Антикризисное управление промышленными предприятиями на основе проектных технологий, страница 11

630].Какбылоотмеченовыше,существуюткачественныемоделипрогнозирования кризиса предприятия. Одной из популярных в практике62применения является модель А-счета Аргенти. В соответствии с ней,исследование должно начинаться с принятия гипотезы, согласно которой:- на предприятии идет процесс, ведущий к банкротству, т.е. в процессефинансово-хозяйственнойдеятельностивозникаютинакапливаютсяопределенные проблемы, объективно ведущие к банкротству;- данный процесс для своего завершения требует времени, т.е. проблемыусугубляются в течение нескольких лет;- возникающие проблемы могут быть охарактеризованы как: недостатки,ошибки, симптомы.При расчете А-счёта Аргенти конкретной организации каждому «фактору»необходимо присвоить либо определенное количество баллов, либо – «ноль»(отсутствие значения не допускается) и рассчитать агрегированный показатель –А-счёт. Форма опроса приведена в таблице А.1 Приложения А.Основным достоинством методики Аргенти является то, что в ней впервыебыла предпринята попытка упорядочивания и систематизации показателей, покоторымпредприятияохарактеризованывтакназываемых«спискахобанкротившихся компаний» на Западе.

Таким образом, исследователю, чтобысделать выводы, остается только сравнить качественные признаки ужеобанкротившихся компаний с аналогичными признаками исследуемой.Достоинством приведенного качественного метода являются его системныйи комплексный подходы к прогнозированию кризисных явлений, а недостаткизаключаются в субъективности принимаемого прогнозного решения и сложностиданной модели при принятии решения в условиях многокритериальной задачи.Для повышения качества и дополнения рассмотренных методик оценкифинансовыхинефинансовыхпоказателейдеятельностипредприятияпредставляется целесообразным совершенствование методики, предложеннойС.Ф. Чижовым [99, с.

130-133]. Это позволяет выявить факторы, способствующиевозникновению кризиса. Предлагаемая методика предназначена, в первуюочередь, для внутреннего использования предприятия. Экспертная оценка поданной методике не «привязывается» к конкретной дате, поэтому диагностика63выявления причин возникновения кризиса возможна на любое время (дату) ичерез какой угодно период времени.Условия применения данной методики – формирование группы экспертов,состоящих из представителей предприятия, которые анализируют показателидеятельности предприятия в разрезе доходов, правового регулирования, системыуправления, кадрового потенциала, производственного потенциала, методологиипланирования, инвестиционной политики, маркетинговых стратегий.

На основерезультатов работы экспертов формируется итоговое заключение по даннойметодике.Проанализировав сильные и слабые стороны представленных моделей, понашему мнению, выбор определенной методикипрогнозирования рискабанкротства имущественного комплекса (предприятия) зависит от следующихфакторов: отрасли и характера деятельности предприятия; организационнойформы предприятия; оборота, прибыли и объема заемных средств предприятия;достоверности и доступности источников данных для анализа.Крометого,рекомендуетсяиспользоватьнесколькометодикпрогнозирования, фактически выполняя взаимопроверку точности полученныхрезультатов. Важно отметить, что, поскольку методики получены в результатеприменения статистических методов, возможно получение некоррелирующихсярезультатов при использовании разных методик.2.2 Анализ финансовых и нефинансовых показателей деятельностипромышленного предприятия в процессе идентификации кризисныхявленийРассмотренные ранее модели учитывают лишь те или иные финансовые илинефинансовыепоказателидеятельностипредприятия,чтопозволяетдиагностировать кризисные явления, связанные с ними.

Однако на практикевозможна ситуация, когда истинные причины кризиса в организации могут бытьраскрыты с применением любой из этих моделей лишь частично или же не64выявлены вовсе. Причина этого в том, что в большинстве случаев финансовыйкризис предприятия – следствие кризиса управленческого, т.е. следствие ошибоки упущений менеджмента, допущенных в ходе функционирования предприятия.Именнопоэтомупредставляетсяцелесообразным обязательное сочетаниефинансовых и нефинансовых методик оценки деятельности предприятия,поскольку именно такой подход создает предпосылки для более качественногопрогнозирования и эффективного мониторинга кризисных ситуаций.Прежде чем перейти к разработке методики идентификации кризиса,определим методологию исследования.В первую очередь, необходимо применение системного и сравнительноисторического подхода для анализа существующих методик идентификациикризиса.

Такой анализ был выполнен в предыдущем параграфе. Полученныерезультатыпозволяют,применяясформулировать недостаткиструктурно-функциональныйсуществующихметодик иподход,выделить те ихсоставляющие, которые можно усовершенствовать. Кроме этого, полученныйвывод о полезности интеграции финансовых и нефинансовых показателейопределяет необходимость применения метода сравнения и группировок дляустановки взаимосвязи между финансовыми и нефинансовыми показателями. Дляопределения нефинансовых показателей, влияющих на кризисные явления напредприятии, в первой главе были применены логический и факторный анализ.Для определения и проверки рабочей гипотезы используем статистическийметод, а для конечного формирования методики идентификации кризисапредполагается воспользоваться методами качественного и количественногоанализа показателей деятельности исследуемых предприятий.Для совершенствования методики оценки нефинансового состоянияпредприятияпредполагаетсявоспользоватьсяметодамистратегического,логического и системного анализа.Примером успешного подхода к управлению организацией, сочетающегоанализ финансовых и нефинансовых показателей деятельности предприятия,являетсясбалансированнаясистемапоказателей(ССП),разработанная65Д.

Нортоном и Р. Капланом в 1990 г. По их мнению, методики оценки ипрогнозирования состояния предприятия, основанные на применении толькофинансовых показателей, являются недостаточно точными и эффективными [72].Исходя из этих предпосылок, была разработана сбалансированная системапоказателей,представляющаясобоймеханизм,описывающийпричинно-следственные связи стратегических целей, относящихся ко всем областямфункционирования компании – финансовой, клиентской, внутренней, а такжетакой составляющей, как обучение и развитие сотрудников [125].Обратимся к финансовым показателям, используемым в рассмотренныхвыше методиках. В таблице В.1 Приложения В приведены финансовыепоказатели, которые используются в различных методиках финансовой оценкидеятельности предприятия, в том числе, методиках Альтмана и Таффлера. Из этихданных следует, что все эти показатели отражают соотношения следующихбазовых характеристик предприятия: доходы, расходы, обязательства и ресурсы(капитал, активы предприятия).Очевидно, что значение каждого финансового показателя есть следствиеопределенных процессов, происходящий на предприятии.

Установим связьфинансовых показателей с такими процессами.Рассмотрим три основные кризисообразующие причины ухудшенияфинансовых показателей: рост издержек, рост выплат по обязательствам ипадение спроса на продукцию предприятия.Рост издержек связан с объективным ростом цен на сырье, энергию иарендуоборудования,неэффективнымиспользованиемпроизводственныхмощностей, а также действиями в собственных интересах лиц, принимающихрешения о закупках для предприятия, кадровые решения. Рост издержек находитотражение в показателях, включающих в себя комбинации отношений выручки,себестоимости, чистой прибыли до налогообложения, стоимости активов изапасов.

К этим показателям относятся: норма чистой прибыли, оборачиваемостьи рентабельность запасов и активов, фондоотдача и др.66Рост выплат по обязательствам может быть связан как с инвестированием вразвитие предприятия заемных средств, так и с нерациональным расходованиемзаемных средств и изменением соглашений о кредитовании.