Антикризисное управление предприятием ООО GLASKEK на основе использования его внутренних резервов (1094720), страница 12

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 12)

Рис. 2.5. Динамика показателей структурного соотношения источников капитала

Рис. 2.6. Динамика коэффициента финансового риска

В результате выявленных тенденций очевидным становятся симптомы развития кризисного состояния, что приводит к наличию и росту более чем в 3 раза “больных” статей баланса. Вызывает тревогу и существенный рост деби-торской задолженности, что свидетельствует о наличии как медленно реализуе-мых активов, так и росте средств, выводимых из производственно-хозяйствен-ного оборота; во-вторых, значителен рост задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

Такое развитие финансовых процессов, где идет неуклонное наращивание задолженности, которая может быть востребована в сроки, не устраивающие фирму, определяет необходимость оценки ее платежеспособности.

2.3.3. Анализ платежеспособности на основе показателей ликвидности баланса

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость пре-дприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными дене-жными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства [17, 275].

Платежеспособность означает, что предприятие не в состоянии (или близ-ко к тому) своевременно погасить как краткосрочную, так и долгосрочную за-долженность. В табл. 2.8 [21, 319] перечислены некоторые основные признаки неплатежеспособности (низкой ликвидности) и возможные действия по их уст-ранению.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с це-лью оценки и прогнозирования деятельности, но и для внешних инвесторов. Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов баланса, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприя-тия. В то же время ликвидность – понятие более широкое, характеризует как те-кущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие, рассматриваемое в данном проекте, является платежеспособным на отчетную дату, но имеет неб-лагоприятные возможности в будущем.

На рис. 2.7 показана блок – схема, отражающая взаимосвязь между плате-жеспособностью, ликвидность предприятия и ликвидностью баланса [14, 637].

Таблица 2.8

Основные признаки неплатежеспособности (низкой ликвидности) и возможные действия по их устранению

Платежеспособность предприятия

Ликвидность предприятия

Ликвидность баланса

Имидж предприятия, его инвестиционная привлекательность

Качество управления активами.

.

Рис. 2.7. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убы-вания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по сро-кам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков [5, 442]:

,

(2.11)

где наиболее ликвидные активы. К ним относятся все денежные средства (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения (ценные бума-ги);

быстро реализуемые активы. Они включают дебиторскую задолженность и прочие активы;

медленно реализуемые активы. Сюда входят раздел II актива «Запасы и затраты», за исключением «Расходы будущих периодов», а также статьи «Дол-госрочные финансовые вложения», «Расчеты с учредителями» из раздела I ак-тива;

трудно реализуемые активы. Это «Основные средства», «Нематериаль-ные активы», «Незавершенные капитальные вложения», « Оборудование к ус-тановке»;

наиболее срочные пассивы. К ним относятся кредиторская задолженость и прочие пассивы;

краткосрочные пассивы. Они охватывают краткосрочные кредиты и заемные средства;

долгосрочные пассивы. Они включают долгосрочные кредиты и заемные средства;

постоянные пассивы. К ним относятся источники собственных средств уменьшенные на сумму статьи «Расходы будущих периодов».

Порядок исчисления основных показателей, характеризующих ликвид-ность баланса предприятия ООО Glaskek Latgale произведен на базе данных Приложения 7 и алгоритма, представленного в Приложении 9. Результаты расчетов сведены в табл. 2.8.

На базе полученных данных (см. табл. 2,8) сформирована табл. 2.9 позво-ляющая произвести результирующую оценку ликвидности баланса. При этом

анализ полученных результатов показывает, что по сопоставлению итогов на начало и конец года баланс не удовлетворяет требованиям ликвидности по ус-ловиям 1, 2 и 4.

Таблица 2.9

Оценка ликвидности баланса

По итогам П1 и А1, отражающим соотношение текущих платежей и пос-туплений наблюдается рост недостатка наиболее ликвидных активов для пок-рытия наиболее срочных обязательств. Если в начале анализируемого года это соотношение составило 25 : 1 (37689/151695), то а на конец года 22 : 1.

Таким образом, в конце года предприятие могло оплатить абсолютно лик-видными средствами лишь 22% своих краткосрочных обязательств. В связи с этим рассчитаем показатели такие показатели платежеспособности, как коэф-фициент текущей ликвидности К_ТЛ и коэффициент обеспеченности собственны-ми средствами по формулам [16, 368,369]:

ОС АО

К_ТЛ = —— = ———————— , (2.12.)

КЗ В_б – К – ДП – ФП

СС – О К – АВ – У + ДП + ФП

К_об = ——— = ——————————— , (2.13.)

ОС АО

где СС – собственные средства;

АВ – внеоборотные активы;

У – убытки;

ОС – оборотные средства;

КЗ – краткосрочная задолженность;

АО – оборотные активы;

В_б – валюта баланса;

К – капитал и резервы;

ДП – долгосрочные пассивы;

ФП – фонды и резервы в составе краткосрочных пассивов.

С учетом данных бухгалтерской финансовой отчетности (см. Приложение 7) значения этих коэффициентов составляют:

а) начало года

б) конец года

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетво-рительной, а предприятия – неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец от-четного периода имеет значение менее 0.1, т.е. соответствует одному из парных соотношений [18, 338]:

1. К_ТЛ < 2; К_ОСС ≥ 0.1;

2. К_ТЛ ≥ 2; К_ОСС < 0.1;

3. К_ТЛ < 2; К_ОСС < 0.1.

Результаты произведенных расчетов показывают, что имеет место выпол-нение первого условия, которое свидетельствует об неудовлетворительной структуре баланса и дает основание для признания предприятия неплатежеспо-собным. В связи с этим рассчитаем коэффициент восстановления платежеспо-собности по формуле [15, 369]:

(2.14)

Характеристики

Список файлов ВКР