М/р) — это номинальные денежные остатки (М)> деленные на индексцен (р).
В случае роста цен реальные денежные остатки уменьшаются(обесцениваются), и участники экономики стремятся их восстановить,увеличивая спрос на деньги. Если же в результате роста цен сокращаютсяне только реальные денежные остатки, но и реальный текущий доход, товосстановление денежных остатков замедляется. По мере восстановленияреального текущего дохода увеличивается спрос на деньги и восстанавливается привычный уровень реальных денежных остатков.Таким образом, общий спрос на деньги зависит от совокупного дохода( U), процентной ставки (г) и реальных денежных остатков (М/р).
Междуставкой процента (г), реальными денежными остатками (М/р) и спросомна деньги существует обратная зависимость; между спросом на деньги идоходом (U) — прямая. Спрос на деньги — это количество денег, котороеграждане и предприниматели хотели бы иметь в своем распоряжении внастоящий момент в зависимости от имеющегося уровня доходов, реальных денежных остатков и ставки процента по неденежным активам. Этотспрос можно выразить с помощью следующего уравнения:(16.6)При построении графика все независимые переменные в функцииспроса на деньги, кроме ставки процента, принимаются как данные.
То естьопределенному уровню спроса на деньги при прочих неизменных условияхсоответствует определенная ставка процента. Тогда уравнение спроса наденьги может быть записано так:M d= f(U n, г,— ).Ро(16.7)В графическом отображении этой функции (рис. 16.1) кривая спроса наденьги Md имеет отрицательный наклон, причем наклон будет возрастатьпо мере уменьшения ставки процента при заданном уровне дохода. Приувеличении дохода кривая спроса на деньги сдвинется вправо вверх Mdvа при уменьшении —соответственно влево вниз MdrПредложение денег и установление денежного равновесия.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
