Диссертация (Формирование и развитие сберегательной инфраструктуры банковской системы в Российской Федерации), страница 8

Frozen Desire: An inquiry into the meaning of money. Picador. (1997) p. 136. «Money andTrade Consider'd with a Proposal for Supplying the Nation with Money» (1705)40 Macleod G. «The theory and practice of banking» (4 print, London, 1883—1886)3937В XX в. капиталотворческая теория стала преобладающим направлением втеориях кредита. Это было обусловлено развитием кредитных отношений истановлением мировой и национальных кредитных систем, сращиваниемпромышленного и банковского капитала.

Превращение банков из скромныхденежных посредников в мощные финансовые институты, выполняющие рольуниверсальных финансовых посредников, создало условия для расширениякредитной экспансии.Главнымипредставителямикапиталотворческойтеориикредитавыступали в данный период немецкий банкир А.Ган41 и австрийскийпрофессорЙ.Шумпетер.42А.Ганрассматриваясоотношениемеждупассивными и активными операциями банков, доказывал, что активныеоперации являются первичными по отношению к пассивным. Он считал, чтопассивныеоперациипредшествовавшегоимбанковестьнепредоставлениячтоиное,кредита.ТокакестьрефлексА.Ган43утверждал, что кредит первичен по отношению к фондам аккумуляции инакопления в банках, иначе по отношению к их пассивам или сбережениям.Й.Шумпетер,44 определяя кредит как платёжные средства, которыеиспользуютсядлясозданияновыхматериальныхблагиразвитияпроизводства, полагал, что банки создают кредит и капитал.В целом можно сделать вывод, что и А.Ган и Й.Шумпетер, исходили изспособностикоммерческихбанковбезграничносоздаватькредит,следовательно, кредитную экспансию, по их мнению, кредитную экспансияможно рассматривать как способ бескризисного экономического роста ипроцветания капитализма.

Что в современной модели развития денежнокредитных отношений подтвердилось отрицательным опытом последнегофинансового кризиса.Журнал Проблемы современной экономики, №3(27), 2008. «Из истории социальноэкономической мысли и народного хозяйства». Соколов Б.

И. и Соколов К. Б.42 J. A. Schumpeter. The Theory of Economic Development. R. Opie. ir., Harvard University Press. 193443 «Народнохозяйственная теория банковского кредита» - Hahn Albert «Volkswirtchaftliche Theoriedes Bankkredits», 1920 – первое издание44 Й. Шумпетер, Теория экономичесяого развития -М: Прогресс, 19824138Капиталотворческая теория также тесно связана с теорией «большоготолчка», выдвинутой в 50-60-х годах XX в. Х.Лейбенстейном, А.Хиршманом,Г.Зингером45 и др.

учёными для обоснования экономического ростаосвободившихся стран. Главное внимание в их исследованиях уделялось ролиинвестиций в росте национального дохода. Они исходили из того, что длявыхода из состояния стагнации странам необходимо крупное вливаниекапитала, в результате которого начинается самоподдерживающийся рост.Мобилизовать эти ресурсы в стране им представлялось сложным (всовременной России есть те же проблемы). Поэтому они обосновывалинеобходимость принудительного сбережения, осуществляемого в результатепроведения соответствующей денежно-кредитной и бюджетно-налоговойполитики государства, и импорта капитала (в нашем сегодняшнем понимании иностранных инвестиций).

Величина инвестиций должна быть достаточнойдля начала необратимого движения. В противном случае эти инвестиции(включая внутренние банковские кредиты, отечественные и международныезаймы, осуществляемые, в том числе через выпуск государственныхоблигаций) целиком могут уйти на обеспечение текущих потребностей (как этопроисходит в России сегодня). По мнению названных учёных, минимальныйуровень инвестиций должен быть не менее 12-15% от национального дохода.Идеи «большого толчка» возникли не без влияния «плана Маршалла»46 иосновывались на позициях жесткого государственного регулирования.Теоретические воззрения А.Гана и Й.Шумпетера со временем оформилисьв виде отдельного направления, получившего название экспансионистскойтеориикредита.ПредставляясобойвидоизмененныйвариантЛ.Н.

Сперанская «Всемирная История Экономической Мысли» Глава 9 -«Современные западныеконцепции экономического развития стран третьего мира» издательство «Мысль» Москва 19871997 гг., том 2 – 574 стр.46 План Маршалла (англ. Marshall Plan, официальное название англ. European Recovery Program,«Программа восстановления Европы») — программа помощи Европе после Второй мировойвойны. Выдвинут в 1947 году американским государственным секретарем Джорджем К.Маршаллом и вступил в действие в апреле 1948 года.

В осуществлении плана участвовали 17европейских стран, включая Западную Германию. Герман Ван дер Bee (Herman Van Der Wee)(Histoire economique mondiale 1945-1990)История мировой экономии. 1945-1990 (пер. с фр.). - М.:Наука. Под общей редакцией доктора исторических наук В.И. Бовыкина. (137с.) 413 с., 19944539капиталотворческой теории кредита, данная теория была направлена надостижение постоянного экономического роста за счёт постояннойкредитной эмиссии.По сути, основоположником экспансионистской теории кредита являетсяДж.Кейнс.Дж.КейнскапиталообразовательнойполностьютеориивоспринялиосновныепредложеннуюА.положенияГаномидеюиспользования ее в интересах государственного регулирования экономикиВслед за А. Ганом Дж.

М. Кейнс полагал, что кризиса и безработицы могутбыть ослаблены вмешательством эмиссионного банка и правительства вэкономические процессы.Дж.Кейнс, считал возможным усилением кредитной экспансии увеличитьмассу денег в обращении и предложение ссудного капитала. Однако влияниеэтого фактора на увеличение спроса, а, следовательно, на ослаблениекризисов базового спада и роста занятости он видел не прямым, аопосредованным - через ставку процента (в России сегодня, роль такойставки играет – «ключевая ставка «Банка России»).

Если в результатекредитной экспансии ставка процента снижается, доступность денегповышается,растут инвестиции, которые дают такую же или большуюнорму прибыли. Это способствует быстрому выходу из кризисногосостояния. В своём труде47 «The general theory of employment, interest andmoney» 1936, Дж. М. Кейнс показал зависимость роста экономическойактивности и занятости от снижения ссудного процента.По сути, в том же направлении действуют современные монетарныерегуляторы, последовательно расширяя платежеспособный спрос со сторонынаселения за счёт кредитной накачки, стимулируя тем самым склонности кпотреблению (стимулируя потребительскую модель в обществе), уменьшаяпроцент для конечных заёмщиков.47«The general theory of employment, interest and money» 1936 Дж. М. Кейнс40Капиталотворческаятеорияполучиладальнейшееразвитиевтеориимонетаризма, представителями которой являются в США М.Фридмен., Р.

Руза.,А.Берне, во Франции - Ж.Рюэфф, в Германии - О.Файт.Особо следует выделить концепцию монетаризма Милтона Фридмана,48 согласнокоторой основными инструментами регулирования экономики являются измененияденежной массы и процентных ставок, что даёт возможность чередовать кредитнуюэкспансию и рестрикцию. Установление среднегодовых темпов роста денежноймассы в сочетании с определенным уровнем процентных ставок позволяет влиять надинамику производства и цен.Дальнейшим толчком, казалось бы, подтвердившим правильность основкапиталотворческой теории, явилась интернационализации хозяйственныхсвязей, проведшая к революции в кредитных отношениях. В этот моментсущественно возрастает значение внешнего источника ссудного капитала,заимствуемого у других стран или транснациональных инвестбанках вформе международного кредита. Трансформация столь существенна, что её,авторданногосамостоятельнойисследованиятеориипредлагаеткредитаввзятьусловияхзаосновуновойинтернационализациихозяйственных связей - глобалистическая теория кредита.49Признаками данной теории могут служить: завоевание мировогофинансового пространства одной из «агрессивных валют»; формированиекредитного рынка в этой моновалюте; единого центра кредитной эмиссии ирегулирования; создание параллельной финансовой системы основанной навиртуальных кредитных активах, номинированных в этой валюте; фирмахконсультантах и посредниках, производных финансовых инструментахчетвёртого, пятого и более глубокого уровня производных; специфическомзаконодательстве навязываемым центром эмиссии этой моновалюты –лидерами такой поведенческой парадигмы якляются англосаксы и ихфинансовые центры в Лондоне и Нью-Йорке (приложение 12).4849The Role of Monetary Policy.

1967) (Friedman М. A Program for Monetary Stability, -New York, 1960Определение дано автором41Глобалистическая теория кредита является следствием и одновременнойпопыткой выхода из мирового кризиса, к которому привела никем и ничемнеограниченная экспансионистская теория.В современной экономической литературе выделяют следующие функции,присущиекредитуперераспределительная(приложениефункция;5):распределительнаяконтрольнаяфункция;функция;воспроизводственная функция; стимулирующая функция.Врамкахтрансформацииэкспансионистскойтеориикредитвглобалистическую, по мнению автора необходимо выделить, новыеэволюционные функции кредита, присущие ему (кредиту) в глобальнойэкономике:- функция замещения действительных денег инновационными кредитнымиинструментами обращения или новая эмиссионная функция кредита;- агрессивная (экспансионистская) функция, основанная на захвате тогоили иного актива (либо группы активов), рынка, отрасли и даже целойстраны или континентального региона, с помощью донорской «кредитнойиглы».Суть и содержание новой эмиссионной функции кредита в глобальноммире заключается в активном создании инновационных кредитных средствобращения и замещения ими традиционных действительных наличных ибезналичных денег в обращении.50Эта функция ярко проявляет себя в том что, в процессе кредитованиясоздаются платежные средства, то есть в оборот наряду с денежнымизнаками в наличной форме входят также деньги и в безналичной форме.Действие данной функции проявляется и тогда, когда на основе замещенияналичных денег осуществляются безналичные расчеты.Функция замещения действительных денег различного рода кредитнымиинструментами обращения состоит в следующем:50Определение дано автором42- во-первых, действительные деньги в экономике замещаются по своейсутиразличногородаинновационнымидолговымиобязательствами(производными финансовыми инструментами, долговыми закладными,страховыми контрактами на дефолт).