Отзыв на автореферат 1 (Синтез оптимальных стратегий в задачах последовательного хеджирования колл-опционов при наличии полосы нечувствительности)

на автореферат диссертации Соболя Виталия Романовича на тему «Синтез оптимальных стратегий в задачах последовательного хеджирования колл-опционов при наличии полосы нечувствительности», представленноЙ на соискание ученой ~те~~ни ~андида~а физико-математических наук по специальности 05.13.0! «Системный анализ, управление и обработка информации ~авиационная и 1эакетно-космическая техника)». Диссертационная работа Соболя В. Р. Посвящена исследованию стратегий хеджироВания рисков продаВца колл-Опционов еВропейскОГО и америкйнскОГО типов. В первых двух главах раооты исследуется модификация стратегии последо- ВательнОГО хеджирОвания, заключгцОщаяся В использОВании пОлОсы нечуВстВительности хеджирования, нижней границей которой является уровень цены поставки.

На основе результатов о распределении момента первого достижения заданного урОВня и распределения числа пересечений прямОлинейноЙ пОлосы траекториями Винеровского процесса и Процесс~ Геометрического броуновского движения были получены выражения для математического ожидания и функции распределения потерь хед5кера В Виде суммы ряда. 'Гакзке предложен алгоритм построения Верхней и нижней оценок квантили распределения потерь хеджера, используктщий значения кваптилей условных распределений потерь.

В третьей главе представленной работы рассматривается двухшаговая задача хеджирования европейского колл-опциона. В используемой математической модели предполагается, что длительности операций по покупке и продаже базового актива случайны, а их распределение зависит от объема сделки.

В диссертации предлаГЙется ЙЛГОритм пОиска оптимальной стратегии продавца опциОна на перВом шаге, минимизирующей средние затраты на хеджирование. Данная постановка ~вляетс~ новой В теории хеджирования срочных контрактов и отражает Ограничения реальных финансовых рынков в случае активов с низкой ликвидностью. По этой причине данная работа безусловно является актуальной.

По автореферату следует высказать следующие замечания: 1. Во второй главе при описании алгоритма построения оценок квантили распределения потерь хеджера не описан метод получения оценки константы Липшица для функции распречеления на указанном интервале. 2. В третьей Главе ди~~ертации используется модель ценообразования, не учитывающая неотрицательность цены базОВого актива. Сд~~~~~~~ замечания не ~~~~~~~ ~~~~~~~~~~~~~~ Впечатления от представленной работ~. Диссертация является законченной научно-квалификационной работой. Полученные в диссертации результаты являются новыми, обоснованными и имеют практическую значимость. Они апробированы на различных научных семинарах, международных и всероссийских научных конференциях, и полностью отражены в публикациях автора, 3 из которых опуоликованы В журналах, входящих в перечень ВАК, Диссертаанионная работа удовлетворяет требованием ВАКе предъявляеммм к диссертадиям на соискание ученой степени кандидата наука а ее автор, Соболь В.Р.г заслуя<ивает присуя<дения ему ученой ~~еп~~и кандидата физико-математических наук по специальности 05.!3.01 «Системный анализ, управление и обработка информации 1авиационная и ракетно-космическая техника)» Тимофеева 1'алина Адольфовна, РФ, доктор физико-математических наук.

профессор, заведукндая кафедрой «Высшая и прикладная математика» в Федеральном государственном б1оджетном образовательном угчрежденин вь<сшего образования «Уральский государственнмй университет путей сообщения» 620034, Екатеринбург, ул. Колмогорова, 66 Телефон: (343) 221-24-04 е-гиаг1: ф~гие<еееафиаигг.ги Поднаре»ь Г;А' Тимоф Ъ~еитй~',Р~<1зваа1~аьг Уч "-:-'иеФ ге»г "' .