Диссертация (1026364), страница 5
Текст из файла (страница 5)
Какналоговыйагентпредприятиеобязаноисчислятьиперечислятьвсоответствующие бюджеты удержанные с налогоплательщика денежныесредства. Примером исполнения корпорацией функции налогового агентаслужит процесс начисления, удержания, денежной выплаты НДФЛ вфедеральный бюджет. В этом процессе производственная корпорацияисполняет функцию распределения дохода между физическим лицом, егополучившим, и фиском. При оценке ННП принято учитывать все денежныевыплаты предприятия в бюджеты фискальной системы вне зависимости от егофункции налогоплательщика или налогового агента.В операционном потоке корпорации динамика налоговой нагрузки наденежные потоки от основной (производственной) сферы деятельностиформируется под воздействием процессов начисления и денежной оплатыналоговых обязательств. Факт начисления фиксируется в бухгалтерскихордерах.Сэтогомоментавпассивахвозникаетсоответствующее30краткосрочное обязательство, снижающее текущую ликвидность баланса навеличину начисления.
Возникающие налоговые обязательства должны бытьпогашены в законодательно установленные сроки путем денежной оплаты.Погашение обязательства фиксируется датой перечисления денежных средствна счета соответствующего фискального бюджета. С этого момента пассивыбаланса уменьшаются на величину исполненного обязательства, ликвидностьбаланса возрастает в пропорции к величине погашенного обязательства.Одновременноссоответственновеличинесредств.Возникаетэтимплатежеспособностьперечисленныхэффект«компенсациикорпорацииснижаетсявысоколиквидных(денежных)финансовойустойчивости»,сущность которого заключена в том, что при погашении налоговыхобязательств возрастание ликвидности баланса компенсируется адекватнымснижением платежеспособности корпорации.Законодательно установленные сроки начисления и сроки погашенияфискальных обязательств различны для разных налогов.
[113]. Несоблюдениеэтих сроков может привести к дополнительным финансовым затратамнавыплатупопени,штрафа,вызваннымиприостановлениемоперацийбанковским счетам, принудительному банкротству и т.д. Одновременно с этим,за время срока уплаты могут возникнуть налоговые вычеты [113], в результатечего фискальная нагрузка по факту может быть меньше ожидаемой по расчету.В связи с этим, Е.В.Чипуренко предлагает оценивать величину фактическойНПП как сумму начисленных к выплате обязательств по функциямналогоплательщика и налогового агента за минусом всех видов налоговыхвычетов [111].Основная производственная сфера (операционная сфера корпорации)включает в себя три сегмента использования в обороте основного капитала[12]. С позиции учета налоговых платежей интерес здесь представляет схема31раскладки (древо) налоговых обязательств по этим сегментам.
Рассмотрим этоподробнее.1. В сегменте финансирования затрат на ресурсы для производственнойдеятельности возникают и погашаются налоговые обязательства по налогам надобавленную стоимость имущество организаций, по транспортному иземельному налогам.2. В сегменте финансирования производства продукции учитываетсяденежное покрытие налоговых платежей по налогам на: добавленнуюстоимость, водному, добычу полезных ископаемых, доходы физических лиц,страхование от несчастных случаев на производстве, обязательное пенсионноестрахование.3. В сегменте финансирования затрат на реализацию продукции ивнереализационную деятельность требуется учитывать средства на оплатуналога на добавленную стоимость, налога на прибыль, налога на доходыфизических лиц, акцизов, страхования от несчастных случаев на производстве,обязательного пенсионного страхования.В каждом сегменте налоговое обязательство характеризуется величинойвыплаты, адресатом платежа, конечной датой оплаты.
Факт погашенияобязательства фиксируется моментом списания денежных средств и ихпереводаадресату.Операцияоплатысопровождаетсяувеличениемфискального потока на величину произведенного платежа иобязательства.Исследуемвлияниединамикиуменьшенияфискальныхпроцессов(возникновения и прекращения налоговых обязательств) на ликвидностьбаланса.Наиболее эффективным показателем ликвидности, привязанным кдинамикеоперационногопотокакорпорации,являетсякоэффициентабсолютной ликвидности. Как было указано ранее, он отражает долюкраткосрочной задолженности (включая все фискальные платежи), которая32может быть покрыта наиболее ликвидными активами.
Самыми ликвиднымиявляются денежные средства [9].При распределении обязательств по срочности исполнения, верхнееположениезанимаюткраткосрочнаязадолженностьгосударственным(бюджетным) и внебюджетным фондам, а также фискальные обязательства. Этоследует из законодательно установленной обязательности платежей, принарушении которой налоговые органы вправе блокировать расчетные счета,исключая тем самым любые нефискальные выплаты [129].На основе приведенных рассуждений можно сделать важный длядальнейших исследований вывод.
Налоговая нагрузка предприятия носитабсолютный характер: налоговые обязательства увеличивают срочные текущиепассивы, а налоговые платежи уменьшают ликвидные текущие активы.Подтверждения этого вывода служит динамика коэффициента абсолютнойликвидности [111]:,(1.11)В этом выражении выделим- фискальные обязательства.Возникновение дополнительныхвыразить какфискальных обязательств можно: рост знаменателя в (1.11) снижает.Пусть через некоторое время произведены денежные выплаты в размеревозникших фискальных обязательств. Эти платежи восстанавливаютабсолютную ликвидность за счет уменьшения знаменателя (1.11) на.Одновременно с этим ликвидность снижается за счет уменьшения на эту жевеличину числителя:В.результате(восстановления)произведенныхликвидностизавыплатсчетпроцессуменьшенияувеличенияобязательствскомпенсирован снижением ликвидности за счет уменьшения денежныхсредств: фискальная нагрузка является постоянно действующим фактором33снижения ликвидности предприятия.
Поэтому в корпоративном финансовомменеджменте особое место отводится формированию и реализации налоговойполитики предприятия.1.3. Налоговая политика корпорации: приоритеты и особенностиреализацииУправление фискальными потоками является объектом отдельнойуправленческой деятельности - корпоративного налогового менеджмента [11].Его специфика заключается в том, что сфера институциональных налоговыхотношений имеет обязательный (императивный) характер, установленныйСтатьей 57 Конституции РФ. Эта сфера регламентируется внутреннимидокументами и корректируется как внешней (рыночной) средой, так и налоговойполитикой государства.Решение вопросов, связанных с оптимальным сочетанием денежных выплатпо фискальным обязанностям и обеспечением необходимой ликвидности балансаопределяет содержание налоговой политики предприятия (НПП) [108].В отечественной литературе нет единого понимания цели и функций НПП, ана законодательном уровне отсутствует нормативно закрепленное определение,раскрывающее ее содержание.
Авторы обосновывают различные, зачастуюпротивоположные точки зрения. Чаще всего объектом ННП принимаются налоговыеобязательства [92], а процесс управления налоговыми обязательствами — объекткорпоративного налогового менеджмента [46]. Как подсистема финансовогоменеджмента [98], этот вид деятельности относится к отдельной сфере [45],подсистеме финансового менеджмента [94].В работе Ю.С.
Цыганковой [107] формирование эффективной НПП ставится впрямую зависимость от степени использования законодательно установленныхналоговых льгот. ННП интерпретируется в виде системы долгосрочных икраткосрочныхмероприятий, направленных на рационализацию фискальной34нагрузки в целях повышения общей эффективности производственно-коммерческойдеятельности.
Показателями эффективности НПП предложен ряд общих и частныхпоказателей налогового обременения. К недостатком, по нашему мнению, следуетотнести то, что стратегия и тактика регулирования процесса налогообложенияоцениваются одними и теми же показателями, которые носят долгосрочныйхарактер. Такие показатели эффективны для оценки качества стратегическогооптимального планирования, но их применение к текущему (оперативному)управлению фискальными обязательствами весьма спорно.Д.Ю.Федечкина [96] ограничивает НПП сферой налогового планирования, вкоторой критерием качества принят размер доходов, полученных путем легитимногосокращения фискальных отчуждений в долгосрочной перспективе. Здесь цельюоперативного управления операционным потоком является экономия средств за счетсокращения фискальных расходов.
Оптимизация НПП позиционируется как факторувеличения инвестиционной привлекательности корпорации через увеличениеразмера дивидендов, роста курсовой стоимости акций, и пр. Процесс оптимальногоуправления операционным потоком в долгосрочной перспективе направленнаувеличение оборотных финансовых активов при обеспечении законодательноустановленных правил расчетов по налогам. Недостатком исследования являетсяконцентрация внимания на долгосрочном налоговом планировании. Излишнееувлечение «долгосрочной перспективой» роста финансовых ресурсов за счетэкономии на налогах оставило за рамками исследования вопросы обеспечениятекущей финансовой устойчивости корпорации при исполнении краткосрочныхфискальных обязанностей.Н.Н.Галеева [33] расширяет сферу деятельности налогового менеджмента засчет включения в нее дополнительных задач организации, мотивации и контроля.Критериями качества управления и эффективности НПП используются: минимумфискальных платежей за год и за весь период производственной деятельности;равномерностьраспределенияналоговыхвыплат.Ограничениямислужат35максимальный размер выплат или максимум динамики частного приростафискальных платежей (отношение к единице изменения финансового результата).
Кнедостаткам такой интерпретации НПП следует отнести использование минимуманалоговых платежей критерием качества оперативного управления. Стремлениеобеспечить максимальное благосостояние собственников корпорации одновременнона краткосрочном интервале управления и в перспективе приводит к минимизациифискальных платежей на каждом цикле управления, что не защищает финансыкорпорации от ударных налоговых нагрузок и временной неплатежеспособности.В работе А.А.Леушева [52] управление операционными потоками подчиненоглавной цели - извлечению валовой прибыли. Показателямиэффективностипредложено использовать максимум совпадения реального размера налоговыхвыплат с платежами, рассчитанными для идеального случая.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
