Развитие деятельности факторинговых компаний на российском финансовом рынке, страница 9

В Европе существуют факторинговые компании, предоставляющиеклиентам только услугу международного факторинга, например итальянскаяфакторинговая компания Compagnia Europea Factoring Industriale SpA (COEFI).На российском рынке недавно появился новый тип — операционныефакторинговые компании [70, С. 1047].

Такие компании могут брать на себяполностью или частично выполнение специфических процессов, связанных спроведением факторинговых операций, таких как: продажа факторинговых51услуг,оценкапоставщиковидебиторов,управлениедебиторскойзадолженностью, взыскание долгов, клиентское обслуживание, выездной аудитклиентов, внедрение системы автоматизации факторинговых операций.

Приэтом сам фактор в данном случае оставляет за собой те функции, в которых онкомпетентен, например фондирование, установление лимитов, продажи.Услугиоперационныхфакторинговыхкомпаниймогутбытьвостребованы сразу несколькими категориями российских факторов. Вопервых, это банки, которые хотят выйти на рынок факторинга, имеютфондированиеиклиентскуюбазу,нонеобладаютспецифическимифакторинговыми технологиями.Кроме того, подобные услуги могут быть востребованы в регионах состороны небольших региональных факторинговых компаний, которые могутпривлекать операционные факторинговые компании для аутсорсинга процессови программного обеспечения.Рассмотрим количественные показатели структуры рынка факторинга. Поитогам 2011–2013 гг. наблюдается увеличение числа активных участниковрынка, и эта тенденция сохранится в ближайшем будущем.

В настоящее времябольшинство участников рынка представлены банками, но доля факторинговыхкомпаний из года в год увеличивается (так, за 2013 г. она увеличилась с 11 до15 %, без учета лидера рынка — ООО «ВТБ Факторинг»).С точки зрения конкуренции на рынке факторинга, в настоящее время,как и на протяжении последних лет, преобладает ценовая конкуренция междуфакторами. Многие факторы, особенно банки, откровенно проводят демпинг,предлагая факторинг по заведомо низким ставкам.

Очевидно, что подобныепредложения представляют собой по сути лишь кредитование под залогдебиторской задолженности, но никак не полноценную факторинговую услугу.Факторы подобного типа ведут между собой «ценовые войны», онипредлагают только финансирование, не работают с дебиторами, не проводятверификацию поставок, т.е. не выполняют на самом деле функции фактора.52Заставить уйти с рынка такие компании сможет либо ухудшениеситуации с ликвидностью и рост стоимости денег на банковском рынке, либорастущая конкуренция со стороны факторов с качественным набором услуг исервисов для клиентов.При этом стоит отметить, что многие клиенты при выборе фактора сталиуделятьбольшевниманиянеценовым,акомплекснымпараметрамобслуживания. Особенно это касается поставщиков и дебиторов, которые ужеработали по факторингу и понимают, что за низкой стоимостью факторингачасто скрывается отсутствие удобных технологий и условий работы дляклиента.

И, сэкономив на стоимости финансирования, клиент впоследствииоказывается перед необходимостью нести дополнительные расходы надокументооборот, логистику, взаимодействие с фактором и т.п.Основные перспективы развития российских факторинговых компанийсвязаны,нанашвзгляд,стремядетерминантами:технологической,продуктовой и инфраструктурной.Развитие технологий на рынке факторинга дает возможность применятьновыепродукты(вчастности,электронныйфакторинг)испособывзаимодействия с участниками факторинговых отношений (электронныйдокументооборот, электронные модули доступа к информации в режимереального времени), позволяет существенно ускорить сроки проведенияоперацийисократить расходыучастников. Этообъясняет важностьтехнологической детерминанты для рынка факторинга.Продуктовая детерминанта связана с разработкой и появлением на рынкеновых продуктовых решений, которые позволяют охватить новые отрасли,рынки и категории клиентов.

Предпосылками для создания новых продуктовслужат, во-первых, успешный зарубежный опыт, который может бытьадаптирован к российскому рынку (в части продуктов supply chain finance,assets-basedfinanceидр.),атакжеразвитиетехнологическойиинфраструктурной детерминант, которые создадут технические и юридические53возможности для расширения продуктового ряда российских факторинговыхкомпаний.Инфраструктурная детерминанта связана с развитием и появлениемновых элементов инфраструктуры рынка факторинга, которые будут подробнорассмотрены ниже. Отметим, что в последние годы наметилась тенденцияк улучшению инфраструктуры отечественного рынка, появилось определенноевнимание к нему государства.

Например, АО «МСП Банк» запустил программуфинансирования факторинговых компаний, выделяя им деньги на выплатуфакторингового финансирования субъектам малого и среднего бизнеса.Инфраструктурасоставляющих:рынкафакторингазаконодательной,складываетсяорганизационной,изнесколькихкадровой,чтопроиллюстрировано на рисунке 3.С точки зрения законодательной инфраструктуры рынок факторинга, нанаш взгляд, характеризуется рядом серьезных барьеров правового характера: законодательные пробелы в части общих вопросов регулированияфакторинга; валютное законодательство препятствует развитию международногофакторинга; законодательные ограничения на развитие факторинга в отдельныхотраслях и сегментах (госзакупки, алкогольная отрасль); законодательные пробелы в части защиты российских факторов отмошенников и противоправных действий клиентов.Впервуюочередьнеобходимоотметить,чтовроссийскомзаконодательстве до сих пор не определен и не закреплен сам термин«факторинг».

Кроме того, есть ряд пробелов, относящихся к регулированиюосновополагающих аспектов факторинговых операций, а именно: нет четкого описания порядка и формы уведомления должника обуступке денежного требования; не отражен момент перехода прав требования на товар; отсутствие запрета на возврат должником качественного товара.54Источник: составлено автором.Рисунок 3 — Инфраструктура рынка факторинга в РоссииВалютноезаконодательствопо-прежнемублокируетразвитиемеждународного факторинга, поскольку его нормы не учитывают нюансыданной услуги. Если для банков еще представляется возможным проведениеопераций международного факторинга (при наличии валютной лицензии), тодля факторинговых компаний это фактически невозможно.

Блокированавозможность работать по классическому международному факторингу дляфакторинговых компаний, поскольку они не могут иметь разрешенийна операции в иностранной валюте и оформление паспортов сделок, поэтомувынуждены проводить все данные операции через банки.Еще одним препятствием является тот факт, что в настоящее времяфактически действует запрет на факторинг в сфере госзакупок. Это огромныйобъем операций, которые потенциально могли бы обслуживаться с помощьюфакторинга. Также был введен запрет на применение факторинга ив алкогольной отрасли.55Можно констатировать, что интересы именно факторинговых компанийв настоящее время никак не защищены российским законодательством. Скорее,можно говорить об ущемлении их прав.Есть попытки приравнять факторинг к кредитованию в налогообложении,в части отнесения комиссий на затраты, исключаемые из налогооблагаемойбазы, хотя отношения имеют разную природу и регулируются разными главамиГражданского кодекса РФ (далее — ГК РФ), что подтверждается арбитражнойпрактикой.Кроме того, ряд пробелов в нормативной базе способствует тому, чтомошенников в области факторинга очень трудно привлечь к уголовнойответственности: отсутствие ответственности за неправомерное изменениедокументов; за двойную уступку одного денежного требования разнымфакторам.В западных странах степень регулирования факторинга различна, ноисследование правовых аспектов факторинга в разных странах, проведенноеInternational Factors Group, показало: чем меньше регулирование, тем вышестепень развития рынка факторинга [143].

В России на сегодняшний день ещедаже не существует понятия факторинга, которое было бы закрепленозаконодательно. Это крайне негативно для полноценного функционированиярынка.На наш взгляд, для защиты интересов российских факторов в первуюочередь необходимо привести Гражданский кодекс Российской Федерации(часть вторая) от 26.01.1996 (в первую очередь главу 43 «Финансирование подуступку денежного требования», которая сейчас регулирует факторинговыеоперации)всоответствиессуществующейпрактикойпроведенияфакторинговых операций и однозначно определить, какие финансовые услугиотносятся к факторингу.

Это поможет защитить рынок от недобросовестныхучастников.Отражение в законе возможности применения различных видовфакторинга позволит факторам полноправно их использовать. На сегодняшний56день в законодательстве совершенно не отражен реверсивный факторинг каккомплекс услуг для покупателя со стороны фактора.Важно также внести поправки в валютное законодательство, цельюкоторых должна стать легализация международного факторинга и снятиеразличных преград для проведения таких операций. В первую очередь этосвязано с упрощением процедур валютного контроля с учетом спецификифакторинга, возможности для факторинговых компаний проводить операциив иностранной валюте и выступать агентами валютного контроля.Кроме того, целесообразно будет внести изменения и в Федеральныйзакон № 381-ФЗ от 28.12.2009 «Об основах государственного регулированияторговой деятельности в Российской Федерации», дав возможность факторампредоставлять дополнительную отсрочку платежа своим клиентам.Для того чтобы открыть факторам доступ к рынку госзакупок,необходимо внести изменения в Федеральный закон от 05.04.2013 № 44-ФЗ«О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для обеспечениягосударственных и муниципальных нужд» (далее — ФЗ-44) в частивозможностейуступкитакогородаденежныхтребований,атакжев Федеральный закон от 18.07.2011 № 223-ФЗ «О закупках товаров, работ,услуг отдельными видами юридических лиц» (далее — ФЗ-223) в части вопросаподписания уведомлений об уступке.Относительно применения факторинга в алкогольной отрасли намипроведенаправоваяэкспертизадействующегозаконодательства,регулирующего применение факторинга в алкогольной отрасли.Статья26Федеральногозаконаот22.11.1995№171-ФЗ«О государственном регулировании производства и оборота этилового спирта,алкогольной и спиртосодержащей продукции и об ограничении потребления(распития) алкогольной продукции» (далее — ФЗ-171) устанавливает запрет на«заключение...

договоров об уступке требования и о переводе долга, еслиуказанные сделки совершаются в отношении этилового спирта, алкогольной испиртосодержащей продукции. Заключенные в таких случаях договоры57считаются ничтожными» [7]. В указанной статье не дается определения запретана уступку конкретного требования, что было в ранее действовавшей редакцииФЗ-171, где было запрещено заключение договоров мены, если обмениваемымтоваромявляетсяэтиловыйспирт,алкогольнаяиспиртосодержащаяпродукция.Так как ФЗ-171 устанавливает определенные требования к лицам,осуществляющим производство и оборот этилового спирта, алкогольной испиртосодержащей продукции (ст.