Развитие деятельности факторинговых компаний на российском финансовом рынке, страница 7

Поставщики и дебиторы имеют возможность в режимереального времени получать информацию о состоянии своей задолженностичерез специальный модуль. Подробнее процесс автоматизации факторинговыхопераций рассмотрен во второй и третьей главах исследования.Кроме того, в России активно развивается электронный факторинг. Онобеспечивает возможность для поставщиков и покупателей использоватьэлектронныйдокументооборотсприменениемюридическизначимойэлектронно-цифровой подписи в рамках любого вида факторинговогообслуживания.Электронный факторинг обеспечивает поставщикам и дебиторам триосновных преимущества: значительное снижение сроков документооборота,снижение затрат на производство, оборот и хранение документов, защитаинформации.

Более подробно электронный факторинг рассмотрен в третьейглаве исследования.Отметим, что ни один кредитный продукт не дает клиенту подобнойвозможности воспользоваться юридически значимой электронно-цифровойподписью и при этом сэкономить на документообороте.40Таким образом, по критерию технологичности преимущества факторингазаключаются в полностью автоматизированном процессе факторинговойуслуги и в возможности применять электронный факторинг.С точки зрения дебиторов как субъектов экономических отношенийфакторингпредоставляетимтакиежеспецифическиепреимущества,обусловленные особенностями этой услуги, как и поставщикам: экономическаяэффективность, доступность, вариативность, технологичность.Выделяют два вида участия дебиторов в факторинговых отношениях.В первом случае дебиторы сами выступают в качестве инициаторовфакторинговой сделки.

Обычно это происходит при реверсивном факторинге.В этом случае дебиторы с помощью факторинга могут получить отсрочкуплатежа от поставщика или увеличить ее срок, оптимизировать процессзакупок, получить скидку у поставщиков в связи с поступлением денежныхсредств сразу от фактора, разделить затраты за предоставление отсрочкипоставщиком, спланировать денежные потоки.Во втором случае они не являются инициаторами, а только оплачиваютпоставки на счет фактора. В этом случае факторинг позволяет оптимизироватьпроцесс закупок, расширить ассортимент и объемы закупаемой продукции.Такие особенности факторинговой услуги, как вариативность, доступность итехнологичность в этом случае также применимы к дебиторам по аналогиис поставщиками.На основе анализа качественных критериев факторинга определены егопреимущества факторинга для поставщиков, которые приведены в таблице 11.Таблица 11 — Преимущества факторинга для поставщиковКритерийПреимуществаЭкономическаяэффективность Экономичность; усиленный мультипликативный эффект; положительное влияние на финансовыепоказатели41Продолжение таблицы 11КритерийДоступностьВариативностьТехнологичностьПреимущества Беззалоговый характер; непрерывность финансирования; применимость в различных сферахэкономики; наличие различных факторинговыхпродуктов для разных категорий клиентов Комплексный характер факторинговойуслуги; специфическая модель оценки рисков Полностью автоматизированный процессфакторинговой услуги; возможность применять электронныйфакторингИсточник: составлено автором.Описанные выше критерии обосновывают целесообразность примененияфакторинга поставщиками.Однако качество, состав и специфика факторинговой услуги тесносвязаны с деятельностью фактора, который непосредственно ее осуществляет.Рассмотрим особенности деятельности факторинговой компании какосновного участника факторинговых отношений.

Факторинговая компания, помнению автора, представляет собой особую форму финансовой организации,что обусловлено спецификой ее деятельности.В науке на сегодняшний день нет четкого определения данного субъектабизнеса, хотя само понятие часто используется в литературе и научных работах.По определению М.В. Леднева, «факторинговая компания — это субъектбизнеса,юридическоелицо,основнымвидомпредпринимательскойдеятельности для которого является создание и продажа факторинговыхпродуктов» [36, С. 24].

Однако данное определение, на наш взгляд,рассматривает только один аспект деятельности фактора, а именно создание иразвитие продуктового ряда. Другое определение и вовсе рассматривает42факторинговую компанию с позиции кредита как «учреждение, кредитующеедебиторскую задолженность» [17, С.641].По нашему мнению, при определении термина необходимо учитыватьюридическую трактовку субъектов факторинговых отношений, обозначенныхдействующим российским законодательством, согласно которой оказыватьуслуги факторинга могут «коммерческие организации» (ст.

825 ГК РФ) [3].Крометого,нужноприниматьвовниманиепрактикудеятельностифакторинговых компаний, которые, помимо собственно факторинга, могутпредоставлять клиентам отдельно и другие финансовые услуги (например,лизинг, страхование, взыскание долгов), а также предлагать продукты, неявляющиеся факторингом в чистом виде, а относящиеся скорее к индустрииторгового финансирования или commercial finance [97, С. 88-100]. Поэтомуфакторинг, безусловно, может являться не единственным направлениемдеятельности такой компании, но при этом, если в ее продуктовом ряде естьфакторинг, то это потребует учета специфики этой финансовой услугив деятельности компании.Нами сформулировано следующее определение (с экономической точкизрения): факторинговая компания — это коммерческая организация, котораяоказывает факторинговые услуги и является субъектом факторинговыхотношений.С точки зрения места данного вида экономических субъектов в системефинансово-кредитных отношений необходимо отметить, что факторинговаякомпания представляет собой одну из возможных форм организациифакторингового предпринимательства наряду с организацией факторингав составе банка.

Кроме того, факторинговая компания как фактор являетсяодним из участников факторинговых отношений.На наш взгляд, конкурентные преимущества факторинговых компанийпо сравнению с банками-факторами базируются на трех критериях — этотехнологичность, продуктовый ряд и скорость принятия решений. Онипредлагают клиентам полностью автоматизированный процесс факторингового43обслуживания.

Например, факторинговая компания ООО «ПОЛИТЕКС»использует Систему автоматизированного учета факторинговых операций«SmartFactor», которая успешно зарекомендовала себя в России и СНГ. Онапозволяет клиентам осуществлять свои операции в режиме реального времени.Факторинговые компании обычно предлагают более гибкий подходк каждому клиенту и более широкую продуктовую линейку. Они применяютспециализированные методики и процедуры, и это позволяет им эффективнееобслуживать клиентов и предоставлять полный спектр услуг, которые входятв состав комплекса факторинговых услуг, а не только финансирование.Банки-факторы в большинстве случаев применяют более консервативныйподход к оценке рисков и требуют от клиентов предоставлять большой пакетдокументов, поскольку их деятельность строго регламентируется нормативамиЦентрального Банка РФ (далее — ЦБ РФ), в первую очередь это касаетсяполной финансовой оценки каждого дебитора.Это позволяет говорить о «банковском» факторинге, когда под видомфакторинга банки, по сути, предлагают клиентам кредитование под залогдебиторской задолженности.

В этом случае для оценки клиентов и проведениясделок применяются кредитные методики.При этом классический факторинг, который подразумевает особыепараметры оценки поставщиков и дебиторов, а также уступаемой дебиторскойзадолженности в текущих условиях в России практически невозможнореализовать в рамках банка. Поэтому полноценные факторинговые продукты,в том числе более сложные и структурированные виды факторинга, нароссийском рынке реализуются именно факторинговыми компаниями.На основе анализа практики деятельности российских факторов и разныхорганизационных форм предпринимательства на рынке факторинга намивыделеныдваметодаорганизациидеятельностифакторов:кредитно-банковский и специализированный факторинговый. Различия между даннымиметодами определены и описаны в приложении В. Кредитно-банковский методопирается на кредитные методы оценки анализа и оценки поставщиков и44дебиторов, а также на факторинговые продукты, аналогичные кредитным.Факторинговый метод организации деятельности предполагает применениеспециализированнойметодическойспециализированныхфакторинговыхбазыфакторинговыхпродуктов,таких,операцийнапример,икакреверсивный, международный и электронный факторинг.На основе ключевых составляющих факторингового метода намипроведен анализ практики деятельности факторинговых компаний, разработаналгоритм развития факторинговых операцийв рамкахфакторинговойкомпании, который будет подробно изложен ниже.В данном параграфе были рассмотрены четыре качественных критериядля классификации преимуществ факторинга для экономических субъектов:экономическая эффективность, доступность, вариативность, технологичность.Описан и обоснован множественный мультипликативный эффект факторинга.Обосновано,чтофакторингпредставляетсобойспецифическийфинансовый инструмент, обладающий рядом существенных преимуществ дляпоставщиков и дебиторов.Рассмотрена специфика деятельности участников рынка факторинга.Выделено два метода организации их деятельности: кредитно-банковский испециализированный факторинговый.1.3 Проблемы развития деятельности факторинговых компаний в РоссииВ первом параграфе работы были отмечены высокие темпы и большойпотенциал роста российского рынка факторинга.